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Martedì 28 maggio 2013 - Numero 460 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 27 maggio 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Investiamo su una delle società più acquistate ed ammirate dai grandi analisti internazionali: nel report di oggi dedichiamo ampio spazio ad una importante multinazionale nel settore degli snacks e bevande, con una lunga storia pluriennale di crescite dei dividendi, oggetto di forti investimenti da parte dei grandi Guru della finanza internazionale negli ultimi mesi. Nella seconda parte del report focalizziamo la nostra attenzione su una importante società immobiliare quotata a Milano con maxi dividendi distribuiti ai soci pari all’8,6% annuo sui prezzi attuali di borsa. Nonostante le quotazioni dei mercati azionari rimangano attestate vicine ai massimi annuali, continuiamo ad identificare interessanti opportunità di investimento per i nostri portafogli, con forti potenziali di apprezzamento per i prossimi anni. Guardare alle singole aziende come vere parti di business di successo, ci ha permesso di creare nel corso degli ultimi anni portafogli diversificati in grado di generare flussi stabili di entrate, indipendentemente dalle frequenti oscillazioni dei corsi azionari. La nuova società che presenteremo nel report di oggi è uno di quei titoli che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti a rendite superiori nel medio lungo termine. L’effetto congiunto della crescita costante dei dividendi anno dopo anno, con la solidità del business sottostante, costituisce peri noi un elemento fondamentale nella selezione di un titolo da inserire nel portafoglio. Dividendi iniziali contenuti, con livelli attestati tra il 2% e il 3% possono diventare in pochi anni solide entrate in grado di generare rendite passive di rilievo. Citiamo solo alcuni esempi: 1) Chi ha investito il 5 gennaio 2001 una somma di soli 10.000 dollari sulla società petrolifera Chevron, titolo presente da tempo nel nostro modello Top Analisti, si ritrova oggi ben 46.729 dollari e percepisce un dividendo attuale di 1.487 dollari, con una rendita annua sull’investimento iniziale pari al 14,9%. 2) Chi ha investito il 5 gennaio 2002 una somma di soli 10.000 dollari sulla banca Usa Wells Fargo, titolo principale nel portafoglio di Warren Buffet, si ritrova oggi ben 25.354 dollari e percepisce un dividendo attuale di 756 dollari, con una rendita annua sull’investimento iniziale pari al 7,6%. 3) Chi ha investito il 5 gennaio 2005 una somma di soli 10.000 dollari sulla società di ristorazione McDonald’s, titolo presente da tempo nel titolo presente da tempo nel nostro modello Top Analisti, si ritrova oggi ben 40.406 dollari e percepisce un dividendo attuale di 1.223 dollari, con una rendita annua sull’investimento iniziale pari al 12,2%. Potremmo citare altre decine di business di successo con risultati di questo tipo, ottenuti da società in diversi settori merceologici, indipendentemente dall’andamento dei mercati azionari nel periodo. Molte di queste aziende sono oggi già presenti nei nostri modelli. Invitiamo pertanto i lettori a dare meno peso alle previsioni di breve termine sull’andamento dei mercati azionari, ma di concentrare piuttosto l’attenzione sull’analisi dei fondamentali delle singole società da inserire nei portafogli. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 61 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +127,9%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +77% nello stesso periodo. Attualmente, il price earning complessivo del portafoglio risulta contenuto, e pari a 13,4 volte gli utili attesi per l’anno in corso, contro 15 volte dell’indice S&P500, con un dividendo medio pari al 3,8%, il doppio rispetto all’1,9% dell’indice S&P500 41 anni di crescita dei dividendi in un mercato da 9 miliardi di unità vendute ogni anno Principali motivazioni di acquisto: 1) La società di cui parliamo oggi evidenzia una delle maggiori storie di successo degli ultimi decenni ed è attualmente una delle partecipazioni più importanti del nostro portafoglio. Chi ha investito nel gennaio 1977 una somma di 10.000 dollari su questo titolo, lasciandolo semplicemente in cassetto senza effettuare alcun movimento, si ritrova oggi un controvalore pari a 557.550 dollari, a cui si aggiungono dividendi complessivi percepiti nel periodo per 154.505 dollari, per un risultato complessivo pari a 712.055 dollari. I soli dividendi incassati nel 2012 ammontano a 14.512 dollari e superano di gran lunga l’intero capitale originariamente investito. 2) Alcuni tra i più autorevoli Guru ed investitori internazionali che compongono il pannello di esperti da noi monitorati detengono da tempo partecipazioni rilevanti su questa società. In particolare, Ralph Whitworth uno dei più autorevoli money manager Usa e amministratore di alcune tra le più importanti multinazionali quotate a Wall Street, ha investito su questo titolo una significativa quota di oltre 500 milioni di dollari, pari al 10% del suo portafoglio. Contestualmente Donald Yacktman, uno dei pochi gestori Usa ad ottenere il massimo rating di cinque stelle da parte di Morningstar, detiene attualmente una partecipazione in questa società pari ad oltre 750 milioni di dollari per un controvalore superiore al 10% del portafoglio. Infine l’azienda risulta ai primi posti per importanza nel portafoglio di Robert Zagunis, manager del prestigioso fondo di investimento Jensen Quality Growth. 3) Negli ultimi 12 mesi il titolo ha evidenziato un progresso di +19%, con un Beta pari a 0,35 rispetto al mercato (Beta=1). Questo dato indica che il titolo presenta oggi un livello di rischio inferiore del 65% rispetto al mercato, valore che consideriamo particolarmente interessante a protezione del portafoglio, considerati gli elevati livelli raggiunti dagli indici Usa negli ultimi mesi. Descrizione del business: Fondata nel 1898 a New York ed oltre 275.000 dipendenti, la società vanta sedi operative in tutti i paesi del mondo è attualmente una delle maggiori multinazionali nel settore delle bevande, snacks e ristorazione. Per comprendere le dimensioni di questo business, basti pensare che ogni giorno nel mondo vengono consumati circa 9 miliardi di snacks, con un mercato potenziale enorme di 3 triliardi annui di consumi! L’azienda di cui parliamo oggi è il leader assoluto in questo importante settore con una quota di mercato che supera ampiamente tutti i diretti concorrenti. In aggiunta, negli ultimi anni l’azienda ha effettuato importanti investimenti in Russia, Brasile e Paesi Arabi che stanno spingendo ulteriormente in rialzo i ricavi. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 41 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo iniziale per chi parte oggi con questo investimento è pari al 2,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 58%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 13,6% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 9,6% per superare il 34% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 3,2% annuo composto. Grazie alla forte presenza nei principali paesi emergenti, per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita decisamente superiore, con un incremento previsto degli utili pari al 9% annuo composto. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 17,2 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 128 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,9 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +6.115% (fonte Yahoo Finanza).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 13 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). La scorsa settimana, sulla base delle buone prospettive per i prossimi trimestri, favoriti dalla forte esposizione dei ricavi verso i principali paesi emergenti, gli analisti di Morningstar hanno attribuito al titolo un rating di quattro stelle, con stime di ulteriori crescite del titolo dai valori attuali. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell’1,1% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,6% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,7% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di +150% dai livelli attuali e questo fattore ci ha indotto ad investire su questa società una quota significativa del nostro modello Top Analisti. Attualmente, abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 4,1% del portafoglio, per un controvalore pari a 502 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale di portafoglio suggerita, approfittando del buon andamento in borsa. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +45,7%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. In seguito alle numerose richieste dei nostri abbonati, nel PDF relativo al portafoglio completo, abbiamo inserito due nuove colonne utili per la consultazione ed elaborazione: 1) Codice Isin – Per una rapida identificazione, oltre al simbolo, ora è presente per ciascun ETF il relativo codice Isin. 2) % portafoglio – Nella penultima colonna è ora disponibile anche la percentuale di investimento suggerita per ciascun ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il modello con precisione, anche con importi superiori o inferiori a quelli indicati nel modello aumentando o diminuendo le quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita in questa colonna. Dividendo 8,6% investendo in un portafoglio immobiliare di centri commerciali Acquistare immobili di qualità incassando ogni anno le rendite da affitti è una delle forme più utilizzate dai grandi investitori per diversificare i propri patrimoni. Oggi, tramite questa società, anche gli investitori medio piccoli possono avvicinarsi al mercato immobiliare, approfittando dei forti sconti offerti dal mercato, con gli stessi vantaggi della diversificazione professionale offerta ai grandi patrimoni. La società di cui parliamo oggi è presente nel nostro portafoglio ETF dal 2009, ed è unica nel suo genere per il mercato italiano. Si tratta infatti di un particolare tipo di struttura, simile per certi aspetti ai fondi immobiliari Usa, che prevede una distribuzione annua di dividendi agli azionisti per almeno l'85% dell'utile distribuibile. La società è una holding immobiliare completa, che possiede un portafoglio di importanti immobili commerciali di prestigio, tutti produttivi di redditi da affitti, divisi tra gallerie di negozi e ipermercati, distribuiti sul territorio dell’Italia e della Romania, con una valore di mercato di 1,9 miliardi di euro. Ad oggi il portafoglio immobiliare italiano comprende ben 51 tra centri commerciali e unità immobiliari su tutto il territorio nazionale e 16 centri commerciali in Romania. Complessivamente, sono stati stipulati dalla società oltre 1.650 contratti di affitto ai singoli operatori commerciali, che generano flussi stabili di ricavi, che vengono girati regolarmente agli investitori. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2.
Lo scorso mese la società ha pubblicato il bilancio 2012. Nonostante la forte crisi del settore immobiliare in Italia la società ha chiuso i conti con un utile netto di 11,3 milioni di euro, che ha permesso la distribuzione ai soci di un dividendo elevato e pari all’8,6% sulle attuali quotazioni di borsa. Si tratta di uno dei titoli con il livello cedolare più elevato all’interno del nostro portafoglio ETF Italia. Abbiamo appena incassato il relativo controvalore del dividendo con valuta 23 maggio 2013. I giudizi dei broker sul titolo:
Attualmente, il target medio dei broker per i prossimi 12 mesi indica un potenziale di crescita pari a +24% dai livelli attuali, a cui si aggiunge la ricca cedola annua derivante dalle locazioni. Su queste basi, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari al 2,3% del portafoglio, con un controvalore pari a 3.135 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 8,3% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari all' 8,3% ed un price earning medio pari a 14 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi all'1,9%, ed un price earning a 15,2 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,4% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3,6% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +616%, contro un +54% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 14 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedi 14 maggio 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 11 giugno 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
