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Martedì 31 luglio 2012 - Numero 417 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 30 luglio 2012
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Sull’onda del buon andamento dei mercati nel breve termine, proseguiamo con alcune modifiche mirate dei nostri portafogli, con l’obiettivo di potenziare le rendite da dividendi. In questo contesto, nel report di oggi inseriamo in portafoglio un nuovo titolo assicurativo ad elevato potenziale, con una ricca cedola annua e una storia di 51 anni consecutivi di crescite del dividendo! Le recenti notizie in merito ad interventi più decisi di sostegno dell’eurozona da parte della BCE, hanno riportato l’ottimismo sui mercati, spingendo i nostri portafogli modello a nuovi record annuali. In particolare, nei giorni scorsi ben sette società contenute nel nostro modello Top Analisti hanno toccato i massimi delle ultime 52 settimane. La migliore performance da inizio anno spetta ad un titolo immobiliare ad alto dividendo, con un guadagno pari a +50,5%. Questa società è un fondo di investimento immobiliare (REIT) quotato a Wall Street e acquistabile come una semplice azione sul mercato americano, con una maxi cedola annua pari al 13,1% annuo, corrisposta in rate trimestrali. Il fondo acquisisce e gestisce titoli garantiti da mutui residenziali e commerciali e mutui ipotecari, con l’obiettivo di fornire agli azionisti rendimenti interessanti e rettificati per rischio, principalmente attraverso la corresponsione regolare di elevati dividendi, e in secondo luogo attraverso la rivalutazione del capitale. Il portafoglio del fondo è costituito prevalentemente da mutui cartolarizzati, conosciuti come Residential Mortgage-Backed Security (RMBS). Nonostante i recenti progressi in borsa, il titolo mantiene un rating BUY, come investimento speculativo di medio termine e contribuisce a mantenere elevata la rendita del nostro modello. Attualmente, abbiamo destinato a questo investimento una quota pari all’1,6% del portafoglio, con un controvalore pari a 665 azioni. La migliore performance della settimana spetta invece ad una compagnia di navigazione, con un rendimento da martedì scorso pari a +9%. Anche questa società si caratterizza per l’elevato dividendo pari all’11,9% annuo. Questa società opera come LP, Limited Partnership, un particolare tipo di struttura che obbliga a distribuire ai soci tutto l'utile maturato in cambio di agevolazioni fiscali. E' una struttura simile per certi aspetti ai REIT con una ritenuta fiscale applicata alla fonte più elevata. L’azienda opera in un business semplice e redditizio, con una flotta di 16 navi di proprietà che noleggia chiavi in mano alle maggiori compagnie internazionali per il trasporto di materie prime quali minerali di ferro, carbone, grano e fertilizzanti con contratti pluriennali, percependo flussi regolari di canoni di affitto che gira interamente agli azionisti. Anche questa società mantiene un rating BUY con un target a 12 mesi pari a +17,8% dai livelli attuali, a cui si somma il ricco dividendo previsto. Attualmente, abbiamo destinato a questo investimento una quota pari all’1,5% del portafoglio, con un controvalore pari a 836 azioni. Sulla scia del buon andamento di breve termine, vediamo ora nel dettaglio variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +89,4%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +48,7% nello stesso periodo. Come accennato in precedenza, nel report di oggi inseriamo in portafoglio una nuova compagnia assicurativa, caratterizzata da target elevati e dividendi in costante crescita. Questo investimento, è il secondo nel settore assicurativo per il portafoglio, fino ad oggi leggermente sottoesposto sul comparto. Un nuovo titolo assicurativo per il portafoglio: 51 anni di aumenti del dividendo e +3.950% in borsa dal 1972 Principali motivazioni di acquisto: La scorsa settimana questa società ha comunicato un utile operativo di 17 centesimi per azione, superando del 55% le stime degli analisti, ferme a 11 centesimi. Grazie a questo risultato, gli utili annuali previsti per il 2012 e per il 2013 sono stati già rivisti al rialzo e il titolo ha ottenuto un rating BUY da parte di Zacks, che viene di solito assegnato ad un ristretto numero di società con concrete possibilità di ottenere in borsa performance superiori anche nel breve termine. In aggiunta, la società ha dimostrato una concreta attenzione nei confronti degli azionisti, con incrementi del dividendo per 51 anni consecutivi. Descrizione del business: Fondata nel 1950 con oltre 4.000 dipendenti, la società di cui parliamo oggi è una delle maggiori compagnie assicurative operanti negli Stati Uniti, specializzata nelle coperture dei sinistri del settore immobiliare e della persona. In particolare le polizze emesse dalla compagnia prevedono la copertura su immobili, macchinari e attrezzature commerciali, con estensione delle garanzie ai lavoratori dipendenti. La compagnia è suddivisa in tre segmenti commerciali. Il segmento delle polizze specifiche per la persona prevede coperture assicurative specifiche per i possessori di autovetture personali e proprietari di abitazione, così come altri prodotti assicurativi, compresi quelli dell’incendio dell’abitazione e la responsabilità civile, con coperture più specializzate come ad esempio sinistri avvenuti durante la guida di moto d'acqua. Il segmento commerciale offre assicurazioni che coprono la responsabilità civile delle imprese per incidenti che si verificano nei loro locali o derivanti dalle loro attività, assicurazioni su immobili commerciali che assicurano le perdite o i danni agli edifici, all'inventario, alle attrezzature e conseguente perdita del reddito d'impresa inclusi danni da fuoco, vento, grandine, acqua, furto e atti vandalici. Il segmento vita si occupa di assicurazioni a vita intera, assicurazione invalidità, rendite differite e vitalizi immediati, anche attraverso coperture dirette offerte ai dipendenti attraverso il loro datori di lavoro. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 51 anni consecutivi (clicca su storico dividendi), una delle pochissime società quotate a Wall Street con simili track record. Il dividendo attuale è pari al 4,2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali a marzo, giugno, settembre e dicembre di ogni anno. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari all’ 8% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 9% per superare il 19% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha risentito della crisi del settore immobiliare, con utili per azione dimezzati rispetto ai valori toccati nel 2006. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano comunque una crescita annua composta degli utili pari al 5% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 23 volte gli utili attesi per il 2013. La capitalizzazione attuale è pari a 6 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,5 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3.947% (fonte Morningstar). Nonostante i forti guadagni il titolo risulta ancora a livelli inferiori di circa 18% rispetto ai massimi toccati in borsa 6 anni fa.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 7 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,9 HOLD su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 4% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 4,2% annuo, indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe raddoppiare dai livelli attuali e questo fattore ci induce ad inserire oggi la società nel nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi destiniamo a questo nuovo investimento una quota pari all’1,3% del portafoglio con un controvalore pari a 285 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio al nuovo ingresso nel portafoglio, vendiamo in data di oggi 124 azioni Kimberly & Clark, quotato sul Nyse con simbolo KMB. Raccomandato ai lettori in aprile del 2008, il titolo ha maturato una ottima performance pari a +57,9%, contribuendo in maniera significativa ai buoni risultati ottenuti dal modello. Ai livelli attuali, il titolo appare leggermente sopravvalutato e preferiamo portare a casa i guadagni. Nel congratularci con i nostri lettori che hanno seguito le nostre indicazioni, ci auguriamo di poter ripetere i risultati ottenuti con il nuovo titolo di oggi. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +36,2%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Sull’onda del buon andamento dei mercati, il modello ha proseguito nel trend di rialzo nella settimana, con rimbalzi significativi per la parte azionaria e prevalenza di guadagni per gli ETF caratterizzati da dividendi più elevati. In particolare, si riconferma interessante il nuovo ETF a rendita inserito in portafoglio a fine aprile, che raggruppa in un unico fondo i 100 titoli azionari dei paesi emergenti con il dividendo più elevato. Dividendo 7,8% - Le migliori società emergenti a dividendo in un unico ETF Da circa tre mesi questo nuovo ETF è diventato parte integrante del nostro portafoglio ETF Italia e attualmente è uno dei tre titoli principali del modello. Rispetto al nostro prezzo di carico, il fondo mostra ancora una minusvalenza di circa 4,5 punti percentuali, a causa della debolezza dei principali indici azionari emergenti registrata in maggio e giugno, compensata quasi completamente dal ricco dividendo staccato il 20 luglio scorso, pari al 3,5% semestrale, in pagamento nei prossimi giorni. Riteniamo che questa situazione di breve termine possa essere considerata per effettuare ulteriori investimenti sul titolo, in previsione della continuazione del trend di crescita di queste aree del mondo, destinato a durare ancora per diversi anni. In questo contesto, appena disponibile reinvestiremo da subito il dividendo acquistando ulteriori azioni del fondo. Questo ETF ci permette di raggiungere due importanti obiettivi: 1) Investire su un paniere di società leader nei paesi emergenti – Questi paesi mantengono crescite interne particolarmente elevate e sono fondamentali per puntare a performance superiori nel medio lungo termine. Mark Mobius, presidente esecutivo di Templeton Emerging Markets, considerato oggi come uno dei maggiori Guru dei paesi emergenti, ha recentemente dichiarato: “ I paesi emergenti continueranno a mettere a segno performance superiori, nonostante i problemi dei paesi più sviluppati. La Cina ad esempio, mantiene un target di crescita del PIL pari a +7,5% per i prossimi anni mentre la Russia offre oggi fondamentali particolarmente interessanti con una situazione politica migliorata.” 2) Puntare su dividendi elevati. Questo nuovo ETF offre un dividend yield medio lordo pari a 7,8% annuo, corrisposto in due rate semestrali, a gennaio e luglio di ogni anno. Il dividendo elevato è sostenibile anche per i prossimi anni in quando il fondo presenta oggi un price earning medio particolarmente appetibile, con un rapporto pari a sole 8,4 volte (13,4 volte per l’indice S&P500), e un valore di libro pari a 1,3 volte. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Per selezionare i titoli da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Mercati considerati: Tutte le azioni attualmente quotate nei principali paesi emergenti vengono analizzate per selezionare i titoli che offrono maggiore liquidità e flottante. La capitalizzazione minima richiesta per ciascun titolo è di almeno 300 milioni di dollari. Per mantenere una adeguata diversificazione, ogni singola società non deve superare il 3% del totale del fondo e ogni paese emergente può incidere per un massimo del 25% del portafoglio complessivo. Crescita degli utili: Le azioni da inserire nell’ETF devono avere ottenuto una crescita positiva degli utili negli ultimi 3 anni. I titoli già inseriti nel fondo vengono venduti quando non rispondono più a questo requisito dopo due verifiche consecutive. Profittabilità: I titoli devono mantenere un utile per azione positivo nel corso degli ultimi 12 mesi. Selezione dei titoli a maggiore dividendo: Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le 100 società con il rendimento da dividendo più elevato. Il portafoglio viene poi controllato e modificato ogni sei mesi. Attualmente, abbiamo destinato a questo investimento una quota pari all’ 8.8% del portafoglio ETF Italia, con un controvalore pari a 528 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 8,9% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 8,9% ed un price earning medio pari a 13,1 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,2%, ed un price earning a 13,2 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio Top Dividend evidenzia un rendimento record, pari a +17,3% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari a +2,2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +532%, contro un +29% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 18 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati.
Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf I dieci titoli selezionati martedì 10 luglio 2012 resteranno in portafoglio fino a martedì 7 agosto 2012, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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