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Martedì 29 maggio 2012 - Numero 408 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 25 maggio 2012
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Dividendo netto 9,7% - Nella prima parte del report di oggi dedichiamo ampio spazio ad un titolo immobiliare quotato a forte sconto a Milano, con una rendita elevata da affitti che ci permette di investire in un portafoglio diversificato di oltre 30 grandi centri commerciali. Nella seconda parte del report, la nostra attenzione si orienta su una società Usa ad elevato potenziale, operante nel settore della sicurezza, con una storia di 40 anni consecutivi di dividendi in crescita e performance in borsa costantemente superiori rispetto al mercato. La settimana appena trascorsa ha evidenziato ancora una diffusa debolezza degli indici azionari, sulla scia delle preoccupazioni per una possibile uscita dall’euro da parte della Grecia. In netta controtendenza rispetto al mercato, Top Analisti, il nostro portafoglio internazionale a dividendo, ha chiuso su nuovi massimi assoluti, grazie all’effetto combinato del dollaro forte e al continuo incremento dei flussi cedolari messo a segno da numerose partecipazioni contenute nel modello. In questo particolare momento di mercato, continuiamo a puntare su titoli a dividendo, caratterizzati da business stabili e lunghi track record di crescita di utili e cedole, in grado di proteggere maggiormente i nostri portafogli dalle oscillazioni di breve termine incrementando progressivamente il valore delle rendite. In questo contesto, nei primi 4 mesi del 2012, abbiamo incassato un totale di 67 dividendi per un controvalore complessivo di 11.227 dollari, pari ad una media mensile di 2.806 dollari. Nonostante la fase incerta delle borse, abbiamo messo a segno un incremento delle rendite pari a +9,6% annuo, rispetto ai 10.240 dollari incassati da gennaio ad aprile dello scorso anno, ed un incremento pari a +73% rispetto ai 6.449 dollari incassati nello stesso periodo di due anni fa. Vale la pena ricordare che questi risultati sono stati conseguiti senza ulteriori conferimenti di denaro nel periodo e grazie soltanto all’incremento delle remunerazioni da parte delle società contenute nel modello, abbinate al potente effetto leva generato dal costante reinvestimento delle cedole. In questo contesto, per la rimanente parte del 2012, prevediamo che il trend di crescita del flusso cedolare sia destinato a continuare per i nostri portafogli, considerati i numerosi annunci di questi ultimi giorni di ulteriori incrementi dei dividendi. In base ai dati registrati in questi ultimi mesi, possiamo ipotizzare di chiudere il 2012 con una media mensile di incassi superiore a 3.300 dollari al mese. A conferma dell’importanza dei dividendi, Dylan Grice, autorevole analista di Societe Generale nei giorni scorsi ha pubblicato uno studio sull’importanza dei dividendi nel calcolo della performance complessiva sui principali mercati azionari internazionali dal 1970 ad oggi. Come si evidenzia dal grafico sotto, la parte blu evidenzia la rendita del dividendo rispetto al rendimento di ciascun mercato, che risulta essere la quota più importante per tutte le borse considerate.
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile online con carta di credito o bonifico bancario. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Composto attualmente da 22 titoli, dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +30,2%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nell’ambito di un rafforzamento delle rendite complessive del portafoglio, questa settimana dedichiamo la nostra analisi particolareggiata ad uno dei titoli presenti in portafoglio con la cedola più elevata, ed un rendimento al netto delle ritenute pari al 9,7% annuo sui valori attuali di borsa. Rendimento da affitti 9,7% netto e sconto del 70% sul NAV Acquistare immobili di qualità incassando ogni anno le rendite da affitti è una delle forme più utilizzate dai grandi investitori per diversificare i propri patrimoni. Oggi, tramite questa società, anche gli investitori medio piccoli possono avvicinarsi al mercato immobiliare, approfittando dei forti sconti offerti dal mercato, con gli stessi vantaggi della diversificazione professionale offerta ai grandi patrimoni. La società di cui parliamo oggi è presente nel nostro portafoglio ETF già dal 2009, ed è unica nel suo genere per il mercato italiano. Si tratta infatti di un particolare tipo di struttura che prevede una distribuzione annua di dividendi agli azionisti per almeno l'85% dell'utile distribuibile. Nonostante la difficile situazione del mercato italiano, il business della società risulta in solida espansione, con un piano industriale chiaro e ben definito per i prossimi anni. La società è una holding immobiliare completa, che possiede un portafoglio di importanti immobili commerciali di prestigio, tutti produttivi di redditi da affitti, divisi tra gallerie di negozi e ipermercati, distribuiti sul territorio dell’Italia e della Romania, con una valore di mercato di 1,9 miliardi di euro. Ad oggi il portafoglio immobiliare italiano comprende ben 21 centri commerciali su tutto il territorio nazionale più 4 nuovi progetti in fase di realizzazione e 15 centri commerciali in Romania. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Lo scorso mese la società ha pubblicato il bilancio 2011, che si è chiuso con risultati migliori rispetto all’esercizio precedente. Commentando i dati, il presidente ha dichiarato: “Lo spirito che anima da sempre il nostro agire come impresa e la visione di lungo termine nella quale collochiamo tutte le nostre scelte aziendali sono stati fondamentali nel permetterci di conseguire risultati positivi anche in un anno che ci ha posto di fronte a uno scenario molto insidioso. Ne sono testimonianza i principali indicatori di performance economico-finanziaria con i quali si è chiuso il 2011: l'utile netto di 30,1 milioni di euro, in progresso del 2,4% rispetto al 2010, e il flusso di cassa operativo, che ha raggiunto i 43,3 milioni di euro, con un miglioramento dello 0,6% sull'anno precedente.” La scorsa settimana la società ha staccato il dividendo relativo alla gestione 2011, pari a 0,08 euro per azione, che corrisponde ad un rendimento sui prezzi attuali al netto della ritenuta fiscale del 20% pari al 9,7%, in rialzo del 6,7% rispetto al precedente esercizio. Abbiamo incassato il controvalore con valuta 24 maggio 2012.
In parallelo allo stacco della cedola, la società offre agli azionisti l’opportunità di reinvestire interamente o in parte l’ammontare del dividendo netto in ulteriori azioni, opzione da esercitare entro domani, 30 maggio 2012. Considerato l’elevato rendimento del dividendo e la quotazione a sconto di circa il 30% rispetto al target price consensuale degli analisti e di oltre il 70% rispetto alle valutazioni effettuate dai periti indipendenti (NAV) al 31 dicembre 2011. I giudizi dei broker sul titolo
Abbiamo quindi deciso di aderire all’offerta della società e reinvestire l’intero ammontare del dividendo in ulteriori azioni della società, con la prospettiva di potenziali rivalutazioni del capitale nel medio termine. Attualmente, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari al 2% del portafoglio, con un controvalore pari a 3.135 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +78%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +41,4% nello stesso periodo. 18% annuo composto di crescita del dividendo negli ultimi 12 anni – Nuova società per il portafoglio La nuova società che entra oggi a far parte del portafoglio Top Analisti ha offerto agli azionisti un lungo track record di crescite in termini di ricavi e dividendi. Vediamo nel dettaglio la storia del dividendo degli ultimi 12 anni: nel 2000, il dividendo annuale era pari a 0,1511 dollari per azione, quadruplicando di valore a 0,68 dopo soli 6 anni, per raddoppiare ancora fino a 1,12 dollari di oggi. In sintesi, il dividendo è cresciuto complessivamente in 12 anni del 350%, con un tasso annuo composto pari al 18,2% (vedi grafico sotto).
Risultato: Con un dividendo attuale pari al 2,7% sui prezzi attuali di borsa, ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti negli ultimi 12 anni, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 14,3% per superare ampiamente il 50% annuo tra 20 anni. Da sole queste considerazioni basterebbero per considerare il titolo per un nuovo acquisto, ma a questa lunga storia di crescite si aggiungono ora autorevoli raccomandazioni di acquisto da parte di diversi analisti del pannello di esperti da noi regolarmente monitorati. Descrizione del business: La storia ha inizio da quando un giovane ingegnere specializzato nei soccorsi, preoccupato dalle decine di disastri che si verificavano nelle miniere, condivideva questa sua preoccupazione con un altro ingegnere minerario, desideroso di fermare quelle tragedie. Nel giugno 1914, i due pionieri della sicurezza ponevano una piccola insegna sul vano di una porta di un edificio adibito ad ufficio nel centro di una cittadina della Pennsylvania. Da quell’ufficio, di una sola stanza, e dalla cantina, che fungeva da magazzino, ebbe inizio la loro campagna per la sicurezza che ha portato la società a diventare uno dei primi operatori al mondo del settore, con oltre 5000 dipendenti, 40 consociate multinazionali, e interessi in oltre 140 paesi. La società produce e commercializza una vasta gamma di prodotti e dispositivi per la sicurezza, tra cui respiratori ad aria purificata, elmetti e attrezzature per la protezione del capo, dispositivi per la protezione degli occhi, cuffie antirumore e dispositivi per la protezione dell’udito, imbracature, moschettoni e strumenti anticaduta, indumenti protettivi, dispositivi di fuga, e telecamere per la visione nel fumo o nel buio assoluto. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2.
Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 40 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 2,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 52%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media dell’ 1% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano un forte balzo in avanti degli utili, con una crescita annua composta pari al 14,6% annuo. Nell’ultimo trimestre gli utili per azione sono stati pari a 0,64 dollari, un valore superiore di oltre il 28% rispetto alle stime degli analisti. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 13,8 volte gli utili attesi per il 2013. La capitalizzazione attuale è pari a 1,5 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,3 volte. Performance in borsa: Dal 31 gennaio 1973 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +11.329% (fonte Morningstar). Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 5 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,7 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). In aggiunta al rating elevato, due degli analisti del pannello di esperti da noi monitorati, dopo i risultati in forte crescita registrati dalla società nel corso dell’ultimo trimestre, nei giorni scorsi hanno inserito il titolo nelle loro Conviction Buy List come uno dei migliori titoli del momento, con prospettive di sovraperformance anche in un orizzonte di breve periodo. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell’1,2% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,9% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,7% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di circa il 120% dai livelli attuali e questo fattore ci induce ad inserire oggi la società nel nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi destiniamo a questo nuovo investimento una quota pari all’1% del portafoglio con un controvalore pari a 205 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio al nuovo ingresso, vendiamo in data di oggi 124 azioni Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo, realizzando una forte plusvalenza pari a +73,7% dalla data del nostro inserimento in portafoglio, in settembre 2008. Cogliamo l’occasione per congratularci con i nostri abbonati che ci seguono da più tempo e che possono condividere oggi con noi il buon risultato, e ci auguriamo che il nuovo investimento di oggi possa replicare le performance sin qui ottenute. Top Dividend: Rendimento medio 9,5% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,5% ed un price earning medio pari a 11 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 13 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio Top Dividend evidenzia un rendimento record, pari a +19,1% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari a +2,9% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +624%, contro un modesto +39% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare i dati completi del Back Test cliccare su: http://tinyurl.com/topdividend Per scaricare i dieci titoli del portafoglio Top Dividend in formato PDF clicca qui
I dieci titoli selezionati martedì 15 maggio 2012 resteranno in portafoglio fino a martedì 12 giugno 2012, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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