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Martedì 12 febbraio 2013 - Numero 445 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 11 febbraio 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Nuovo titolo BUY ad elevato potenziale di crescita - Una grande catena di farmacie con 37 anni di crescite dei dividendi. Chi ha investito in questa società un importo di 10.000 dollari nel 1972, si ritrova oggi un capitale milionario pari a 2.716.535 dollari, per una performance complessiva pari a +27.065%. Il primo mese del 2013 ha confermato il trend di crescita dei dividendi per il nostro portafoglio Top Analisti. In gennaio abbiamo percepito un totale di 12 dividendi, per un ammontare complessivo pari a 1.936 dollari, in progresso di +22,8% rispetto allo stesso mese del 2012. Complessivamente, negli ultimi 12 mesi (febbraio 2012 – gennaio 2013) la rendita annua del modello è stata pari a 39.191 dollari, con una media pari a 3.261 dollari al mese, per complessive 232 cedole incassate, ed un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Il rendimento cedolare attuale è pari al 4,2% sul controvalore attuale del portafoglio, mentre sale al 5,6% annuo sul nostro prezzo di carico (yield on cost). Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 61 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, particolarmente adatta per investitori che puntano a rendite stabili e capital gain superiori. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +109,5%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +62,8% nello stesso periodo. Attualmente, il price earning complessivo del portafoglio risulta contenuto, e pari a 11,9 volte gli utili attesi per l’anno in corso, contro 14,2 volte dell’indice S&P500, con un dividendo medio pari al 4,2%, oltre il doppio rispetto al 2% dell’indice S&P500.
Considerate le quotazioni intorno ai massimi dei titoli presenti nei nostri portafogli, manteniamo una strategia prudente, mirata all’incremento della rendita, concentrando la nostra attenzione verso società internazionali caratterizzate da business stabili, con lunghe storie di crescite di utili e dividendi, potenzialmente in grado di generare flussi di cassa crescenti per i nostri modelli, anche in caso di aumenti della volatilità dei mercati nei prossimi mesi. In particolare, nel report di oggi utilizzeremo la liquidità disponibile in cassa derivante dalle ultime cedole incassate per reinvestire il controvalore in una nuova società caratterizzata da quotazioni a sconto ed elevati potenziali di crescita nel medio termine secondo gli analisti da noi monitorati. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Nuovo investimento: Una grande catena di farmacie con 37 anni di crescite dei dividendi Principale motivazione di acquisto: Negli ultimi anni, questa società è stata una delle più performanti del settore, con dividendi sempre crescenti abbinati a capital gain record. Chi ha investito in questa società un importo di 10.000 dollari il 30 giugno 1972, mantenendo l’investimento in cassetto senza fare alcun movimento nel periodo, si ritrova oggi un capitale milionario pari a 2.716.535 dollari, per una performance complessiva pari a +27.065% senza considerare i dividendi incassati nel periodo. Questi risultati stellari confermano le forti potenzialità del settore della salute, in grado di performare sopra la media con qualsiasi andamento di mercato, a causa della tendenza consolidata dei consumatori, a non tagliare la spesa per i farmaci anche nei periodi di maggiore austerità. Abbiamo predisposto un foglio di calcolo per calcolare la rendita potenziale in prospettiva di questa nuova partecipazione, su cui investiremo oggi un importo iniziale di 9.200 dollari. Per elaborare questa proiezione, abbiamo effettuato due diverse stime. Nel primo caso abbiamo ipotizzato una crescita potenziale del titolo pari al 5% annuo per i prossimi 10 anni. Nel secondo caso abbiamo ipotizzato una perdita potenziale del titolo pari al 5% annuo per i prossimi 10 anni. In entrambe le ipotesi abbiamo stimato una crescita del dividendo pari a +12% annuo, prevedendo il costante reinvestimento dei dividendi. La stima al 12% risulta prudenziale in quanto negli ultimi dieci anni le crescite del dividendo sono state ancora superiori, con un tasso medio di incremento pari a +21% annuo composto. 1) Prima ipotesi crescita del titolo +5% annuo. L’investimento da effettuare oggi sul titolo di 9.200 dollari, dovrebbe generare nel periodo dividendi crescenti fino a raggiungere quota 1.149 dollari nel 2023, con un rendimento record sul capitale investito pari al 12,4% annuo. Complessivamente, il risultato finale (dividendi + capital gain) dovrebbe essere pari a 22.418 dollari, con un target complessivo pari a +143%
2) Seconda ipotesi perdita del titolo –5% annuo. A differenza di quanto si potrebbe immaginare, in questo caso l’investimento da effettuare oggi sul titolo di 9.200 dollari, dovrebbe generare nel periodo dividendi ancora superiori fino a raggiungere quota 1.275 dollari nel 2023, con un rendimento record sul capitale investito pari al 13,8% annuo. Questo grazie al reinvestimento del dividendo a prezzi calanti, che permette di accumulare ogni anno un quantitativo maggiore di azioni. Grazie a questo effetto, nonostante la perdita di valore del titolo superiore al 50% nel periodo, il risultato finale (dividendi + capital gain) dovrebbe essere ancora positivo e pari a 10.862 dollari, con un target complessivo pari a +18%. Questa elaborazione conferma chiaramente come sia strategico puntare a società caratterizzate da crescite costanti dei dividendi, tutto questo grazie alla forza dell’interesse composto, non a caso definito da Albert Einstein come la più potente forza di tutto l’universo. Descrizione del business: Fondata nel 1901 ed oltre 170.000 dipendenti, la società tramite le sue controllate, gestisce una vasta rete di oltre 8.000 farmacie, centri benessere e cliniche negli Stati Uniti. La società distribuisce una vasta gamma di farmaci da prescrizione e da banco, alimenti freschi, prodotti per la cura personale, cure di bellezza, attrezzature mediche domestiche, lenti a contatto, vitamine, integratori, e soluzioni per il benessere e la salute. Fornisce inoltre servizi di speciali per la gestione di condizioni di salute complesse e croniche, servizi di terapia di infusione con somministrazione di farmaci per via endovenosa per il trattamento del cancro, dei dolori cronici, insufficienze cardiache, ed altre infezioni e disturbi. La società si occupa inoltre di trattare direttamente i pazienti, fornendo prescrizioni e somministrando vaccinazioni. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 37 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 2,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 45%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 21% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 18% per superare il 50% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 4,9% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 13% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 11,2 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 39 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 0,5 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1970 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +27.065% (fonte Morningstar). Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 3 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,5 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo dell’ 1,9% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,8% annuo, indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe quadruplicare dai livelli attuali e questo fattore ci induce ad inserire la società nel nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi abbiamo destinato a questo nuovo investimento una quota pari all’1% del portafoglio con un controvalore pari a 222 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio al nuovo investimento utilizziamo la liquidità disponibile in cassa derivante dagli ultimi dividendi incassati e vendiamo parzialmente tre posizioni attualmente presenti nel modello nel modello. Vendere in data di oggi: PASSA AL LIVELLO 2 ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +39,5%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Attualmente, il modello risulta ripartito nel seguente modo: Azionario internazionale: 48,7% (totale 9 ETF) Totale complessivo: 22 ETF Aumentiamo l’esposizione sui paesi emergenti nel portafoglio ETF Continua il boom delle economie emergenti nel mondo. Secondo quando comunicato la scorsa settimana, in Cina le esportazioni sono salite del 25% a gennaio, accelerando dall'aumento del 14,1% del mese precedente. Le importazioni hanno inoltre mostrato un incremento del 28%, oltre il quadruplo della crescita del 6% di dicembre. La crescita del commercio cinese con l'estero ha registrato una continua ripresa negli ultimi tre mesi. Il surplus della Cina è cresciuto del 6,5% rispetto a gennaio 2012 a 29,2 miliardi di dollari. Le esportazioni si sono attestate a 187,4 miliardi di dollari, mentre le importazioni hanno toccato quota 158,2 miliardi. Anche se ad un tasso di sviluppo inferiore, l’andamento positivo viene confermato anche in India. Secondo il ministero delle finanze di Nuova Delhi l'economia dell'India crescerà nel 2013 ad un ritmo più lento rispetto all'anno precedente, mostrando un aumento del 5,4% dal 6,5% del 2012, ma ancora sensibilmente più elevato rispetto alle economie più sviluppate. Sull’onda del buon andamento dei grandi paesi emergenti, la scorsa settimana con valuta 6 febbraio abbiamo incassato il dividendo semestrale di una delle maggiori partecipazioni del nostro modello, a cui abbiamo recentemente dedicato ampio spazio nel report dell’8 gennaio scorso, inserendo questo ETF tra i “I cinque migliori ETF per il 2013”. Si tratta di un particolare ETF, che raggruppa in un unico fondo a rendita le società dei paesi emergenti con i dividendi più elevati, abbinando in questo modo una stabile ed elevate rendita periodica alle forti potenzialità di crescita del titolo. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Per selezionare i titoli da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Si parte da una selezione che considera tutte le azioni attualmente quotate nei principali paesi emergenti, che vengono poi filtrate per isolare soltanto i titoli che offrono maggiore liquidità e flottante. La capitalizzazione minima richiesta per ciascun titolo per entrare nel fondo è di almeno 300 milioni di dollari. Per mantenere una adeguata diversificazione, ogni singola società non deve superare il 3% del totale del fondo e ogni paese emergente può incidere per un massimo del 25% del portafoglio complessivo. Le azioni da inserire nell’ETF devono avere ottenuto una crescita positiva degli utili negli ultimi 3 anni. I titoli già inseriti nel fondo vengono venduti quando non rispondono più a questo requisito dopo due verifiche consecutive. In aggiunta, i titoli devono mantenere un utile per azione positivo nel corso degli ultimi 12 mesi. Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le 100 società con il dividendo più elevato. Il portafoglio viene poi controllato e modificato ogni sei mesi. Attualmente, tra i primi titoli del fondo troviamo la società polacca KGHM Polska Miedź S.A. attualmente al nono posto tra i maggiori produttori di rame e argento al mondo, con un dividendo annuo superiore al 10% e il Banco Do Brasil, una delle principali banche in America Latina. Il dividend yield di questo ETF risulta particolarmente elevato, con un rendimento medio dei titoli contenuti nel fondo pari al 7,4%, gran parte del quale viene distribuito regolarmente ai partecipanti in due cedole semestrali a febbraio e luglio di ogni anno. In aggiunta, le valutazioni fondamentali del fondo appaiono particolarmente interessanti, con un price earning attuale pari a sole 9,3 volte gli utili, contro circa 14 volte dell’indice S&P500. In sintesi, questo ETF quota a multipli più appetibili rispetto alle borse più importanti, investendo contestualmente in aree del mondo con basso indebitamento e crescite economiche superiori. Su queste basi, approfittando delle quotazioni favorevoli, abbiamo deciso di utilizzare la liquidità presente nel portafoglio ETF, derivante dagli ultimi dividendi incassati per reinvestire su questo ETF aumentando ulteriormente l’esposizione sul titolo. Comprare in data di oggi ulteriori 30 azioni del titolo. Top Dividend: Rendimento medio 9,5% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari al 9,5% ed un price earning medio pari a 11,5 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,4%, ed un price earning a 13,6 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,5% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +602%, contro un +44% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 14 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedi 22 gennaio 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 19 febbraio 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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