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Martedì 15 novembre 2011 - Numero 380 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 14 novembre 2011
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. BIG MONEY - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli a maggiore volatilità, con una attività di trading molto frequente. E' composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, che vengono sostituiti ogni settimana, utilizzando sofisticate tecniche di screening finalizzate al momentum e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli "Top" di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Superare il 10% di rendita annua entro dieci anni: nel report di oggi inseriamo in portafoglio due solide società multinazionali ben posizionate per raggiungere questo obiettivo, con una lunga storia di crescite del dividendo e forti aumenti dei ricavi nei grandi paesi emergenti. La settimana appena conclusa è stata caratterizzata da una serie di buone notizie provenienti dalle società contenute nei nostri portafogli, con molte delle aziende su cui abbiamo investito che hanno comunicato varie iniziative a sostegno degli azionisti, come l’intenzione di aumentare i dividendi o di lanciare piani di Buy Back in grado di creare valore aggiunto nel medio termine. Queste iniziative confermano l’ottimo stato di salute di alcune grandi società internazionali che, nonostante la difficile situazione economica globale, hanno continuato a mettere a segno crescite di utili e ricavi, con bilanci caratterizzati da ingenti liquidità aziendali da investire o da restituire ai propri azionisti. La conferma di questo dato è arrivata ieri direttamente da Warren Buffet: in una intervista concessa al network televisivo CNBC, il finanziere Usa ha comunicato di avere acquisito sul mercato tramite la sua holding Berkshire Hathaway una quota di oltre il 5% di IBM, per un investimento record da 10,7 miliardi. Si tratta della seconda maggiore acquisizione di sempre da parte di Buffet, che conferma le forti disponibilità liquide di Berkshire Hathaway e la visione positiva del mercato Usa per il futuro. Secondo i dati diffusi recentemente da Reuter, le maggiori imprese americane detengono oggi liquidità in cassa per circa 1,24 triliardi di dollari tra contanti e investimenti di breve termine. Tra queste, Cisco Systems (CSCO) vanta oggi disponibilità liquide per 44 miliardi di dollari contro debiti complessivi per 16 miliardi, Microsoft (MSFT) detiene oltre 55 miliardi di contanti contro soli 13 miliardi di debiti, mentre Apple (AAPL) possiede una cassa per oltre 25 miliardi con zero debiti. Microsoft in particolare è stato il titolo più acquistato dai grandi analisti e investitori da noi monitorati negli ultimi sei mesi, con ben 24 analisti che detengono oggi il titolo in portafoglio, con quote variabili tra l’1% e il 13% del totale. Il maggiore investimento su Microsoft è stato effettuato da Seth Klarmark, noto investitore value gestore di Baupost Group, che nell’ultimo semestre ha effettuato acquisti per 12 milioni di azioni e un controvalore complessivo di 300 milioni di dollari. Microsoft fa parte da tempo del nostro modello Top Analisti, con un rating BUY e un target di medio termine pari a +23% dai valori attuali. La società ha appena comunicato un aumento del dividendo che oggi ha raggiunto per la prima volta nella storia del titolo il 3% annuo, un livello considerato particolarmente attraente per una società tecnologica di queste dimensioni. In questo contesto continuiamo a focalizzare la nostra attenzione verso quelle società che hanno recentemente annunciato iniziative nei confronti degli azionisti ricercando quelle realtà meglio posizionate per beneficiare maggiormente di una eventuale ripresa dei mercati nel corso dei prossimi mesi. In particolare, nel report di oggi dedicheremo ampio spazio a due società che hanno annunciato nei giorni scorsi risultati trimestrali superiori alle attese e confermato dividendi in crescita anche per il prossimo esercizio. Ipotizzando crescite future uguali a quelle già conseguite nell’ultimo decennio, queste due importanti multinazionali operanti in business stabili e consolidati potrebbero facilmente garantire ai nostri portafogli rendimenti da dividendi superiori al 10% annuo già entro i prossimi 10 anni. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri quattro portafogli, inclusi nell'abbonamento di Secondo Livello, da 19,99 euro mensili, facilmente sottoscrivibile online con carta di credito o bonifico bancario. Le nuove economie emergenti in un unico ETF a prezzi scontati e target elevati ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +28%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel report della scorsa settimana abbiamo dedicato ampio spazio ai paesi emergenti, selezionando un particolare ETF che investe nelle 400 aziende maggiormente capitalizzate dei principali 21 paesi emergenti, per sfruttare con un unico strumento il boom di crescite registrato da questi paesi. Riconfermando la validità di questo ETF per ulteriori acquisti anche nel breve termine, proseguiamo questa settimana nel rafforzamento del portafoglio su queste aree strategiche del mondo, puntando in maniera più decisa su quelle nuove economie emergenti con le maggiori prospettive di crescita per i prossimi anni. Si tratta di un più ristretto numero di paesi che sono oggi all’inizio del loro ciclo espansivo di lungo periodo. Mark Mobius, storico gestore di Franklin Templeton, considerato come uno dei massimi esperti a livello mondiale sui paesi emergenti, considera queste nuove aree del mondo come la vera leva per ottenere performance superiori nei prossimi anni. In una intervista concessa la scorsa settimana da Taiwan, Mobius ha confermato la sua visione fortemente rialzista sulle crescite delle economie emergenti. Secondo Mobius, Cina e India cresceranno nel 2011 rispettivamente del 9% e del 7,9%, contro Stati Uniti e Giappone con crescite rispettive del 1,7% e di –0,5%. Commentando tali numeri Mobius ha affermato: “Nessuno è in grado di prevedere quando ci sarà un bull market, ma noi sappiamo che i bull markets durano più a lungo rispetto ai bear markets. Per questa ragione, le probabilità di trovarci in un bull market saranno sempre superiori” (leggi intervista completa). Mobius sarà ospite domani a Milano per un convegno organizzato dalla Franklin Templeton e riservato agli investitori professionali. In questo contesto, nel report odierno inseriamo nel portafoglio un nuovo ETF ben posizionato per sfruttare la crescite della nuova elite all’interno delle economie emergenti a livello globale. Tramite questo fondo, è possibile investire direttamente nelle migliori 40 società di 15 paesi tra i quali Kuwait, Colombia, Argentina, Qatar, Emirati Arabi Uniti, Panama, Pakistan e Nigeria. Grazie alle recenti flessioni dei mercati azionari internazionali il fondo presenta oggi una situazione di breve termine particolarmente interessante per nuovi acquisti. Lanciato nel gennaio 2008, questo ETF mostra oggi una flessione superiore al 50% rispetto alla partenza. Le attuali quotazioni a forte sconto del fondo ci permettono quindi di investire in alcune delle più promettenti economie dei prossimi anni approfittando dei prezzi fortemente scontati. Al primo posto tra le 40 società emergenti che compongono il portafoglio dell’ETF troviamo attualmente Mobile Telecommunications, società di telefonia mobile operante nei paesi arabi con oltre 39 milioni di abbonati, seguita da Ecopetrol S.A., prima società per importanza in Colombia e attualmente una delle più grandi compagnie petrolifere a livello mondiale.
Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Considerate le forti prospettive di crescita di questi mercati e approfittando dei prezzi bassi di queste ultime settimane, abbiamo dedicato a questo nuovo investimento una quota pari al 2,2% del totale del nostro portafoglio con un controvalore pari a 329 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Target dividendo: 10% annuo entro dieci anni - Due società leader per i nostri portafogli Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 63 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +68%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +34,3% nello stesso periodo. Come anticipato all’inizio, le due nuove società di cui parliamo nel report di oggi vantano un lungo track record di crescite di ricavi e dividendi, e costituiscono secondo gli analisti una ottima opportunità di investimento ai prezzi attuali di borsa. Vediamo ora nel dettaglio le schede tecniche dei due nuovi investimenti. Titolo 1: 48 anni di aumenti del dividendo e +3.759% in borsa negli ultimi 25 anni Descrizione del business: Fondata nel 1806 a New York e oltre 38.000 dipendenti, l’azienda è attualmente presente in oltre 220 paesi con una delle più complete gamme di prodotti per uso quotidiano. Probabilmente molti dei nostri lettori già conosceranno in qualità di consumatori i marchi della società, ben noti a milioni di clienti di tutto il mondo. Fra i più famosi marchi commercializzati dalla società troviamo prodotti per l’igiene dentaria, dove la società è il numero uno in 146 paesi, i detergenti liquidi e solidi, gli shampoo, i detergenti per la casa ed infine una linea di prodotti per l’alimentazione animale. Oltre il 75% dei 16 miliardi di ricavi deriva da operazioni internazionali, con oltre il 50% derivante da vendite nei paesi emergenti. Con questa quota, la società detiene attualmente il primato come ricavi derivanti dalle aree del mondo a maggiore crescita rispetto alle grandi multinazionali concorrenti, con una forte presenza in India, Cina, Russia, Brasile Messico e Sud Africa. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Incontro con gli investitori: il 27 ottobre scorso la società ha organizzato un incontro con analisti ed investitori nel quale ha diffuso i dati relativi al terzo trimestre 2011 e ha ribadito le strategie di crescita implementate per il futuro. I risultati del trimestre hanno nuovamente battuto le stime degli analisti, con ricavi attestati a 4,21 miliardi, in rialzo di +5,8% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.
I nostri lettori possono scaricare la presentazione completa delle slides in formato PDF cliccando su: Trend del dividendo: La società vanta un impressionante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 48 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Solo 14 società sulle oltre 5.000 quotate a Wall Street possono oggi vantare un simile primato. Il dividendo attuale è pari al 2,6% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 47%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 12,4% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 8,4% per raggiungere il 27% annuo tra venti anni. Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 11,8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 8,9% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 16,1 volte gli utili attesi per il 2012. La capitalizzazione attuale è pari a 43 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,6 volte. Performance in borsa: Dal 31 dicembre 1985 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3.759%, contro una media di +2.270% dei principali competitors e +876% dell’indice S&P500 nello stesso periodo (vedi grafico sotto).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 15 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,9 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell’ 1,1% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo fino ad un massimo del 2,5% nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,6%, indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di +131% dai livelli attuali e questo fattore, unito alla forte esposizione della società verso i paesi emergenti, ci induce ad inserire da subito il titolo in portafoglio. Su queste basi, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari all’ 1,3% del portafoglio, con un controvalore pari a 107 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Titolo 2: 37 anni di aumenti del dividendo per il leader mondiale dell’Outsourcing Descrizione del business: Fondata nel 1949 a New York e oltre 50.000 dipendenti, è tra le prime società al mondo nei servizi di Outsourcing per l’amministrazione e la gestione delle Risorse Umane. Fondata negli Stati Uniti nel 1949 e quotata in borsa dal 1961, è oggi una delle poche società con rating AAA di Standard & Poors. E’ presente in 60 paesi nei 5 continenti del mondo e con i suoi servizi di Outsourcing del Personale supporta 560.000 aziende clienti. Attualmente 52 milioni di dipendenti usufruiscono di almeno un servizio offerto da ADP, mentre 33 milioni ricevono un cedolino elaborato dalla società. L’azienda fattura oltre 10 miliardi di dollari a livello globale. In Europa è il principale provider di Human Resources Outsourcing: conta 5.450 dipendenti, supporta 30.000 aziende clienti e 9 milioni di dipendenti che usano un servizio della società. La società è presente anche in Italia da oltre 40 anni ed è attualmente partner di aziende di ogni settore e dimensione, dalla piccola, alla media, alla grande e alle multinazionali, con un’ampia gamma di servizi di Outsourcing per la gestione del Payroll, dell’Amministrazione del personale e dei processi HR. Più di 450 aziende italiane si avvalgono dei servizi offerti da ADP, che è presente a Milano, Torino e Roma e conta su un team di esperti di più di 300 collaboratori. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2.
Trend del dividendo: La società vanta un impressionante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 36 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). La scorsa settimana la società ha comunicato un ulteriore aumento del dividendo del 10%, a partire dalla prossima cedola trimestrale che sarà corrisposta agli azionisti con valuta 1/1/2012 agli azionisti registrati a libro soci il 9/12/2011, entrando così proprio in questi giorni nel 37mo anno di crescite consecutive. Il dividendo attuale è pari al 2,8% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 56%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 14,5% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 10,8% per superare il 40% annuo tra venti anni. Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 5,3% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 10% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 17,2 volte gli utili attesi per il 2012. La capitalizzazione attuale è pari a 25 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,5 volte. Performance in borsa: Dal 5 aprile 2010, data della nostra prima raccomandazione, il titolo mostra già un progresso pari a +16,9%. Dal 1980 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +2.500%, contro una media pari a +750% dell’indice S&P500 nello stesso periodo (vedi grafico sotto).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 17 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,4 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell’ 1,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo fino ad un massimo del 3,7% nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,8%, si avvicina ai massimi ed indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di +83% dai livelli attuali e questo fattore ci induce ad inserire da subito il titolo in portafoglio. Su queste basi, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari all’ 1,5% del portafoglio, con un controvalore pari a 221 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend - Rendimento medio 10,5% - Dieci titoli ad elevato dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 10,5% ed un price earning medio pari a 12,5 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,2%, ed un price earning a 12,2 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio Top Dividend evidenzia un rendimento record, pari a +20,7% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari a +1,4% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +658%, contro un modesto +15,6% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare i dati completi del Back Test cliccare su: http://tinyurl.com/topdividend I dieci titoli selezionati la scorsa settimana resteranno in portafoglio fino a martedì 29 novembre, data del prossimo aggiornamento mensile. Per scaricare i dieci titoli del portafoglio Top Dividend in formato PDF clicca qui Big Money – E' il nostro portafoglio di trading avanzato e veloce, riservato ai traders più esperti e formato da soli quattro titoli che cambiano ogni martedì. A causa della volatilità più elevata, si raccomanda di utilizzare questo modello abbinandolo ad altri più conservativi, come ad esempio il portafoglio ETF Italia o il Top Analisti. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro titoli in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio, inventato dagli analisti di Zacks e da noi riadattato, ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Dividend ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda del momento", e cioè quelli che pur mantenendo attualmente una sottovalutazione di base, sono stati i più performanti in borsa negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). In sintesi, il modello si basa sulla continuazione del trend. Questa metodologia, applicata con costanza è risultata negli anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Vediamo ora nel dettaglio i titoli da acquistare oggi in apertura di mercato e da mantenere fino a martedì prossimo, con un investimento di 25% per ciascun titolo. Il nuovo portafoglio per la settimana
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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