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Martedì 5 giugno 2012 - Numero 409 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 4 giugno 2012
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Corsa allo shopping in borsa da parte dei grandi investitori. Nel report di oggi dedichiamo ampio spazio a due società internazionali quotate a sconto ed elevate prospettive di crescita nel medio termine, al centro di massicci acquisti in questi ultimi giorni da parte di alcuni tra i più autorevoli investitori internazionali. “Non possiamo dirigere il vento ma possiamo aggiustare le vele”. Mai come in questi ultimi giorni questo popolare detto risulta più appropriato. Gli ultimi eventi economici europei e mondiali sono troppo complessi per essere completamente interpretati e compresi. Ci sono infatti situazioni macro economiche che non possiamo controllare direttamente in qualità di investitori. Non abbiamo il controllo diretto sulle politiche monetarie, sullo spread, sull’andamento dei tassi di interesse e sulla volatilità dei mercati azionari. Inutile allora concentrare la nostra attenzione su cose che non potremo mai dirigere o controllare. Possiamo però dedicare la nostra attenzione “aggiustando le vele” e approfittando della situazione per identificare le migliori occasioni di acquisto per i nostri portafogli in un’ottica basata sui fondamentali e sulla ricerca del value. Come in ogni fase di maggiore volatilità, anche nella fase attuale di mercato si sono create situazioni nelle quali è possibile identificare importanti e solide realtà internazionali quotate a forte sconto ed elevati potenziali di crescita nel medio termine. In parallelo alla debolezza degli indici azionari stiamo infatti notando un notevole aumento dell’attività di trading da parte degli analisti ed investitori che compongono pannello di esperti da noi monitorati. Tra questi, nelle ultime settimane, alcuni importanti investitori internazionali hanno effettuato acquisti multimilionari su due titoli presenti già da tempo nel nostro portafoglio Top Analisti, confermando le nostre valutazioni e le forti prospettive per il futuro di queste società. In questo contesto, nel report di oggi dedicheremo ampio spazio a queste due società approfittando della debolezza di breve termine e accodandoci al trend positivo di acquisti in atto da parte dei grandi analisti internazionali. Dividendi incassati – Nuovo record registrato a maggio Mentre i mercati azionari hanno vissuto uno dei mesi peggiori degli ultimi due anni, i nostri portafogli hanno confermato anche per il mese appena trascorso un netto andamento in controtendenza. Nel mese di maggio abbiamo infatti messo a segno un nuovo record assoluto per dividendi sul nostro portafoglio Top Analisti. Dal 1 al 31 maggio, abbiamo incassato un totale di 4.991 dollari, per complessive 26 cedole maturate, pari in media ad un dividendo incassato in ogni giorno lavorativo del mese. Si tratta di un nuovo massimo assoluto, generato dai continui incrementi dei dividendi messi in atto dalle società su cui abbiamo investito. Nello stesso mese dello scorso anno i dividendi incassati ammontavano a 3.114 dollari, con un incremento in 12 mesi pari a +60,2%. La tabella qui sotto evidenzia in cronologico per data i dividendi maturati nel mese di maggio 2012.
Prospetto cedole maggio 2012
Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +73,5%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +37,2% nello stesso periodo. Vediamo ora nel dettaglio le nostre valutazioni e i target potenziali nel medio termine di due importanti società quotate a sconto, al centro dell’attenzione dei grandi gestori ed analisti internazionali in queste ultime sedute. 40 anni consecutivi di aumenti del dividendo e +5.000% in borsa dal 1977 La prima analisi di oggi evidenzia una delle maggiori storie di successo degli ultimi decenni. Chi ha investito nel gennaio 1977 una somma di 10.000 dollari su questo titolo, si ritrova oggi un controvalore pari a 455.000 dollari, dopo aver incassato dividendi complessivi per 143.600 dollari. I soli dividendi del 2012, pari a 14.524 dollari superano di gran lunga l’intero capitale originariamente investito. Come accennato in precedenza, i prezzi bassi di queste ultime settimane hanno stimolato l’appetito di alcuni grandi investitori che hanno approfittato della situazione per investire cifre a molti zeri su questa società. In particolare, Ralph Whitworth uno dei più autorevoli money manager Usa e amministratore di alcune tra le più importanti multinazionali quotate a Wall Street, nelle prime due settimane di maggio, ha investito una somma di 600 milioni di dollari sul titolo, già presente da tempo come una delle maggiori holding del nostro portafoglio Top Analisti. Si tratta di una decisione che conferma la sottovalutazione attuale del titolo e che metterà certamente forti pressioni sul management della società, con l’obiettivo di ottenere una maggiore redditività per gli azionisti. Dopo l’acquisto, Whitworth si è incontrato con i vertici della società con colloqui atti a migliorare le strategie del colosso, incontri giudicati costruttivi da entrambe le parti. La visione positiva sul titolo è stata confermata anche da Donald Yacktman, uno dei pochi gestori Usa con il massimo rating di cinque stelle da parte di Morningstar. Anche Yacktman è stato acquirente sul titolo, con acquisti per oltre un milione di azioni che portano la sua partecipazione complessiva sulla società a 8,5 milioni di titoli e un controvalore pari all’11% dell’intero portafoglio del Guru. Ogni giorno nel mondo vengono consumati circa 9 miliardi di snacks, con un mercato potenziale enorme di 3 triliardi annui di consumi! L’azienda di cui parliamo oggi è il leader assoluto in questo importante settore con una quota di mercato che supera ampiamente tutti i diretti concorrenti. Secondo i grandi analisti e Guru internazionali questa è una società ad elevati potenziali di crescita che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio internazionale che punti a performance superiori nei prossimi anni. Descrizione del business: Fondata nel 1898 a New York, con i suoi 297.000 dipendenti e sedi operative in tutti i paesi del mondo è attualmente una delle maggiori multinazionali nel settore delle bevande, snacks e ristorazione. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Nell’ultimo anno, l’azienda ha effettuato importanti investimenti in Russia, Brasile e Paesi Arabi che dovrebbero spingere ulteriormente i ricavi anche per il futuro. Valutazioni in base al dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 40 anni consecutivi (clicca su storico dividendi).
Il dividendo attuale è pari al 3,2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 53%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell’1,1% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,6% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,2% annuo supera i massimi storici ed indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 180% dai livelli attuali e questo fattore ci induce a seguire le decisioni degli analisti ed accumulare posizioni sul titolo aumentando l’esposizione sulla società, utilizzando la liquidità disponibile nel nostro portafoglio Top Analisti. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 13,3% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 11% per superare il 38% annuo tra 20 anni. A conferma delle nostre valutazioni positive, il giudizio medio dei 12 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Su queste basi, aumentiamo oggi l’esposizione sul titolo acquistando ulteriori 15 azioni e portando il controvalore totale sul titolo a 502 azioni, pari al 4,4% del totale del portafoglio. Dopo questo nuovo acquisto il titolo diventa la maggiore partecipazione del nostro modello Top Analisti. Comprare in data di oggi il titolo. Un leader mondiale nella tecnologia a sole 5 volte gli utili I ribassi dei mercati creano interessanti opportunità di investimento. Con un rapporto prezzo utili pari a 8,2 volte gli utili 2012 e sole 4,8 volte gli utili stimati per il 2013 è oggi possibile acquistare questo titolo in borsa ottenendo un rendimento implicito netto superiore al 20% annuo. In sintesi, il prossimo anno ogni azione quotata a 21 dollari dovrebbe generare circa 4,4 dollari di utile netto per gli azionisti. In questo contesto, giovedì scorso Ralph Whitworth ha proseguito con significativi rastrellamenti di titoli a sconto in borsa, investendo in un solo giorno la somma record di 295 milioni su questa società, con un acquisto di oltre 13 milioni di azioni sul mercato ad un prezzo medio di carico di 22,6 dollari (oggi 21 dollari, dopo un ribasso tra ieri e venerdì pari ad oltre 6 punti percentuali). Il manager da tempo è anche uno dei direttori della società e il suo pesante acquisto conferma anche dall’interno una chiara visione strategica sulle reali prospettive dei titolo nei prossimi mesi. Anche questa seconda società fa parte da tempo del nostro modello Top Analisti. Descrizione del business: Sulla base di fondamentali fortemente compressi, questa seconda società è stata oggetto di pesanti acquisti da parte dei broker internazionali nelle ultime settimane. Fondata nel 1939, con oltre 340.000 dipendenti, la società offre vari prodotti, tecnologie, software, soluzioni e servizi di Information Technology in tutto il mondo, fornendo consulenza, outsourcing, servizi e tecnologie per infrastrutture, applicazioni, domini e processi di business in campo informatico. Tra i principali clienti, troviamo le più grandi industrie manifatturiere, banche e società di servizi finanziari, aziende nei settori chiave della sanità, comunicazioni, energia, trasporti, industrie e singoli consumatori al dettaglio, così come i governi dei principali paesi del mondo. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Valutazioni in base al dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con dividendi senza interruzioni dal 1965 ad oggi. Il dividendo attuale è pari al 2,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 20%. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,3% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,5% annuo supera i massimi storici ed indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe triplicare dai livelli attuali e questo fattore ci induce a riconfermare il rating BUY sulla società. Il giudizio medio dei 22 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,7 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio a 12 mesi pari a +33% dai livelli attuali. Su queste basi, la società ha ottenuto in questi giorni il massimo rating (cinque stelle) da parte di Morningstar, che attribuisce al titolo un valore intrinseco superiore di circa il 90% rispetto alle attuali quotazioni. Su queste basi, aumentiamo oggi l’esposizione sul titolo acquistando ulteriori 50 azioni e portando il controvalore totale sul titolo a 400 azioni, pari all’1% del totale del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 9,5% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,5% ed un price earning medio pari a 11 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 13 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio Top Dividend evidenzia un rendimento record, pari a +19,1% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari a +2,9% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +624%, contro un modesto +39% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare i dati completi del Back Test cliccare su: http://tinyurl.com/topdividend Per scaricare i dieci titoli del portafoglio Top Dividend in formato PDF clicca qui
I dieci titoli selezionati martedì 15 maggio 2012 resteranno in portafoglio fino a martedì 12 giugno 2012, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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