 |
|
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Martedì 23 ottobre 2012 - Numero 429 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 22 ottobre 2012
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Target +68% e raddoppio del dividendo ogni 6 anni dal 1962 ad oggi. Nel report di oggi presentiamo ai lettori un nuovo titolo ad elevato potenziale di crescita, al centro dell’attenzione degli analisti in queste ultime settimane. Per la parte obbligazionaria, inseriamo in portafoglio un nuovo ETF obbligazionario in euro a cedola semestrale, con un rendimento annuo pari al 3%. Approfittando delle quotazioni favorevoli, questa settimana reinvestiamo i dividendi appena incassati nei nostri portafogli in un nuovo titolo, oggetto del report odierno. Complessivamente, nella giornata di oggi sono da effettuare due nuove operazioni di acquisto e una vendita con una forte plusvalenza. Le ultime sedute hanno evidenziato un andamento incerto dei principali indici azionari internazionali, dopo le comunicazioni da parte di alcune importanti multinazionali, tra cui Google e General Electric, che hanno messo a segno utili trimestrali inferiori alle attese. Come già anticipato nel report di martedì scorso, le stime degli analisti per le aziende che compongono l’indiceS&P500 sono per un calo medio degli utili pari al 4,3% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, con fatturati complessivi in diminuzione del 2,3%. Questo trend viene in parte amplificato dalla forza del dollaro degli ultimi mesi, che ha portato ad una diminuzione dei ricavi sulla quota di fatturati internazionali. Per comprendere questa tendenza generale facciamo un esempio concreto: immaginiamo una lattina di Coca Cola venduta in Europa al prezzo di un euro. Con un cambio dollaro/euro a 1,30, la società ottiene ricavi pari a 1,30 dollari per lattina. Con un dollaro più debole, ad esempio ad 1,50 la società avrebbe invece contabilizzato a bilancio ricavi più alti, pari a 1,50 dollari, con un incremento di fatturati pari a +15,4%, a parità di quantità venduta. Viceversa, un dollaro più forte a 1,20 sull’euro causerebbe ricavi per 1,20 dollari con una diminuzione di ricavi pari a –7,7%, sempre a parità di unità vendute. In sintesi, un cambio forte generalmente porta ad un indebolimento dei bilanci delle aziende che operano in area dollaro e questa tendenza sta influenzando le trimestrali delle grandi multinazionali quotate a Wall Street. A questo si aggiunge il record di profitti registrato nel corso degli ultimi anni. Secondo il Bureau of Economic Analysis americano, gli utili aziendali hanno raggiunto il loro massimo storico proprio nelle ultime settimane, con un totale complessivo pari a 1,665 triliardi di dollari, ed una quota pari al 10,68% del PIL, registrando il livello più alto dal 1947 ad oggi. E’ chiaro che numeri così brillanti non possono continuare a crescere all’infinito con questi ritmi, diventando quindi più vulnerabili nel breve termine e generando possibili rallentamenti del trend. In questo contesto, stiamo identificando sui mercati interessanti occasioni di acquisto a prezzi scontati, continuando a selezionare per i nostri portafogli un ristretto gruppo di società leader, con lunghi track record di crescite dei dividendi, e target elevati in termini di potenziali capital gain nel corso dei prossimi anni. In particolare, ben 17 delle 60 aziende che fanno parte del nostro portafoglio Top Analisti confermano oggi il rating BUY da parte degli analisti. Tra queste, abbiamo selezionato per il report di oggi una nuova società internazionale operante in un settore strategico a bassa volatilità, ed un ETF a dividendo che offrono ai prezzi attuali interessanti opportunità per nuovi investimenti. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +93,6%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +53,9% nello stesso periodo. Attualmente, il price earning complessivo del portafoglio risulta contenuto, e pari a 12 volte gli utili attesi per l’anno in corso, contro 14 volte dell’indice S&P500, con un dividendo medio pari al 4,2%, quasi il doppio rispetto al 2,3% dell’indice S&P500. Nuovo titolo BUY- Raddoppio del dividendo ogni 6 anni dal 1962 ad oggi Principali motivazioni di acquisto: la società che abbiamo selezionato per il report di oggi opera in un business conservativo che non conosce crisi, ed ha evidenziato nel corso degli ultimi anni una volatilità del titolo inferiore del 20% rispetto al mercato. In aggiunta, la società ha incrementato il suo dividendo ogni anno nel corso degli ultimi 40 anni, classificandosi tra le prime 50 aziende quotate a Wall Street con simili primati. Dal 1962 ad oggi, il tasso di crescita della cedola è stato pari a +13,4% annuo composto, generando un raddoppio medio del dividendo per gli azionisti ogni sei anni. Grazie a questi incrementi, chi ha investito su questo titolo nel 1992 mantenendo in cassetto la partecipazione senza effettuare ulteriori movimenti, sta maturando ad oggi una rendita record da soli dividendi pari al 32,8% annuo sul capitale originariamente investito, corrisposta in quattro rate da 8,2% a trimestre! Si tratta di una consistente rendita passiva che continuerà a crescere di pari passo allo sviluppo futuro del business aziendale. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Descrizione del business: fondata oltre 100 anni fa, questa società è un’azienda multinazionale leader nel settore... PASSA AL LIVELLO 2 Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 40 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 2,4% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 30%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 15,7% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 10,3% per superare il 40% annuo tra 20 anni.
Multipli di borsa: Il price earning attuale evidenzia uno sconto del titolo in borsa, con un livello pari a 13 volte gli utili attesi per il 2013. La capitalizzazione attuale è pari a 15 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,9 volte. Performance in borsa: Da aprile1983 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3.400% (fonte Yahoo Finance). Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 13 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,8 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,8% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,4% annuo, indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai livelli attuali e questo fattore ci induce ad inserire oggi la società nel nostro portafoglio Top Analisti. Applicando la metodologia del Dividend Discount Model, (sommatoria di tutti i flussi di cassa derivanti dai futuri dividendi dei prossimi anni, scontati e attualizzati al valore attuale) otteniamo un valore intrinseco del titolo superiore del 68% rispetto ai valori attuali di borsa (vedi parametri applicati qui sotto).
Su queste basi, utilizziamo il contante disponibile in cassa derivante da dividendi incassati per aumentare l'esposizione sul titolo e acquistare in data di oggi ulteriori 16 azioni di questa società, portando l'esposizione globale sul titolo all’1,3% del portafoglio con un controvalore complessivo pari a 146 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +36,2%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Composizione percentuale portafoglio ETF Italia al 23/10/2012
Nuovo ETF con cedola 3% - Aumento esposizione obbligazionaria e vendita ETF su oro Il portafoglio ETF Italia continua a rimanere attestato intorno ai livelli massimi degli ultimi mesi, grazie anche alle buone performance messe a segno dall’ETF sull’oro, inserito nel modello nel febbraio 2009, con una performance record pari a +90,1% dalla data delle nostra raccomandazione. Si tratta del titolo del portafoglio ETF Italia con la migliore performance in assoluto, e gli iscritti al report che ci seguono da più tempo possono oggi condividere con noi l’ottimo risultato sin qui ottenuto. L’oro può essere considerato sicuramente uno degli strumenti più difensivi in caso di inflazione, crisi internazionali e volatilità dei mercati. E’ una sorta di moneta senza debiti sottostanti e il circolante rappresenta una divisa di scambio a maggiore stabilità. Nel corso degli ultimi 4 anni, l’aumento vertiginoso del debito pubblico collegato alle maggiori divise internazionali, ha provocato un consistente flusso di nuovi acquisti verso il metallo giallo. Attualmente abbiamo investito una quota del 5,4% del portafoglio sull’oro tramite Etfs Physical Gold, quotato a Milano con simbolo PHAU.MI e codice ISIN JE00B1VS3770. Questo particolare ETF permette di investire direttamente in lingotti d’oro, mantenendoli depositati al sicuro nel caveau di grandi banche a difesa del proprio patrimonio. Ogni ETF rappresenta un decimo di oncia d'oro. Considerata la forte performance fin qui realizzata e la diminuzione del rischio mercati nel corso degli ultimi mesi, preferiamo realizzare una parte dei guadagni, vendendo oggi un terzo della posizione, pari all' 1,8% del portafoglio, destinando il controvalore ad un aumento dell’ esposizione obbligazionaria del portafoglio, attualmente attestata al 18,5%, con l’obiettivo di superare il 20% aumentando la rendita complessiva. Vendere quindi in data di oggi sulla borsa di Milano 15 azioni Etfs Physical Gold, con simbolo PHAU.MI e codice ISIN JE00B1VS3770. Il controvalore della vendita sarà subito destinato all’acquisto di 18 azioni di PASSA AL LIVELLO 2. Questo particolare ETF entra per la prima volta nel nostro modello ed è attualmente uno dei fondi più diversificati del settore, con un portafoglio di oltre 1400 titoli obbligazionari e titoli di stato in euro di elevato rating (investment grade), considerati poco rischiosi. Il fondo include esclusivamente obbligazioni con una scadenza residua di almeno un anno e attualmente mantiene una scadenza media di portafoglio superiore ai 6 anni. Grazie al numero particolarmente elevato di titoli, ciascuna partecipazione del fondo non supera l’1% del modello, garantendo in questo modo una accurata ripartizione dei rischi con una maggiore stabilità di performance. Attualmente, il titolo con la maggiore incidenza percentuale nel modello è un Bund tedesco, Federal Republic of Germany 3.75%, scadenza 01/04/2015, con una quota pari allo 0,69% del portafoglio. Il fondo incassa con regolarità le oltre 1400 singole cedole e le distribuisce ai partecipanti ogni sei mesi, con un dividendo medio di circa il 3% annuo. Questo nuovo acquisto di oggi ci permetterà di aumentare da subito la rendita annua del modello, stabilizzando ulteriormente la performance, in abbinamento con gli altri ETF obbligazionari ad alto rendimento presenti attualmente nel modello, di cui abbiamo parlato nei nostri report delle scorse settimane. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 8,8% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari all' 8,8% ed un price earning medio pari a 11,8 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 14,1 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,9% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +2,8% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +595%, contro un +39% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 15 volte in più rispetto alla borsa.. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedì 2 ottobre 2012 resteranno in portafoglio fino a martedì 30 ottobre 2012, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
