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Giovedì 18 agosto 2011 - Numero 367 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 17 agosto 2011
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. BIG MONEY - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli a maggiore volatilità, con una attività di trading molto frequente. E' composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, che vengono sostituiti ogni settimana, utilizzando sofisticate tecniche di screening finalizzate al momentum e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli "Top" di ogni settore. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Nel report della Berkshire Hataway del 1994, Warren Buffet scriveva una delle sue frasi più celebri: “Noi continueremo ad ignorare tutte le previsioni economiche e politiche, che sono da considerare come costose distrazioni per molti investitori e uomini di affari”. Con questa chiara indicazione Buffet invitava ancora una volta gli azionisti della sua holding a concentrarsi esclusivamente sulle potenzialità e sulle prospettive degli investimenti effettivamente posseduti, piuttosto che sulle tendenze macroeconomiche generali. A questo proposito Buffet aggiungeva: ”Trent’anni fa nessuno avrebbe potuto prevedere la forte espansione della guerra nel Vietnam, il controllo di prezzi e salari, due maxi shock petroliferi, le dimissioni di un presidente degli Stati Uniti, la dissoluzione dell’Unione Sovietica, un calo di 508 punti del Dow Jones in un solo giorno, o variazioni dei tassi dei titoli di stato Usa tra il 2,8% e il 17,4% annuo”. Tutti questi importanti eventi politici ed economici non hanno impedito alle grandi aziende internazionali di prosperare nel tempo e mettere a segno performance stellari per i propri azionisti. Orientare le scelte in base alle pure previsioni economiche costituisce quindi per gli investitori una “costosa distrazione” potenzialmente in grado di modificare le strategie e gli obiettivi originariamente prefissati. Queste considerazioni sono oggi particolarmente attuali, considerata la situazione economica globale. Mentre gli economisti stanno discutendo se ci sarà o meno una seconda recessione “double dip”, i principali mercati azionari stanno mettendo in luce valutazioni tra le più interessanti degli ultimi anni e alcune delle grandi aziende internazionali quotano oggi a multipli particolarmente convenienti, visti solo poche volte nel passato. Wilbur Ross, investitore miliardario Usa, la scorsa settimana ha dichiarato: “Comperare azioni ai prezzi di questi giorni costituisce una occasione unica che porterà nel giro di qualche anno ad ampie ricompense per gli investitori.” Oggi il price earning medio dei titoli azionari Usa è pari a 10-12 volte gli utili, con un dividendo medio del 2,8%. Calcolando il rendimento complessivo degli utili sul prezzo (earning yield) otteniamo valori tra l’8% e il 10% netto per le azioni, contro un rendimento dei titoli di stato americani pari al 2,1%. In sintesi, le azioni offrono oggi un rendimento quattro volte superiore a quello dei titoli di stato. Per ritrovare rendimenti simili sulle azioni dobbiamo tornare al 1980, con la sola differenza che in quegli anni i rendimenti dei titoli di stato superavano il 10%. Nel 1982, quelle valutazioni a forte sconto, davano inizio per le azioni Usa ad uno dei mercati toro più spettacolari della storia, durato ben 18 anni, fino ai primi anni 2000, con rendimenti medi della borsa superiori al 15% annuo composto. Seguendo questi importanti insegnamenti della storia continuiamo a selezionare per i nostri portafogli un ristretto numero di aziende Top, in grado di sfruttare l’attuale situazione del mercato, generando importanti capital gain e remunerando nel tempo gli azionisti con dividendi crescenti e riacquisti di azioni proprie. In questo contesto, la scorsa settimana abbiamo aggiunto al portafoglio 36 azioni di Procter & Gamble, quotate sul Nyse con simbolo PG, acquistate ad un prezzo medio di carico di 60,52 dollari. Con un giudizio di 5 stelle da parte di Morningstar e un rating medio dei broker pari a BUY, questa società è diventata oggi il secondo titolo per importanza nel portafoglio Top Analisti, con una percentuale del 4,1% del totale e una quota complessiva di 478 azioni. Attualmente il dividendo sul titolo è pari al 3,4%, corrisposto in quattro rate trimestrali, uno dei livelli più alti mai toccati negli ultimi 40 anni. Procter & Gamble - Fare la spesa al supermercato da azionisti
Nel report odierno, proseguiamo con la nostra strategia di stock picking, con una attenta selezione delle migliori opportunità del momento, inserendo in portafoglio due nuovi investimenti a sconto, selezionati tra quelli attualmente più raccomandati dal pannello di esperti da noi monitorati, potenzialmente in grado di mettere a segno performance stabili con qualsiasi andamento di mercato. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri quattro modelli di portafoglio, inclusi nell'abbonamento di Secondo Livello, da 19,99 euro mensili, con carta di credito o bonifico bancario. Puntare su dividendi elevati con gli ETF quotati a Milano ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +29,2%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nell’ultimo mese abbiamo incassato cinque dividendi per il modello, per un controvalore complessivo di circa 1% del valore totale del portafoglio. Come già comunicato nel report di martedì scorso, il ricavato di queste cedole è stato reinvestito rapidamente, per sfruttare i prezzi favorevoli delle ultime sedute. In questo contesto, il 9 agosto abbiamo acquistato per il portafoglio ulteriori 45 azioni del nuovo ETF a dividend, ad un prezzo di carico di 17,68 euro. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Abbiamo sfruttato in maniera ottimale la finestra di prezzo, in quanto già oggi, dopo sole sei sedute di borsa, il titolo quota a 18,45 euro, con un rialzo settimanale pari a +4,3%. Questo particolare ETF raccoglie in un unico strumento le 100 aziende mondiali con il dividendo più elevato, accumulando le cedole e distribuendo tutto l’utile ai partecipanti a fine luglio di ogni anno. Sulla base dell’ultima cedola pagata, il rendimento distribuito dal fondo è pari al 5,2% annuo, il livello più alto tra tutti i 23 titoli che compongono attualmente il modello. Nonostante il buon progresso settimanale, il titolo si presta ancora per ulteriori acquisti, mediando i corsi e accumulando posizioni in un’ottica di medio termine. I nostri lettori che hanno iniziato a replicare da poco il modello ETF Italia e che ancora non possiedono il titolo possono quindi approfittare dei prezzi favorevoli di agosto per inserire questo ETF in portafoglio. Attualmente, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari al 15% del modello, con un controvalore pari a 838 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Scarica e consulta l’intero portafoglio ETF Italia in formato PDF cliccando qui Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche internazionali di reddito. Composto attualmente da 63 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello vanta crescite record, con una performance pari a +65,6%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +28,1% nello stesso periodo. Nel report di oggi apportiamo una importante variazione di portafoglio, aumentando ulteriormente l’esposizione su un titolo già presente nel modello, sulla base delle interessanti prospettive di crescita per i prossimi mesi, unite alle particolari capacità difensive già dimostrate nei periodi di maggiore volatilità. +5,7% di crescita utili nel trimestre e 37 anni consecutivi di aumenti del dividendo La nuova società ad elevato potenziale di crescita selezionata per il report di oggi è PASSA AL LIVELLO 2. Motivazioni di acquisto: Nonostante la fase di rallentamento globale dell’economia, questa brillante società ha annunciato martedì un trimestre da record, migliorando ulteriormente le proprie aspettative per la seconda parte del 2011. Descrizione del business: Con fatturati di oltre 400 miliardi di dollari e 2 milioni di dipendenti, la società è uno dei maggiori operatori globali di supermercati e centri discount. La sua dimensione permette acquisti di prodotti dai fornitori in enormi quantità, negoziando prezzi più bassi rispetto alla concorrenza e questo permette alla società di girare questi vantaggi direttamente ai consumatori, attirando presso i punti vendita un numero di clienti sempre maggiore. Attualmente la società gestisce 3.708 supermercati negli Stati Uniti, 4.112 supermercati nel resto del mondo e 596 discount con accesso riservato ai soci. Complessivamente, l’azienda dispone di oltre 8.000 punti vendita e questo fattore ha permesso di incrementare i propri fatturati anche nelle fasi recessive. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 37 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 2,9% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 32%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 17,8% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 14,9% annuo.
Trend storico degli utili e previsioni: Nonostante la difficile fase economica, negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 9,6% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 10,4% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 10,6 volte gli utili attesi per il 2012. La capitalizzazione attuale è pari a 180 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,4 volte. Performance in borsa: Dal 1970 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +83.000%. Un piccolo capitale di 10.000 dollari investito nella società all'inizio degli anni 70 è diventato oggi una somma milionaria pari a 8.310.000 dollari! (grafico sotto)
Giudizio degli analisti e valutazioni: Warren Buffet, uno dei più conosciuti investitori al mondo, detiene attualmente 39 milioni di azioni di questa società, pari all’1,1% dell’intero capitale sociale, con un controvalore investito di 2 miliardi di dollari, posizionandosi come il quinto azionista per importanza. Contestualmente, il titolo è presente anche nei portafogli di altri 14 tra i Guru americani più performanti, come Bill Gates (tramite la sua fondazione), Donald Yacktman, John Gunn e Bill Miller. In assoluto, si tratta del sesto titolo più posseduto nel 2010 dai grandi investitori internazionali. Il giudizio medio dei 21 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo fino ad un massimo del 2,5% nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,9%, indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe quadruplicare dai livelli attuali e questo fattore ci spinge ad approfittare della temporanea situazione di debolezza dei mercati per aumentare l’esposizione sul titolo. Su queste basi, acquistiamo oggi in apertura di mercato Usa ulteriori 53 azioni, portando il controvalore complessivo a 457 azioni, con una quota pari al 3,2% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio al nuovo ingresso, vendiamo sempre in data di oggi 75 azioni Sanofi Aventis, quotata sul Nyse con simbolo SNY. Top Dividend - Rendimento medio 9,8% - Dieci titoli ad elevato dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,8% ed un price earning medio pari a 11,6 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,9%, ed un price earning a 11,7 volte. Secondo i dati di Back Test, da settembre 2000 ad oggi, il portafoglio indica un rendimento record, pari a +23,1% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +1,5% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stata pari a +764,7%, contro 27,3% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare i dati completi del Back Test cliccare su: http://tinyurl.com/topdividend Per scaricare i dieci titoli del portafoglio Top Dividend in formato PDF clicca qui I dieci titoli selezionati resteranno in portafoglio fino a martedì 6 settembre, data del prossimo aggiornamento mensile. Big Money – E' il nostro portafoglio di trading avanzato e veloce, riservato ai traders più esperti e formato da soli quattro titoli che cambiano ogni martedì. A causa della volatilità più elevata, si raccomanda di utilizzare questo modello abbinandolo ad altri più conservativi, come ad esempio il portafoglio ETF Italia o il Top Analisti. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro titoli in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio, inventato dagli analisti di Zacks e da noi riadattato, ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Dividend ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda del momento", e cioè quelli che pur mantenendo attualmente una sottovalutazione di base, sono stati i più performanti in borsa negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). In sintesi, il modello si basa sulla continuazione del trend. Questa metodologia, applicata con costanza è risultata negli anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Vediamo ora nel dettaglio i titoli da acquistare oggi in apertura di mercato e da mantenere fino a martedì prossimo, con un investimento di 25% per ciascun titolo. Il nuovo portafoglio per la settimana
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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