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Martedì 19 giugno 2012 - Numero 411 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 18 giugno 2012
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Dividendi in crescita da 50 anni – Nella prima parte del report di oggi dedichiamo ampio spazio ad una società farmaceutica leader, con una lunga storia di crescite del dividendo e recenti upgrade da parte dei grandi analisti internazionali, mentre nella seconda parte la nostra analisi si concentra su un nuovo ETF, particolarmente adatto alla attuale situazione di mercato, che raggruppa in un unico portafoglio un gruppo di 60 società Usa con almeno 25 anni consecutivi di crescite del dividendo. Grazie all’effetto combinato di dollaro e performance, i nostri portafogli continuano ad evidenziare un buon trend di crescita, allargando il gap di rendimento rispetto agli indici di borsa. In particolare, il modello Top Analisti, ha fatto segnare ieri nuovi massimi assoluti in euro, con un margine di quasi 37 punti percentuali in più rispetto agli indici di borsa in soli tre anni. In un periodo di maggiore incertezza come quello a cui stiamo assistendo in questi ultimi mesi nell’eurozona, continuiamo a privilegiare un ristretto gruppo di società internazionali leader, tendenzialmente posizionate al di fuori dell’area euro ricercando quelle realtà che presentano i maggiori potenziali di apprezzamento nel medio termine e che risultano attualmente presenti nei portafogli dei grandi analisti ed investitori internazionali. Vediamo ora nel dettaglio variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +81,2%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +44,3% nello stesso periodo. Nel report di oggi dedichiamo ampio spazio ad una delle società del nostro portafoglio con i maggiori potenziali di crescita, dopo i recenti incrementi del dividendo e i numerosi upgrade sul titolo da parte degli analisti da noi monitorati. Mettere il portafoglio in sicurezza: 50 anni di aumenti del dividendo e +5.700% in borsa dal 1980 Principali motivazioni di acquisto: 1) L’attuale fase di incertezza perdurante nell’Eurozona ci suggerisce di investire su società caratterizzate da elevati rating, in grado di performare con qualsiasi andamento del mercato. La scorsa settimana l’agenzia Moody’s ha assegnato a questa società il massimo credit rating AAA con prospettive stabili. Si tratta di una delle pochissime società private al mondo a mantenere questo rating, riservato solitamente al debito pubblico di importanti nazioni, come ad esempio Stati Uniti e Germania. 2) Si tratta di una importante società farmaceutica: il mercato globale dei farmaci non conosce crisi ed è destinato a crescere di oltre il 70 % nei prossimi 8 anni. Secondo le stime di Epsicom, passeremo dagli attuali 6,5 triliardi di dollari ad 11,1 triliardi di dollari nel 2020 con tassi di crescita nei paesi emergenti pari al 12,3% annuo. Il grafico sotto ci indica chiaramente il forte trend previsto per il settore farmaceutico. 3) La società ha distribuito dividendi ai propri azionisti senza interruzioni dal 1944 ad oggi, con aumenti consecutivi negli ultimi 50 anni, confermandosi come una potente macchina da reddito, in grado di proteggere dall’andamento volatile dei mercati azionari. 4) Warren Buffet, uno dei più autorevoli investitori del pannello di esperti da noi monitorati, è attualmente uno dei maggiori azionisti della società, con oltre 29 milioni di azioni e un investimento complessivo di 1,9 miliardi. Previsioni di aumento del mercato globale dei farmaci Descrizione del business: Fondata nel 1885 e 118.000 dipendenti, questa importante multinazionale è uno dei leader mondiali del settore farmaceutico, e controlla oltre 200 aziende operanti in 57 paesi, con un portafoglio di migliaia di prodotti e una attiva presenza commerciale in tutti i continenti. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. L’azienda è una vera public company, con migliaia di azionisti, fondi di investimento e istituzioni nel capitale sociale, e opera in tre segmenti: prodotti di largo consumo, prodotti farmaceutici e dispositivi medico-diagnostici. Il segmento largo consumo fornisce prodotti utilizzati nella cura del bambino, nella cura della pelle, nella cura orale, nel trattamento delle ferite, e prodotti specifici per le donne. Il segmento farmaceutico offre prodotti nelle diverse aree terapeutiche, come ad esempio farmaci anti-infettivi, antipsicotici, contraccettivi, dermatologici, gastrointestinali, ematologici, assieme a prodotti specifici per immunologia, neurologia, oncologia, gestione del dolore, e virologia. I suoi prodotti principali comprendono farmaci specifici per il trattamento di malattie infiammatorie ed immunitarie, per il trattamento della psoriasi a placche da moderata a grave, per il trattamento di adulti affetti da gravi forme di artrite reumatoide, artrite psoriasica e spondilite anchilosante. Il segmento dispositivi medici e diagnostici offre prodotti specifici per la gestione delle malattie circolatorie, prodotti per la ricostruzione ortopedica ed articolare, per la cura della colonna vertebrale, prodotti di medicina dello sport, chirurgica estetica, prodotti per la salute delle donne, apparecchi per il monitoraggio del glucosio nel sangue, prodotti specifici per la somministrazione dell'insulina e lenti a contatto usa e getta. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 50 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). L’ultimo aumento della cedola risale allo scorso 24 maggio, con un incremento pari a +7% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.
Il dividendo attuale passa al 3,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali a febbraio, maggio, agosto e settembre, con un Pay Out pari al 67%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 12,4% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 12% per raggiungere il 39% annuo tra 20 anni. A questo proposito abbiamo aggiornato il nostro modello di calcolo della performance per i prossimi anni, ipotizzando di reinvestire ogni anno i dividendi incassati. Secondo questi parametri, con un importo attuale investito sul titolo pari a 16.906 dollari, nel 2012 incasseremo sul titolo un dividendo pari a 622 dollari, che dovrebbe salire a 1.166 dollari tra cinque anni, per raggiungere quota 2.003 dollari tra dieci anni. I dividendi accumulati in un decennio ammonterebbero a 12.513 dollari, per un rendimento complessivo dell’investimento pari a +74,0%, anche in assenza totale di guadagni in borsa. Ponendo la questione in un’altra maniera, potremmo affermare che anche nel caso di una perdita del titolo in borsa di circa il 40% nel periodo, il nostro investimento chiuderebbe ancora in pareggio grazie ai dividendi incassati. In 20 anni, grazie all’effetto dell’interesse composto, la situazione appare ancora più vantaggiosa, con un totale di ben 52.785 dollari di dividendi incassati e un guadagno stimato dell’investimento pari a +312% sul capitale investito, con un rendimento pari al 7,3% annuo composto anche in totale assenza di performance in borsa del titolo (vedi tabella sotto).
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 3,6% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 6% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 11,9 volte gli utili attesi per il prossimo esercizio. La capitalizzazione attuale è pari a 179 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,7 volte. Performance in borsa: Dal 1 gennaio 1980 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +5762,10%. La società fa parte della lista delle 20 aziende che hanno ottenuto la migliore performance nel corso degli ultimi 50 anni secondo l’autorevole classifica del professor Jeremy Siegel della Wharton University. Un capitale di 76.750 dollari investito nel 1980 sul titolo, per un controvalore pari a 1000 azioni iniziali si è trasformato negli anni in un capitale milionario, con un controvalore ad oggi di ben 4.499.163 dollari.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 15 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,1 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). La scorsa settimana il titolo ha registrato un buon andamento in borsa dopo aver ricevuto tre importanti upgrade dei giudizi. La banca Usa JP Morgan ha alzato la valutazione sulla società passando da Neutral ad Overweight dopo i buoni successi ottenuti dai farmaci per la cura del cancro, dell’epatite e dell’HIV. Contestualmente il broker Jefferies ha portato il giudizio a BUY e Raymond James ad Outperform. In questo contesto, uno degli analisti che compongono il pannello di esperti da noi monitorati, la scorsa settimana ha confermato il titolo come uno dei dieci migliori investimenti consigliati per il 2012. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 1,8% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo fino ad un massimo del 3,5% nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,7%, indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di +110% dai livelli attuali e, su queste basi riconfermiamo il nostro rating STRONG BUY come investimento conservativo ad elevato potenziale per il nostro portafoglio. Il forte target previsto nella crescita e il basso rischio dell’investimento ci spingono ad approfittare del momento favorevole per aumentare ancora l’esposizione su questo titolo, utilizzando la liquidità disponibile in cassa nel modello Top Analisti. Su queste basi portiamo la nostra partecipazione dal 2,1% al 2,2% del nostro portafoglio, acquistando in apertura di mercato Usa ulteriori 19 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +30,6%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. 60 società leader per dividendo in un unico ETF a cedola trimestrale Dal 1926, i dividendi hanno contribuito per quasi un terzo della performance del mercato azionario mentre il capital gain ha contribuito per i rimanenti due terzi. L’obiettivo che si propone questo fondo, inserito nel nostro portafoglio ETF Italia ai primi di maggio, è quello di catturare entrambi i fattori, selezionando titoli con un reddito da dividendo sostenibile abbinato a forti potenziali di apprezzamento in termini di capitale. Questo ETF è unico nel suo genere e raggruppa in un unico fondo una ristretta elite di società prestigiose quotate a Wall Street, appartenenti ad un ampio spettro di industrie, tutte con una storia di almeno 25 anni di crescite consecutive del dividendo. Grazie a questo rigido requisito di selezione, questo innovativo fondo potrebbe costituire anche da solo un buon portafoglio a rendita ben diversificato. L’ETF raccoglie tutte le cedole dei titoli sottostanti e le distribuisce ai partecipanti in comode rate trimestrali. Considerato l’importante track record delle società contenute nel portafoglio, questo strumento dovrebbe remunerare ogni anno i partecipanti con dividendi crescenti, di pari passo all’aumento dei flussi delle cedole sottostanti. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Per selezionare i titoli da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Mercati considerati: Per mantenere una adeguata liquidità, il fondo prende in considerazione le principali 1.500 aziende Usa maggiormente capitalizzate. Requisito dividendo in crescita: Le azioni da inserire nell’ETF devono avere ottenuto una crescita consecutiva dei dividendi di almeno 25 anni. Selezione dei titoli a maggiore dividendo: Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le 60 società con il rendimento da dividendo più elevato. Il portafoglio viene poi controllato e modificato ogni tre mesi. Tra le prime società contenute nel fondo segnaliamo: 1) Pitney & Bowes, quotato sul Nyse con simbolo PBI, con una quota del 3,8% del portafoglio e un dividendo annuo del 10%. Questo titolo fa anche parte da tempo del nostro portafoglio Top Dividend. 2) AT&T, quotato sul Nyse con simbolo T, con una quota del 3,3% del portafoglio e un dividendo annuo al 4,9%. 3) Old Republic International, quotato sul Nyse con simbolo ORI, con una quota del 3% del portafoglio e un dividendo annuo al 6,8%. Complessivamente, il dividendo medio dei 60 titoli contenuti attualmente nel fondo è pari al 3,7%, con una capitalizzazione media di 42 miliardi e un price earning medio pari a 14,3 volte. Dalla data del nostro acquisto del 2 maggio scorso, il titolo mostra un leggero progresso pari a +1,1% e a questi livelli mantiene un rating BUY come uno dei fondi chiave per la rendita complessiva del nostro modello. Considerati l’elevato dividendo previsto, la frequenza trimestrale di pagamento e le forti potenzialità delle società a dividendo crescente, abbiamo dedicato a questo investimento una significativa quota pari al 9% del portafoglio ETF Italia, con un controvalore pari a 450 azioni. I nostri abbonati che ancora non possiedono il titolo possono approfittare delle attuali quotazioni favorevoli per costruire nuove posizioni in acquisto. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 9,6% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,6% ed un price earning medio pari a 11,1 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,2%, ed un price earning a 12,7 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio Top Dividend evidenzia un rendimento record, pari a +19,1% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari a +2,9% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +624%, contro un modesto +39% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare i dati completi del Back Test cliccare su: http://tinyurl.com/topdividend Per scaricare i dieci titoli del portafoglio Top Dividend in formato PDF clicca qui
I dieci titoli selezionati martedì 12 giugno 2012 resteranno in portafoglio fino a martedì 10 luglio 2012, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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