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Martedì 13 novembre 2012 - Numero 432 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 12 novembre 2012
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Dividendo medio 11% annuo e target analisti +53% - Nel report di oggi dedichiamo ampio spazio a due nuovi titoli da inserire nel portafoglio, caratterizzati da maxi distribuzioni di dividendo rispettivamente pari al 13,1% e al 9%, con una rendita media annua pari all’11%. Queste due nuove società contribuiranno da oggi ad un incremento più deciso della redditività del nostro portafoglio. Approfittando della correzione in atto in questi giorni sui principali mercati azionari internazionali, abbiamo effettuato una ricerca più approfondita allo scopo di identificare nuovi titoli sottovalutati da inserire nel nostro modello Top Analisti, allo scopo di consolidare e potenziare la rendita annua del portafoglio. Le ragioni partono da una analisi dell’evoluzione del portafoglio: osservando le serie storiche dal 2004 ad oggi, abbiamo notato che i nuovi titoli acquistati per il modello nei periodi di maggiore debolezza sono stati quelli che hanno portato i maggiori benefici di performance e crescita del dividendo nel medio termine. Da sempre, siamo sponsor e sostenitori decisi dei titoli a dividendo. Nel corso degli ultimi 8 anni, abbiamo progressivamente trasformato il nostro portafoglio Top Analisti in una potente macchina da rendita, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno sul conto corrente. L’obiettivo è chiaro: creare uno strumento in grado di contribuire nel tempo alla “libertà e indipendenza finanziaria” dei nostri lettori e abbonati, generando una rendita passiva crescente derivante da alcune delle migliori società internazionali. Le motivazioni di queste scelte partono da uno studio realizzato da William Bengen, noto consulente finanziario Usa, divenuto popolare per la creazione della “Regola del prelievo del 4%”. Secondo questa strategia, ampiamente dimostrata e supportata da Bengen con numerose tabelle e grafici, per vivere di rendita, gli investitori dovrebbero acquistare un paniere di fondi indice azionari e obbligazionari, con percentuali variabili in base alla propria propensione al rischio. Al momento del pensionamento, gli investitori dovrebbero quindi disinvestire ogni anno una quota del 4% del patrimonio, utilizzando il ricavato per mantenere intatto il loro tenore di vita. In sintesi, in base alla speranza di vita residua, un prelevo annuo del 4% del portafoglio, lasciando la rimanenza a profitto, dovrebbe essere sufficiente per raggiungere l’obiettivo. Secondo noi, il punto debole di questa teoria si manifesta quando i pensionati si trovano a gestire periodi prolungati di ribasso dei mercati. Applicando questa regola, le persone che sono andate in pensione tra il 1999 e il 2000 oppure nel 2007, dopo aver disinvestito la quota del 4% del portafoglio si sono trovate a gestire negli anni seguenti lunghe fasi di ribasso dei mercati. Ipotizzando mercati deboli ancora per un decennio e dovendo togliere ogni anno per vivere un ulteriore ammontare del 4% del montante, con molta probabilità queste persone incomincerebbero a soffrire seriamente, sperimentando una sensibile diminuzione del tenore di vita rispetto alle proprie aspettative. A nostro avviso, vendere ogni anno una porzione del patrimonio significa togliere preziosi mattoni e stabilità ad una struttura costruita in molti anni di sacrifici finanziari. Questa è una delle principali ragioni per cui restiamo saldamente ancorati alla nostra strategia dei dividendi. Tramite l’incasso regolare dei dividendi, manteniamo intatte nel tempo le nostre partecipazioni nelle società che possediamo, senza rischi di dover vendere quote del patrimonio in periodi di borse piatte o in discesa. Per ottenere questo risultato, continuiamo a puntare su un paniere di solide società internazionali, con business consolidati e ben diversificati, con lunghe crescite di utili e dividendi, in grado di ottenere nel tempo risultati e performance stabili con qualsiasi andamento di mercato. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +88,5%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +48,1% nello stesso periodo. Attualmente, il price earning complessivo del portafoglio risulta contenuto, e pari a 11,6 volte gli utili attesi per l’anno in corso, contro 14 volte dell’indice S&P500, con un dividendo medio pari al 4,3%, quasi il doppio rispetto al 2,3% dell’indice S&P500. Titolo 1: dividendo 13,1% e Strong Buy da parte degli analisti Principali motivazioni di acquisto: Poche volte ci è capitato nel corso delle nostre analisi di trovare un consenso dei broker così ampio nel confronti di una società. A ieri, i quattro broker che seguono attualmente il titolo assegnano consensualmente un rating 1 - Strong Buy (in una scala da 1, Strong Buy a 5, Strong Sell). L’unanimità di consenso è stata raggiunta venerdì scorso, dopo che Compass Point, l’unico broker ad avere ancora un giudizio Neutral sul titolo, ha alzato le stime portando il rating a BUY. Descrizione del business: La prima società di cui parliamo oggi, è un vero e proprio fondo... PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un dividendo tra i più elevati del nostro modello Top Analisti, con una cedola annua pari al 13,1%, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 95%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. Considerato che la società ha distribuito solamente cinque dividendi trimestrali dalla sua quotazione in borsa di un anno fa, risulta ancora prematuro fare delle proiezioni per il futuro, anche se nel corso del primo anno l’azienda ha già incrementato la cedola di oltre il 10%.
Multipli di borsa: Il price earning attuale risulta particolarmente contenuto e pari a 7,1 volte gli utili attesi per il 2013. La capitalizzazione attuale è pari a 537 milioni, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 6 volte. Performance in borsa: Negli ultimi 12 mesi il titolo ha messo a segno risultati record, con una performance complessiva pari a +34% senza considerare i dividendi incassati, contro un rendimento pari a +10,2% per l’indice S&P500 nello stesso periodo (vedi grafico sotto, linea blu titolo e linea verde indice S&P500).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 4 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). In aggiunta, il settore immobiliare negli Stati Uniti sta mostrando decisi segnali di miglioramento, dopo diversi anni di cali del settore. Considerato l’elevato dividendo e il portafoglio ben diversificato del fondo, abbiamo deciso di prendere una posizione sul titolo. Trattandosi di una società a bassa capitalizzazione (small cap), l’andamento del titolo nei prossimi mesi potrebbe essere più volatile rispetto alla media delle altre posizioni, compensato però da un dividendo particolarmente interessante. Su queste basi, considerato il rischio più elevato, destiniamo a questo nuovo investimento una quota più ridotta, pari all’1,5% del portafoglio, con un controvalore pari a 525 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Titolo 2: Dividendo 9% annuo per un leader in America Latina Principali motivazioni di acquisto: Da sempre, accanto ad importanti colossi internazionali caratterizzati da solidità e forti business consolidati, abbiamo guardato con interesse a solide realtà emergenti, capaci di generare maggiori performance, con l’obiettivo di diversificare su mercati ad elevato potenziale di crescita. Questa realtà opera in un business di grande attualità in America Latina e presenta bilanci solidi con debiti quasi inesistenti. Descrizione del business: La seconda società di cui parliamo oggi, assieme alle sue controllate, fornisce servizi... PASSA AL LIVELLO 2 Trend del dividendo: La società vanta un dividendo particolarmente elevato, con una cedola annua pari al 13,1%, corrisposta a maggio di ogni anno, con un Pay Out contenuto e pari al 32%. Il basso livello del Pay Out mantiene alta la probabilità di ulteriori incrementi della cedola nel futuro. Multipli di borsa: Il price earning attuale risulta particolarmente contenuto e pari a sole 3,2 volte gli utili attesi per il 2013. La capitalizzazione attuale è pari a 1,9 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,43 volte. Considerato il basso indebitamento, i multipli della società appaiono oggi particolarmente interessanti per acquistare il titolo. Performance in borsa: Negli ultimi 12 mesi il titolo il titolo è stato penalizzato fortemente, con un calo medio di oltre il 40%, tornando su valori di borsa di circa 10 anni fa, nonostante una crescita degli utili del 18,9% annuo nel corso degli ultimi 5 anni e una previsione di ulteriore crescita dell’8,4% annuo per i prossimi 3-5 anni. Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 10 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 3,3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio consensuale pari a +49% per i prossimi 12 mesi e superiore al 100% per i prossimi 3-5 anni. In aggiunta, nel 2013 il PIL in Argentina è previsto in decisa crescita, con una stima di +4,3%, a conferma del buon andamento dell’economia in America Latina. Anche in questo caso, considerata la maggiore volatilità tipica dei titoli dei paesi emergenti, destiniamo a questo nuovo investimento una quota più ridotta, pari all’1,5% del portafoglio con un controvalore pari a 1275 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Pfizer - La vendita da fare oggi Per fare spazio ai due nuovi ingressi appena selezionati, vendiamo in data di oggi la nostra partecipazione sul titolo farmaceutico Pfizer, quotato sul Nyse con simbolo PFE, in portafoglio da settembre 2004, riducendo in questo modo la quota del modello investita nel settore farmaceutico, dopo i forti profitti degli ultimi mesi. Vendere quindi oggi in apertura di mercato Usa 1.068 azioni Pfizer e destinare la liquidità all’acquisto dei due nuovi titoli di oggi.
Top Dividend: Rendimento medio 9% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al '9% ed un price earning medio pari a 11,7 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,2%, ed un price earning a 13,9 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,9% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +2,8% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +595%, contro un +39% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 15 volte in più rispetto alla borsa.. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedì 30 ottobre 2012 resteranno in portafoglio fino a martedì 27 novembre 2012, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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