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Martedì 9 agosto 2011 - Numero 366 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 8 agosto 2011
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. BIG MONEY - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli a maggiore volatilità, con una attività di trading molto frequente. E' composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, che vengono sostituiti ogni settimana, utilizzando sofisticate tecniche di screening finalizzate al momentum e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli "Top" di ogni settore. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Attenzione: a causa della festività del 15 agosto, il prossimo report uscira giovedì 18 agosto anzichè martedi 16 agosto Gentile abbonato, La settimana appena trascorsa è stata particolarmente pesante per i principali mercati azionari internazionali, condizionati dalla crisi del debito in area euro, dal downgrade dei titoli di stato americani e dalle preoccupazioni per un possibile rallentamento globale dell'economia mondiale. In sintesi, abbiamo assistito alla prima correzione significativa che ha interrotto il lungo mercato toro durato 28 mesi e iniziato nel marzo 2009. Nella giornata di ieri, l’indice Dow Jones ha lasciato sul terreno 634 punti, con una perdita del 5,5% in una sola seduta. Si è trattato del peggior risultato dal 1 dicembre 2008 e della sesta perdita in assoluto di sempre. Ancora maggiore è stata la flessione dell’indice S&P500 che ha chiuso a 1119 punti, con un calo di 6,6 punti percentuali. Complessivamente, nelle ultime due settimane l’indice S&P500 ha evidenziato una flessione del 16,8% dai livelli di 1345 punti toccati il 22 luglio scorso (grafico sotto).
Come sempre accade nelle fasi di maggiore volatilità e incertezza, anche questa volta non mancano innumerevoli previsioni per il futuro, con pareri, ricette e commenti spesso contrastanti di autorevoli analisti ed economisti internazionali che si alternano giornalmente sui principali media di tutto il mondo. In sintesi, continuiamo a convivere con un enorme flusso di notizie minuto per minuto che non fa che aumentare la confusione e disorientare gli investitori. Stiamo assistendo a quel fenomeno che Peter Lynch, uno dei massimi esperti mondiali di mercati azionari, ha definito più volte nel passato come "il disturbo" da notizie, ovvero quel bombardamento da eccesso di informazioni potenzialmente in grado di distogliere o deviare gli investitori dagli obiettivi e dalle strategie di lungo termine precedentemente prefissati. Secondo Lynch, la cosa più corretta da fare in queste fasi di mercato è ignorare questo "disturbo", per tornare ad analizzare e valutare il contesto nella giusta prospettiva e in maniera razionale. Parlando proprio di razionalità e di numeri, in uno dei principali titoli di copertina del Barron's in edicola questa settimana, viene dato ampio risalto alle valutazioni e ai multipli del mercato azionario Usa, che in questi giorni, mostra un price earning tendenziale di circa 10-12 volte. Come sottolinea il magazine, livelli così compressi del rapporto prezzo/utili, sono sempre stati nel passato i momenti migliori per investire in azioni. Su queste basi, secondo il Barron's, le azioni potrebbero costituire oggi la migliore classe di investimento al mondo. In un interessante editoriale apparso sabato su Yahoo Finance, Jeff Macke, popolare giornalista finanziario Usa e uno dei più attivi blogger del portale americano, ha scritto: "Non intendo fornire specifiche indicazioni su singoli titoli. Investire comporta dei rischi e non serve che sia io a ricordarlo. Ciò che posso però dirvi per certo è questo: Le migliori società in America all'inizio della scorsa settimana sono ancora le migliori società oggi! Potrebbero essere titoli più o meno interessanti, ma per citare un esempio concreto, è estremamente improbabile che Procter & Gamble, con una montagna di contanti in cassa ed elevati dividendi in pagamento agli azionisti, cesserà di esistere in un weekend, indipendentemente da ciò che accadrà a Washington o in Europa." A conferma e rafforzamento di queste tesi, Morningstar, giovedì scorso ha attribuito a Procter & Gamble il massimo giudizio di cinque stelle, un rating destinato a pochissime società con le maggiori prospettive di crescita per il futuro. Procter & Gamble, a cui dedicheremo una ampia analisi nel report di oggi, è da tempo una delle società leader che compongono il nostro popolare portafoglio Top Analisti, che include in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, selezionati in base alle presenza nelle più autorevoli classifiche internazionali di performance. Anche dopo le flessioni delle ultime settimane, Top Analisti conferma intatte le sue capacità di lungo termine. Dal primo gennaio 2009 ad oggi, il modello vanta una performance record, con una crescita pari a +65%, oltre il doppio rispetto al rendimento ottenuto dall'indice S&P500 nello stesso periodo. A questo importante risultato, si aggiungono oltre 200 singoli dividendi distribuiti regolarmente ai partecipanti, con una cedola che entra in conto corrente in quasi ogni giorno lavorativo dell'anno. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri quattro modelli di portafoglio, inclusi nell'abbonamento di Secondo Livello, da 19,99 euro mensili, con carta di credito o bonifico bancario. Portafoglio ETF Italia – Approfittare dei ribassi e reinvestire le cedole ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +27,9%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Come anticipato nei precedenti report, lunedì 1 agosto abbiamo incassato il dividendo relativo alla nostra maggiore partecipazione del portafoglio. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Sulla base della cedola pagata, il rendimento distribuito dal fondo è stato pari al 5,2% annuo, attualmente il livello più alto tra tutti i 23 titoli che compongono attualmente il modello. Questo particolare ETF raccoglie in un unico strumento le 100 aziende mondiali con il dividendo più elevato, accumulando le cedole e distribuendo tutto l’utile ai partecipanti a fine luglio di ogni anno. Le tre maggiori partecipazioni del fondo al 25 luglio: - Annaly Capital Management, importante fondo di investimento immobiliare Usa con un dividendo record pari a 15,5% annuo. Utilizziamo da subito la liquidità derivante dalla consistente cedola appena incassata per aumentare la nostra esposizione su questo strategico ETF, approfittando della debolezza di queste ultime sedute che ci permetterà di acquistare a prezzi più favorevoli. Acquistiamo in data di oggi sulla borsa di Milano ulteriori 45 azioni di questo ETF, portando il totale a 838 azioni, per una quota complessiva pari al 15,5% del totale del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo, per investire con un comodo strumento sulle società mondiali con i dividendi più elevati, creando una potente macchina da reddito in grado di potenziare nel tempo i nostri flussi periodici di reddito. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche internazionali di reddito. Composto attualmente da 63 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +52,1%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +20,1% nello stesso periodo. Considerata la situazione attuale dei mercati, questa settimana non apportiamo modifiche significative della composizione attuale del portafoglio, ma ci limitiamo ad utilizzare la liquidità presente attualmente in cassa per ulteriori acquisti su una società leader del nostro modello, considerata dagli analisti come particolarmente interessante per le sue capacità difensive dimostrate nei momenti di maggiore volatilità. Procter & Gamble: 55 anni di aumenti del dividendo e +3.500% in borsa dal 1970 La nuova società ad elevato potenziale di crescita selezionata per il report di oggi è Procter & Gamble, quotata sul Nyse con simbolo PG e codice Isin US7427181091. Si tratta del secondo titolo per importanza del Top Analisti, con una quota pari al 3,9% del portafoglio. Motivazioni di acquisto: La scorsa settimana, la società ha comunicato risultati trimestrali migliori delle attese e in ulteriore crescita, a conferma delle buone prospettive per il futuro. Operando in qualità di numero uno al mondo nei prodotti di consumo quotidiano necessari e non sostituibili, la società è in grado di resistere meglio ad ogni scossone di tipo economico e borsistico. Nella seduta di ieri, a fronte di cali degli indici attorno al 6%, il titolo ha contenuto le perdite al 2%, circa un terzo rispetto al mercato.
Descrizione del business: Fondata nel 1837, con una rete globale di oltre 127.000 dipendenti, l’azienda distribuisce ogni giorno i propri prodotti a 4,2 miliardi di clienti in tutto il mondo, con una particolare attenzione ai mercati in grande sviluppo nelle nuove aree del mondo. Su un fatturato record di 79 miliardi di dollari, il 60% proviene attualmente da paesi diversi dagli Usa e ben il 32% deriva proprio dai nuovi paesi emergenti. L’azienda vanta numeri da record, con ben 24 dei 300 marchi distribuiti che fatturano ciascuno oltre 1 miliardo di dollari, con una aggressiva politica di marketing globale che permetterà di conquistare nel futuro quote crescenti di mercato dai diretti concorrenti. Website: www.pg.com
Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 55 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 55%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 10,9% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 10% per raggiungere il 28% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 9,1% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 9,8% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 13,9 volte gli utili attesi per il 2012. La capitalizzazione attuale è pari a 165 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,1 volte. Performance in borsa: Dal 1970 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3.500% (vedi grafico sotto e confronto con indice)
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 19 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,9 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 1,8% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo fino ad un massimo del 3,9% nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,5%, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di almeno il 90% dai livelli attuali e questo fattore ci spinge ad approfittare della temporanea situazione di debolezza dei mercati per acquistare ancora. Su queste basi,aumentiamo l’esposizione sul titolo, portando la nostra partecipazione al 4,2% del portafoglio e acquistando in apertura di mercato Usa ulteriori 36 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend - Rendimento medio 9,8% - Dieci titoli ad elevato dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,8% ed un price earning medio pari a 11,6 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,9%, ed un price earning a 11,7 volte. Secondo i dati di Back Test, da settembre 2000 ad oggi, il portafoglio indica un rendimento record, pari a +23,1% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +1,5% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stata pari a +764,7%, contro 27,3% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare i dati completi del Back Test cliccare su: http://tinyurl.com/topdividend Top Dividend - I dieci titoli da acquistare oggi
I dieci titoli selezionati resteranno in portafoglio fino a martedì 6 settembre, data del prossimo aggiornamento mensile. Big Money – E' il nostro portafoglio di trading avanzato e veloce, riservato ai traders più esperti e formato da soli quattro titoli che cambiano ogni martedì. A causa della volatilità più elevata, si raccomanda di utilizzare questo modello abbinandolo ad altri più conservativi, come ad esempio il portafoglio ETF Italia o il Top Analisti. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro titoli in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio, inventato dagli analisti di Zacks e da noi riadattato, ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Dividend ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda del momento", e cioè quelli che pur mantenendo attualmente una sottovalutazione di base, sono stati i più performanti in borsa negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). In sintesi, il modello si basa sulla continuazione del trend. Questa metodologia, applicata con costanza è risultata negli anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Vediamo ora nel dettaglio i titoli da acquistare oggi in apertura di mercato e da mantenere fino a martedì prossimo, con un investimento di 25% per ciascun titolo. Il nuovo portafoglio per la settimana
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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