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Martedì 26 ottobre 2010 - Numero 325 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 25 ottobre 2010
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. BIG MONEY - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli a maggiore volatilità, con una attività di trading molto frequente. E' composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, che vengono sostituiti ogni settimana, utilizzando sofisticate tecniche di screening finalizzate al momentum e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli "Top" di ogni settore. TOP VALUE & GROWTH - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli a basso rapporto prezzo/utili, con una attività di trading frequente. E' composto costantemente da dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati in base al momentum e al price earning, che deve essere inferiore a 10. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Nel corso dell’ultima settimana è proseguito il movimento al rialzo dei principali mercati azionari internazionali, spinti dai buoni dati provenienti dal fronte delle trimestrali, che in media stanno evidenziando risultati superiori alle attese. In questo contesto, gli analisti da noi monitorati continuano a mostrare una presenza attiva sul mercato, dirigendo i flussi dei nuovi investimenti su quelle realtà più sottovalutate in grado di sfruttare a pieno l’attuale fase di congiuntura. Allineandoci a questo trend, nel report di oggi apporteremo alcune modifiche ai nostri modelli, acquistando per il portafoglio ETF Italia, due nuovi fondi specializzati nei mercati emergenti leader dell’area asiatica, e per il portafoglio Top Analisti una nuova azienda sottovalutata che è stata oggetto in questi ultimi giorni di forti acquisti da parte di alcuni dei grandi Guru internazionali. Nei mesi scorsi, la società Franklin Templeton ha pubblicato un importante studio che sulla base di analisi e comparazioni storiche tenta di tracciare un quadro previsionale per i mercati azionari nel nuovo decennio 2010-2020. Per realizzare questo report, sono state calcolate le performance degli indici americani per tutti i decenni, partendo dal 1926 ad oggi. Da questi dati si evidenzia che su tutti i 75 periodi decennali considerati, ben 71 hanno messo a segno risultati positivi, mentre solamente 4 sono stati negativi. Due dei quattro decenni negativi sono concentrati proprio in questi ultimi anni, tra il 1998-2008, e il 1999-2009. Questo aspetto per Franklin Templeton è un fattore positivo che genera ottimismo per il futuro. Secondo lo studio, ogni volta che nel passato si è verificata una situazione di performance negative o deboli su base decennale, i periodi successivi hanno sempre messo a segno risultati eccellenti, con performance medie tra +7,2% e +14,8% annuo composto (vedi grafico sotto).
Su queste basi, Franklin Templeton ritiene che questa sia una delle principali ragioni per cui oggi bisogna considerare con attenzione le azioni per i prossimi anni, con particolare riguardo a quei paesi che presentano le maggiori prospettive di sviluppo a livello globale. Le nuove frontiere del business in Asia con due ETF specializzati ETF Italia - I paesi emergenti da anni stanno guidando con decisione le crescite economiche mondiali. E’ ormai certo che tra poco assisteremo al sorpasso del PIL complessivo di questi paesi sul PIL totale delle economie più sviluppate. I grandi Guru e investitori internazionali hanno già approfittato di questo macro-trend, posizionando da anni i portafogli verso queste nuove aree del mondo. Tra questi, spicca Mark Mobius, considerato oggi come uno dei maggiori esperti mondiali di paesi emergenti. Da oltre 25 anni Mobius gestisce investimenti nelle nuove economie per oltre 30 miliardi di dollari. Secondo i dati pubblicati da Morningstar, il fondo chiuso “Templeton Emerging Market Fund”, quotato sul Nyse con simbolo EMF e gestito in prima persona da Mobius, ha messo a segno negli ultimi 10 anni una performance record, pari a +19,22% annuo composto, nonostante la difficile fase vissuta dai principali mercati azionari internazionali nel periodo. Sulla base del suo eccellente track record, Mobius è oggi uno degli analisti tra i più apprezzati e ascoltati dagli investitori per le scelte di portafoglio verso le nuove aree del mondo. Secondo Mobius, in questi ultimi mesi due tra le principali economie emergenti si sono distinte per avere generato crescite superiori, e presentano oggi forti potenziali di sviluppo per i prossimi anni. Si tratta di due paesi asiatici che hanno portato avanti una serie di importanti riforme economiche unite a forti investimenti in infrastrutture che stanno facendo volare il PIL a tassi inferiori soltanto a quelli della Cina. Per Mobius, i due paesi su cui puntare oggi con maggiore decisione sono rispettivamente Vietnam e Malesia. In una recente intervista concessa a Bloomberg, l’analista ha dichiarato: “Il Vietnam è oggi uno dei mercati più a sconto a livello internazionale e stiamo identificando in questo paese molte aziende sottovalutate su cui investire”. La scorsa settimana, il primo ministro del Vietnam, Nguyen Tan Dung, ha dichiarato ad Hanoi che il PIL del Vietnam potrebbe aumentare di +6,7% quest'anno, superando l'obiettivo fissato dal governo, pari a +6,5%. Il Vietnam, secondo il ministro, continuerà a rafforzare la stabilità macroeconomica e a tenere sotto controllo l'inflazione, a mantenere la sicurezza sociale e il welfare, promuovendo la stabilità politica, migliorando l'ambiente per gli investimenti, favorendo lo sviluppo degli affari e spingendo la ristrutturazione dell'economia. Si tratta di uno dei paesi più giovani dell’intero continente asiatico, con oltre il 57% degli 87 milioni di abitanti attualmente sotto i 30 anni, una nuova grande area di potenziali lavoratori e consumatori del futuro. Con investimenti pubblici per 8,5 miliardi di dollari, tassi di interesse contenuti e infrastrutture nelle prime fasi di sviluppo, il Vietnam costituisce oggi una importante area per investimenti che mirino a performance superiori. Aggiungendo a questo scenario i multipli a sconto del mercato azionario locale, considerato uno dei più sottovalutati in Asia e sommando le deboli performance maturate nel corso del 2010, si ottiene un mix che potrebbe portare a forti crescite per la borsa di Ho Chi Minh nei prossimi anni. Questo scenario ci spinge ad investire una quota del 2% del nostro portafoglio ETF in Vietnam tramite un nuovo ETF che investe direttamente ed esclusivamente nelle 34 principali società quotate del paese asiatico. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Il fondo presenta in questi giorni quotazioni ai minimi degli ultimi due anni ed è attualmente ancora attestato a valori inferiori di oltre il 50% rispetto ai prezzi fatti segnare prima della crisi globale del 2008. Un eventuale rimbalzo del mercato azionario vietnamita in linea con le crescite del PIL locale, porterebbe questo ETF a performance particolarmente interessanti nel medio termine. Tra i principali investimenti del fondo troviamo la società alimentare Joint-Stock Co, che Mobius ha definito come “una fantastica opportunità di investimento, molto ben gestita dal management locale”. Il fondo mantiene un rating di STRONG BUY e su queste basi investiamo sull’ETF una quota pari al 2% del nostro portafoglio, con un controvalore pari a 83 azioni.
Il secondo mercato oggetto delle attenzioni degli analisti è la Malesia, considerata come una delle tigri asiatiche con le crescite più aggressive. Sulla Malesia, Mobius ha pubblicato su Twitter la scorsa settimana: “Riteniamo che la Malesia sia una destinazione di investimento particolarmente interessante, specialmente per le società collegate ai consumi e alle materie prime”. I risultati forniti dall'ufficio di statistica di Kuala Lumpur registrano una crescita economica nel secondo trimestre del 2010 che diventa sempre più impetuosa. Il Pil del Paese asiatico è risultato in crescita di +8,9% alla fine del secondo trimestre dell'anno, molto vicino ai livelli massimi registrati negli ultimi 10 anni. Nel primo trimestre la crescita aveva raggiunto il 10,1% rispetto lo stesso periodo dell'anno precedente. Il dato è andato oltre le attese che erano a +8,4% (consensus Bloomberg). Su queste basi, il secondo investimento di oggi per il nostro portafoglio ETF è un nuovo ETF specializzato esclusivamente sulla Malesia. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Il fondo investe attualmente in un paniere che comprende le 38 migliori società del paese, con un portafoglio ben diversificato per settore. Tra i principali investimenti del fondo troviamo Sime Darby, uno dei maggiori agglomerati malesi con oltre 100.000 dipendenti e interessi in 20 paesi. Il titolo mantiene un rating di STRONG BUY. Investiamo in questo ETF una quota pari al 2% del totale del portafoglio, con un controvalore pari a 164 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio ai due nuovi ingressi, vendiamo in data di oggi i seguenti ETF: 9 azioni Emerging MarketsLiquid Eurobond Index ETF – simbolo XEMB.MI Top Value & Growth – Questo particolare portafoglio ricerca una volta al mese fra migliaia di titoli quotati sul Nyse e Nasdaq le dieci società con il price earning più contenuto e con le crescite stimate degli utili più elevate. Per affinare maggiormente la selezione, vengono aggiunti ulteriori parametri in grado di isolare solo i titoli con i potenziali più elevati. I dieci titoli selezionati la scorsa settimana resteranno in portafoglio fino a fino a martedì 2 novembre, data del prossimo aggiornamento mensile. Target +28,2% per la società più acquistata dai grandi Guru Top Analisti – Questo portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati ed include in un unico modello le migliori raccomandazioni di oltre 25 analisti e Guru internazionali. Dal primo gennaio 2009 ad oggi, il portafoglio evidenzia una performance record, pari a +67,7%, contro un rendimento pari a +27,2% conseguito dall’indice S&P500 nello stesso periodo. In questi giorni stanno arrivando nei nostri uffici le prime anticipazioni sui titoli più acquistati da parte dei grandi investitori internazionali nelle ultime settimane. In particolare, una importante multinazionale Usa è stata oggetto di massicci investimenti dei grandi Guru internazionali durante tutto il terzo trimestre. Oggi questo titolo è diventato uno dei più importanti come peso nei portafogli di alcuni dei più prestigiosi analisti da noi monitorati, del calibro di Donald Yacktman, John Gunn, Mark Hilman e Stephen Mandel. Yacktman in particolare, è stato più volte nominato come gestore dell’anno grazie ai risultati record messi a segno dal suo fondo, con una performance pari a +12,58% annuo composto negli ultimi 10 anni, contro una perdita pari a –0,43% annua registrata dell’indice S&P500 nello stesso periodo. Secondo i dati di Morningstar, 10.000 dollari investiti con Yacktman dieci anni fa, sono diventati oggi ben 31.776 dollari, contro appena 10.452 per l’indice S&P500. Il fondo si contraddistingue per investire in un numero particolarmente ristretto di titoli, pari a sole 30 posizioni. Una di queste società è proprio il nuovo titolo oggetto del report di oggi. Dopo aver ritrovato questa nuova società in forte aumento nel portafoglio di Yacktman e di altri importanti Guru internazionali, abbiamo deciso di acquistare il titolo, che sarà mantenuto fino al raggiungimento dei target prefissati dagli esperti monitorati.
Sulla base di queste considerazioni, Yacktman ha acquistato negli ultimi mesi un controvalore pari a 710.000 azioni, portando il titolo al 2,1% del suo portafoglio di 30 società. Ancora maggiore è l’interesse mostrato da John Gunn, che detiene sul titolo una partecipazione di oltre 42 milioni di azioni, corrispondente al 5,15% del suo portafoglio e una quota di controllo dell’1,74% dell’intero capitale sociale della società. Su un totale di 37 broker che seguono attualmente il titolo, il consenso medio è pari a BUY con una media di giudizio pari a 1,9 e un target potenziale per i prossimi 12 mesi pari a +28,3% dai livelli attuali. Ben 35 dei 37 analisti monitorati ritengono che il titolo sia destinato a sovraperformare nel corso dei prossimi mesi. Dal 30 giugno 1972 ad oggi, il titolo ha evidenziato una performance record in borsa, con un guadagno pari a +4.916%, dimostrando le capacità dell’azienda di creare valore per i suoi azionisti. I forti acquisti effettuati dai grandi Guru in queste ultime settimane, ci permettono di approfittare entrando nel momento di interesse generale, comperando a sconto e beneficiando di buoni potenziali di apprezzamento nel medio termine. Investiamo sul titolo una quota pari al 2% del totale del portafoglio Top Analisti, con un investimento pari a 350 azioni. Per fare spazio al nuovo ingresso, vendiamo in data di oggi: 83 azioni Kraft Food – simbolo KFT 192 azioni Archer Daniel Midlands – simbolo ADM 81 azioni Consolidated Edison – simbolo ED Big Money- E' il nostro portafoglio di trading avanzato e veloce, riservato ai traders più esperti e formato da soli quattro titoli che cambiano ogni martedì. A causa della volatilità più elevata, si raccomanda di utilizzare questo modello abbinandolo ad altri più conservativi, come ad esempio il portafoglio ETF Italia o il Top Analisti. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro titoli in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio, inventato dagli analisti di Zacks e da noi riadattato, ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Value & Growth ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda del momento", e cioè quelli che pur mantenendo attualmente una sottovalutazione di base, sono stati i più performanti in borsa negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). In sintesi, il modello si basa sulla continuazione del trend. Questa metodologia, applicata con costanza è risultata negli anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Vediamo ora nel dettaglio i titoli da acquistare oggi in apertura di mercato e da mantenere fino a martedì prossimo, con un investimento di 25% per ciascun titolo. Il nuovo portafoglio per la settimana
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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