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Martedì 24 settembre 2013 - Numero 477 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 23 settembre 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Nuovo titolo BUY: 13 anni di aumenti del dividendo e presenza rilevante nel portafoglio dei grandi investitori internazionali. Nel report di oggi dedichiamo ampio spazio ad una nuova società ad elevato potenziale di crescita e bassa volatilità, operante in un business particolarmente adatto alla attuale situazione del mercato. Nella seconda parte, dedicata agli ETF, presentiamo un particolare fondo obbligazionario a rendita, con una ricca cedola pari al 6,6% annuo. Dopo la conferma a sorpresa da parte della FED del mantenimento invariato del piano di sostegno all’economia Usa anche per i prossimi mesi, il mercato azionario Usa ha segnato mercoledì scorso nuovi massimi storici, con l’indice S&P500 che ha chiuso a 1.725 punti, in rialzo di +18,4% rispetto a settembre del 2012. In questo contesto, i nostri portafogli hanno evidenziato buoni progressi, con diversi titoli in forte incremento nella settimana. Le prime cinque posizioni del modello Top Analisti mostrano infatti crescite tra +3,3% e +8% da venerdì scorso, confermando il buon andamento del portafoglio nel corso dell’ultimo mese. Continuiamo a monitorare con attenzione la situazione di breve termine, mantenendo un approccio più conservativo e difensivo a causa delle quotazioni piuttosto elevate, concentrando la nostra strategia su un progressiva rotazione di portafoglio che porti ad una riduzione del Beta complessivo. Il Beta è un indicatore che misura la volatilità di un determinato titolo rispetto al mercato (indice S&P500 con Beta uguale a uno). Dopo le variazioni apportate nelle ultime settimane, il Beta medio dei 60 titoli che compongono il modello è pari a 0,8 che evidenzia una rischiosità inferiore complessiva del 20% rispetto a quella del mercato, più adatta per una fase di quotazioni elevate come quella a cui stiamo assistendo in questi ultimi mesi. Proseguiamo anche oggi con questa strategia, con un titolo da vendere realizzando una forte plusvalenza di +54% ed utilizzando il ricavato per un nuovo acquisto ad elevato potenziale di crescita e Beta più ridotto. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni di oggi da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +125%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +82,5% nello stesso periodo. Nuovo titolo BUY:13 anni di aumenti del dividendo e presenza rilevante nel portafoglio dei grandi investitori internazionali Il nuovo titolo di oggi è una di quelle partecipazioni che non dovrebbe mancare in un portafoglio diversificato che punti a flussi crescenti di dividendi. I nostri lettori ed abbonati, che mirano come noi alla costituzione di una rendita mensile in grado di crescere ogni anno, troveranno in questo nuovo titolo interessanti opportunità di investimento. La società opera infatti in uno dei business più stabili e conservativi a livello internazionale, con fatturati in crescita ed interessi in oltre 30 paesi del mondo. L’azienda è attualmente una delle più raccomandate da analisti e broker internazionali, con dividendi in costante incremento e Beta (indicatore di rischio) pari a 0,95, inferiore del 5% rispetto al mercato. A conferma dell’interesse dei grandi investitori per questa società, il titolo fa parte da tempo del portafoglio di alcuni tra i più importanti investitori internazionali. Tra questi, segnaliamo Warren Buffet, considerato come uno dei maggiori Guru del mercato azionario Usa, con un maxi investimento su questo titolo di oltre 1,5 miliardi e Donald Yacktman, con oltre 140 milioni investiti attualmente sulla società. Tramite la sua holding Berkshire Hathaway, che include circa 50 investimenti in borsa su alcune tra le più importanti aziende mondiali, Warren Buffet ha messo a segno performance record negli ultimi 50 anni, con oltre il 21% annuo composto dal 1963 ad oggi. Contestualmente, Donald Yacktman, è il gestore del Yacktman Fund, attualmente uno dei fondi di investimento Usa con le migliori performance. Con un rating di 5 stelle da parte di Morningstar, Yacktman ha messo ha segno un rendimento del 10,8% annuo composto negli ultimi 10 anni, classificandosi al primo posto tra 776 fondi azionari monitorati. Il fatto che oggi autorevoli investitori possiedano quote rilevanti di questa società rafforza le nostre convinzioni sulle potenzialità future e ci inducono ad inserire con oggi il titolo in portafoglio. Descrizione del business: La nuova società di cui parliamo oggi è una delle maggiori... PASSA AL LIVELLO 2 Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 13 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,9% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 46%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 15,1% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo calcolato sugli attuali prezzi di carico potrebbe già attestarsi al 16% per superare il 50% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha evidenziato utili stabili. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 4,3% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 11,4 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 86 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 1,4 volte. Performance in borsa: Dal 4 gennaio 1982 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +1431% (fonte Yahoo Finanza).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 5 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,5 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Per calcolare i potenziali ritorni futuri sul titolo utilizziamo uno dei metodi più usati per la valutazione di un business. Si tratta del “Dividend Discount Model”. Secondo questa metodologia, il valore attuale di una società è pari alla sommatoria di tutti i dividendi futuri attualizzati e scontati al valore attuale. Il tasso di sconto che utilizziamo di norma per l’attualizzazione ad oggi di tutti i futuri flussi di cassa dei dividendi è in sintesi il rendimento obiettivo che ci prefiggiamo di ottenere per il futuro. Nella nostra analisi abbiamo mantenuto parametri abbastanza prudenziali. Nonostante le crescite del dividendo negli ultimi 10 anni siano state pari al 15,1% annuo composto, abbiamo stimato crescite più conservative del dividendo per il futuro, pari all’8% annuo composto per i prossimi 10 anni, e al 6% annuo composto per gli anni successivi al decimo. Qualora questi parametri fossero raggiunti, il tasso di rendimento implicito di attualizzazione alle attuali quotazioni di borsa sarebbe pari al 10,8% annuo composto, con un target a 10 anni pari a +179% (vedi tabella sotto).
Azione: destiniamo a questo nuovo investimento una quota iniziale pari allo 0,75% del portafoglio con un controvalore pari a 105 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio a questo nuovo investimento vendiamo in data di oggi 62 azioni di 3M, quotata sul Nyse con simbolo MMM, con una performance realizzata pari a +54% dalla data della nostra raccomandazione. Dopo queste variazioni, il rendimento annuo da dividendo del portafoglio aumenterà ulteriormente in quanto il nuovo investimento presenta un dividendo del 3,9%, quasi il doppio rispetto al 2,1% ottenuto in precedenza con 3M. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +39,7%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. In seguito alle numerose richieste dei nostri abbonati, nel PDF relativo al portafoglio completo, abbiamo inserito due nuove colonne utili per la consultazione ed elaborazione: 1) Codice Isin – Per una rapida identificazione, oltre al simbolo, ora è presente per ciascun ETF il relativo codice Isin. 2) % portafoglio – Nella penultima colonna è ora disponibile anche la percentuale di investimento suggerita per ciascun ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il modello con precisione, anche con importi superiori o inferiori a quelli indicati nel modello aumentando o diminuendo le quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita in questa colonna. Dividendo 6,6% - Nuovo investimento su ETF obbligazionario ad elevato dividendo La scorsa settimana, abbiamo incassato la cedola semestrale relativa ad una delle nostre partecipazioni più importanti del portafoglio ETF. L’importo ricevuto ammonta al 3,3% semestrale sulle attuali quotazioni di borsa e porta il rendimento annualizzato ad un interessante 6,6% annuo di rendita cedolare. Alla luce del buon dividendo, utilizzeremo oggi la liquidità disponibile in portafoglio per reinvestire ulteriormente su questo fondo, aumentando l’esposizione per utilizzare l’effetto leva generato dall’interesse composto. Con i tassi attuali del mercato obbligazionario ancora attestati vicino ai minimi storici, questo ETF rappresenta un investimento da considerare e il suo elevato rendimento compensa ampiamente il maggiore rischio dei titoli contenuti nel fondo e si presta particolarmente per investitori alla ricerca di rendite stabili nel tempo. Il fondo investe attualmente in un pacchetto di ben 359 obbligazioni corporate, tutte denominate in euro, diversificate per emittente e per tipologia, con una scadenza media dei titoli in portafoglio pari a circa 3,8 anni e rating sub-investment grade. Le obbligazioni con rating sub-investment grade sono titoli con un rating inferiore a investment grade (Baa3 o BBB-), secondo le valutazioni e assegnate dalle principali agenzie internazionali di rating, Moody Investors Service (Moody) e Standard & Poors. Si tratta di obbligazioni che in considerazione dei maggiori rischi collegati con i singoli emittenti offrono rendimenti superiori. Per avvicinarsi in modo professionale a questo interessante comparto riducendo i rischi e diversificando nel modo più ampio possibile, lo strumento ETF si caratterizza come uno dei più efficaci. Top Dividend: Rendimento medio 8,3% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari all' 8,3% ed un price earning medio pari a 14 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 15 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +16,7% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3,6% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +640%, contro un +54% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 10 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedì 3 settembre 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 1 ottobre 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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