 |
|
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Martedì 15 ottobre 2013 - Numero 480 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 14 ottobre 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Dividendo 8,5% annuo generato da affitti per un nuovo titolo immobiliare quotato a Milano con rating BUY da parte degli analisti e dividendo 4,8% per una importante società internazionale quotata a Wall Street con 12 anni consecutivi di crescita delle cedole. Nel report di oggi dedichiamo ampio spazio a queste due società ad elevato dividendo con l’obiettivo di incrementare ulteriormente le rendite passive prodotte mensilmente dai nostri portafogli. La settimana appena trascorsa ha evidenziato buoni progressi per i principali indici azionari internazionali, sulla scia delle notizie di un possibile accordo tra democratici e repubblicani sul tetto del debito negli Stati Uniti. Ieri sera l’indice S&P500 ha toccato nuovamente valori sopra i 1.700 punti, chiudendo a 1.710,14 punti ed avvicinandosi nuovamente ai precedenti massimi storici di 1.725 punti di metà settembre. Per i prossimi giorni gli analisti si attendono una volatilità più elevata, con oscillazioni collegate direttamente allo sviluppo della situazione negli Usa in seguito allo shutdown. Su queste basi, continuiamo a mantenere una strategia improntata ad un maggiore controllo dei rischi, abbassando ulteriormente il Beta medio del portafoglio e riducendo l’esposizione su titoli caratterizzati da volatilità più elevata, in favore di titoli più difensivi caratterizzati da flussi crescenti di dividendi e Beta più ridotti. Il Beta è un indicatore che misura la volatilità di un determinato titolo rispetto al mercato (indice S&P500 con Beta uguale a uno). Ad oggi, il beta medio dei 60 titoli che compongono il modello è pari a 0,9 con una rischiosità inferiore del 10% rispetto a quella del mercato, più adatta per una fase come quella a cui stiamo assistendo in queste ultime settimane. Il nuovo acquisto che effettueremo oggi, con un Beta di 0,18 si muove in questa direzione ed andrà a sostituire un altro titolo, con Beta a 0,86 che venderemo oggi realizzando una forte plusvalenza. Su queste basi, vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +123,6%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +82,5% nello stesso periodo. Nuovo titolo BUY - Dividendo annuo 4,8% e 12 anni consecutivi di aumenti della cedola Principali motivazioni di acquisto: Il nuovo titolo di cui parliamo oggi ha ottenuto nelle scorse settimane giudizi particolarmente positivi da parte di molti tra i più autorevoli analisti del pannello di esperti da noi regolarmente monitorati. Le ragioni di questo forte ottimismo sono dovute al fatto che la società ha battuto le stime sugli utili in ciascuno dei precedenti otto trimestri, mostrando una particolare forza operativa e dividendi in costante crescita per 12 anni consecutivi. In aggiunta, si tratta di uno dei titoli quotati a Wall Street con il Beta (indicatore di rischio) più basso e pari a 0,18, con una volatilità inferiore dell’82% rispetto al mercato. Nonostante i fatturati abbiamo recentemente raggiunto il livello massimo degli ultimi anni, con ricavi complessivi a 12,2 miliardi, il titolo quota ancora a livelli inferiori del 42% rispetto ai massimi toccati in borsa nel giugno di cinque anni fa, creando una interessante occasione di acquisto. In sintesi, si tratta di un titolo sottovalutato ad elevato potenziale di crescita, particolarmente adatto per il nostro portafoglio nella attuale fase di mercato. Descrizione del business: Fondata nel 1920 ed oltre 17.000 dipendenti, la società, attraverso le sue controllate, produce...PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 12 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 4,8% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 58%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 7,2% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo calcolato sugli attuali prezzi di carico potrebbe già attestarsi al 9,6% per superare il 29% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 10 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 9% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 5,3% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 14 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 19,3 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 1,7 volte. Performance in borsa: Da aprile 1985 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +383% (fonte Yahoo Finanza).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 16 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,6 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). In aggiunta, nelle scorse settmane gli analisti di Zacks hanno assegnato al titolo un giudizio di Buy con forti probabilità di sovraperformare anche nel breve termine. Contestualmente, a conferma delle valutazioni positive, il portale Morningstar attribuisce al titolo un rating di quattro stelle, con un interessante potenziale pari a +54% dai livelli attuali ai target suggeriti per la vendita. Per calcolare i potenziali ritorni futuri sul titolo utilizziamo uno dei metodi più usati per la valutazione di un business. Si tratta del “Dividend Discount Model”. Secondo questa metodologia, il valore attuale di una società è pari alla sommatoria di tutti i dividendi futuri attualizzati e scontati al valore attuale. Il tasso di sconto che utilizziamo di norma per l’attualizzazione ad oggi di tutti i futuri flussi di cassa dei dividendi è in sintesi il rendimento obiettivo che ci prefiggiamo di ottenere per il futuro. Nella nostra analisi abbiamo mantenuto parametri abbastanza prudenziali. Nonostante le crescite del dividendo negli ultimi 5 anni siano state pari al 7,2% annuo composto, abbiamo stimato crescite più conservative del dividendo per il futuro, pari al 5% annuo composto per i prossimi 10 anni, e al 3% annuo composto per gli anni successivi al decimo. Qualora questi parametri fossero raggiunti, il tasso di rendimento implicito di attualizzazione alle attuali quotazioni di borsa sarebbe pari al 8,7% annuo composto, con un target a 10 anni pari a +131% (vedi tabella sotto).
Azione: Sulla base dei potenziali di crescita elevati, aumentiamo con oggi l’esposizione sul titolo acquistando in apertura di mercato ulteriori 163 azioni portando il controvalore sul titolo a 450 azioni, per una quota pari all’1,4% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo. Una vendita da fare oggi: +59,8% in tre anni Per fare spazio al nuovo investimento, vendiamo in data di oggi 70 azioni (vendita parziale) Automatic Data Process, quotata sul Nyse con simbolo ADP, realizzando una forte plusvalenza pari a +59,8% esclusi i dividendi, dalla nostra raccomandazione di aprile 2010. Approfittiamo per congratularci con i nostri abbonati che ci seguono da più tempo e che possono condividere oggi con noi i risultati ottenuti. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +39,6%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. In seguito alle numerose richieste dei nostri abbonati, nel PDF relativo al portafoglio completo, abbiamo inserito due nuove colonne utili per la consultazione ed elaborazione: 1) Codice Isin – Per una rapida identificazione, oltre al simbolo, ora è presente per ciascun ETF il relativo codice Isin. 2) % portafoglio – Nella penultima colonna è ora disponibile anche la percentuale di investimento suggerita per ciascun ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il modello con precisione, anche con importi superiori o inferiori a quelli indicati nel modello aumentando o diminuendo le quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita in questa colonna. Dividendo 8,5% e target +30,5% investendo in un portafoglio immobiliare di centri commerciali I nostri lettori e abbonati che preferiscono i titoli a rendita elevata dovrebbero considerare di inserire in portafoglio la società di cui parliamo oggi. Dopo alcuni mesi di debolezza, la scorsa settimana abbiamo assistito ad un vero rally per questo titolo, incluso da tempo nel nostro portafoglio ETF, con una crescita pari a +5,1% in sole cinque sedute. Questa società quotata a Milano si caratterizza per la cedola particolarmente elevata, pari all’8,5% sugli attuali valori in borsa. Ipotizzando lo stesso dividendo anche per la prossima scadenza prevista per maggio 2014, il titolo offre oggi un rendimento pari al 6,8% netto da imposte, trasformando questo investimento in una delle posizioni a maggiore dividendo attualmente incluse nel portafoglio ed apportando un deciso contributo alla rendita totale generata del nostro modello.
Acquistare immobili di qualità incassando ogni anno le rendite da affitti è una delle forme più utilizzate dai grandi investitori per diversificare i propri patrimoni. Oggi, tramite questa società, anche gli investitori medio piccoli possono avvicinarsi al mercato immobiliare, approfittando dei forti sconti offerti dal mercato, con gli stessi vantaggi della diversificazione professionale offerta ai grandi patrimoni. La società di cui parliamo oggi è presente nel nostro portafoglio ETF dal 2009, ed è unica nel suo genere per il mercato italiano. Si tratta infatti di un particolare tipo di struttura, simile per tipologia ai fondi immobiliari Usa, che prevede una distribuzione annua di dividendi agli azionisti per almeno l'85% dell'utile distribuibile generato dagli affitti. La società è una holding immobiliare completa, che possiede un portafoglio di importanti immobili commerciali di prestigio, tutti produttivi di redditi da affitti, divisi tra gallerie di negozi e ipermercati. Complessivamente, sono stati stipulati dalla società oltre 1.650 contratti di affitto ai singoli operatori commerciali, che generano flussi stabili di ricavi, che vengono girati regolarmente agli investitori. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Sulla base delle rendite particolarmente elevate e sulle prospettive future del business immobiliare, uno degli analisti che seguono attualmente la società ha assegnato nelle scorse settimane un rating BUY, con un target price a +30,5% dai livelli attuali. Attualmente, abbiamo dedicato a questo investimento una significativa quota del 2,3% del portafoglio ETF Italia, con un controvalore pari a 3.135 azioni. Consigliamo ai nostri lettori di approfittare dei prezzi ancora bassi, uniti ai livelli record della cedola per acquistare il titolo, fino a portarsi sulle percentuali suggerite. Comprare in data di oggi il titolo. Top Dividend: Rendimento medio 8,6% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari all' 8,6% ed un price earning medio pari a 14 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 15 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,3% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3,8% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +666%, contro un +62% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 10 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedì 1 ottobre 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 29 ottobre 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
