 |
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Martedì 14 dicembre 2010 - Numero 332 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 13 dicembre 2010
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. BIG MONEY - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli a maggiore volatilità, con una attività di trading molto frequente. E' composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, che vengono sostituiti ogni settimana, utilizzando sofisticate tecniche di screening finalizzate al momentum e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli "Top" di ogni settore. TOP VALUE & GROWTH - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli a basso rapporto prezzo/utili, con una attività di trading frequente. E' composto costantemente da dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati in base al momentum e al price earning, che deve essere inferiore a 10. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Maxi cedola al 7%. Nel report di oggi parleremo di una società ad elevato dividendo, operante nel grande business dell’assistenza sanitaria agli anziani, con target di prezzo e prospettive di crescita particolarmente interessanti, al centro dell’attenzione degli analisti in questi ultimi giorni. La settimana appena trascorsa è stata positiva per i principali mercati azionari internazionali, sostenuti da una serie di indicatori economici migliori delle attese che hanno favorito gli acquisti in uno scenario macro economico che sembra confermare il proseguimento della ripresa a livello globale. In particolare: - Il numero di disoccupati negli Stati Uniti è sceso di 17.000 unità, attestandosi a 421.000 per la settimana conclusa il 4 dicembre scorso. Dopo questo dato, la media mobile a quattro settimane delle richieste di sussidi di disoccupazione è scesa a 427.500, il valore più basso degli ultimi due anni. In questo contesto di dati macro economici positivi, l’indice S&P ha chiuso la settimana a 1.240,4 punti, facendo segnare il nuovo massimo degli ultimi due anni. Ora gli analisti cominciano ad intravedere obiettivi più elevati per il 2011. Giovedì scorso, Barclays Capital ha alzato le stime di crescita dell’indice, portando il target per fine 2011 a 1.420 punti, mentre Goldman Sachs ha emesso previsioni ancora più ottimistiche, con un obiettivo a 1.450 punti e un potenziale di crescita della borsa Usa vicino al 20%. Indipendentemente dalle previsioni di breve termine, il nostro approccio per i portafogli continua ad essere disciplinato e orientato ai fondamentali, dando la preferenza a quelle società internazionali, con lunghi track record di crescite di ricavi, utili e dividendi, in grado di sovra performare il mercato con qualsiasi andamento degli indici. In questa ottica, proseguiamo nella strategia di potenziamento delle rendite annuali dei nostri portafogli, acquistando una nuove società che offre attualmente dividendi ai massimi livelli, con una remunerazione cedolare al 7%. Vediamo ora nel dettaglio le principali modifiche apportate ai modelli. Comprare immobili a 1.000 euro al metro? Nuovo investimento per il modello ETF ETF Italia – Questo particolare portafoglio è uno dei più replicati dai nostri abbonati, ed è attualmente composto da 25 tra Etf e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o piattaforma di trading online. Il portafoglio ha chiuso la settimana segnando un nuovo massimo storico. Dal primo gennaio 2009 ad oggi la performance segna ora un progresso pari a +39%, grazie in particolare al buon andamento della componente azionaria ed immobiliare. Continuiamo a privilegiare e soprappesare quei fondi potenzialmente in grado di difendere meglio il portafoglio da possibili nuove fiammate dell’inflazione. La grande liquidità immessa sul mercato in questi ultimi mesi dalle banche centrali per sostenere l’economia, unita ad una crescente propensione alla spesa da parte dei consumatori sta infatti creando un mix che potrebbe portare secondo gli analist a rialzi dell’inflazione anche consistenti nel prossimo futuro. In questo contesto, i fondi con una forte componente immobiliare potrebbero giocare un ruolo determinante nella protezione dei nostri portafogli. Il mattone infatti, secondo i dati storici, ha sempre dimostrato una eccellente capacità di difesa del potere di acquisto, evidenziando i maggiori incrementi proprio in periodi di inflazione crescente. Secondo Roy Wenzlick, autore di “Real Estate Analyst”, i cicli completi dell’immobiliare sono piuttosto lunghi e durano in media 18,3 anni. Partendo dal principale minimo toccato dal mercato immobiliare nel 1973 e aggiungendo 18 anni, si arriva al 1991. In quell’anno puntualmente il mercato immobiliare segnava un ulteriore importante punto minimo. Aggiungendo al 1991 altri 18 anni, arriviamo al grande minimo del 2009, che ricordiamo bene per le forti tensioni registrate in tutto il mondo dal settore e non ancora completamente assorbite. Se i calcoli di Wenzlick sono esatti, aggiungendo ulteriori 18 anni al 2009, il prossimo minimo dovrebbe manifestarsi appena nel 2028, lasciando intravedere un imminente lungo mercato toro dell’immobiliare, potenzialmente in partenza proprio in questi mesi e destinato a durare ancora per molti anni. In questo contesto, abbiamo selezionato per il nostro portafoglio un nuovo fondo immobiliare, particolarmente sottovalutato, che ci consente di sfruttare questo nuovo trend investendo in un pacchetto di immobili di prestigio a rendita nelle principali città europee. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Il titolo presenta attualmente quotazioni in borsa particolarmente sacrificate e scambia ancora a poco più della metà dei valori fatti segnare prima della crisi del 2007. Questo particolare fondo investe attualmente in un portafoglio di immobili europei di prestigio concentrato su pochi cespiti. Il pacchetto è composto da 13 immobili, di cui 5 situati in Lombardia, 1 in Veneto, 2 in Germania, 3 in Inghilterra e 2 in Francia, per un totale di 144.375 metri quadrati. Il valore di stima del patrimonio al 30 giugno 2010, secondo le valutazioni effettuate dal perito indipendente, ammontano a 230,3 milioni di euro. Attualmente tutti gli immobili tranne uno risultano affittati a primari conduttori, con contratti di lungo termine, assicurando ai partecipanti rendite stabili per i prossimi anni. Togliendo dal valore patrimoniale complessivo i mutui contratti e le passività per circa 45,8 milioni, otteniamo un patrimonio netto contabile pari a 184,4 milioni. Il fondo presenta attualmente un forte sconto rispetto a questa valutazione, dal momento che viene oggi valutato in borsa a 90,3 milioni di euro, con uno sconto di oltre il 50% rispetto al valore di perizia. In sintesi, comperando le quote di questo fondo, acquistiamo di fatto 13 immobili di prestigio in alcune delle maggiori città europee pagandoli a meno di 1.000 euro netti al metro quadro! (90,3 milioni per 144.375 metri quadri). Si tratta di quotazioni particolarmente interessanti, considerando che tra i locatari del fondo troviamo attualmente importanti aziende del calibro di Coca Cola, Danieli, Sony, Auchan e IBM, in grado di garantire al fondo sicurezza, stabilità e regolarità della corresponsione dei canoni di affitto.
In un ottica di lungo termine, il probabile riallineamento delle quotazioni a valori più congrui e più vicini ai valori di perizia degli immobili, porterebbe da solo una potenziale rivalutazione nell’ordine dell' 80-100% dai prezzi attuali, senza considerare le possibili rivalutazioni dei cespiti in un’ottica di ripresa globale del settore. Il tutto è condito da rendite semestrali stabili da affitti, attualmente attestate attorno al 4% su base annua. Su questa basi il titolo ottiene un rating di STRONG BUY come investimento conservativo in immobili, in un’ottica di protezione dall’inflazione. Attualmente, abbiamo destinato a questo investimento una quota del 5,8% del portafoglio, con un controvalore pari a 6 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Top Value & Growth – Questo particolare portafoglio ricerca una volta al mese fra migliaia di titoli quotati sul Nyse e Nasdaq le dieci società con il price earning più contenuto e con le crescite stimate degli utili più elevate. Per affinare maggiormente la selezione, vengono aggiunti ulteriori parametri in grado di isolare solo i titoli con i potenziali più elevati. I dieci titoli attualmente in portafoglio sono da mantenere fino a martedì 28 dicembre, data del prossimo aggiornamento mensile. Dividendo 7% investendo in case di riposo negli Stati Uniti Top Analisti – Questo portafoglio risulta attualmente il più replicato tra i nostri lettori e abbonati e raccoglie in un unico modello le raccomandazioni di un panello di oltre 25 tra i migliori analisti e Guru internazionali, presenti nelle principali classifiche internazionali di performance. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il portafoglio evidenzia una performance record, pari a +65,6%, contro un risultato pari a +33,1% dell’indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un modello che privilegia i dividendi, garantendo ai partecipanti flussi constanti di redditi nel corso di ogni anno solare. Attualmente, il portafoglio conta quasi 240 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti, con un dividendo che entra in cassa quasi in ogni giorno lavorativo dell’anno. In un’ottica di ulteriore miglioramento delle rendite complessive, la nuova società di oggi giocherà un ruolo chiave, in quanto offre attualmente dividendi attestati ai massimi livelli di mercato. L'azienda di cui parliamo oggi permette di cogliere due obiettivi: beneficiare delle prospettive di rivalutazione del settore immobiliare internazionale, e sfruttare il grande boom del settore delle strutture specializzate nell’assistenza agli anziani. Negli Stati Uniti attualmente, ben 39,6 milioni di persone hanno già superato i 65 anni di età, con 8.000 nuovi sessantacinquenni che si generano in ogni giorno dell’anno. L’incremento degli “over 65” è stato pari a +39% nei soli ultimi 10 anni. Un americano su sette ormai supera questa soglia di età, ma questo trend è destinato ad aumentare ancora in maniera drammatica. Secondo le stime del Dipartimento della Salute Usa, nel 2030 questo numero salirà a 72 milioni, con circa il 20% dell’intera popolazione americana con oltre 65 anni. Questa esplosione demografica concentrata sulla terza età, porterà come conseguenza ad una forte espansione della spesa sanitaria. I dati dell’ufficio del Censimento indicano che le persone tra 65 e 74 anni spendono oggi circa 10.800 dollari annui per la salute. Tale spesa sale a 16.400 dollari annui per le persone tra 75 e 84 anni e lievita a 25.700 dollari annui dagli 85 anni in su. A questo si aggiunge un allungamento della vita media, che oggi arriva a 83,6 anni, con un aumento del 1.300% rispetto ad un secolo fa. La società che presentiamo oggi opera proprio in questo comparto strategico. Si tratta di un fondo immobiliare americano (REIT) che investe in case di riposo e centri di accoglienza per anziani, distribuendo ogni anno ai propri azionisti la rendita derivante dagli affitti di queste strutture specializzate. Il dividendo attuale annuo è uno dei più elevati del portafoglio ed è pari al 7% sulle attuali quotazioni di borsa, corrisposto in rate trimestrali a gennaio, aprile luglio e ottobre di ogni anno. L’obiettivo dichiarato dai manager della società è quello di aumentare nel futuro la rendita distribuita anno dopo anno, investendo in nuove strutture e ampliando il patrimonio. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Il fondo detiene attualmente un patrimonio di 184 immobili specializzati sparsi su tutto il territorio degli Stati Uniti, composto da 85 case di riposo, 61 strutture specializzate per le cure agli anziani, 36 comunità residenziali per anziani indipendenti, e 2 ospedali, quasi tutti interamente occupati e già produttivi di reddito per i soci.
Una casa di riposo di proprietà del fondo a Deerfield Beach, Florida Il mese scorso, la società ha comunicato di aver raggiunto un accordo per l'acquisto di 27 nuovi immobili attualmente adibiti ad ambulatori medici per un controvalore di 470 milioni di dollari, e un totale di circa 2,8 milioni di metri quadrati in 12 Stati. Il più grande di questi nuovi immobili è costituito da due torri di uffici per un totale di 331.000 metri quadrati, oltre ad un garage per 1.705 automobili, collegati da un corridoio coperto al Cedars Sinai Hospital di Los Angeles, principalmente affittati a gruppi di medici affiliati con l'ospedale. Dopo il perfezionamento di questi ultimi acquisti, il patrimonio immobiliare del fondo sarà costituito da oltre 200 immobili specializzati per l’assistenza agli anziani situati in 37 Stati americani, per un controvalore di 3,9 miliardi dollari investiti. Negli ultimi anni il titolo ha messo a segno risultati rilevanti, con una performance dal 2000 ad oggi pari a +150%, (linea blu grafico) contro un rendimento ancora negativo dell'indice S&P500 nello stesso periodo (linea verde).
Sulla base delle nuove acquisizioni e delle buone prospettive per il futuro, Stifel Nicolaus e Jefferies, i due broker che seguono il titolo hanno recentemente alzato il giudizio sul titolo portandolo a BUY, mentre uno dei più autorevoli analisti da noi monitorati, ha definito la società come un investimento da mantenere “per sempre”. Sulla base di queste considerazioni, e in relazione alle quotazioni particolarmente favorevoli del titolo in borsa in questi ultimi giorni, abbiamo deciso di aumentare del 60% la nostra partecipazione su questa società, portandola dal 1,6% al 2,6% del totale del portafoglio, acquistando in data di oggi ulteriori 345 azioni. Per fare spazio al nuovo ingresso, vendiamo in data di oggi la nostra partecipazione detenuta su Gafisa, una delle maggiori imprese di costruzioni in Brasile. Anche se rimaniamo convinti delle prospettive di crescita di lungo termine di Gafisa, il titolo presenta attualmente una condizione negativa dovuta alla decisione del Guru e immobiliarista americano Sam Zell di disinvestire una quota importante del suo investimento nella società.Manteniamo come sempre un approccio disciplinato attenendoci alle decisioni degli analisti e vendiamo oggi di conseguenza 540 azioni Gafisa, quotate sul Nyse con simbolo GFA. Big Money – E' il nostro portafoglio di trading avanzato e veloce, riservato ai traders più esperti e formato da soli quattro titoli che cambiano ogni martedì. A causa della volatilità più elevata, si raccomanda di utilizzare questo modello abbinandolo ad altri più conservativi, come ad esempio il portafoglio ETF Italia o il Top Analisti. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro titoli in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio, inventato dagli analisti di Zacks e da noi riadattato, ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Value & Growth ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda del momento", e cioè quelli che pur mantenendo attualmente una sottovalutazione di base, sono stati i più performanti in borsa negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). In sintesi, il modello si basa sulla continuazione del trend. Questa metodologia, applicata con costanza è risultata negli anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Vediamo ora nel dettaglio i titoli da acquistare oggi in apertura di mercato e da mantenere fino a martedì prossimo, con un investimento di 25% per ciascun titolo. Il nuovo portafoglio per la settimana
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
