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Martedì 4 dicembre 2012 - Numero 435 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 3 dicembre 2012
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, All’inizio della tradizionale corsa allo shopping natalizio negli Stati Uniti, nel report di oggi dedichiamo ampio spazio ad una aggressiva società della grande distribuzione, ben posizionata per beneficiare del trend favorevole del settore, con una catena di oltre 1700 grandi supermercati e una storia di 45 anni consecutivi di incrementi del dividendo. L’obiettivo che ci proponiamo con questo nuovo investimento è di superare il 10% di dividendo annuo già entro i prossimi 8-10 anni, con un potenziale raddoppio delle quotazioni dai livelli attuali di borsa. Dopo la presentazione nel report della scorsa settimana del nuovo portafoglio Top Dividend, che include in un unico modello i dieci titoli a maggiore dividendo negli Stati Uniti, con un rendimento medio cedolare del 9,8%, questa settimana è il momento di puntare ad una nuova società “high dividend growth”, caratterizzata da forti prospettive di rivalutazione del capitale e del dividendo nel corso dei prossimi anni. Come battere l’inflazione con dividendi crescenti Da sempre, il grande nemico degli investitori a reddito fisso è l’inflazione. Ricevendo lo stesso ammontare di cedola ogni anno e dovendo però acquistare prodotti e servizi che aumentano sempre di prezzo, il nostro potere di acquisto si riduce progressivamente nel tempo. Una soluzione per superare l’erosione del nostro patrimonio sarebbe quella di ottenere rendimenti sempre crescenti. Ad esempio, con un’inflazione al 3%, ricevendo ogni anno un dividendo che aumenta del 4%, il potere di acquisto viene preservato e addirittura incrementato nel medio termine. Una efficace soluzione per ricevere ogni anno importi maggiori di rendita è quella di investire in società caratterizzate da crescite costanti e pluriennali dei dividendi. Ottenere dividendi sempre crescenti, significa disporre di maggiori introiti nel nostro conto corrente anno dopo anno, con conseguenti maggiori disponibilità di spesa. Un esempio concreto di questa strategia è il nostro portafoglio Top Analisti, che raggruppa in un unico modello un paniere di alcune tra le più importanti società internazionali a maggiore crescita dei dividendi. In questo contesto, nel mese di novembre appena trascorso abbiamo raggiunto un nuovo record assoluto di incasso dividendi, con un totale di 30 cedole per complessivi 5.138 dollari, con un incremento del 4,8% rispetto allo stesso mese dello scorso anno e del 28,4% rispetto al 2010. Complessivamente, negli ultimi 12 mesi il controvalore totale dei dividendi incassati ammonta a 36.571 dollari, interamente reinvestiti per potenziare l’effetto leva derivante dall’interesse composto (vedi grafico sotto).
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +92,5%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +51,3% nello stesso periodo. Attualmente, il price earning complessivo del portafoglio risulta contenuto, e pari a 11,5 volte gli utili attesi per l’anno in corso, contro 14,2 volte dell’indice S&P500, con un dividendo medio pari al 4,5%, quasi il doppio rispetto al 2,4% dell’indice S&P500. Un leader nel settore dei negozi discount: 45 anni di aumenti del dividendo e +9.300% in borsa dal 1972 Le nostre ricerche per i titoli da inserire nel portafoglio Top Analisti sono sempre indirizzate ad identificare società caratterizzate da lunghe storie di successo, in grado di generare per il futuro crescite superiori per i nostri portafogli. Questo titolo presenta attualmente tutti i requisiti fondamentali e di performance per far parte del nostro modello Top Analisti. Chi ha investito 10.000 dollari su questa società leader nel 1972 mantenendo l’investimento in cassetto fino ad oggi, si ritrova in portafoglio un controvalore attuale di quasi un milione di dollari, con dividendi in costante crescita anno dopo anno, senza alcuna interruzione! Principale motivazione di acquisto: La società ha presentato agli azionisti un piano industriale che prevede un aumento dei ricavi di oltre il 40% e un raddoppio del dividendo entro il 2017. In aggiunta, a sostegno del titolo, l’azienda ha riacquistato azioni proprie sul mercato (buyback) per circa 10 miliardi di dollari dal 2007 ad oggi, un piano che dovrebbe proseguire anche nel prossimi anni con ulteriori 5 miliardi di acquisti pianificati. Descrizione del business: La società di cui parliamo oggi gestisce una delle maggiori catene di negozi discount in tutti gli Stati Uniti. I prodotti distribuiti sono molto diversificati e in alcuni casi essenziali per la vita quotidiana. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2.
Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 45 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). L’ultimo dividendo trimestrale in distribuzione il prossimo 10 dicembre sarà il 181mo dividendo trimestrale consecutivo da ottobre 1967, data in cui la società divenne pubblica con la quotazione sul Nyse. Il dividendo attuale è pari al 2,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 32%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 20,1% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 14% per superare il 50% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 8,9% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 11,7% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 12,8 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 41 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 0,6 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +9.369% (fonte Morningstar). Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 18 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,5% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,3% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe triplicare dai livelli attuali e questo fattore ci induce a confermare il nostro rating BUY, confermando la società nel nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 2,4% del portafoglio con un controvalore pari a 324 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +37%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Il boom delle economie emergenti – 100 titoli ad alto dividendo in un unico ETF con cedola al 7,7% annuo La settimana finanziaria è iniziata ieri con le buone notizie provenienti dalla Cina. A novembre l'indice Pmi cinese, che segnala l'andamento dell'attività manifatturiera è salito a quota 50,6 dal 50,2 di ottobre, confermando il buon andamento della locomotiva asiatica. Il trend di crescita in atto conferma ancora una volta l’andamento a due velocità delle maggiori economie mondiali. Da un lato, i paesi più industrializzati mostrano crescite più rallentate, dall’altro i nuovi paesi emergenti continuano a mettere a segno forti progressi. In questo contesto vogliamo puntare ancora una volta sulle migliori società di queste aree del mondo, selezionando per il nostro modello ETF un particolare fondo che raggruppa i titoli con i dividendi più elevati. Secondo un recente studio, un importo di 1.000 dollari investito nel 2006 sui cento titoli a maggiore dividendo dei principali paesi emergenti è diventato ad oggi 1.625 dollari, contro 1.125 dollari ottenuti dall’indice S&P IFCI dei paesi emergenti. I dividendi elevati distribuiti da questo ETF risultano sostenibili anche per i prossimi anni in quando il fondo di cui parliamo oggi presenta oggi un price earning medio particolarmente appetibile, con un rapporto pari a sole 8,6 volte (13 volte per l’indice S&P500), e un valore di libro pari a 1,28 volte. In sintesi, questo ETF quota oggi a multipli più appetibili rispetto ai principali indici azionari con potenziali più elevati di crescita nel medio termine. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Per selezionare i titoli da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Mercati considerati: Tutte le azioni attualmente quotate nei principali paesi emergenti vengono analizzate per selezionare i titoli che offrono maggiore liquidità e flottante. La capitalizzazione minima richiesta per ciascun titolo è di almeno 300 milioni di dollari. Per mantenere una adeguata diversificazione, ogni singola società non deve superare il 3% del totale del fondo e ogni paese emergente può incidere per un massimo del 25% del portafoglio complessivo. Crescita degli utili: Le azioni da inserire nell’ETF devono avere ottenuto una crescita positiva degli utili negli ultimi 3 anni. I titoli già inseriti nel fondo vengono venduti quando non rispondono più a questo requisito dopo due verifiche consecutive. Selezione dei titoli a maggiore dividendo: Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le 100 società con il rendimento da dividendo più elevato. Il portafoglio viene poi controllato e modificato ogni sei mesi. Grazie a questa selezione, il fondo distribuisce attualmente una ricca cedola, pari al 7,7% annuo, suddiviso in due rate semestrali a gennaio e luglio di ogni anno. Considerato il dividendo particolarmente elevato e le prospettive di crescita dei paesi emergenti, attualmente, abbiamo dedicato a questo investimento una significativa quota pari al 9,8% del portafoglio, con un controvalore pari a 583 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 9,8% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,8% ed un price earning medio pari a 11 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,2%, ed un price earning a 13,9 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,9% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +2,8% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +595%, contro un +39% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 15 volte in più rispetto alla borsa.. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedì 27 novembre 2012 resteranno in portafoglio fino a giovedì 27 dicembre 2012, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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