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Martedì 2 novembre 2010 - Numero 326 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 1 novembre 2010
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. BIG MONEY - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli a maggiore volatilità, con una attività di trading molto frequente. E' composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, che vengono sostituiti ogni settimana, utilizzando sofisticate tecniche di screening finalizzate al momentum e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli "Top" di ogni settore. TOP VALUE & GROWTH - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli a basso rapporto prezzo/utili, con una attività di trading frequente. E' composto costantemente da dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati in base al momentum e al price earning, che deve essere inferiore a 10. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Venerdì scorso sono stati comunicati i dati del Pil Usa relativi al terzo trimestre, risultati che hanno evidenziato una buona tenuta dell’economia americana. La crescita si è attestata a +2%, in linea con le attese e in accelerazione rispetto al +1,7% del trimestre precedente. A spingere il Pil sono stati i consumi, cresciuti del 2,6%, accelerando quindi rispetto al +2,2% del secondo trimestre e al +1,9% dei primi tre mesi dell'anno. I buoni dati sono stati accompagnati da risultati superiori alle attese provenienti da molte delle maggiori aziende internazionali, che sembrano cogliere più rapidamente il nuovo trend di crescita. Nel mese di ottobre, su 1514 grandi società che hanno già diffuso i risultati, ben 996 hanno messo a segno utili superiori alle attese e 132 in linea con le attese, portando le sorprese positive ad un rapporto di +74,5%. Oltre alla crescita degli utili, dovuta in parte anche ad una politica di tagli dei costi portata avanti dalle aziende, per la prima volta dopo molti mesi si incomincia a notare anche una ripresa dei fatturati. La percentuale di società che ha riportato ricavi superiori alle attese è stata pari a +69%. In questo contesto, le scelte per i nostri portafogli continuano a focalizzarsi su quelle realtà più sottovalutate, al centro dell’attenzione degli analisti nelle ultime settimane e in grado di cogliere a pieno l’attuale fase di congiuntura del mercato. In particolare, alcune delle nostre ultime raccomandazioni hanno messo a segno ottime performance nel corso delle ultime sedute. Solo due settimane fa, nel report del 19 ottobre scorso, segnalando nuovamente Microsoft (Nasdaq simbolo MSFT) per l’inserimento in portafoglio, scrivevamo: “Nel 2000 la società fatturava 20 miliardi di dollari e quotava in borsa circa 40 dollari per azione. Oggi, dopo dieci anni, l’azienda fattura il triplo, con ricavi stimati per 62 miliardi, ma quota in borsa a circa 25 dollari per azione. In questo contesto, consigliamo di approfittare della debolezza del titolo per accumulare posizioni.”. La scorsa settimana la società ha comunicato risultati ampiamente superiori alle attese, con un giro d’affari trimestrale di 16,2 miliardi di dollari, in crescita di +25% su base annua. L’utile operativo è stato di 5,41 miliardi di dollari, equivalente a 62 centesimi per azione, in miglioramento rispetto ai 3,57 miliardi di dollari, pari a 40 centesimi per azione, del terzo trimestre 2009. Particolarmente positivi i risultati della divisione clienti, grazie soprattutto al successo di vendita di Windows 7, che registra un fatturato di 4,8 miliardi e un utile di 3,3 miliardi di dollari. Dopo la diffusione di questi dati, il titolo ha subito messo le ali in borsa, con una performance pari a +4,1% dalla nostra raccomandazione di ottobre. Nonostante il buon risultato degli ultimi giorni, Microsoft mantiene un deciso rating di STRONG BUY, come azienda leader nel settore tecnologico e un target a medio lungo periodo vicino a +100% dai livelli attuali. Abbiamo destinato a questo investimento una quota pari allo 0,8% del portafoglio Top Analisti, con un controvalore pari a 218 azioni. Molte grandi aziende di qualità del calibro di Microsoft continuano ad evidenziare quotazioni particolarmente sottovalutate e in questo contesto, vogliamo approfittare presentando per il report di oggi un nuovo ETF e due società ad elevato dividendo, ben posizionate per mettere a segno crescite superiori nel corso dei prossimi anni. Si tratta di business solidi e ben consolidati, in grado di affrontare con maggiore decisione le grandi sfide economiche internazionali del prossimo futuro. Vediamo ora nel dettaglio i nuovi titoli. Dividendo 5,8% - 100 società ad alto rendimento in un unico ETF ETF Italia - Questo particolare portafoglio raccoglie un crescente interesse da parte dei nostri lettori, considerata la grande facilità di acquisto e la crescente popolarità dello strumento ETF. Il modello è infatti composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente accessibili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Nel corso delle ultime settimane il portafoglio ha continuato a muoversi attorno ai suoi massimi storici, spinto in particolare dalle buone performance degli ETF specializzati sui paesi emergenti, che continuano a beneficiare delle crescite superiori messe a segno dalle economie di queste aree del mondo. Attualmente, il modello si compone di 25 ETF, ben diversificati per settore e area geografica. Tra questi, in particolare un ETF sta riscuotendo le attenzioni degli analisti in queste ultime settimane, a causa delle interessanti valutazioni e del dividendo distribuito, attualmente il più elevato tra le partecipazioni che compongono il portafoglio. Si tratta dell’ETF che oggi incide maggiormente come percentuale nel modello, con una quota investita pari al 9,3% dell’intero portafoglio. Questo fondo è infatti un potente e semplice strumento particolarmente adatto per chi vuole costituirsi rendite annue stabili ed elevate, senza rinunciare a capital gain superiori nel medio lungo termine. L’ETF è unico nel suo genere e raggruppa in un solo fondo le 100 aziende di tutto il mondo con i dividendi più elevati, che vengono raccolti e distribuiti con regolarità ai partecipanti a fine luglio di ogni anno. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Le società selezionate per il portafoglio, vengono ricercate in base a rigidi criteri di screening. Si parte da un universo di oltre 1.800 azioni analizzate a livello globale. Tra queste, vengono isolate solamente quelle che non hanno riscontrato diminuzioni del dividendo nel corso degli ultimi cinque anni, per puntare su una maggiore stabilità futura delle cedole. A rafforzamento dei criteri di selezione, tra queste vengono privilegiate le migliori aziende in base al Pay Out, ossia la quota dell’utile che viene pagata agli azionisti sottoforma di dividendo, e che non deve essere superiore al 60% per i titoli Europei e 80% per i titoli Americani e dell’Asia Pacifico. Al termine del processo di selezione, vengono privilegiati i 100 migliori titoli in base alle performance ottenute. I primi tre titoli del fondo esprimono da soli gli obiettivi di reddito del portafoglio:
Attualmente, il rendimento complessivo del fondo è particolarmente elevato, e pari al 5,85% annuo, distribuito annualmente ai partecipanti a fine luglio di ogni anno. Il price earning atteso è attraente, a solo 10,89 volte gli utili. A questi multipli, l’ETF ottiene attualmente un rating di STRONG BUY. Calcolando l’earning yield, ovvero il rendimento degli utili (inverso del price earning) otteniamo una redditività del portafoglio pari al 9,18%. Il dividendo corrisponde quindi a circa 60% del Pay Out complessivo. Il fatto che non tutto l’utile venga distribuito dalle aziende come dividendo, costituisce un ulteriore forte fattore di protezione per ulteriori aumenti della rendita nel futuro. Abbiamo investito in questo ETF una quota pari al 9,3% del portafoglio, per un totale di 495 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Top Value & Growth – Questo particolare portafoglio ricerca una volta al mese fra migliaia di titoli quotati sul Nyse e Nasdaq le dieci società con il price earning più contenuto e con le crescite stimate degli utili più elevate. Per affinare maggiormente la selezione, vengono aggiunti ulteriori parametri in grado di isolare solo i titoli con i potenziali più elevati. Nel report di oggi presentiamo il nuovo portafoglio per ottobre, raggruppato in forma tabellare. Su ciascuno dei dieci titoli selezionati vengono indicati i principali parametri fondamentali, per permettere ai lettori ulteriori approfondimenti e analisi personalizzate. Il dato più interessante che appare dalla lista è proprio il price earning complessivo del nuovo portafoglio, che in media è pari a sole 7,85 volte gli utili attesi per l'esercizio in corso, con una redditività implicita del modello pari al 12,74% annuo, e una crescita stimata degli utili nei prossimi 3-5 anni pari a +22,2%.
I dieci titoli selezionati la scorsa settimana resteranno in portafoglio fino a martedì 2 novembre, data del prossimo aggiornamento mensile. Top Analisti – Questo portafoglio è uno dei più replicati dai nostri abbonati e raccoglie attualmente le migliori raccomandazioni di acquisto di un pannello selezionato di oltre 25 Guru e analisti finanziari internazionali. Il modello contiene attualmente 63 titoli di tutto il mondo, inclusi nei portafogli di investitori del calibro di Warren Buffet, Donald Yacktman, John Gunn, Mark Hilman, Stephen Mandel e Joel Greenblatt, tutti concentrati in un solo portafoglio. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello evidenzia una performance ampiamente superiore al mercato, con un risultato pari a +66,7%, contro un rendimento di +27,1% registrato dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Sull’onda delle ultime trimestrali appena diffuse, nel report di oggi, presentiamo due nuove società, operanti in business stabili e consolidati che offrono secondo gli analisti elevati potenziali di crescita, uniti a dividendi nella fascia più alta del mercato Dividendo 5,1% - Energia nucleare ed eolica – Grandi prospettive per il futuro Questa società è sicuramente una delle nostre favorite per il portafoglio ed è uno dei titoli su cui puntiamo con maggiore decisione per il futuro. Il business dell’energia elettrica è infatti uno dei più stabili e comprensibili nel panorama economico internazionale. E’ uno dei settori preferiti da Warren Buffet, che tramite la sua holding Berkshire Hathaway possiede diverse società elettriche, controllando di fatto una buona fetta di tutta l’energia elettrica prodotta negli Stati Uniti. Buffet ha più volte sottolineato l’importanza di investire su business solidi e facili da comprendere, scherzando sul fatto di non essere abbastanza intelligente per capire il funzionamento e i modelli economici di certe aziende operanti in settori più innovativi e difficili da prevedere. La strategia di Buffet è chiara: con la ripresa economica in atto, il bisogno di energia aumenterà di conseguenza e il mercato non potrà che premiare le maggiori società del settore, con aumenti di ricavi ed evidenti benefici per gli azionisti. Questo trend è ancora più evidente per le energie a basse emissioni inquinanti, come il nucleare e l’eolico. L’azienda di cui parliamo oggi è uno dei leader internazionali in questi due settori chiave. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. L’azienda detiene attualmente 11 centrali nucleari di ultima generazione, che producono attualmente il 17% di tutta l’energia nucleare degli Stati Uniti e circa il 4% di tutta l’energia elettrica consumata nel paese. L’energia nucleare presenta due importanti vantaggi: 1) Oltre ad essere meno inquinante, l’energia nucleare offre un costo di circa 15 dollari per Megawatt, contro circa 40 dollari per Megawatt dell’energia tradizionale. In questo modo le società che vendono nucleare realizzano margini fortemente superiori rispetto alle loro concorrenti tradizionali.
Sulla base di queste considerazioni, la società diventa oggi un potente veicolo per beneficiare dell’aumento della domanda di energia negli Stati Uniti nel prossimo futuro. La scorsa settimana l’azienda ha comunicato i dati dell’ultimo trimestre, che sono state in linea con le attese degli analisti, con una crescita dei ricavi di a 845 milioni, con un aumento di +12% rispetto allo scorso anno. Accanto alla stabilità dei ricavi, il titolo offre attualmente agli azionisti una cedola tra le più elevate tra le tutte le società presenti nel nostro modello Top Analisti, e pari al 5,1% annuo, corrisposto in rate trimestrali. Si tratta del livello più alto degli ultimi anni: storicamente infatti questa società ha corrisposto dividendi da un minimo del 2,10% ad un massimo del 4,60%. L’attuale dividendo esce quindi fuori dal suo range storico e si posiziona nel punto più alto. L’attuale cedola è pari a circa il 50% degli utili conseguiti della società nell’ultimo esercizio, garantendo in questo modo un adeguato livello di protezione sulla futura stabilità delle cedole, anche nel caso di possibili oscillazioni negative dell’utile. In aggiunta al business del nucleare, recentemente la società ha acquisito una importante azienda concorrente operante nel settore strategico dell’eolico entrando di fatto anche in questo nuovo business incentivato dai governi di tutto il mondo. Il titolo presenta attualmente una forte sottovalutazione: il price earning è pari a sole 10 volte gli utili attesi per l’anno in corso e il titolo quota a meno della metà dei prezzi toccati solo due anni fa. Le attuali quotazioni costituiscono quindi una perfetta occasione per comprare in saldi uno dei business più interessanti e stabili nel panorama internazionale. Su queste basi, gli analisti da noi interpellati che seguono regolarmente il titolo attribuiscono un rating di STRONG BUY, con un target di medio periodo pari a +82% dai livelli attuali. Attualmente abbiamo destinato al portafoglio una quota pari all’1,24% del totale, con un controvalore pari a 224 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. 38 anni consecutivi di aumento del dividendo La seconda società di oggi vanta sicuramente un importante primato di solidità. L’azienda ha infatti distribuito dividendi senza interruzioni dal 1935 e ha incrementato ogni anno la cedola nel corso degli ultimi 38 anni. Soltanto negli ultimi sei anni, il dividendo è cresciuto ad un tasso del 9% annuo composto. Grazie a questi incrementi e a ben due assegnazioni gratuite di azioni, chi ha investito in questa azienda 20 anni fa, incassa oggi una rendita in termini di cedola pari al 18,7% annuo sul capitale originariamente investito. Fondata nel 1872 negli Stati Uniti e una struttura globale di oltre 56.000 dipendenti, la società opera in tutto il mondo come leader assoluto nel settore dei tovaglioli e fazzolettini di carta, pannolini, carta igienica e prodotti sanitari. Nel corso degli ultimi esercizi, l'azienda sta portando avanti una forte accelerazione della sua crescita nei paesi emergenti ed in particolare in sei paesi che stanno fornendo un forte contributo allo sviluppo globale dei ricavi: Brasile, Russia, India, Cina, Indonesia e Turchia.
Già oggi, in oltre 80 paesi l'azienda è ai primi posti come quota di mercato per il settore. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. La scorsa settimana la società ha diffuso i dati del terzo trimestre, con ricavi a 462 milioni e fatturati in crescita di +1% rispetto allo scorso anno. I dati hanno evidenziato una crescita inferiore alle attese causando causato una temporanea flessione delle quotazioni, che secondo gli analisti va sfruttata per aumentare l’esposizione sul titolo. Con un price earning pari a sole 12,2 volte gli utili attesi per l’anno in corso e un maxi dividendo pari al 4,2% annuo, il titolo mantiene un rating di STRONG BUY e un target di medio termine pari a +69% dai livelli attuali. Attualmente abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari al 1,79% del portafoglio, con un controvalore pari a 208 azioni. Comprare in data di oggi il titolo per puntare su dividendi crescenti mantenendo una esposizione più conservativa verso il boom dei consumi nei grandi mercati emergenti internazionali.
Big Money- E' il nostro portafoglio di trading avanzato e veloce, riservato ai traders più esperti e formato da soli quattro titoli che cambiano ogni martedì. A causa della volatilità più elevata, si raccomanda di utilizzare questo modello abbinandolo ad altri più conservativi, come ad esempio il portafoglio ETF Italia o il Top Analisti. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro titoli in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio, inventato dagli analisti di Zacks e da noi riadattato, ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Value & Growth ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda del momento", e cioè quelli che pur mantenendo attualmente una sottovalutazione di base, sono stati i più performanti in borsa negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). In sintesi, il modello si basa sulla continuazione del trend. Questa metodologia, applicata con costanza è risultata negli anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Vediamo ora nel dettaglio i titoli da acquistare oggi in apertura di mercato e da mantenere fino a martedì prossimo, con un investimento di 25% per ciascun titolo. Il nuovo portafoglio per la settimana
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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