Gli esperti sono in piena campagna acquisti come poche volte in passato. La lista delle occasioni si sta allungando ogni settimana. La correzione in atto dal 10 maggio sta mettendo in luce ogni giorno su tutti i mercati internazionali, nuovi titoli a forte sconto che  rappresentano oggi una occasione ghiotta per gli analisti, che continuano ad arricchire i loro portafogli sfornando sempre nuove raccomandazioni di acquisto. John Buckingham, uno dei 22 analisti che compongono il pannello degli esperti da noi monitorati regolarmente, lo scorso lunedì ha comunicato che la sua Buy List completa arriva ormai a 193 titoli, un livello raggiunto pochissime volte nel passato. Geraldine Weiss, altra analista da oltre 40 anni ai vertici delle classifiche internazionali, al 15 giugno ha segnalato che il numero di società da lei evidenziate che presentano un obiettivo superiore al 100%, ammonta ormai ad oltre 35 titoli, livello che non si verificava da molto tempo. Su 82 titoli che compongono il nostro portafoglio Top Analisti, ben 25 sono oggi Strong Buy e ciascuno di essi presenta un potenziale di apprezzamento dal 100% al 200% nei prossimi tre-cinque anni. Come abbiamo già ribadito le scorse settimane, a rafforzare le nostre convinzioni, sta il fatto che non si tratta di piccole aziende sconosciute, ma di alcune tra le più grandi multinazionali a livello mondiale. Questo significa che oggi abbiamo la possibilità di fare shopping con titoli del calibro di Microsoft, Nokia, Pfizer e tanti altri come si evidenzia dalla tabella pubblicata nel report di martedì scorso, a prezzi a meno della metà del loro valore intrinseco e delle prospettive di crescita.

I mercati azionari oscillano come un pendolo, muovendosi continuamente da una irrazionale esuberanza ad un ingiustificabile pessimismo. Benjamin Graham

John Reese, analista di cui parleremo anche più avanti nel report odierno, commentando le flessioni di maggio - giugno, ieri ha così dichiarato :

  "La correzione dei mercati nell'ultimo mese senza dubbio ha causato un sacco di ferite, non solo qui negli Stati Uniti, ma in tutto il mondo. Secondo varie fonti, circa 2 milioni di miliardi di dollari di ricchezza sono scomparsi nelle valutazioni dei titoli azionari. I nostri titoli raccomandati non sono stati indenni, ma siamo stati fortunati per aver accumulato già un forte margine di profitto nei mesi scorsi, che ci permette di sovra performare ancora, anche dopo i ribassi. Come me, molti di voi avranno sicuramente letto articoli sulle possibilità che il ribasso continui, e alcuni probabilmente sono rimasti preoccupati, forse a tal punto da uscire addirittura dal mercato, abbandonando in un solo momento tutte le precedenti strategie adottate. Il ribasso del 2000 è ancora fresco in tutte le nostre menti. E' assolutamente normale manifestare un certo grado di preoccupazione per rapidi cali dei mercati come quello attuale, ma dovete mantenere le vostre emozioni sotto controllo e comprendere che il mercato esagera sempre in entrambe le direzioni. Chiaramente, il rimbalzo delle ultime sedute mostra che la maggior parte dei titoli, nel breve termine erano in una situazione di forte ipervenduto. In qualità di investitore, non devi mai permettere che le emozioni prendano il sopravvento su di te, e devi comprendere che quello che accade nel breve termine non è importante. Ciò che è veramente importante è che tu rimanga disciplinato e che segua un metodo sistematico per investire, perchè solo in questo modo avrai la possibilità di fare meglio del mercato nel lungo termine. Alcuni investitori tentano di anticipare le tendenze. Molti di essi però escono esattamente nel momento peggiore e perdono completamente tutti i recuperi come nel caso che sta avvenendo negli ultimi giorni. Talvolta alcuni riescono ad uscire in tempo, salvando qualche punto percentuale, ma nello stesso modo, molto probabilmente perderanno completamente tutto l'inizio della fase di recupero. Come ho già dichiarato più volte, i miei sistemi funzionano, ma non fanno sempre bene, ed è proprio questo che fa si che si creino le basi per un successo nel lungo termine. A mio avviso, coloro che hanno pazienza e disciplina e che seguono con costanza un metodo, hanno le maggiori possibilità di ottenimento di guadagni superiori nel lungo periodo, rispetto a coloro che entrano ed escono dal mercato pensando di essere più intelligenti dei sistemi. Una cosa è certa, i miei metodi continueranno a sperimentare altri momenti come questi, come tutte le altre strategie, ma dopo 3, 5 o 10 anni ho una grande fiducia che questo approccio potrà aiutarvi a diventare  investitori migliori e di successo. John Reese".

Qualche settimana fa abbiamo pubblicato i commenti di Buckingham, di Warren Buffet di sir John Templeton o di Peter Lynch. Tutti i grandi analisti hanno detto e dicono sempre le stesse cose: mantenere un approccio scientifico al mercato, ignorando le emozioni, da sempre cattive consigliere. Questa settimana facciamo un ulteriore regalo ai nostri nuovi abbonati di secondo livello presentando altri due nuovi titoli a prezzi scontati. Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile con il secondo livello rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime novità dal mondo dei migliori analisti internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al report ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Geraldine Weiss e Joseph McKittrick, editori da oltre 40 anni di IQT, una delle maggiori pubblicazioni finanziarie Usa, hanno inviato due nuove raccomandazioni che inseriamo subito nel portafoglio. I due titoli hanno rispettivamente un target di +163% e +100% a medio periodo. Le raccomandazioni di questo report sono state monitorate regolarmente dalla classifica Hulbert, che pone questa pubblicazione al primo posto tra tutti gli analisti negli ultimi 20 anni, terzo a 15 anni e secondo a 10 anni. E'  interessante notare che il rank raggiunto, riguarda le classifiche rettificate per rischio. Ad esempio a 20 anni, il benchmark di riferimento ha mostrato una performance del 10,8% annuo con un rischio 100, mentre i titoli raccomandati da questi analisti hanno fatto in media 12,7% annuo rischiando 75, un coefficiente di rischio nettamente inferiore al mercato. In sintesi i titoli di questo pacchetto hanno guadagnato più del mercato rischiando meno!! Ecco spiegato il motivo di questo primo posto ampiamente meritato.

il primo titolo di oggi - in crociera in tutto il mondo  con obiettivo +163%

Come abbiamo ribadito all'inizio del report, oggi è possibile investire nelle più grandi aziende di tutto il mondo trovando tra esse titoli sottovalutati come nel caso della prima società che presentiamo oggi. Joseph McKittrick, l'analista che ha proposto la raccomandazione nel suo ultimo report, ritiene infatti, che questa azienda non sia solo la più grande del mondo nel ricco business delle crociere, ma sia anche la più sottovalutata. Secondo un modello che attribuisce molta importanza al dividendo, sembra infatti che a questi livelli il titolo abbia un potenziale di discesa limitato a circa il 7% e un obiettivo di crescita invece di circa 163% per raggiungere un prezzo di sopravvalutazione. Si tratta di PASSA AL LIVELLO 2. Fondata nel 1968, la società è oggi leader mondiale nel settore delle crociere, con due importantissimi marchi che svettano sulle sue ultramoderne 28 navi da crociera, che attraversano i mari di tutto il mondo. La prima delle due società,  offre i suoi servizi a diverse tipologie di passeggeri, con crociere di durata e target diversi. Si va da viaggi di durata da 7 a 14 giorni per croceristi più esperti, a viaggi di durata inferiore ai sette giorni per viaggiatori più giovani. Le 19 navi in servizio offrono ogni tipo di confort e novità per i turisti, incluso cinema, saloni di bellezza, pista per pattinaggio sul ghiaccio, piscine di ogni genere e casinò a bordo stile Las Vegas. La seconda società, con le sue 9 navi si focalizza invece sul segmento top dei croceristi, con viaggi fino ad un massimo di 16 giorni e una particolare attenzione a bordo, con un esclusivo servizio ristorante e ogni tipo di confort destinato a turisti VIP. Le crociere si estendono a svariate aree in tutto il mondo, con destinazioni in Alaska, Bermuda, Europa, Hawaii, Sud America, Galapagos, Mari del nord, Circolo Polare, e regioni dell'Asia e del Pacifico. Il titolo è stato abbastanza volatile nel corso degli ultimi anni. Dopo aver raggiunto un massimo nel 2000, il titolo nel 2001 a causa della distruzione delle Torri Gemelle e delle preoccupazioni sulle conseguenze nel turismo, precipitava ai suoi minimi, per recuperare nuovamente verso i massimi di oggi. Abbiamo voluto confrontare le performance della società (linea blu) con l'indice americano S&P500 (linea rossa)  negli ultimi 15 anni:

Il grafico mostra che il titolo ha maturato un utile complessivo vicino al 400% nei 15 anni, contro un rendimento al disotto del 200% per l'indice S&P500. Nonostante le sue dimensioni, la società ai prezzi attuali risulta sottovalutata, con un price eraning tendenziale pari a 11, un PEG inferiore a 1 e una solida situazione finanziaria con oltre 270 milioni di cash disponibili. Inseriamo con piacere questo titolo nel nostro modello Top analisti, non solo per le ottime prospettive e per il target stellare calcolato dall'analista, ma anche perchè si tratta di un ottima diversificazione nel settore del turismo e dell'intrattenimento, nel quale il portafoglio era fino ad oggi scoperto. Comprare quindi in data di oggi il titolo sul Nyse. Per il nostro modello investiamo circa 3500 dollari, utilizzando parte della liquidità ancora disponibile in portafoglio, di circa 8000 dollari.

Il secondo titolo di oggi è ancora una volta una multinazionale farmaceutica, come è già accaduto nelle ultime due settimane, a dimostrazione che analisti di vari case di investimento, utilizzando anche metodologie completamente diverse, arrivano spesso alle stesse conclusioni. I titoli del settore farmaceutico sono oggi estremamente sottovalutati e presentano ampi potenziali di recupero dai prezzi attuali. Un dato dell'analisi che ci ha colpiti in maniera particolare e dovrebbe accendere subito l'interesse dei nostri lettori più accorti, è stato che questa società sta distribuendo il dividendo in maniera costante e senza interruzioni, ogni anno dal 1926 ad oggi.  Si tratta di una delle più grandi multinazionali del settore, fondata nel 1888 e attualmente con uno staff che conta ben 59.735 impiegati e filiali in oltre 130 paesi in tutto il mondo. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. La società produce farmaci per una vasta gamma di malattie tra le quali: artrite, disturbi bipolari, farmaci tumorali, colesterolo, diabete, epilessia, disturbi cardiaci e vascolari, HIV, ipertensione / pressione sanguigna alta, infezioni, obesità, antidolorifici, respiratori / polmonari, iperparatiroidismo secondario, tiroide, urologia e prostata. Coprendo praticamente tutte le maggiori aree della salute umane, questa azienda è una delle poche grandi, con una capitalizzazione di oltre 50 miliardi di euro e vendite per 22 miliardi annui. A questi prezzi il rendimento del titolo è vicino ai suoi massimi storici in termini di dividendo,  con +2,80% su base annua. Secondo la teoria di Joseph Mc Kittrick, che storicizza il dividendo della società, si ricava che la società ai prezzi di borsa attuali ha un potenziale di discesa contenuto e pari a circa il 6,5%, mentre mostra un forte potenziale di crescita, fino a 84 dollari, e un target di +100% nei prossimi 3-5 anni. Nonostante l'obiettivo ancora cosi forte e appetibile, che rende il titolo un eccellente nuovo ingresso per il nostro modello, le performance degli ultimi anni sono state eclatanti e notevolmente superiori al mercato.

Il grafico mostra che il titolo ha maturato un utile complessivo di +1500% nei 15 anni, contro un rendimento di circa 750% per l'indice S&P500. Siamo sempre favorevoli a comperare titoli farmaceutici e a mantenerli in portafoglio per tempi più lunghi, in quanto queste aziende sono delle potenti macchine capaci di investire molto nella ricerca, generando costanti utili e dividendi per i propri azionisti. Comprare quindi in data di oggi il titolo sul Nyse. Anche per questa seconda raccomandazione investiamo circa 3500 dollari, utilizzando parte della liquidità ancora disponibile in portafoglio, di circa 8000 dollari.

Le ulteriori modifiche da apportare al portafoglio Top Analisti

Passiamo ora alla seconda parte del report, con 5 nuove operazioni di acquisto e vendita da fare oggi per il portafoglio Top Analisti. Ricordiamo ai nuovi abbonati che questo modello è composto attualmente da 82 titoli e viene realizzato seguendo le raccomandazioni di acquisto e vendita di un pannello di 22 tra i migliori analisti ed economisti internazionali, selezionati tra quelli che hanno raggiunto i vertici delle classifiche americane di lungo periodo. Come accennato in precedenza, uno degli esperti che compongono il gruppo da noi monitorato, è John Reese, che come di consueto modifica le sue raccomandazioni una volta ogni quattro settimane, adattandole alla nuova situazione di mercato, mantenendo comunque sempre costante il numero di titoli segnalati pari a 10. Già da quasi due anni abbiamo incluso tutte le raccomandazioni di Reese nel nostro modello complessivo di 82 titoli. Il portafoglio di Reese è molto interessante e originale, in quanto questo brillante analista utilizza un sistema esclusivo di ricerca al computer da lui inventato, che fa rivivere in maniera elettronica le strategie vincenti dei più famosi Guru di tutti i tempi, con nomi del calibro di Peter Lynch, Warren Buffet, Benjamin Graham, David Dreman, Martin Zweig ed altri. In pratica, dopo aver attentamente analizzato i criteri di scelta dei migliori analisti internazionali e dopo aver letto attentamente i loro libri e pubblicazioni, Reese ha creato un sistema di ricerca che lascia passare solo i titoli che rispondono a determinati rigidi parametri, gli stessi dei più grandi Guru di tutti i tempi. Vengono così inserite nel suo modello di dieci titoli, solo quelle aziende che secondo il software di analisi, sarebbero state selezionate in contemporanea e in quel preciso momento dai migliori esperti mondiali. In poco meno di tre anni dalla partenza del modello, i suoi 10 titoli hanno mostrato una performance complessiva pari a +160,1%, contro un risultato dell'indice S&P 500 pari a +25,6% nello stesso periodo. Dal primo gennaio 2006, la performance dei 10 titoli è stata di +17,6%, contro una variazione modesta dell'indice di  +0,6%. La selezione ha quindi contribuito brillantemente alla performance complessiva del nostro Top Analisti e questo esperto ci piace proprio per la semplicità e chiarezza delle indicazioni fornite. Il beta del suo portafoglio è attualmente pari a 1, in linea con il mercato e la percentuale di esattezza delle raccomandazioni è pari a 62,4% di risultati positivi su negativi. Se andiamo a fare una analisi media dei dieci titoli per questo mese, notiamo dei dati molto interessanti, che evidenziano una forte sottovalutazione, con buoni potenziali di aumento: il price earning medio è pari a 13,6, il dividendo medio è pari a 3,3% e la crescita media degli utili attesa per i prossimi 5 anni è pari a 18,6% annuo. Proviamo a fare una stima di valutazione del pacchetto dei dieci titoli calcolando il PEG (price earning/ growth). Questo indicatore si ricava dividendo il price earning atteso per la stima di crescita degli utili, ed è oggi molto usato dai principali economisti e analisti. Peter Lynch, presidente onorario di Fidelity Investments e gestore per oltre 10 anni del famoso Magellan Fund, ha usato proprio il PEG come uno degli indicatori base per la gestione dei suoi fondi. Sotto la sua gestione il piccolo e poco conosciuto Magellan Fund è passato da soli 20 milioni di dollari del 1964 ad oltre 13 miliardi di dollari del 1977, data delle sue dimissioni da gestore, con una crescita esponenziale del patrimonio nei 13 anni. Quando il PEG di un titolo risulta inferiore a 1, si ritiene che esso sia sottovalutato e presenti opportunità di crescite superiori al mercato. Calcolando il PEG sul portafoglio di Reese otteniamo P/E 13,6 diviso crescita utili 18,6 = 0,73. Risulta quindi che i dieci titoli presi globalmente sono oggi quotati in media  circa 27% in meno del loro valore intrinseco. I titoli raccomandati da Reese sono quindi aziende con forti potenziali e quotazioni a sconto, e la lettura attenta di queste analisi spiega le motivazioni di queste forti sovra performance rispetto agli indici.   I lettori che replicano questo analista sanno già che questa filosofia operativa necessita però di una grande disciplina, con interventi di modifica costanti una volta al mese. I titoli segnalati in acquisto e in vendita dall'analista vanno sempre sostituiti, sia che essi siano in guadagno o in perdita. E' consigliabile acquistare tutti i dieci titoli raccomandati da questo esperto, evitando di fare ulteriori selezioni che potrebbero aumentare i rischi. Questa metodologia si adatta maggiormente a quegli abbonati che amano una continua e frequente revisione delle loro posizioni in portafoglio.

le vendite da fare questa settimana:

Continuiamo adesso a lavorare su questo modello. Reese ha apportato questo mese  importanti modifiche sulla composizione. Cinque titoli su dieci escono oggi dal portafoglio Top Analisti. I titoli indicati nella tabella sottostante sono da vendere oggi in apertura di mercato Usa, prevista alle ore 15.30:

i cinque nuovi titoli internazionali di Reese da comperare per il portafoglio Top Analisti

Il ricavato delle vendite dovrà essere impiegato in parti uguali sui 5 nuovi titoli che il sistema elettronico di Reese ha selezionato per il mese in corso. Per il nostro modello impieghiamo circa 3300 dollari per ogni nuova posizione. Sono quindi da comperare oggi in apertura di mercato: