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Martedì 9 aprile 2013 - Numero 453 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 8 aprile 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Target +45% e raddoppio del dividendo ogni 6 anni dal 1962 ad oggi. Nel report di oggi presentiamo ai lettori una società ad elevato potenziale di crescita, operante in un settore che non conosce crisi, considerato come uno di più difensivi e stabili dell'intero listino. Da aprile 1983 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record in borsa, con una performance complessiva pari a +4.234%, oltre 4 volte in più rispetto all'indice S&P500. Il mese di marzo appena concluso ha contribuito a mantenere elevato il flusso mensile dei dividendi per il nostro modello Top Analisti. Dal 1/3 al 31/3 abbiamo ricevuto un totale di 21 cedole, per un controvalore complessivo di 2.660 dollari, con un incasso in quasi ogni giorno lavorativo del mese. Questo risultato è stato ottenuto abbinando due potenti strategie per il portafoglio. Da un lato abbiamo dato la preferenza nella selezione verso società leader, con i rating più elevati da parte dei broker ed analisti, e crescite pluriennali di utili e dividendi, dall'altro abbiamo reinvestito costantemente i dividendi ricevuti per potenziare l’effetto derivante dall’interesse composto. Grazie all’effetto combinato di queste metodologie, i dividendi ottenuti per il nostro modello Top Analisti sono in costante crescita già da diversi anni. Nel 2010 abbiamo ricevuto dividendi per un totale di 28.771 dollari, nel 2011 i dividendi sono passati a 35.929 dollari con un aumento di +25%, mentre nel 2012 i dividendi hanno raggiunto quota 38.831dollari, con un ulteriore incremento di +8%. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 63 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +119,5%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +67,7% nello stesso periodo. Attualmente, il price earning complessivo del portafoglio risulta contenuto, e pari a 12,9 volte gli utili attesi per l’anno in corso, contro 13,2 volte dell’indice S&P500, con un dividendo medio pari al 4,1%, oltre il doppio rispetto al 2% dell’indice S&P500. Nuovo titolo BUY a bassa volatilità - Raddoppio del dividendo ogni 6 anni dal 1962 ad oggi Principali motivazioni di acquisto: considerata la situazione dei principali indici azionari internazionali, con le quotazioni intorno ai massimi storici degli ultimi anni, riteniamo prudente indirizzarci verso settori ritenuti più difensivi e stabili. La società che abbiamo selezionato per il report di oggi opera in un business conservativo che non conosce crisi, e presenta attualmente un Beta a 60 mesi pari a 0,68. Il Beta è un coefficiente che misura il comportamento storico di un titolo rispetto al mercato. Un Beta inferiore a uno indica che un titolo è meno rischioso rispetto al mercato. Nel caso della nuova società di oggi il valore di 0,68 indica che questo titolo ha evidenziato nel corso degli ultimi anni una volatilità inferiore del 32% rispetto al mercato. In aggiunta, la società ha incrementato il suo dividendo ogni anno nel corso degli ultimi 41 anni, classificandosi tra le prime 50 aziende quotate a Wall Street con simili primati. Dal 1962 ad oggi, il tasso di crescita della cedola è stato pari a +13,4% annuo composto, generando un raddoppio medio del dividendo per gli azionisti ogni sei anni. Grazie a questi incrementi, chi ha investito su questo titolo nel 1992 mantenendo in cassetto la partecipazione senza effettuare ulteriori movimenti, sta maturando ad oggi una rendita record da soli dividendi pari al 36,8% annuo sul capitale originariamente investito, corrisposta in quattro rate da 9,2% a trimestre! Si tratta di una consistente rendita passiva che continuerà a crescere di pari passo allo sviluppo futuro del business aziendale. Descrizione del business: Questa società è un’azienda multinazionale leader nel settore tecnologico medicale. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 41 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 2,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 36%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 16,8% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 10% per superare il 40% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 5% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari all' 8,2% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale evidenzia uno sconto del titolo in borsa, con un livello pari a 15,4 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 19 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,4 volte. Performance in borsa: Da aprile1983 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +4.234% (fonte Yahoo Finance).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 15 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,9 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). La società ha battuto le stime degli analisti negli ultimi due trimestri consecutivi, con utili superiori del 10% rispetto alle attese. Su queste basi, nei giorni scorsi gli analisti di Zacks hanno assegnato al titolo un rating BUY, con prospettive di performance superiori al mercato nel corso dei prossimi 60-90 giorni. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,8% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,1% annuo, indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai livelli attuali e questo fattore ci induce ad inserire oggi la società nel nostro portafoglio Top Analisti. Applicando la metodologia del Dividend Discount Model, (sommatoria di tutti i flussi di cassa derivanti dai futuri dividendi dei prossimi anni, scontati e attualizzati al valore attuale) otteniamo un valore intrinseco del titolo superiore del 45% rispetto ai valori attuali di borsa (vedi parametri applicati qui sotto).
Su queste basi, abbiamo dedicato a questo investimento una quota all’1,5% del portafoglio con un controvalore complessivo pari a 146 azioni. Suggeriamo ai nostri abbonati che ancora non possiedono il titolo di approfittare del buon andamento di breve termine del titolo per accumulare posizioni fino a portarsi sulla percentuale di portafoglio indicata. Comprare in data di oggi il titolo. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +42,6%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. In seguito alle numerose richieste dei nostri abbonati, nel PDF relativo al portafoglio completo, abbiamo inserito due nuove colonne utili per la consultazione ed elaborazione: 1) codice Isin – Per una rapida identificazione, oltre al simbolo, ora è presente per ciascun ETF il relativo codice Isin 2) % portafoglio – Nella penultima colonna è ora disponibile anche la percentuale di investimento suggerita per ciascun ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il modello con precisione, anche con importi superiori o inferiori a quelli indicati nel modello aumentando o diminuendo le quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita in questa colonna. Ripartizione del portafoglio ETF Italia al 01/04/2013
Dopo la riduzione dell'esposizione azionaria effettuata nelle scorse settimane in seguito ai forti rialzi delle quotazioni, questa settimana torniamo a guardare con interesse al settore immobiliare, dopo le ultime notizie di ripresa del settore provenienti dagli Stati Uniti. Nel mese di febbraio, i nuovi cantieri edili negli Stati Uniti sono saliti a 917.000 unità contro i 910.000 di gennaio. I permessi per le costruzioni sono saliti del 4,6% a 946.000, rispetto ai 904.000 precedenti. I dati sono stati decisamente migliori delle attese, con gli analisti che avevano previsto 915.000 cantieri e 911.000 nuovi permessi edili. In questo contesto cerchiamo di cogliere il nuovo trend di ripresa aumentando oggi l'esposizione su un particolare ETF specializzato in questo settore strategico che raggruppa in un unico fondo le migliori società e fondi immobiliari di tutto il mondo. Questo ETF unico nel suo genere investe attualmente in un paniere di circa 260 società e REIT di diversi paesi, tra cui, Stati Uniti, Hong Kong, Singapore, Giappone, Francia, Regno Unito e Canada. I REIT (Real Estate Investment Trust) sono società che possiedono e gestiscono immobili che producono redditi stabili. I REIT distribuiscono annualmente agli azionisti il 90% del loro utile tassabile, ottenuto per almeno il 75% da locazioni, mutui e vendite di immobili. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Il fondo raccoglie in modo sistematico tutte le rendite e dividendi da affitti derivanti dalle singole partecipazioni e li distribuisce ai partecipanti in quattro rate semestrali cumulative, a gennaio, aprile luglio e ottobre di ogni anno. Si tratta quindi di un comodo strumento a rendita che ci permette di investire in immobili in maniera diversificata anche con piccoli capitali, ottenendo una rendita stabile e proteggendo contestualmente il capitale dall'erosione dell'inflazione. Il rendimento del dividendo sulla base dell'ultima cedola distribuita ammonta al 2,9% annuo. Anche se non particolarmente elevato rispetto ad altri ETF contenuti nel nostro portafoglio, questo rendimento a differenza di altri può essere considerato interamente spendibile in quanto, come accade per l'investimento diretto in immobili, il mantenimento del potere di acquisto del capitale investito dovrebbe essere mantenuto dalla rivalutazione di medio lungo periodo degli investimenti contenuti nel fondo. Questo dato viene confermato dalle performance già ottenute negli ultimi 12 mesi, con un rendimento record pari a +20,9% (aprile 2012-aprile 2013) e pari a +33,4% dal nostro acquisto. Aumentiamo con oggi l'esposizione su questo ETF, passando dal 10,9% al 14,6% del portafoglio acquistando oggi su Milano ulteriori 220 azioni. Dopo questo nuovo acquisto, il nuovo fondo diventa la partecipazione più importante del nostro modello. Top Dividend: Rendimento medio 9% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari al 9% ed un price earning medio pari a 12,2 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,6%, ed un price earning a 14,5 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,4% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3,6% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +616%, contro un +54% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 14 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedi 19 marzo 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 16 aprile 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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