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Martedì 23 agosto 2011 - Numero 368 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 22 agosto 2011
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. BIG MONEY - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli a maggiore volatilità, con una attività di trading molto frequente. E' composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, che vengono sostituiti ogni settimana, utilizzando sofisticate tecniche di screening finalizzate al momentum e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli "Top" di ogni settore. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Approfittando delle quotazioni appetibili di questi ultimi giorni, nel report di oggi inseriamo nel nostro portafoglio una nuova società che ha appena ottenuto giudizi elevati e target di prezzo importanti da parte dei grandi analisti internazionali per i prossimi 12 mesi. Si tratta di una delle maggiori multinazionali nel settore dei beni di largo consumo, presente in oltre 65 paesi con un primato record di 57 anni consecutivi di aumenti del dividendo. Le prospettive dei mercati azionari – Analisi dei principali indicatori Le valutazioni dei principali mercati azionari internazionali di questi ultimi giorni, stanno mettendo in luce numerose occasioni di investimento a sconto, con multipli attraenti che non si vedevano ormai da molti mesi. Morningstar, che assegna i rating alle azioni Usa in base al loro valore intrinseco, attribuisce ora il giudizio massimo di cinque stelle a 178 titoli sui 1500 che compongono il database delle aziende quotate a Wall Street regolarmente monitorate dagli analisti della società. Tre mesi fa, i titoli a 5 stelle contavano per appena 30 posizioni, evidenziando chiaramente come le azioni abbiano oggi raggiunto livelli di prezzo considerati dagli analisti come particolarmente interessanti. La conferma arriva direttamente anche dal nostro indice “Strategyinvestor”che nel passato ha anticipato puntualmente i momenti di svolta del mercato azionario Usa. Dieci anni fa, abbiamo realizzato questo indicatore basato su diversi criteri fondamentali che vengono mensilmente applicati all’intero universo delle azioni Usa e che misura in qualche modo le valutazioni del mercato azionario americano. Nel corso degli ultimi anni, l’indicatore si è mosso da un valore tra 3 e 5 punti nei momenti di maggiore sopravvalutazione del mercato, fino a valori tra 25 e 73 nei momenti di maggiore sottovalutazione. Facciamo due esempi concreti: il 12 aprile del 2002, l’indicatore Strategyinvestor segnava il suo valore minimo, con un valore pari a 3 punti, mostrando una tendenza ribassista per il futuro. Puntualmente, nelle quattro settimane successive l’indice S&P500 perdeva quasi 22 punti percentuali. Il 17 ottobre 2008, l’indice segnava il suo valore massimo a dieci anni, con un valore pari a 73, mostrando una previsione rialzista per il futuro e anticipando di soli cinque mesi il consistente mercato toro per l’indice S&P500 iniziato a marzo del 2009 e durato oltre due anni, con un incremento complessivo superiore al 70%. Ora l’indicatore segna un valore di 32 punti entrando di fatto nelle aree di maggiore di sottovalutazione del mercato (vedi grafico sotto a 10 anni).
Osservando l’andamento del grafico, immaginiamo di poter capovolgere il nostro indicatore (linea blu) e sovrapporlo all’indice S&P500 (linea rossa). Con questa operazione, otteniamo due grafici molto simili, che si muovono perfettamente sincronizzati. Questo fattore conferma come l’indicatore abbia forti caratteristiche contrarian indicando i momenti di maggiore sconto dei titoli azionari. In sintesi, anche se non è possibile determinare esattamente i punti di svolta, sia Morningstar che il nostro indicatore previsionale forniscono oggi le stesse indicazioni: i mercati azionari, ai livelli attuali, presentano evidenti quotazioni a sconto rispetto alle loro medie storiche. Su queste basi, continuiamo ad identificare per i nostri portafogli interessanti opportunità di investimento, in grado di garantire potenziali capital gain superiori, uniti a flussi crescenti di dividendi nel corso dei prossimi anni. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri quattro modelli di portafoglio, inclusi nell'abbonamento di Secondo Livello, da 19,99 euro mensili, con carta di credito o bonifico bancario
ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +27,3%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nelle ultime settimane, nonostante la forte flessione dei mercati azionari, il modello ha mostrato una forte capacità di difesa delle posizioni, grazie in particolare alla presenza in portafoglio dei due ETF su oro e argento che mostrano ora rispettive performance record pari a +83,6% e +119,7% in medo di due anni dalla nostra raccomandazione. Nonostante i buoni profitti conseguiti, continuiamo a mantenere i due titoli in portafoglio come copertura delle posizioni sull’azionario e come protezione dai recenti aumenti della volatilità complessiva, astenendoci per il momento da ulteriori incrementi delle posizioni. Particolarmente interessante per nuovi acquisti in questo contesto risulta il comparto delle obbligazioni emergenti ad alto rendimento. A questo proposito, da qualche mese abbiamo inserito in portafoglio un particolare ETF a cedola mensile che punta direttamente sul settore. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Il fondo investe attualmente in 70 titoli di stato emessi in dollari da paesi tra i quali Brasile, Turchia, Messico, Filippine, Russia e Indonesia. Molti tra i principali paesi emergenti, a causa delle forti crescite economiche, detengono oggi debiti pubblici rapportati al PIL decisamente inferiori rispetto a molte delle principali economie più sviluppate. Secondo le stime del Fondo Monetario, nel 2014 le maggiori economie nel G20 raggiungeranno una incidenza complessiva del debito pari al 114% del Pil, mentre i principali paesi emergenti scenderanno dall’attuale 39,9% al 35% del Pil. Il rischio di investire in obbligazioni dei paesi emergenti potrebbe essere quindi inferiore in prospettiva rispetto a quello dei paesi già sviluppati. La prima partecipazione per importanza nel fondo è un titolo di stato russo, Russian Federation 31/03/2030, tasso 7,5% con una quota del 5,95% del portafoglio, seguito da un titolo governativo emesso dalla Turchia, con scadenza il 15/03/2015, tasso 7,25%, e una quota del 4,21% del portafoglio. Tutte le cedole delle singole obbligazioni vengono accumulate dall’ETF che le distribuisce ai partecipanti tramite un comodo dividendo mensile. Il rendimento medio attuale è pari al 6,8% su base annua, attestandosi come uno degli ETF a maggiore dividendo tra tutti i titoli che compongono il nostro modello. Attualmente, abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 3,7% del portafoglio, con un controvalore pari a 49 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per scaricare i dieci titoli del portafoglio ETF Italia in formato PDF clicca qui Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche internazionali di reddito. Composto attualmente da 63 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello vanta crescite record, con una performance pari a +59,1%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +28,1% nello stesso periodo. Grazie ai prezzi favorevoli di questi ultimi giorni, inseriamo oggi nel portafoglio un nuova importante multinazionale, monitorata ed analizzata già da molti mesi dai nostri analisti, con una lunga storia di crescite dei ricavi e di aumenti consecutivi del dividendo. Nuovo titolo per il portafoglio: 57 anni consecutivi di aumenti del dividendo La nuova società ad elevato potenziale di crescita selezionata per il report di oggi è: PASSA AL LIVELLO 2. Motivazioni di acquisto: Questa società è attualmente classificata al secondo posto assoluto nella lista delle aziende Usa con il numero maggiore di anni di aumenti sequenziali del dividendo. Dopo diversi mesi di monitoraggio, il titolo mostra ora una flessione del 21% dai massimi toccati nello scorso mese di luglio. L’interessante finestra di prezzo ci consente di inserire oggi in portafoglio questa prestigiosa società a prezzi fortemente scontati. Descrizione del business: L’azienda è una prestigiosa multinazionale, innovativa e in continuo sviluppo. Con oltre 80.000 dipendenti e una presenza attiva in 65 paesi, commercializza oltre 75.000 prodotti e detiene la leadership in numerosi settori merceologici, con una vasta gamma di articoli per la pulizia della casa, attrezzature per cure odontoiatriche, sistemi di organizzazione e sicurezza del lavoro di ufficio, prodotti per la manutenzione degli edifici, per la casa e per il tempo libero. La società propone una serie di soluzioni innovative come nastri, adesivi, abrasivi, materiali speciali e sistemi di filtrazione a decine di mercati diversi, dal settore automobilistico a quello aerospaziale, da quello delle energie rinnovabili fino a quello elettronico. La società può vantare alcuni dei marchi più celebri in tutto il mondo, Fondata nel 1902, opera in tutto il mondo con 132 stabilimenti di produzione, ricavi annuali di 29 miliardi di dollari e utili per 4,2 miliardi di dollari. L’azienda è presente anche in Italia dal 1959.
Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con pagamenti ininterrotti del dividendo negli ultimi 95 anni e aumenti del dividendo per 57 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 2,9% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 37%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 6,1% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 5,2% per raggiungere il 9,4% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 5,4% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 13,6% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 10,9 volte gli utili attesi per il 2012. La capitalizzazione attuale è pari a 54 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,9 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +795%. Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 17 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,1 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell’ 1,7% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo fino ad un massimo del 3% nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,9%, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. A conferma di queste analisi, la scorsa settimana, Morningstar ha assegnato al titolo il massimo giudizio di 5 stelle. Il titolo quota oggi a livelli significativamente inferiori rispetto ai target medi fissati dagli analisti per i prossimi 12 mesi. Nelle scorse settimane il portale finanziario Usa “The Motley Fool” ha realizzato un sondaggio tra i lettori sulle prospettive del titolo. Su 4347 partecipanti, ben 4207 ritengono che il titolo sia destinato a sovraperformare nel medio periodo. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di almeno il 70% dai livelli attuali e questo fattore ci spinge ad approfittare della temporanea situazione di debolezza dei mercati per inserire questo nuovo titolo in portafoglio. Su queste basi, dedichiamo a questo investimento una quota pari all'1,5% del portafoglio, per un controvalore pari a 200 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio al nuovo investimento vendiamo parzialmente quattro posizioni attualmente in portafoglio. Le vendite da fare oggi: 1) 225 azioni Brookfield Insftrastucture Partners, simbolo BIP (controvalore circa 5.700 dollari) Totale ricavi stimati dalle vendite 15.300 dollari
Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,8% ed un price earning medio pari a 11,6 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,9%, ed un price earning a 11,7 volte. Secondo i dati di Back Test, da settembre 2000 ad oggi, il portafoglio indica un rendimento record, pari a +23,1% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +1,5% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stata pari a +764,7%, contro 27,3% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare i dati completi del Back Test cliccare su: http://tinyurl.com/topdividend Per scaricare i dieci titoli del portafoglio Top Dividend in formato PDF clicca qui I dieci titoli selezionati resteranno in portafoglio fino a martedì 6 settembre, data del prossimo aggiornamento mensile. Big Money – E' il nostro portafoglio di trading avanzato e veloce, riservato ai traders più esperti e formato da soli quattro titoli che cambiano ogni martedì. A causa della volatilità più elevata, si raccomanda di utilizzare questo modello abbinandolo ad altri più conservativi, come ad esempio il portafoglio ETF Italia o il Top Analisti. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro titoli in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio, inventato dagli analisti di Zacks e da noi riadattato, ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Dividend ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda del momento", e cioè quelli che pur mantenendo attualmente una sottovalutazione di base, sono stati i più performanti in borsa negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). In sintesi, il modello si basa sulla continuazione del trend. Questa metodologia, applicata con costanza è risultata negli anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Vediamo ora nel dettaglio i titoli da acquistare oggi in apertura di mercato e da mantenere fino a martedì prossimo, con un investimento di 25% per ciascun titolo. Il nuovo portafoglio per la settimana
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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