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Martedì 22 ottobre 2013 - Numero 481 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 21 ottobre 2013
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Nuova società farmaceutica per il portafoglio - Target +104% e 12 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Cavalcando il buon andamento della borsa Usa, nel report di oggi diamo ampio spazio ad una tra le più importanti multinazionali nel settore strategico della salute, con giudizi positivi da parte dei broker e ben posizionata con i fondamentali per beneficiare della attuale situazione del mercato. La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da forti incrementi dei nostri portafogli, spinti al rialzo dal buon andamento della borsa Usa, che ha fatto segnare venerdì scorso un nuovo record storico, con l’indice S&P500 che ha chiuso a 1.744 punti, in rialzo di +22% negli ultimi 12 mesi e di +40,8% negli ultimi 24 mesi (vedi grafico sotto). In particolare, diverse società incluse da tempo nel nostro portafoglio Top Analisti hanno messo a segno guadagni settimanali di oltre il 5%. Tra queste, segnaliamo Abbot Laboratories, quotata sul Nyse con simbolo ABT che, dopo una brillante trimestrale superiore alle attese e un annuncio di un aumento del 57% del dividendo, ha guadagnato il 10,5% da martedì scorso. Nonostante il forte progresso, continuiamo a mantenere una visione molto positiva sul titolo, confermando il rating BUY e monitorando questa società per ulteriori acquisti approfittando di eventuali debolezze nei prossimi mesi. Migliore titolo del portafoglio per performance si conferma Hyster Yale Material, quotato sul Nyse con simbolo HY, con una crescita di +132% negli ultimi 12 mesi. Dopo i forti profitti maturati assegniamo a questa società un rating HOLD e monitoriamo questa posizione per eventuali realizzi parziali nel corso delle prossime settimane. Considerati i buoni guadagni conseguiti dai modelli ed i livelli elevati raggiunti dagli indici azionari, manteniamo per il breve termine un atteggiamento di maggiore cautela per i nostri portafogli puntando su titoli più difensivi, con dividendi stabili e potenzialmente in grado di crescere con qualsiasi andamento di mercato. Contestualmente, continuiamo a realizzare parte dei profitti, alleggerendo progressivamente quelle posizioni dove abbiamo ottenuto i maggiori guadagni, per reinvestire il controvalore su nuovi titoli più sottovalutati con maggiori potenziali di incremento per il futuro e bilanciando la composizione percentuale. Su queste basi, con una crescita record di +63% dalla nostra raccomandazione di aprile 2010, vendiamo in data di oggi ulteriori 42 azioni (vendita parziale) Automatic Data Process, quotata sul Nyse con simbolo ADP, destinando il ricavato all’acquisto di un nuovo titolo farmaceutico da acquistare oggi, che offre secondo gli analisti buone potenzialità di incremento nel corso dei prossimi mesi.
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 200 singole cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +128,9%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +87,1% nello stesso periodo. Target +104% e 12 anni consecutivi di aumenti della cedola Principali motivazioni di acquisto: La nuova società di cui parliamo oggi è una delle più importanti multinazionali operanti nel settore strategico della salute. Nonostante le sue dimensioni, l’azienda sta continuando a macinare crescite record di utili e dividendi da oltre dieci anni ed offre secondo gli analisti forti potenziali per il futuro, alle attuali quotazioni di borsa. Con ricavi in rialzo di +22% in Cina e +14% in Russia nell’ultimo anno, questa società si conferma come investimento chiave per puntare sulle forti crescite dei paesi emergenti. In aggiunta, il titolo mantiene un Beta (indicatore di rischio) pari a 0,6 con una volatilità inferiore del 40% rispetto al mercato. Considerati i livelli elevati raggiunti dagli indici di borsa in queste ultime settimane, questa società a basso rischio rappresenta un investimento particolarmente adatto per il nostro portafoglio, con caratteristiche più difensive in un business globale che non conosce crisi. Descrizione del business: La società attraverso le sue controllate, si impegna nella ricerca, sviluppo, produzione e commercializzazione di...PASSA AL LIVELLO 2 Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 12 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,4% annuo, corrisposto ogni anno nel mese di aprile, con un Pay Out pari al 65%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 13,7% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 12% per superare il 40% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 10,8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 4,7% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 14 volte gli utili attesi per il 2014. La capitalizzazione attuale è pari a 183 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,1 volte. Performance in borsa: Da fine novembre 1996 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo escluso dividendi pari a +157% (linea blu titolo, linea rossa S&P500, fonte Yahoo Finance).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 7 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,3 (BUY) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Per calcolare i potenziali ritorni futuri sul titolo utilizziamo uno dei metodi più usati per la valutazione di un business. Si tratta del “Dividend Discount Model”. Secondo questa metodologia, il valore attuale di una società è pari alla sommatoria di tutti i dividendi futuri attualizzati e scontati al valore attuale. Il tasso di sconto che utilizziamo di norma per l’attualizzazione ad oggi di tutti i futuri flussi di cassa dei dividendi è in sintesi il rendimento obiettivo che ci prefiggiamo di ottenere per il futuro. Nella nostra analisi abbiamo mantenuto parametri abbastanza prudenziali. Nonostante le crescite del dividendo negli ultimi 5 anni siano state pari al 13,7% annuo composto, abbiamo prudenzialmente stimato crescite più conservative del dividendo per il futuro, pari al 6% annuo composto per i prossimi 10 anni, e al 3% annuo composto per gli anni successivi al decimo. Qualora questi parametri fossero raggiunti, il tasso di rendimento implicito di attualizzazione alle attuali quotazioni di borsa sarebbe pari al 7,4% annuo composto, con un target a 10 anni pari a +104% (vedi tabella sotto).
Azione: Sulla base dei potenziali elevati, aumentiamo con oggi l’esposizione sul titolo acquistando in apertura di mercato ulteriori 53 azioni, portando il controvalore sul titolo a 320 azioni, per una quota pari al 2,4% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo. Approfittiamo dei forti rialzi delle borse di queste ultime sedute per consolidare ulteriori guadagni. Per fare spazio al nuovo investimento, vendiamo in data di oggi ulteriori 42 azioni Automatic Data Process, quotata sul Nyse con simbolo ADP (seconda vendita parziale dopo quella di martedì scorso), realizzando una forte plusvalenza pari a +63% dalla nostra raccomandazione di aprile 2010. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +41,8%. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. In seguito alle numerose richieste dei nostri abbonati, nel PDF relativo al portafoglio completo, abbiamo inserito due nuove colonne utili per la consultazione ed elaborazione: 1) Codice Isin – Per una rapida identificazione, oltre al simbolo, ora è presente per ciascun ETF il relativo codice Isin. 2) % portafoglio – Nella penultima colonna è ora disponibile anche la percentuale di investimento suggerita per ciascun ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il modello con precisione, anche con importi superiori o inferiori a quelli indicati nel modello aumentando o diminuendo le quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita in questa colonna. Forti progressi settimanali per il nostro portafoglio composto da ETF La settimana appena trascorsa ha evidenziato una buona performance per il nostro modello composto da ETF, cresciuto di quasi il 2% nelle ultime cinque sedute. In aggiunta, il 14 ottobre scorso abbiamo incassato il dividendo trimestrale su un particolare ETF che costituisce oggi una delle maggiori posizioni del nostro portafoglio, con una significativa quota del 10,4% del totale. Questo ETF è unico nel suo genere e raggruppa in un unico fondo una ristretta elite di società prestigiose quotate a Wall Street, tutte con una lunga storia di almeno 20 anni di crescite consecutive del dividendo. Grazie a questo rigido requisito di selezione, questo fondo potrebbe formare anche da solo un buon portafoglio a rendita trimestrale ben diversificato e potenzialmente capace di sovraperformare gli indici azionari. Sulla base delle numerose analisi storiche, più volte riprese nei nostri precedenti report, i titoli a crescita del dividendo (dividend growth stocks) tendono ad ottenere risultati superiori al mercato nel medio lungo termine. L’ETF raccoglie tutte le cedole dei titoli sottostanti e le distribuisce ai partecipanti in comode rate trimestrali. Considerato l’importante track record delle società contenute nel portafoglio del fondo, questo strumento dovrebbe essere in grado di remunerare ogni anno i partecipanti con dividendi crescenti, di pari passo all’incremento delle cedole sottostanti. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Criteri selettivi - Da 1.500 società analizzate a sole 83 società in portafoglio Per selezionare i titoli da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Mercati considerati: Per mantenere una adeguata liquidità, il fondo parte da una analisi di tutte le principali 1.500 aziende Usa maggiormente capitalizzate. Requisito dividendo in crescita: Per entrare nel portafoglio di questo ETF, le società devono avere garantito una crescita consecutiva dei dividendi di almeno 20 anni. Selezione dei titoli a maggiore dividendo: Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, con un massimo del 4% investito su ciascuna posizione. Il portafoglio viene poi controllato e modificato ogni tre mesi. Complessivamente, il dividendo medio degli 83 titoli contenuti nel fondo è attualmente pari al 2,7%, con una capitalizzazione media per titolo pari a 46 miliardi di dollari e un price earning medio pari a 18,3 volte. Attualmente, abbiamo dedicato a questo ETF una quota pari al 10,4% del portafoglio, con un controvalore pari a 450 azioni. Questo investimento rimane una delle posizioni chiave del nostro modello, anche se attualmente ha corso molto in borsa. Considerate le quotazioni elevate dei listini in questi ultimi giorni, per il momento preferiamo mantenere a disposizione in conto corrente il controvalore incassato del dividendo per reinvestire ulteriormente sul titolo dopo eventuali storni nel corso delle prossime settimane. Suggeriamo ai nostri lettori che replicano questo modello e che ancora non possiedono questo ETF di accumulare progressivamente fino a portarsi sulla percentuale consigliata. Top Dividend: Rendimento medio 8,6% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari all' 8,6% ed un price earning medio pari a 14 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 15 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,3% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +3,8% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +666%, contro un +62% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 12 anni una performance complessiva di 10 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
I dieci titoli selezionati martedì 1 ottobre 2013 resteranno in portafoglio fino a martedì 29 ottobre 2013, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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