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Martedì 14 agosto 2012 - Numero 419 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 6 agosto 2012
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Occasioni di investimento di metà agosto: approfittando dei prezzi favorevoli in borsa, nel report prefestivo di oggi in edizione ridotta reinvestiamo i dividendi incassati nelle scorse settimane per i nostri portafogli in due nuovi titoli sottovalutati che dovrebbero beneficiare di interessanti apprezzamenti in conto capitale nel corso dei prossimi mesi. Il mini rally estivo dei mercati azionari ha riportato l'indice americano S&P500 sopra i 1.400 punti, toccando nuovamente i valori massimi del 2012, fatti segnare in precedenza nei primi giorni di aprile. Il buon andamento dei mercati è stato favorito dalle notizie provenienti dal fronte europeo, dove sembra aumentata la volontà di sostegno della moneta unica da parte della BCE. In questo contesto, i nostri portafogli hanno messo a segno buoni rialzi, accompagnati da forti flussi di dividendi in entrata. In particolare nel mese di luglio abbiamo ricevuto per il modello Top Analisti un totale di 12 dividendi, per un controvalore totale di 2.007 dollari, controvalore che andremo oggi a reinvestire interamente su nuove occasioni di investimento a sconto con l’obiettivo di sfruttare il buon momento degli indici. Complessivamente, nel corso degli ultimi 12 mesi abbiamo ricevuto un totale di 211 dividendi, per un totale complessivo di 36.848 dollari, confermando questo portafoglio internazionale come un potente strumento a rendita, con entrate in cassa in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno.
Sulla scia del buon andamento di breve termine, vediamo ora nel dettaglio variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +89,8%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +49,6% nello stesso periodo. Nel report di oggi dedichiamo ampio spazio ad una delle partecipazioni più importanti del portafoglio, approfittando del momento favorevole sul titolo per aumentare leggermente l’esposizione. Un titolo con forti vantaggi competitivi con qualsiasi andamento economico Principali motivazioni di acquisto: Il mese di agosto ha già portato fortuna a questa nostra raccomandazione. Nel report del 25 agosto del 2009, data del nostro primo inserimento in portafoglio, scrivevamo: “…Il titolo non è caro e presenta un price earning pari a 13,19 volte e un dividendo a 3,55% annuo. Il giudizio degli analisti è ai massimi livelli, con un rating di STRONG BUY e un target di breve termine pari a +38%. Nel medio termine, qualora le crescite dovessero essere confermate, gli obiettivi a lungo potrebbero essere ancora più interessanti. Comprare in data di oggi il titolo approfittando delle quotazioni a sconto.” Le nostre previsioni non potevano essere più puntuali: oggi a distanza di soli tre anni quel target prudenziale di +38% che avevamo assegnato sulla base dei fondamentali, non solo è stato facilmente raggiunto, ma a ieri il titolo mostra un forte guadagno pari a +60%, mantenendo intatte le prospettive di crescita per i prossimi anni e confermando il ricco dividendo nei confronti degli azionisti, pari al 3,1% sul prezzo attuale ed oltre il 5% sul nostro prezzo originale di carico. Cogliamo l’occasione per congratularci con i nostri lettori che ci seguono da più tempo e che possono oggi condividere con noi i risultati ottenuti e analizziamo di seguito le prospettive future e i nuovi target aggiornati per questo investimento. In questi giorni sono stati diffusi i ricavi del mese di luglio 2012, che sono stati leggermente inferiori alle attese, causando una leggera flessione del titolo che sfrutteremo oggi per aumentare l’esposizione, usando il ricavato dei dividendi attualmente disponibile in cassa nel portafoglio. Descrizione del business: Con i suoi 33.500 ristoranti in oltre 119 paesi del mondo, questa società è considerata oggi il simbolo della ristorazione a livello globale, con le stesse caratteristiche, stile ed ingredienti, da Pechino a Roma o a Rio De Janeiro. Alcuni componenti del suo menu tipo, sono diventati così popolari da essere stati trasformati dal settimanale The Economist addirittura in una sorta di indice per misurare il potere di acquisto di ciascuna valuta del mondo. Basta recarsi in un ristorante della società in un qualsiasi paese per notare forti flussi di visitatori e code alle casse, che testimoniamo meglio di qualsiasi altra analisi il successo del pasto veloce low cost. In sintesi, la società è una vera macchina da redditi ed è a nostro avviso una partecipazione che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti a crescite superiori nel medio lungo termine. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. La grande diversificazione dell’offerta e la presenza ben consolidata in mercati chiave come Cina, India e Russia dovrebbero garantire a questa azienda una crescita costante anche nel caso di possibili rallentamenti economici. Trend del dividendo: Le prospettive di crescita per i dividendi sono straordinarie. La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 35 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 53%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 20,4% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo quinquennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 20% per superare il 100% annuo tra 20 anni!
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 13,2% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 9,3% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 14,8 volte gli utili attesi per il 2013. La capitalizzazione attuale è pari a 89 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 3,2 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +25.000%, circa dieci volte in più rispetto all'indice S&P500 nello stesso periodo (fonte Yahoo Finance, linea blu titolo, linea verde indice S&P500).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 24 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio a 12 mesi pari a +11,8% dai livelli attuali. La scorsa settimana, il portale Morningstar, ha assegnato al titolo un rating di 4 stelle commentando: “I vantaggi competitivi della società dovrebbero essere mantenuti con qualsiasi condizione economica internazionale”. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 3,6% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 3,1% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere del 57% dai livelli attuali e questo fattore ci induce oggi ad aumentare l’esposizione sulla società per il nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi acquistiamo oggi ulteriori 22 azioni della società, portando il controvalore totale a 387 azioni e passando dal 3,8% al 4% del portafoglio. Dopo l’acquisto, il titolo si conferma come la terza maggiore partecipazione del modello per importanza. Comprare in data di oggi il titolo. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +37%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Ricche cedole estive da reinvestire per il portafoglio ETF Italia Come già anticipato nelle precedenti edizioni, nei giorni scorsi abbiamo incassato i dividendi relativi a due importanti partecipazioni presenti nel modello. Si tratta della cedola annua pari al 4,3%, relativa a PASSA AL LIVELLO 2, incassata con valuta 30 luglio, e la cedola semestrale pari al 6,8% annuo relativa a PASSA AL LIVELLO 2, incassata con valuta 7 agosto. Reinvestiamo oggi tutto il ricavato dei due dividendi su questo secondo ETF, che presenta quotazioni interessanti e che raggruppa in un unico fondo i 100 titoli azionari dei paesi emergenti con il dividendo più elevato. Anche considerato da solo, questo particolare ETF potrebbe costituire un portafoglio ben diversificato a rendita su alcune delle aree del mondo con le crescite potenziali più elevate dei prossimi anni. In aggiunta, questo ETF offre un dividend yield particolarmente elevato, corrisposto in due rate semestrali, a gennaio e luglio di ogni anno. Per entrare a far parte del fondo, la capitalizzazione minima richiesta per ciascun titolo è di almeno 300 milioni di dollari. Per mantenere una adeguata diversificazione, ogni singola società non deve superare il 3% del totale del fondo e ogni paese emergente può incidere per un massimo del 25% del portafoglio complessivo. Dopo l’applicazione di questi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le 100 società con il rendimento da dividendo più elevato. Il portafoglio viene poi controllato e modificato ogni sei mesi. Il dividendo complessivo è sostenibile anche per i prossimi anni in quando il fondo presenta oggi un price earning medio particolarmente appetibile, con un rapporto pari a sole 8,4 volte (13,4 volte per l’indice S&P500), e un valore di libro pari a 1,3 volte. Su queste basi acquistiamo oggi su Milano ulteriori 55 azioni di questo ETF, portando la partecipazione totale a 583 azioni, per un controvalore pari al 9,8% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 8,8% ed un price earning medio pari a 13 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 13,7 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio Top Dividend evidenzia un rendimento record, pari a +17,3% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari a +2,2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +532%, contro un +29% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 18 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati.
Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf I dieci titoli selezionati martedì 7 agosto 2012 resteranno in portafoglio fino a martedì 4 settembre 2012, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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