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Martedì 10 aprile 2012 - Numero 401 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 9 aprile 2012
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, 55 anni consecutivi di crescite dei dividendi! Approfittando delle quotazioni favorevoli di queste ultime sedute, nel report di oggi presentiamo ai lettori una nuova società da inserire in portafoglio, al centro dell’attenzione degli analisti nelle ultime settimane e target di medio termine appena rivisti al rialzo. Come avevamo previsto nel corso dei nostri ultimi report, la settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da flessioni più accentuate sui principali mercati azionari internazionali. In particolare, l’indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende Usa maggiormente capitalizzate, da martedì scorso ha evidenziato un calo del 2,2%, chiudendo a 1.382 punti, dopo i dati inferiori alle attese pubblicati venerdì sul mercato del lavoro americano. In realtà, ci attendevamo da tempo una correzione del trend, considerato che nel primo trimestre 2012 il mercato Usa ha registrato la migliore performance degli ultimi 14 anni, con un rialzo pari a +12% da inizio anno. Ancora più brillante è stato il risultato del Nasdaq, con un guadagno pari a +19%, il miglior dato dal 1991 ad oggi. Dopo aver messo a segno crescite così rilevanti, i principali mercati azionari appaiono oggi più vulnerabili nel breve termine e la debolezza delle ultime sedute era da noi stata già anticipata ai lettori nei nostri precedenti report. Le prossime settimane saranno importanti per imprimere una direzione più chiara delle borse. A partire da oggi entra infatti nel vivo la campagna utili, con la diffusione dei dati relativi al primo trimestre 2012 da parte delle grandi multinazionali. Come di consueto, la prima azienda a comunicare i risultati sarà questa sera Alcoa, il leader mondiale dell’alluminio, seguito a ruota nei prossimi giorni da tutte le altre. Anche se con un leggero rallentamento, gli analisti si attendono una continuazione del trend di crescita degli utili per l’ indice S&P500, con una stima consensuale pari a +6,9% rispetto all’anno precedente, grazie alla buona crescita delle vendite registrata nei paesi emergenti da parte dei maggiori gruppi internazionali. Complessivamente, nel 2011 le 500 società che compongono l’indice hanno messo a segno 86,55 dollari di utili e distribuito 26,43 dollari di dividendi, contro 48,17 dollari di utili e 16,69 dollari di dividendi del 1999. L’incremento degli utili nel periodo è stato pari a +79,6% mentre l’indice quota ancora agli stessi livelli di 13 anni e questo fattore mantiene intatto il nostro ottimismo sull’andamento del mercato azionario nel medio lungo termine. Nel breve, manteniamo invece un atteggiamento più prudente per i nostri portafogli, riducendo per le prossime settimane l’attività di trading e continuando a selezionare aziende leader, caratterizzate da lunghi trend di crescita dei dividendi, in grado di sovraperformare con qualsiasi andamento del mercato. La strategia per i nostri portafogli rimane improntata al costante reinvestimento dei dividendi per sfruttare il potente effetto leva generato dall’interesse composto. In questo contesto, nel report di oggi abbiamo selezionato una azienda leader, con una storia record di ben 55 anni di crescite consecutive dei dividendi ed elevati target potenziali da parte degli analisti. Solamente 8 aziende tra le oltre 5.000 società quotate sul mercato possono vantare simili primati e tre di queste fanno già parte da tempo del nostro modello Top Analisti. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +80,4%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +48,3% nello stesso periodo. Dividendi in crescita dal 1957 e target analisti +55% nei prossimi 3-5 anni Motivazioni di acquisto: 100.000 dollari investiti 10 anni fa su questa società sono diventati oggi ben 241.000 dollari contro un andamento piatto dell’indice S&P500 nel periodo. Raccomandato per la prima volta ai nostri lettori nel report di martedì 17 gennaio 2012, questo titolo torna oggi di attualità, dopo il nuovo giudizio decisamente positivo emesso la scorsa settimana da uno dei più autorevoli analisti del pannello di esperti da noi monitorati. Commentando l’andamento della società, l’analista scrive: “Abbiamo incrementato il nostro target di prezzo del 10%, dopo aver rivisto al rialzo le stime sull’utile operativo. Negli ultimi tre anni la società ha continuato nella sua generosa politica nei confronti dei propri azionisti, con oltre 5 miliardi di dollari pagati sottoforma di dividendi e riacquisti di azioni proprie.” Ad alimentare il clima positivo sul titolo, ha contribuito la notizia che la società ha appena acquisito da un importante competitor il 100% del business dei sistemi di refrigerazione dei container. Queste tecnologie sono attualmente installate su più di 650.000 container e 2.200 navi. L'acquisizione consentirà all’azienda di espandere da subito i suoi prodotti ad alta tecnologia nel settore dei trasporti globali. Nonostante la debolezza delle borse di questi ultimi giorni, dalla data di inserimento in portafoglio il titolo mostra ancora un progresso pari a +1%, dopo aver corrisposto la prima cedola nel mese di febbraio 2012. A questi livelli di prezzo, il titolo rimane particolarmente interessante per nuovi acquisti con elevati potenziali di crescita nel medio lungo termine. Consigliamo quindi ai nostri abbonati che seguono il modello Top Analisti e che ancora non possiedono il titolo di approfittare della situazione favorevole per accumulare posizioni su questa società, che riteniamo come una delle più promettenti del portafoglio. In occasione della presentazione dei risultati del quarto trimestre, il presidente della società ha dichiarato: “Coerentemente con il continuo impegno verso i nostri azionisti, sono lieto di annunciare che il Consiglio di Amministrazione ha agito per aumentare ulteriormente il dividendo. Trasferire ai nostri azionisti una quota dell’utile in contanti attraverso i dividendi rimane un aspetto centrale della nostra strategia di creazione di valore per il futuro. Ci impegniamo a restituire ogni anno ai nostri azionisti una quota pari al 50-60% dei flussi di cassa operativi, con dividendi pari al 40-45% annuo del nostro cash flow.”
Descrizione del business: Fondata nel 1890, ed oltre 133.000 dipendenti, l’azienda fornisce una gamma molto ampia di prodotti e servizi tecnologici con oltre 240 centri di produzione in tutto il mondo. La società è una multinazionale con entrate particolarmente diversificate: il 43% dei ricavi deriva attualmente dagli Stati Uniti, il 21% dall'Europa, il 23% dall'Asia, e il 13% da altri paesi del mondo. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. La struttura operativa è divisa in cinque distinte aree di business: Gestione di automazione dei processi - E’ attualmente il principale segmento di business della società, con il 28% dei ricavi complessivi. Questo segmento fornisce sistemi industriali di controllo e monitoraggio. Un terzo delle entrate da questo particolare segmento proviene direttamente dagli Stati Uniti, con il resto equamente distribuito tra Europa, Asia, e il resto del mondo. Energia e reti - Questo segmento rappresenta il 27% dei ricavi complessivi e fornisce prodotti e soluzioni specifiche per data center e reti di telecomunicazione, incluso sistemi di alimentazione AC, DC, e sistemi di raffreddamento Il 40% delle entrate di questo particolare segmento proviene dagli Stati Uniti, con l'Asia al secondo posto e un 34% dei ricavi. Automazione Industriale - Questo segmento rappresenta il 20% dei ricavi e fornisce una grande varietà di prodotti di automazione per le aziende, comprese attrezzature industriali, sistemi di alimentazione, motori, sistemi di trasmissione di potenza meccanica e automazione dei fluidi. I ricavi di questo particolare segmento provengono principalmente dall'Europa e dagli Stati Uniti, con una quota minore in Asia. Tramite questo segmento, la società ha vinto recentemente un maxi contratto per la fornitura di inverter per due impianti fotovoltaici in Italia realizzati da uno dei leader del settore. Tecnologie per il clima - Il segmento rappresenta il 17% dei ricavi. La società fornisce compressori, sistemi di controllo della temperatura e sistemi di riscaldamento, climatizzazione e refrigerazione per abitazioni private e imprese. Poco più della metà degli introiti provenienti da questo particolare segmento proviene dagli Stati Uniti, mentre il resto si sviluppa abbastanza equamente nelle altre aree del mondo. Apparecchi e strumentazioni - Il segmento conta per circa 8% dei ricavi e fornisce una varietà di prodotti che spaziano dai motori commerciali ai ventilatori da soffitto. Oltre l'80% delle entrate di questo particolare segmento proviene dagli Stati Uniti. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 55 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 49%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 6,4% annuo composto, accelerando ad un tasso del 9,1% negli ultimi 5 anni. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo quinquennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 7,5% per raggiungere il 19% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 4% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili ancora più elevata e pari al 11,9% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 12,6 volte gli utili attesi per il prossimo esercizio. La capitalizzazione attuale è pari a 37 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,6 volte. Performance in borsa: Dal 1 gennaio 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +2.200%, oltre il doppio rispetto al risultato ottenuto dall’indice S&P500 nel periodo (vedi grafico sotto).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 19 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo fino ad un massimo del 4% nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,1%, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di circa 55% dai livelli attuali e questo fattore ci ha spinto ad approfittare della temporanea situazione a sconto per acquistare il titolo. Su queste basi, abbiamo dedicato a questo nuovo investimento una quota pari all’1,7% del portafoglio con un controvalore pari a 268 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +35,9%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Il modello ha mostrato una buona resistenza nel corso delle ultime sedute, muovendosi in controtendenza rispetto al mercato e mettendo a segno un leggero progresso. Sfruttiamo il momento positivo del portafoglio mantenendo invariata la composizione per questa settimana, senza effettuare ulteriori operazioni di trading. Top Dividend: Rendimento medio 8,2% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 8,2% ed un price earning medio pari a 13,2 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2%, ed un price earning a 13,8 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio Top Dividend evidenzia un rendimento record, pari a +20% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari a +2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +658%, contro un modesto +25% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare i dati completi del Back Test cliccare su: http://tinyurl.com/topdividend Per scaricare i dieci titoli del portafoglio Top Dividend in formato PDF clicca qui
I dieci titoli selezionati martedì 20 marzo 2012 resteranno in portafoglio fino a martedì 17 aprile 2012, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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