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Martedì 8 ottobre 2013 - Numero 479 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 7 ottobre 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Forti flussi di cedole in settembre per i nostri portafogli. Prosegue la costruzione della nostra rendita passiva da dividendi. Nel report di oggi dedichiamo ampio spazio ad una importante multinazionale con una forte esposizione nei grandi paesi emergenti, elevati target di crescita per il futuro secondo gli analisti e 13 anni consecutivi di aumenti del dividendo. Nella seconda parte, dedicata agli ETF, presentiamo un nuovo fondo a cedola trimestrale, specializzato nel settore strategico dell’acqua. Il mese di settembre appena concluso è stato molto ricco in termini di dividendi per il nostro modello Top Analisti. Dal 1/9 al 30/9 abbiamo incassato un totale di 20 cedole, per un controvalore complessivo di 3.405 dollari, in forte incremento rispetto ai 2.568 dollari di settembre 2012. Il trend di crescita della rendita passiva generata dal nostro portafoglio si conferma anche per l’anno in corso. Nel 2010 abbiamo ricevuto dividendi per un totale di 28.771 dollari, nel 2011 i dividendi sono passati a 35.929 dollari con un aumento di +25%, mentre nel 2012 i dividendi hanno raggiunto quota 38.831 dollari, con un ulteriore incremento di +8%. Le proiezioni per il 2013 indicano che a fine anno potremmo raggiungere o superare la soglia record dei 40.000 dollari annui di entrate. Il nostro obiettivo principale è quello di incrementare ogni anno l’importo complessivo della rendita del portafoglio, con crescite superiori al tasso di inflazione, generando nel tempo un valore aggiunto superiore al costo della vita, indipendentemente dall’andamento del mercato azionario.
Questo risultato è stato ottenuto abbinando due potenti strategie per il portafoglio: 1) Preferenza nella selezione verso società internazionali leader di mercato, con rating elevati da parte di broker ed analisti e crescite pluriennali di utili e dividendi. 2) Costante reinvestimento dei dividendi ricevuti per potenziare l’effetto leva derivante dall’interesse composto. Grazie all’effetto combinato di queste metodologie, i dividendi ottenuti per il nostro modello Top Analisti sono risultati in costante crescita già da diversi anni. Nelle ultime settimane abbiamo mantenuto una strategia improntata ad un maggiore controllo dei rischi, monitorando con attenzione il Beta del portafoglio. Le valutazioni piuttosto elevate dei principali indici azionari e le incertezze di breve termine derivanti dallo shutdown negli Stati Uniti, ci suggeriscono maggiore prudenza. Il Beta è un indicatore che misura la volatilità di un determinato titolo rispetto al mercato (indice S&P500 con Beta uguale a uno). Ad oggi, il beta medio dei 60 titoli che compongono il modello è pari a 0,9 che evidenzia una rischiosità inferiore del 10% rispetto a quella del mercato, più adatta per una fase come quella a cui stiamo assistendo in queste ultime settimane. Su queste basi, vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +120,2%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +80,4% nello stesso periodo. Nuovo acquisto per il portafoglio: 13 anni di aumenti del dividendo e forte presenza nei paesi emergenti La nuova società di oggi è uno di quei titoli chiave che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio internazionale che punti a crescite superiori per i prossimi anni. Con una presenza attiva in 190 paesi ed oltre il 55% dei ricavi realizzati nei paesi emergenti, questa azienda è ben posizionata per cogliere le forti crescite delle nuove economie del mondo. La società vanta oltre 50 anni di esperienza diretta in Brasile, Cina, India ed Indonesia, con un portafoglio clienti di oltre 2 miliardi di consumatori a livello mondiale. Con un Beta pari a 0,77, il titolo evidenzia una rischiosità inferiore del 23% rispetto al mercato e si caratterizza come una rara opportunità per investire sui paesi emergenti mantenendo un profilo più conservativo. Chi ha investito su questa società leader un importo di 100.000 dollari nel 1988 mantenendo il titolo in cassetto fino ad oggi, si ritrova in portafoglio un controvalore attuale di ben 762.600 dollari, senza considerare tutti i dividendi incassati nel periodo. Descrizione del business: Sicuramente gran parte dei nostri lettori conosce già questa importante azienda leader in qualità di cliente e consumatore diretto. Molti tra i maggiori prodotti distribuiti dalla società sono infatti attualmente presenti sugli scaffali dei principali negozi e supermercati di tutto il mondo. Ogni giorno dell’anno circa due miliardi di consumatori mettono nel carrello della spesa qualche prodotto della società. Perché allora non partecipare a questi forti trend di crescita anche da azionisti incassando ogni anno una parte dei profitti come rendita da dividendi? Questa è stata per anni la strategia vincente di Warren Buffet, che da sempre ha investito pesantemente su questi tipi di business, ritenuti stabili, facili da comprendere e in grado di resistere a qualsiasi tipo di crisi. Con oltre 170.000 dipendenti, la società distribuisce alcuni dei marchi...PASSA AL LIVELLO 2 Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 13 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 66%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 9,9% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo calcolato sugli attuali prezzi di carico potrebbe già attestarsi al 9,5% per superare il 24% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 10 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media dell’ 8,1% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 3,1% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 17,7 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 108 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,6 volte. Performance in borsa: Dal 5 gennaio 1988 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +662% (fonte Yahoo Finanza).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei broker ed analisti che seguono il titolo è pari a 2 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Su queste basi, nelle scorse settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un giudizio di quattro stelle con buone probabilità di sovraperformare nel medio lungo termine. Per calcolare i potenziali ritorni futuri sul titolo utilizziamo uno dei metodi più usati per la valutazione di un business. Si tratta del “Dividend Discount Model”. Secondo questa metodologia, il valore attuale di una società è pari alla sommatoria di tutti i dividendi futuri attualizzati e scontati al valore attuale. Il tasso di sconto che utilizziamo di norma per l’attualizzazione ad oggi di tutti i futuri flussi di cassa dei dividendi è in sintesi il rendimento obiettivo che ci prefiggiamo di ottenere per il futuro. Nella nostra analisi abbiamo mantenuto parametri abbastanza prudenziali. Nonostante le crescite del dividendo negli ultimi 10 anni siano state pari al 9,9% annuo composto, abbiamo stimato crescite più conservative del dividendo per il futuro, pari al 4% annuo composto per i prossimi 10 anni, e al 2% annuo composto per gli anni successivi al decimo. Qualora questi parametri fossero raggiunti, il tasso di rendimento implicito di attualizzazione alle attuali quotazioni di borsa sarebbe pari al 13,2% annuo composto, con un target a 10 anni pari a +245% (vedi tabella sotto).
Azione: aumentiamo l’esposizione sul titolo reinvestendo oggi la disponibilità presente attualmente in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati. Acquistare oggi in apertura di mercato ulteriori 30 azioni, portando il controvalore complessivo a 730 azioni, pari al 2,9% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +38,4%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. In seguito alle numerose richieste dei nostri abbonati, nel PDF relativo al portafoglio completo, abbiamo inserito due nuove colonne utili per la consultazione ed elaborazione: 1) Codice Isin – Per una rapida identificazione, oltre al simbolo, ora è presente per ciascun ETF il relativo codice Isin. 2) % portafoglio – Nella penultima colonna è ora disponibile anche la percentuale di investimento suggerita per ciascun ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il modello con precisione, anche con importi superiori o inferiori a quelli indicati nel modello aumentando o diminuendo le quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita in questa colonna L’acqua – Oro blu del prossimo ventennio – 36 società del settore in un unico ETF La scorsa settimana, uno degli ETF azionari presenti in portafoglio da più di tre anni, ha staccato il dividendo trimestrale, che sarà messo in pagamento con valuta 31 ottobre. Si tratta di un particolare fondo specializzato nel settore strategico dell’acqua, considerato dagli analisti come uno dei comparti più interessanti su cui investire per i prossimi vent’anni. Secondo recenti studi, la scarsità crescente dell'acqua sarà uno dei problemi sociali e politici più seri tra quelli che il mondo dovrà affrontare nel futuro. La situazione è ritenuta seria e va analizzata nel dettaglio: il processo di industrializzazione che ha caratterizzato lo scorso secolo ha portato una forte crescita dei consumi di acqua, che sono risultati ben sei volte superiori al tasso di aumento della popolazione. Secondo i dati statistici dell'Onu sul rapporto tra la domanda e la disponibilità di acqua, si stima che circa il 30% della popolazione globale potrebbe sperimentare una carenza di disponibilità già entro il 2020. A questo si aggiunge che la popolazione mondiale dovrebbe crescere di ulteriori 2,8 miliardi di persone, amplificando ulteriormente questa tendenza. Inoltre, i cambiamenti climatici stanno portando maggiori difficoltà nel reperimento di acqua. La quantità d’acqua disponibile per gli usi umani è di circa 14.000 miliardi di metri cubi all’anno per cui si prevede che nel 2025, permanendo i trend attuali di consumo, la domanda d’acqua eguaglierà per la prima volta nella storia la disponibilità. Dopo questa data, la popolazione mondiale prevista in ulteriore crescita ad oltre 8 miliardi, consumerà più acqua di quanto la natura possa fornire. Già oggi, un miliardo di persone è senza acqua potabile, 1,7 miliardi è privo di una sicura fornitura d’acqua e 1,7 miliardi ha impianti sanitari insufficienti. Ogni giorno 25.000 persone muoiono per cause legate alla cattiva qualità dell’acqua. Secondo la Banca Mondiale, i Paesi in Via di Sviluppo dovranno investire 600 miliardi di dollari americani per affrontare la crisi dell’acqua. - L' industria globale dell'acqua sarà un mercato da 960 miliardi di dollari entro il 2020 - I consumi di acqua dal 1900 sono aumentati di sei volte, più del doppio della crescita della popolazione - Servono 147.600 litri d'acqua per produrre un automobile Secondo alcune analisi, a causa del progressivo scioglimento dei ghiacciai, della desertificazione di vaste aree del pianeta, e della diminuzione della disponibilità di acqua delle falde acquifere sotterranee, nel 2020 il 65% della popolazione globale vivrà in paesi dove la domanda di acqua sarà superiore del 20% rispetto alla disponibilità e un ulteriore 29% vivrà in paesi con una domanda superiore del 40% rispetto alla disponibilità. Alcuni paesi del mondo, a causa delle loro forti crescite stanno già manifestando questo fenomeno. In India già oggi la domanda di acqua è superiore al 40% rispetto all'offerta, in Pakistan siamo vicini ai livelli del 100% è in Cina ci stiamo avvicinando ad un livello considerato di stress. Sulla base di queste considerazioni, il settore dell’acqua necessiterà di enormi investimenti nel futuro. Per questa ragione vogliamo mantenere una esposizione del nostro portafoglio su questo settore strategico. Per investire sull’acqua in maniera diversificata, da tempo abbiamo inserito nel modello un particolare ETF specializzato in questo comparto. Questo ETF raggruppa in un unico fondo le 36 società maggiori società attive a livello internazionale nella fornitura di acqua potabile, nel trattamento delle acque e in tutte le tecnologie e servizi direttamente legati al consumo dell’acqua. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Il portafoglio del fondo viene rivisto e aggiornato ogni tre mesi. Attualmente, al primo posto per importanza nel portafoglio del fondo, con una quota pari all’8,4% troviamo Veolia Envirronement, società francese leader mondiale nella gestione delle risorse idriche. Al secondo posto, con una quota dell’8% troviamo Flowserve Corporation, società Usa specializzata nella progettazione, produzione, distribuzione e manutenzione di pompe e sistemi di pompaggio ingegnerizzati, tenute meccaniche, sistemi ausiliari, pezzi di ricambio, e relative apparecchiature.
Attualmente, abbiamo dedicato a questo investimento un controvalore pari al 3% del portafoglio, con un controvalore pari a 392 azioni. Alle attuali quotazioni il titolo risulta interessante per nuovi acquisti. Nonostante il buon recupero di questi ultimi mesi, il titolo si trova ancora sotto di circa il 4% rispetto ai massimi storici toccati in gennaio 2011. Negli ultimi 5 anni, la performance complessiva ammonta a +45,6% esclusi i dividendi. Consigliamo ai nostri lettori che ancora non possiedono il titolo di approfittare della recente debolezza per accumulare posizioni fino a portarsi sulla percentualedi portafoglio indicata. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 8,6% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari all' 8,6% ed un price earning medio pari a 14 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 15 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,3% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3,8% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +666%, contro un +62% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 10 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedì 1 ottobre 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 29 ottobre 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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