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Martedì 29 gennaio 2013 - Numero 443 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 28 gennaio 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Approfittando del buon andamento del mercato, nel report di oggi presentiamo ai lettori una importante società internazionale operante nel settore alimentare con una lunga storia di 43 anni consecutivi di aumenti del dividendo e un potenziale secondo le ultime valutazioni degli analisti superiore al 100% dai livelli attuali nel medio lungo termine. Nella parte riservata al nostro portafoglio ETF, dedichiamo ampio spazio ad un nuovo fondo a cedola sui paesi emergenti, con un super dividendo al 7,5% annuo. La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da buoni rialzi dei nostri modelli di portafoglio che hanno chiuso tutti sui massimi degli ultimi cinque anni, in linea con il buon andamento dell’indice S&P500 che ha superato la soglia dei 1500 punti, tornando vicino ai livelli massimi del luglio 2007, prima dell’inizio della crisi dei mutui subprime. In questo contesto, inquadriamo la performance del più importante indice azionario Usa dal punto di vista storico: come si evidenzia dal grafico sotto, dal 3 gennaio 1950 ad oggi l’indice S&P500 ha messo a segno un rialzo record pari a +8.624%, con un rendimento annuo composto del 7,3% escluso i dividendi corrisposti nel periodo. Calcolando anche il reinvestimento dei dividendi, la performance complessiva passa a +71.067%, oltre 8 volte in più rispetto al solo capital gain, con un rendimento annuo composto dell’11%. Depurando i dati dall’inflazione e calcolando il guadagno dell’indice in termini reali, la performance complessiva incluso i dividendi ammonta a +7.204%, con un rendimento reale pari al 7% annuo composto. Come viene confermato da questi dati, storicamente i dividendi hanno costituito la parte maggiore del guadagno in borsa nel lungo termine, relegando il capital gain ad una parte marginale dell’utile complessivo, a differenza dell’eccessiva attenzione di media e analisti che tendono a concentrarsi esclusivamente sulle variazioni giornaliere degli indici azionari.
Performance storica indice S&P500 dal 1950 ad oggi
In base alle nostre analisi storiche è possibile migliorare ulteriormente le performance di lungo termine puntando su società ad elevato dividendo, con lunghe storie di crescite utili e dividendi, riducendo contestualmente la volatilità e i rischi complessivi di portafoglio. In questo contesto, per consolidare i buoni risultati conseguiti dopo i rialzi delle ultime settimane, stiamo ora puntando maggiormente su aziende posizionate in settori più difensivi, in grado di offrire ancora interessanti potenziali di crescita nel medio lungo termine indipendentemente dall’andamento del mercato azionario, che ora, in base alle analisi storiche, risulta leggermente sopravvalutato. Il portale Usa Morningstar pubblica un indicatore che misura il livello del mercato azionario americano rispetto al suo valore intrinseco. Venerdì scorso, questo indice evidenziava un valore di 1,02 mostrando negli ultimi giorni un livello di leggera sopravvalutazione rispetto al valore di parità uguale a uno, contro un livello minimo dell’indicatore pari a 0,55 toccato a novembre del 2008 e un livello massimo di 1,14 a fine 2004. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 61 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +108%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +61% nello stesso periodo. Attualmente, il price earning complessivo del portafoglio risulta contenuto, e pari a 11,7 volte gli utili attesi per l’anno in corso, contro 14,2 volte dell’indice S&P500, con un dividendo medio pari al 4,2%, oltre il doppio rispetto al 2% dell’indice S&P500. Nuova società per il nostro portafoglio: 43 anni di aumenti del dividendo e +14.000% in borsa dal 1972 La nuova società di oggi è attualmente uno dei maggiori leader nel settore alimentare negli Stati Uniti. Considerata la maggiore stabilità dei ricavi e la resistenza dimostrata nei momenti di rallentamento economico, il settore alimentare è uno dei comparti che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti a crescite superiori nel medio lungo termine. Questa azienda ha vantato negli anni un track record di performance costantemente superiori al mercato. Chi ha investito 100.000 dollari su questa società leader nel 1993 mantenendo l’investimento in cassetto fino ad oggi, si ritrova in portafoglio un controvalore attuale di ben 572.000 dollari, di cui oltre 124.000 dollari di soli dividendi! In sintesi, il controvalore dei dividendi incassati nel periodo è stato superiore all’intero capitale originariamente investito. Descrizione del business: L'azienda è un colosso del settore alimentare, con oltre PASSA AL LIVELLO 2 Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 43 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 60%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 11,6% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 10,4% per superare il 30% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 3% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 7,5% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 15 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 18,7 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 0,4 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +13.959% (fonte Morningstar). Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 9 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 3,2 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell’1,3% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 4,5% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,5% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai livelli attuali e questo fattore ci induce ad aumentare l’esposizione sulla società nel nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi acquistiamo in data di oggi ulteriori 95 azioni della società, passando dall’1,7% al 2,1% del portafoglio con un controvalore totale pari a 610 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio al nuovo investimento vendiamo in data di oggi 38 azioni PASSA AL LIVELLO 2, riducendo leggermente l'esposizione sul titolo, dopo le buone performance di queste ultime settimane. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +41,1%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Dividendo annuo 7,5% – 100 titoli ad alto dividendo in un unico ETF sui paesi emergenti Secondo le stime diffuse la scorsa settimana dal China Business News il PIL cinese per il 2013 è atteso in forte crescita a +8% con una inflazione in crescita a +3%, contro un +7,8% e un'inflazione al 2,6% nel 2012. Il quotidiano cinese, citando fonti vicine alla banca centrale del paese, ha dichiarato che la crescita sarà dovuta principalmente ad un aumento della domanda interna. A conferma di questi dati, la società PricewaterhouseCoopers ha recentemente realizzato uno studio sulla ricchezza mondiale che parte dal 2011 per arrivare fino al 2051. Secondo le stime della società londinese il paese più ricco al mondo tra 20 anni sarà la Cina, seguita dagli Stati Uniti, che manterranno il secondo posto fino al 2050. Di seguito l’India, che manterrà stabilmente la terza posizione mentre il Giappone, attualmente al quarto posto verrà superato dal Brasile nel 2050. A rafforzamento di queste tesi, Mark Mobius, Executive Chairman del Franklin Templeton Emerging Markets Group considerato uno dei massimi esperti mondiali di paesi emergenti non ha dubbi: chi vuole guadagnare soldi nei prossimi anni secondo il Guru dovrà dimenticare l’Europa o gli Stati Uniti ed investire sull'Africa. Secondo Mobius, tra i protagonisti della crescita nei prossimi anni non ci saranno più le economie occidentali ma i "mercati di frontiera" dell'Africa, soprattutto quella sub-sahariana. Questi importanti trend macroeconomici confermano ancora una volta l’andamento a due velocità delle maggiori economie mondiali. Da un lato, i paesi più industrializzati mostrano crescite più rallentate, dall’altro i nuovi paesi emergenti continuano a mettere a segno forti progressi. In questo contesto, approfittando delle quotazioni a sconto, vogliamo puntare ancora una volta sulle migliori società di queste aree del mondo, selezionando per il nostro modello ETF un particolare fondo che raggruppa i titoli dei paesi emergenti con i dividendi più elevati, abbinando ai forti potenziali di crescita flussi elevati di rendite periodiche. Secondo un recente studio, un importo di 1.000 dollari investito nel 2006 sui cento titoli a maggiore dividendo dei principali paesi emergenti è diventato ad oggi 1.625 dollari, superando ampiamente i 1.125 dollari ottenuti dall’indice S&P IFCI dei paesi emergenti. In aggiunta ai dividendi elevati distribuiti da questo ETF, il fondo presenta fondamentali interessanti, con un price earning medio pari a sole 9,3 volte, contro 14,2 volte dell'’indice S&P500, e un valore di libro pari a 1,28 volte. In sintesi, questo ETF quota oggi a multipli più appetibili rispetto ai principali indici azionari con potenziali più elevati di crescita nel medio termine. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Per selezionare i titoli da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Mercati considerati: Tutte le azioni attualmente quotate nei principali paesi emergenti vengono analizzate per selezionare i titoli che offrono maggiore liquidità e flottante. La capitalizzazione minima richiesta per ciascun titolo è di almeno 300 milioni di dollari. Per mantenere una adeguata diversificazione, ogni singola società non deve superare il 3% del totale del fondo e ogni paese emergente può incidere per un massimo del 25% del portafoglio complessivo. Crescita degli utili: Le azioni da inserire nell’ETF devono avere ottenuto una crescita positiva degli utili negli ultimi 3 anni. I titoli già inseriti nel fondo vengono venduti quando non rispondono più a questo requisito dopo due verifiche consecutive. Profittabilità: I titoli devono mantenere un utile per azione positivo nel corso degli ultimi 12 mesi. Selezione dei titoli a maggiore dividendo: Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le 100 società con il rendimento da dividendo più elevato. Il portafoglio viene poi controllato e modificato ogni sei mesi. Grazie a questa selezione, il fondo distribuisce attualmente una ricca cedola, pari al 7,4% annuo, suddiviso in due rate semestrali a gennaio e luglio di ogni anno. Considerato il dividendo particolarmente elevato e le prospettive di crescita dei paesi emergenti, attualmente, abbiamo dedicato a questo investimento una significativa quota pari al 9,4% del portafoglio, con un controvalore pari a 583 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 9,5% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari al 9,5% ed un price earning medio pari a 11,5 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,4%, ed un price earning a 13,6 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,5% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +602%, contro un +44% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 14 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedi 22 gennaio 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 19 febbraio 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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