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Martedì 27 marzo 2012 - Numero 399 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 26 marzo 2012
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Goldman Sachs prevede forti crescite per le borse nei prossimi dieci anni: nel report di oggi presentiamo ai lettori una nuova società ad elevato potenziale, leader mondiale nel grande mercato degli snacks, con una storia di 40 anni consecutivi di crescite dei dividendi e un ETF altamente specializzato sui nuovi paesi emergenti che permetteranno di investire su questo grande trend macroeconomico del nuovo decennio. Prosegue il trend in salita dei principali indici internazionali. Ieri sera l’indice S&P500 ha chiuso a 1.416,51 punti, con un rialzo giornaliero pari a +1,39%, facendo segnare il nuovo massimo degli ultimi 24 mesi ed avvicinandosi ai livelli del 2000 e del 2007.
La scorsa settimana gli analisti di Goldman Sachs hanno pubblicato un nuovo report fortemente rialzista sui mercati azionari internazionali per il prossimo decennio. Usando proprio la definizione di Goldman Sachs, oggi le azioni sono “ridiculously cheap” ovvero estremamente convenienti, specialmente se confrontate con i bassi rendimenti offerti dalle obbligazioni. In aggiunta, mentre il consenso generale vede un andamento economico globale piuttosto fiacco, gli analisti della banca Usa ritengono esattamente il contrario, stimando che il periodo 2010-2019 evidenzierà crescite potenziali superiori a qualsiasi decennio dal 1980 al 2050. Le considerazioni di Goldman Sachs si basano su valutazioni fondamentali ed analisi macroeconomiche. Anche se i paesi più sviluppati cresceranno più lentamente, gli analisti pongono l’attenzione sulle grandi potenzialità per i prossimi anni dei BRIC (Brasile, Russia, India e Cina) ed in particolare sui nuovi paesi emergenti, definiti dalla banca come i NEXT ELEVEN (Bangladesh, Egitto, Indonesia, Iran, Messico, Nigeria, Pakistan, Filippine, Turchia, Corea Del Sud e Vietnam). Sulla base di queste considerazioni, secondo il nuovo report pubblicato da Goldman Sachs, nei prossimi dieci anni le azioni saranno la migliore asset class su cui investire in una intera generazione. In questo contesto, continuiamo ad identificare per i nostri modelli un ristretto numero di società leader, con prospettive di crescite superiori di utili e dividendi, che presentano ancora livelli sottovalutati di prezzo e giudizi positivi da parte di broker ed analisti internazionali. Vediamo ora nel dettaglio i due nuovi titoli e le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +83,8%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +52% nello stesso periodo. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo titolo della settimana per il portafoglio. Una grande crescita nei paesi emergenti: 40 anni di aumenti del dividendo e +5.700% in borsa dal 1977 Partiamo da una importante considerazione: Ogni giorno nel mondo vengono consumati circa 9 miliardi di snacks, con un mercato potenziale enorme di 3 triliardi annui di consumi! L’azienda di cui parliamo oggi è il leader assoluto in questo importante settore con una quota di mercato che supera ampiamente tutti i diretti concorrenti. Secondo i grandi analisti e Guru internazionali questa è una società ad elevati potenziali di crescita che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio internazionale che punti a performance superiori nei prossimi anni.
Questa azienda è una delle nostre favorite e si classifica attualmente al quarto posto tra le nostre più importanti partecipazioni nel modello Top Analisti, con una quota investita pari a quasi il 4% del portafoglio. Si tratta di una delle società con una lunga storia di crescite di utili e dividendi ed un forte consenso da parte dei grandi broker e analisti internazionali. Chi ha investito 10.000 dollari su questo titolo il 3 gennaio 1977, si ritrova oggi un capitale pari a ben 580.768 dollari, dopo aver incassato nel periodo ben 140.000 dollari di soli dividendi, una cifra ampiamente superiore all’intero capitale originariamente investito. Su queste basi, Donald Yacktman, uno dei gestori più conosciuti a livello mondiale, con il rating massimo da parte di Morningstar pari a 5 stelle, detiene attualmente sul titolo una quota record pari al 12,5% del suo portafoglio, con un investimento pari a quasi 500 milioni di dollari ed un ulteriore incremento della partecipazione pari al 14% nell’ultimo trimestre. Descrizione del business: Fondata nel 1898 a New York, con i suoi 297.000 dipendenti e sedi operative in tutti i paesi del mondo è attualmente una delle maggiori multinazionali nel settore delle bevande, snacks e ristorazione. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Nell’ultimo anno, l’azienda ha effettuato importanti investimenti in Russia, Brasile e Paesi Arabi che dovrebbero spingere ulteriormente i ricavi anche per il futuro. Negli ultimi mesi l’azienda ha confermato la sua grande vitalità nel settore delle nuove acquisizioni, annunciando l’intenzione di acquistare il quarto produttore per importanza di biscotti in Brasile. Questo nuovo investimento segue di poco l’acquisizione effettuata lo scorso dicembre del secondo maggiore produttore di biscotti di tutta l’America latina confermando una forte volontà aziendale di aumentare l’esposizione verso i paesi emergenti. In una recente presentazione agli analisti intitolata” Investire per la crescita” l’azienda ha messo in evidenza la forte crescita dell’incidenza delle vendite nei nuovi paesi emergenti sui fatturati totali. Nel 2011 il 34% dei ricavi è derivato proprio da questi paesi dove le crescite interne continuano a mantenersi superiori. Su queste basi, l’azienda prevede di raggiungere il 50% dei ricavi entro il 2021 proprio da questi paesi. Il prossimo decennio dovrebbe quindi riservare nuove sorprese positive agli azionisti di questa società.
Bonus per i nostri abbonati: Invitiamo i nostri lettori a scaricare una presentazione dettagliata di 59 pagine della società in lingua inglese, effettuata il 23 febbraio scorso in una conferenza con gli analisti a New York, corredata da interessanti grafici e prospettive cliccando su: http://www.strategyinvestor.com/secure2/presentazioni/investire_per_la_crescita.pdf Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 40 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 51%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 13,3% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 11% per superare il 38% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 6,1% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 14,7 volte gli utili attesi per il 2013. La capitalizzazione attuale è pari a 102 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,5 volte. Performance in borsa: Dal 3 gennaio 1977 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +5.707%. Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 12 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell’1,1% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,6% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,2% annuo, indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 190% dai livelli attuali e questo fattore ci induce ad inserire oggi la società nel nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi, abbiamo destinato a questo nuovo investimento una quota pari al 4% del portafoglio con un controvalore pari a 487 azioni. Comprare in data di oggi il titolo, approfittando delle quotazioni favorevoli di questi ultimi giorni. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +35,5%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. 40 società emergenti in un solo ETF altamente specializzato nei nuovi mercati Già da diverso tempo abbiamo concentrato la nostra attenzione sui paesi emergenti nel portafoglio Etf Italia. Attualmente, ben 7 dei 26 ETF che compongo attualmente il modello sono specializzati in questi mercati. Questa strategia viene ora confermata dalla visione macroeconomica di Goldman Sachs, che ritiene il prossimo decennio come uno dei più interessanti per lo sviluppo di questi nuovi mercati.
In aggiunta, Mark Mobius, presidente esecutivo di Franklin Templeton Investment's Emerging Markets Group, considerato come uno dei maggiori esperti mondiali di paesi emergenti la scorsa settimana ha concesso una intervista nella quale ha confermato il suo pensiero: “I nuovi mercati emergenti guideranno la crescita mondiale”. L’opinione di Mobius è sicuramente tra le più autorevoli, considerato che il suo fondo Templeton Emerging Markets, quotato a Wall Street, negli ultimi dieci anni, ha messo a segno una crescita record pari a +15% annuo composto, con una performance complessiva pari a +398%, nonostante la difficile situazione delle borse nel periodo. In questo contesto, nel report odierno segnaliamo ai lettori un nuovo ETF specializzato nel settore, ben posizionato per sfruttare la crescita di un numero più ristretto di paesi che sono oggi all’inizio del loro ciclo espansivo di lungo termine, una sorta di elite all’interno delle nuove economie emergenti a livello globale. Il fondo presenta quotazioni interessanti per nuovi acquisti. Lanciato nel 2008 in piena crisi internazionale delle borse, questo ETF mostra ancora oggi una flessione di oltre il 50% rispetto alla partenza. Grazie a questo fattore, il fondo presenta oggi un price earning medio pari a 13,4 volte gli utili e un rapporto tra dividendo / prezzo pari al 4,81%. Le attuali quotazioni a sconto ci permettono quindi di investire in alcune delle più promettenti economie del futuro approfittando dei prezzi fortemente scontati. Il nuovo ETF di cui parliamo oggi, facilmente acquistabile con qualsiasi banca o intermediario di trading online, permette di investire direttamente nelle migliori 40 società di 15 paesi come Kuwait, Colombia, Argentina, Qatar, Emirati Arabi Uniti, Panama, Pakistan e Nigeria. Il fondo presenta una situazione di breve termine favorevole. Lanciato nel 2008 durante la crisi internazionale delle borse, questo ETF mostra ancora oggi una flessione di circa il 50% rispetto alla partenza. Le attuali quotazioni a sconto ci permettono quindi di investire in alcune delle più promettenti economie del futuro approfittando dei prezzi fortemente scontati. Tra le 40 società emergenti che compongono il portafoglio dell’ETF troviamo attualmente: 1) Eurasian Natural Resources – importante società mineraria ed energetica con sede in Kazakistan ed oltre 72.000 dipendenti, con attività in Cina, Russia, Brasile, Congo, Zambia, Mozambico e Sud Africa. Produce prodotti in ferro, alluminio e rame ed è attualmente il maggiore produttore di energia elettrica in Kazakistan. 2) Industries Qatar – fondata nel 2003 questa società è diventata una delle maggiori aziende del Qatar, con interessi principali nel mercato dell’acciaio, del petrolio e nel settore dei fertilizzanti per l’agricoltura. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Considerate le forti prospettive di crescita di questi mercati, ma tenendo conto della maggiore volatilità dei mercati azionari di questi paesi, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari al 2,2% del totale del nostro portafoglio con un controvalore pari a 329 azioni. Approfittando dei prezzi favorevoli e della liquidità presente nel portafoglio derivante da dividendi incassati, acquistiamo in data di oggi ulteriori 95 azioni di questo ETF. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 8,2% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 8,2% ed un price earning medio pari a 13,2 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2%, ed un price earning a 13,8 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio Top Dividend evidenzia un rendimento record, pari a +20% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari a +2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +658%, contro un modesto +25% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare i dati completi del Back Test cliccare su: http://tinyurl.com/topdividend Per scaricare i dieci titoli del portafoglio Top Dividend in formato PDF clicca qui
I dieci titoli selezionati martedì 20 marzo 2012 resteranno in portafoglio fino a martedì 17 aprile 2012, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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