 |
|
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Martedì 4 giugno 2013 - Numero 461 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 3 giugno 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Come raddoppiare le rendite da dividendo ogni cinque anni – La nuova società di cui parliamo oggi opera a livello globale in oltre 120 nazioni e vanta un eccellente track record di crescite di utili e dividendi per 35 anni consecutivi. Grazie a questi primati, le performance del titolo in borsa hanno testimoniato una delle storie di maggiore successo degli ultimi anni a Wall Street e in questi giorni la società ha ricevuto un giudizio BUY da alcuni dei più autorevoli analisti internazionali, con un target di +44% dai livelli attuali. Il mese di maggio appena concluso ha confermato una stabile crescita dei dividendi per il nostro modello Top Analisti. Dal 1/5 al 31/5 abbiamo incassato un totale di 26 cedole, per un controvalore complessivo di 3.417 dollari, con una entrata per ogni giorno lavorativo del mese. Si tratta del secondo migliore risultato mensile del 2013 in termini di dividendi, dopo i 4.684 dollari incassati in febbraio (vedi grafico sotto). Questo risultato è stato ottenuto abbinando due potenti strategie per il portafoglio: 1) Preferenza nella selezione verso società leader, con rating più elevati da parte dei broker ed analisti e crescite pluriennali di utili e dividendi. Grazie all’effetto combinato di queste metodologie, i dividendi ottenuti per il nostro modello Top Analisti sono in costante crescita già da diversi anni. Nel 2010 abbiamo ricevuto dividendi per un totale di 28.771 dollari, nel 2011 i dividendi sono passati a 35.929 dollari con un aumento di +25%, mentre nel 2012 i dividendi hanno raggiunto quota 38.831dollari, con un ulteriore incremento di +8%. Il nostro obiettivo principale è quello di incrementare l’importo complessivo della rendita del modello ogni anno, con crescite superiori al tasso di inflazione, generando nel tempo un valore aggiunto superiore al costo della vita, indipendentemente dall’andamento del mercato azionario.
Dopo diversi mesi di rialzi quasi ininterrotti, la scorsa settimana è stata caratterizzata da una maggiore volatilità sui mercati, sui timori di possibili modifiche in senso restrittivo della politica monetaria della FED. Grazie agli interventi della Banca Centrale Usa, con forti flussi di liquidità immessi nel sistema a sostegno della crescita economica, i mercati azionari ed obbligazionari sono stati inondati da massicci acquisti di titoli, che hanno portato ad un costante incremento delle quotazioni. Tali acquisti sono stati effettuati parte in contanti e parte a margine, ovvero prendendo a prestito il denaro a basso costo e investendolo successivamente in titoli per trading più speculativi. Secondo i dati del Nyse, il livello dei prestiti titoli in aprile di quest’anno ha toccato quota 384,4 miliardi, battendo il precedente record di 381,4 miliardi segnato nel giugno 2007. Solamente tre volte nella storia della borsa Usa, durante il picco massimo del 2000, durante il picco massimo del 2007 ed in aprile di quest’anno, il livello del prestito titoli ha superato il 2,4% del PIL. Nelle due precedenti occasioni del 2000 e del 2007, questo fattore ha causato nei mesi successivi pesanti flessioni dei corsi azionari, come si evidenzia dal grafico sotto che mette in relazione l’ammontare del prestito titoli con l’andamento dell’indice S&P500. Considerato che oggi il livello dei prestiti si trova ad un livello ancora superiore al 2007, la preoccupazione degli investitori su una continuazione del rally appare fondata. C’è un famoso detto a Wall Street: “Il trend è tuo amico fino a quando non lo è più”. Non è possibile prevedere quanto possa ancora durare questo lungo Bull market. E’ però possibile immaginare che i prossimi mesi saranno più difficili per il mantenimento di questi livelli di crescita ed in questo contesto appare ancora più importante la selezione delle singole società da inserire nei portafogli, sulla base dei fondamentali e delle crescite previste dei dividendi. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 63 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +122,7%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +76% nello stesso periodo. Attualmente, il price earning complessivo del portafoglio risulta contenuto, e pari a 12,9 volte gli utili attesi per l’anno in corso, contro 15,2 volte dell’indice S&P500, con un dividendo medio pari al 3,9%, il doppio rispetto all’1,9% dell’indice S&P500. Nonostante i livelli piuttosto elevati toccati dagli indici americani nelle ultime settimane, diversi titoli presenti attualmente nel portafoglio mantengono ancora quotazioni a sconto, con valori in molti casi inferiori al loro fair value (valore intrinseco). In particolare, secondo le nostre ultime analisi, ben 14 società delle 63 che compongono attualmente il portafoglio mantengono un rating BUY da parte degli analisti, con le rimanenti 49 attestate ancora su giudizi HOLD. In questo contesto nel report di oggi, approfittando dei prezzi favorevoli in borsa di questi ultimi giorni aumentiamo l’esposizione su una delle società con le prospettive di crescita più interessanti tra quelle contenute nel modello. Si tratta di una azienda operante nel settore strategico della salute, considerato più stabile e difensivo anche nei periodi di maggiore volatilità dei mercati. La società, è stata inserita nella lista dei nostri sette migliori investimenti per il 2013. Nuovo acquisto per il portafoglio ad elevato potenziale - Target +44% e 35 anni di crescite del dividendo Principali motivazioni di acquisto: la nuova società di cui parliamo oggi è uno di quei titoli che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti alla crescita. Sulla home page della società, nella sezione dedicata agli investitori, esiste uno storico dell’andamento borsistico del titolo negli ultimi 36 anni che permette di calcolare in pochi secondi la performance del titolo da una qualsiasi data. I dati testimoniano una delle storie di maggiore successo degli ultimi anni. Chi ha investito sul titolo la somma di 10.000 dollari il 3 gennaio del 1977, si ritrova oggi un capitale milionario pari a 2.866.098 dollari, senza considerare tutti i dividendi percepiti nel periodo. Nonostante il forte rialzo conseguito, il titolo è ancora a sconto: utilizzando il metodo del Dividend Discount Model, (sommatoria di tutti i flussi di cassa derivanti dai futuri dividendi dei prossimi anni, scontati e attualizzati al valore attuale) otteniamo un valore intrinseco del titolo superiore del 35% rispetto ai valori attuali di borsa. Con i suoi 35 anni consecutivi di crescita del dividendo, la società risulta attualmente classificata tra le prime 75 aziende che possono vantare primati simili, sulle oltre 5.200 aziende quotate sul mercato americano. Descrizione del business: PASSA AL LIVELLO 2 Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 35 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 31%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 15,8% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 8,5% per superare il 35% annuo tra 20 anni.
Multipli di borsa: Il price earning attuale evidenzia uno sconto del titolo in borsa, con un livello pari a sole 12,3 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 51,8 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3 volte. Performance in borsa: Dal 3 gennaio 1977 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +28.561% (fonte Investor Relation società). Dal 2010, data della prima raccomandazione ai nostri abbonati, il titolo mostra già una brillante performance pari a +47% dai prezzi iniziali di carico in portafoglio.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 17 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). A fine aprile, nonostante la forte corsa del titolo in borsa degli ultimi mesi, gli analisti di Morningstar hanno incrementato il rating a quattro stelle (BUY) evidenziando uno sconto rispetto al valore intrinseco di circa il 20%. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,6% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,9% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, la quotazione dovrebbe raddoppiare dai livelli attuali e questo fattore ci induce ad aumentare oggi l’esposizione sul titolo. Su queste basi, passiamo dal 2,2% al 2,6% del portafoglio, acquistando in data di oggi ulteriori 76 azioni e portando il controvalore complessivo a 490 azioni. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +42,2%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. In seguito alle numerose richieste dei nostri abbonati, nel PDF relativo al portafoglio completo, abbiamo inserito due nuove colonne utili per la consultazione ed elaborazione: 1) Codice Isin – Per una rapida identificazione, oltre al simbolo, ora è presente per ciascun ETF il relativo codice Isin. 2) % portafoglio – Nella penultima colonna è ora disponibile anche la percentuale di investimento suggerita per ciascun ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il modello con precisione, anche con importi superiori o inferiori a quelli indicati nel modello aumentando o diminuendo le quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita in questa colonna. Investire in un paniere di tutte le principali materie prime con un singolo ETF Continuano ad arrivare buone notizie dal fronte economico internazionale, che stanno evidenziando un miglioramento della congiuntura a livello globale con l'economia mondiale che dovrebbe crescere del 3,3% nel 2013 e del 4% nel 2014, in base alle ultime previsioni rilasciate la scorsa settimana dall’Ocse. Anche l'Italia, secondo queste stime, dovrebbe essere vicina ad un punto di svolta, con il PIL del 2014 stimato in crescita di +0,5%, dopo diverse flessioni consecutive. La conseguenza dovrebbe essere: ripresa economica più sostenuta = maggiore richiesta di materie prime a livello globale = aumento dei prezzi delle materie prime. Il nuovo ETF di cui parliamo oggi ci permette di investire direttamente su un paniere che raggruppa in un unico fondo quotato a Milano e facilmente negoziabile con qualsiasi banca o piattaforma di trading online, alcune tra le maggiori materie prime, tra le quali petrolio, mais, grano, soia, alluminio, rame, bestiame, maiali, zucchero, oro, argento, cotone, cacao, caffè, nickel e succo d’arancia. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. In caso di aumenti più sensibili dell’inflazione, le materie prime sarebbero le prime a mostrare tensioni sui prezzi e questo ETF potrebbe evidenziare di conseguenza forti rialzi nelle quotazioni. Su queste basi iniziamo oggi una prima posizione su questo titolo, acquistando in data di oggi 70 azioni, con una quota pari all’1,2% del portafoglio. Composizione del portafoglio
Top Dividend: Rendimento medio 8,3% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari all' 8,3% ed un price earning medio pari a 14 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi all'1,9%, ed un price earning a 15,2 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,4% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3,6% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +616%, contro un +54% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 14 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedi 14 maggio 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 11 giugno 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
