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Martedì 12 marzo 2013 - Numero 449 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 11 marzo 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, 52 anni consecutivi di crescite dei dividendi e utili superiori alle attese negli ultimi cinque trimestri: approfittando del recente upgrade a STRONG BUY da parte degli analisti, nel report di oggi presentiamo una nuova società assicurativa Usa ben posizionata per ottenere performance superiori anche nel breve termine. Nella seconda parte del report, dedichiamo ampio spazio ad un particolare ETF obbligazionario in euro a dividendo semestrale, con una ricca cedola vicina al 7% annuo. Prosegue il buon andamento dei nostri portafogli modello, che ieri hanno fatto segnare nuovi massimi storici, sulla scia del trend positivo di Wall Street amplificato ulteriormente dalla forza del dollaro, attestato intorno a quota 1,30 sull’euro. Nonostante i recenti rialzi delle quotazioni, molte delle società che abbiamo selezionato per i portafogli presentano ancora livelli di sottovalutazione. Complessivamente, il price earning medio del portafoglio Top Analisti risulta contenuto, con un valore pari a 12,6 volte gli utili attesi per l’anno in corso e un dividendo medio di 4,2%, contro multipli di 13,2 volte per l’indice S&P500 e un dividendo medio del 2%. Contestualmente, Top Dividend presenta livelli ancora più compressi, con un price earning a 9,6 volte e un dividendo medio al 9%. Secondo quanto riportato ieri dal popolare settimanale Usa “Barron’s”, l’indice Dow Jones, oggi al nuovo massimo storico di 14.447 punti, per tornare ai valori del 2007 in termini reali (considerando l’inflazione del periodo) dovrebbe superare quota 15.651 punti. Gli analisti del Barron’s ritengono questa valutazione “conservativa” e su queste basi la visione rimane improntata ad un moderato ottimismo anche per il prossimo anno con una probabilità al 50% per il Dow Jones di raggiungere quota 18.000 entro la fine del 2014. In questo contesto, manteniamo un profilo di investimento prudente, puntando su aziende internazionali di elevata qualità che storicamente hanno determinato una maggiore stabilità e continuità di risultati indipendentemente dall'andamento della borsa, continuando ad incassare regolarmente i dividendi distribuiti. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 61 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +115,1%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +67% nello stesso periodo. Un nuovo titolo assicurativo in tendenza: 52 anni di aumenti del dividendo e +4.800% in borsa dal 1972 Principali motivazioni di acquisto: Questa società leader vanta un eccezionale primato nei confronti dei suoi azionisti, con ben 52 anni di incrementi consecutivi dei dividendi, classificandosi al dodicesimo posto assoluto tra le oltre 5.000 quotate sulla borsa americana. In aggiunta, la società ha realizzato utili in crescita, battendo le stime degli analisti negli ultimi cinque trimestri consecutivi. In particolare, nel corso dell’ultimo trimestre, il risultato è stato superiore di +122% rispetto a quanto previsto dagli analisti. Grazie a questo risultato, a fine febbraio il titolo ha ottenuto un aumento del rating a STRONG BUY da parte di Zacks, che viene di solito assegnato ad un ristretto numero di società con concrete possibilità di ottenere in borsa performance superiori anche nel breve termine. Descrizione del business: Fondata nel 1950 con oltre 4.000 dipendenti, la società di cui parliamo oggi è una delle maggiori compagnie assicurative operanti negli Stati Uniti, specializzata nelle coperture dei sinistri del settore immobiliare e della persona. In particolare le polizze emesse dalla compagnia prevedono la copertura su immobili, macchinari e attrezzature commerciali, con estensione delle garanzie ai lavoratori dipendenti. La compagnia è suddivisa in tre segmenti commerciali. Il segmento delle polizze specifiche per la persona prevede coperture assicurative specifiche per i possessori di autovetture personali e proprietari di abitazione, così come altri prodotti assicurativi, compresi quelli dell’incendio dell’abitazione e la responsabilità civile, con coperture più specializzate come ad esempio sinistri avvenuti durante la guida di moto d'acqua. Il segmento commerciale offre assicurazioni che coprono la responsabilità civile delle imprese per incidenti che si verificano nei loro locali o derivanti dalle loro attività, assicurazioni su immobili commerciali che assicurano le perdite o i danni agli edifici, all'inventario, alle attrezzature e conseguente perdita del reddito d'impresa inclusi danni da fuoco, vento, grandine, acqua, furto e atti vandalici. Il segmento vita si occupa di assicurazioni a vita intera, assicurazione invalidità, rendite differite e vitalizi immediati, anche attraverso coperture dirette offerte ai dipendenti attraverso il loro datori di lavoro. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 52 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali a marzo, giugno, settembre e dicembre di ogni anno. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari all’ 8% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 7,5% per superare il 16% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi anni la società ha risentito della crisi del settore immobiliare, con utili per azione dimezzati rispetto ai valori toccati nel 2006. Grazie alla recente ripresa del settore, per i prossimi 5 anni gli analisti stimano ora una crescita annua composta degli utili pari al 5% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 23 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 7,5 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,8 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +4.826% (fonte Morningstar). Nonostante i forti guadagni il titolo risulta ancora a livelli inferiori di circa il 9% rispetto ai massimi toccati in borsa 7 anni fa.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 6 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 4% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,5% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe mettere a segno un progresso di +80% dai livelli attuali e questo fattore ci induce a riconfermare oggi la società nel nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi abbiamo destinato a questo investimento una quota pari all’1,4% del portafoglio con un controvalore pari a 285 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +39,5%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. In seguito alle numerose richieste dei nostri abbonati, nel PDF relativo al portafoglio completo, abbiamo inserito due nuove colonne utili per la consultazione ed elaborazione: 1) Codice Isin – Per una rapida identificazione, oltre al simbolo, ora è presente per ciascun ETF il relativo codice Isin. 2) % portafoglio – Nella penultima colonna è ora disponibile anche la percentuale di investimento suggerita per ciascun ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il modello con precisione, anche con importi superiori o inferiori a quelli indicati nel modello aumentando o diminuendo le quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita in questa colonna. Ripartizione del portafoglio ETF Italia al 11/03/2013
Dividendo annuo 7% con un fondo obbligazionario a cedola semestrale Nel report dell’8 gennaio scorso, avevamo inserito questo particolare ETF obbligazionario ad alto rendimento tra i cinque migliori ETF per il 2013. Nei giorni scorsi il titolo ha staccato una cedola superiore alle nostre previsioni, con un dividendo semestrale in crescita rispetto al precedente e pari al 3,5% sulle quotazioni attuali del fondo. Il titolo quota ex dividendo dal 20 febbraio e l’importo sarà messo in pagamento con valuta domani. Qualora anche la prossima cedola dovesse confermare questi livelli, il rendimento annuo del fondo raggiungerebbe il 7%. Questo particolare ETF investe in un pacchetto di obbligazioni corporate ad alto rendimento, raggruppando le rendite e distribuendo ai partecipanti una ricca cedola semestrale cumulativa, a marzo e settembre di ogni anno. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Tramite questo particolare ETF, gli investitori possono integrare il proprio portafoglio con un pacchetto ben diversificato di obbligazioni con rating sub investment grade, in grado di offrire distribuzioni stabili ed elevate. Principali partecipazioni ETF al 8/3/2013
Il fondo investe attualmente in un pacchetto di ben 320 obbligazioni corporate, tutte denominate in euro, diversificate per emittente e per tipologia, con una scadenza media dei titoli in portafoglio pari a circa 3,9 anni. Grazie alle distribuzioni elevate e alle difficoltà di costruire individualmente un portafoglio obbligazionario diversificato, questo ETF ha messo a segno un grande successo tra gli investitori, collezionando un patrimonio complessivo record di quasi 2 miliardi di euro, interamente realizzato con replica fisica e senza l’utilizzo di derivati. Il fondo include solo obbligazioni con un ammontare minimo di capitale in circolazione di 250 milioni di euro. Le nuove obbligazioni devono inoltre avere una scadenza iniziale compresa tra 2 e 10,5 anni. Per soddisfare i criteri di diversificazione, il peso di ogni emittente è limitato al 5% del portafoglio. Sulla base dei rendimenti elevati distribuiti e considerata l’elevata diversificazione, questo fondo si presta particolarmente per investitori alla ricerca di rendite stabili nel tempo. Reinvestiamo subito il dividendo appena incassato, acquistando in data di oggi ulteriori 4 azioni del fondo, portando il controvalore complessivo a 119 azioni, per un importo complessivo pari all’11,2% del nostro portafoglio ETF Italia. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 9,2% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari al 9,2% ed un price earning medio pari a 11,3 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 14 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,5% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +602%, contro un +44% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 14 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedi 19 febbraio 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 19 marzo 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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