Mark Mobius, gestore di Franklin Templeton è oggi considerato come uno dei maggiori esperti al mondo per i paesi emergenti. Nato nel 1936, ha speso oltre 40 anni della sua vita visitando le maggiori aziende e incontrando i manager e direttori finanziari nelle più remote aree del pianeta e ricercando opportunità di investimento sottovalutate. Oggi gestisce oltre 24 miliardi di dollari in azioni di paesi emergenti. La caratteristica dei gestori di questa società di investimento, è sempre stata quella di muoversi contro corrente, sulla scia del fondatore John Templeton, comperando maggiormente nei momenti peggiori del mercato, quando il pessimismo raggiunge i livelli massimi. Mobius ha rilasciato in questi giorni una lunga intervista a Bloomberg TV (guarda il VIDEO) nella quale ha spiegato le sue strategie. Il Guru ha dichiarato che in queste ultime settimane sta comperando in maniera aggressiva titoli cinesi, indiani, turchi e sud africani. "Noi continuiamo a vedere un grande boom

L'esito del G 20 ad una lettura più approfondita evidenzia contenuti scarsamente misurabili dagli investitori. Le attese prese di posizione sul fronte di una diversa regolazione della finanza, a partire dalle rilevazioni contabili, sino alla definizione di nuove regole, risultano deluse. L'annuncio di una black list di banche che presentano elementi di criticità, che verrà pubblicata entro da qui a marzo non depone a favore della chiarezza e soprattutto della fiducia. Sul piano delle possibili manovre antirecessione l'unica affermazione, (tuttavia priva di contenuti quantificabili) che soddisfa in parte i mercati riguarda la volontà di non ricorrerre da parte dei governi a misure protezionistiche. Vedremo! I mercati hanno reagito aprendo con una certa compostezza la sessione europea per regredire successivamente nel corso della giornata. Quota 840 di S&P 500 al momento tiene, tuttavia ritorni di valore su tale soglia pregiudicano l'atteso rimbalzo segnalato alla vigilia del summit. Ricordo comunque che l'eventuale rally assume concretezza soltanto con ritorni di valore oltre 1.010.

"Non possiamo lasciare che la crisi economica ritardi le azioni politiche che sono necessarie con urgenza per assicurare le forniture di energia e tagliare le emissioni di gas inquinanti.  Dobbiamo passare ad una rivoluzione energetica globale, migliorando l'efficienza e riducendo la dipendenza dal carbone“. (Nobuo Tanaka, direttore esecutivo della IEA, International Energy Agency.)  Così ha esordito oggi a Londra durante la conferenza stampa internazionale Mr. Tanaka, durante la presentazione ai giornalisti del nuovo report "Prospettive per l'energia 2008", redatto dall' Agenzia Internazionale per l'Energia. Secondo gli esperti dell'Ente, la domanda globale di energia salirà in media di +1,6% annuo dal 2006 al 2030 e questo aumento costante richiederà grossi investimenti in infrastrutture energetiche se si vuole evitare una crisi delle forniture. Le stime di crescita sono state leggermente ridotte a causa della recente crisi finanziaria internazionale, ma rimangono sempre importanti e vanno monitorate con attenzione. Durante la conferenza stampa è stato ribadito che se non si interviene con decisione nel potenziamento delle fonti energetiche, nei prossimi anni potremmo assistere ad un mega-shock delle maggiori economie. Ancora oggi le due fonti principali di produzione energetica mondiale sono carbone e petrolio. Per quanto riguarda il petrolio, secondo l'agenzia la domanda dovrebbe salire dagli attuali 85 milioni di barili al giorno a 106 milioni di barili nel 2030. In questo scenario, la Cina e l'India continueranno ad essere i più grandi consumatori e l'Asia dovrebbe diventare...

Lo scorso 28 aprile il London Metal Exchange (LME) ha immesso sul mercato future due nuovi contratti regionali sull’acciaio, destinati all’area del Mediterraneo - Inchom -  e del Far East - Johore -.  L’emissione indubbiamente ha agevolato l’operatività dei grandi paesi produttori quali Francia,Ucraina, Russia in Europa, Cina in Asia, Brasile in sud America.  La prima scadenza dei due contratti è coincisa con il picco segnato dai prezzi su tutto il comparto delle materie prime. Il CRB Index, indice che rappresenta un paniere di commodity, dopo 7 anni di rialzo ha segnato un picco storico a quota 473,97 con un incremento del valore che ha sfiorato quasi il 300%. La caduta successiva dell’indice ha ridimensionato i corsi dal picco sino a quota 250; nel contempo l’acciao Inchom è scivolato da oltre 1.100 usd/ton a 250 usd/ton. Lo scenario recessivo innescato dalla crisi finanziaria ha indebolito la domanda a livello globale: i maggiori produttori mondiali, quali ad esempio la Arcelor Mittal ha tagliato la produzione per il quarto trimestre del 2008 del 30%. 

Il report di oggi dedica ampio spazio all'energia solare, con una nuova raccomandazione nel settore. Il clima che si respira in questi ultimi giorni è sicuramente migliore, anche se la volatilità non è ancora rientrata su livelli normali. La settimana appena trascorsa è stata piena di notizie ed eventi che hanno accompagnato l'andamento dei mercati, con una visione che ora appare più chiara in prospettiva. Venerdì scorso, l'ultima edizione di Value Line Investment Survey, è uscita con un report nel quale gli analisti vedono ora un potenziale di incremento per le azioni Usa di +160% nei prossimi 3-5 anni, comparato a +135% stimato solo una settimana prima e ben al di sopra del precedente minimo del 9 ottobre 2002, nel quale gli stessi analisti avevano calcolato un recupero pari a +115%. In sintesi, le valutazioni fondamentali appaiono particolarmente attraenti e i dividendi si attestano su livelli storici di sicuro interesse. A questo proposito, nei giorni scorsi abbiamo proposto ai nostri lettori uno studio che conferma queste previsioni da un'altra angolazione.

Grande euforia questa mattina in Asia, con le Borse che mostrano forti e diffusi rialzi e guadagni tra il 4% e il 7%, dopo che il governo cinese ha deliberato un maxi-piano di aiuti all'economia per circa 570 miliardi di dollari. Il sostegno governativo è importante ed è quasi pari per entità a quello varato dal governo degli Stati Uniti a sostegno del sistema finanziario internazionale. Il piano cinese è stato annunciato con la pubblicazione di un comunicato stampa ufficiale sul sito internet del governo cinese. Il pacchetto di aiuti varato dal governo prevede interventi in 10 diverse aree, ed è mirato al rilancio dei consumi nel mercato più grande del mondo. Lo scorso anno l'economia cinese...(segue)

Finalmente la BCE si fa sentire! Nel suo stile non stupisce, non genera entusiasmi, reazioni, ma tutto sommato esibisce le prove di cui i mercati cercano conferme. La riduzione dei tassi apre la via ad un ciclo di futuri allentamenti tale da poter intimorire quanti oggi per ragioni di diffidenza continuano a contribuire alla tenuta dell’Euribor, anche se di fatto i valori registrano regressioni già da un mese. Ed è da queste iniziali regressioni che si parte per descrivere lo scenario futuro sui tassi e tentare di dimostrare le implicazioni sui corsi obbligazionari e sull’euro. A persuadere la Bce a tagliare è stato senz’altro la discesa verticale delle commodity di cui ho dato obiettivi ribassisti già a partire da fine luglio. Tale movimento non ha esaurito l’azione regressiva, come scritto nelle ultime settimane il petrolio Wti seguita a muoversi nella deriva puntando ai 45/35 usd/bar, l’indice Crb verifica di settimana in settimana i target enunciati dapprima a 285 e in successione 240 (prossimo test) evidenziando nell’azione regressiva ulteriori segnali di negatività che in valori empirici rischiano di condurre le contrattazioni verso area 200/190. Tutti elementi che convergono verso la manifestazione di uno scenario recessivo mondiale...(segue)

Il Dipartimento del lavoro degli Stati Uniti ha diffuso oggi alle ore 08.30 (14.30 ora italiana) i dati sulla disoccupazione relativi al mese di ottobre. Il numero dei disoccupati è salito al 6,5%, il valore più alto degli ultimi 14 anni e leggermente superiore al tasso del 6,3% registrato nel giugno del 2003 (vedi grafico a sinistra). Il numero di posti di lavoro complessivamente perduti in ottobre è stato pari a 240.000 unità. Il dato è maggiore delle stime degli analisti e testimonia le difficoltà dell'economia Usa, che con molta probabilità entrerà in una fase di recessione. L'ultima periodo recessivo dell'economia Usa risale al 2001. Nel frattempo il nuovo presidente degli Stati Uniti, Barack Obama riunisce oggi i suoi collaboratori per un vertice sulla crisi economica  nel quale si dovrebbero predisporre una serie di misure da far approvare al Congresso già in questa fase di transizione. Obama ha chiesto che tutti i suoi consiglieri economici siano presenti. Alla riunione con molta probabilità parteciperà anche il miliardario americano Warren Buffet, che...(segue)