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Martedì 11 marzo 2014 - Numero 501 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 10 marzo 2014
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Dividendo 4,7% annuo e rating BUY per uno dei titoli più performanti a Wall Street degli ultimi 50 anni. Nella prima parte del report dedichiamo ampio spazio ad un nuovo titolo ad elevato potenziale di crescita che inseriamo oggi in portafoglio. Nella seconda parte, dedicata al portafoglio ETF, analizziamo un particolare fondo a cedola semestrale che raggruppa in un unico strumento i 40 titoli azionari europei a maggiore dividendo. Ancora una settimana di record in borsa, con l’indice S&P500 che ha ritoccato al rialzo il suo precedente massimo, chiudendo venerdì scorso a 1.878 punti e facendo segnare un nuovo massimo storico, in rialzo di +20,6% negli ultimi 12 mesi e di +177% dal livello minimo di 676 punti toccato 5 anni fa esatti, il 9 marzo del 2009. Per gli investitori in area euro, il nuovo record di Wall Street risulta parzialmente mitigato dalla contestuale debolezza del dollaro di queste ultime sedute, con la divisa Usa ai minimi degli ultimi mesi, vicina a quota 1,39 dollari per euro. Dopo questa lunga fase di crescita gli analisti si chiedono ora quanto siano sostenibili gli attuali livelli per il prossimo futuro. A questo proposito, nei giorni scorsi è apparso un interessante articolo pubblicato da Reuter che mette in luce i punti di forza e debolezza presenti nel più forte Bull market degli ultimi anni. Secondo l’articolo, la crescita degli utili aziendali sta rallentando negli ultimi trimestri e i multipli del mercato iniziano a mostrare livelli piuttosto elevati. In aggiunta, questa forte crescita quinquennale è stata la più alta dal periodo 1996-2000, che aveva poi portato alla esplosione della bolla speculativa dei titoli tecnologici e del Nasdaq. In seguito a quella bolla il Nasdaq è l’unico indice a non avere ancora toccato i suoi precedenti massimi del marzo di 14 anni fa. Come abbiamo più volte segnalato nei nostri ultimi report, non diamo particolare risalto alle previsioni di breve termine nella composizione dei portafogli. La nostra strategia rimane saldamente ancorata ai fondamentali investendo su un ristretto numero di società leader, caratterizzate da business consolidati e di successo, con crescite pluriennali di dividendi e ricavi, potenzialmente in grado di ottenere performance superiori in borsa in un'ottica di medio lungo termine, indipendentemente dall’andamento degli indici azionari. Per il nostro modello Top Analisti, manteniamo una linea prudente per le prossime settimane, con una rischiosità del portafoglio inferiore del 10% rispetto al mercato, con un Beta pari a 0,9. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Top Analisti– Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 240 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +136,4%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +100,9% nello stesso periodo. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. Una storia di grande successo a Wall Street +19,4% annuo composto dal 1957 ad oggi Il nuovo titolo che acquistiamo oggi per il nostro portafoglio Top Analisti vanta un invidiabile track record a Wall Street. Jeremy Siegel, professore della Wharton University, considerato come uno dei più autorevoli esperti internazionali di mercati azionari, ha recentemente pubblicato una speciale classifica dei 20 titoli più performanti della borsa americana dal 1957 al 2012. La società di cui parliamo oggi è attestata al primo posto assoluto in questa graduatoria, con un rendimento record del 19,47% annuo composto dal 1957 ad oggi, quasi il doppio rispetto al 10,07% dell’indice S&P500 nello stesso periodo. Questa rilevante performance significa che un capitale di 1.000 dollari investiti su questo titolo il primo marzo 1957 è diventato a fine 2012 quasi 20 milioni di dollari, oltre 100 volte rispetto ai 191.000 dollari dell’indice S&P500. Oltre ad essere stato il più performante a Wall Street negli ultimi 55 anni, il titolo è stato il migliore per rendimento anche dal 1925, data da quando sono state calcolate le serie storiche di performance. Dalla fine del 1925 ad oggi la società ha messo a segno un risultato del 17,3% annuo composto, contro il 9,6% annuo ottenuto dalla borsa Usa nel periodo. Commentando questi risultati, Siegel scrive: “Se la vostra bisnonna avesse acquistato 40 azioni di questa società (circa 1.000 dollari) nel 1925 e avesse aderito al piano di reinvestimento automatico dei dividendi, le sue azioni avrebbero un valore di oltre 1 miliardo di dollari a fine 2012!”. Leggendo questi commenti, potremmo aspettarci di parlare di una azienda operante in qualche sofisticato business tecnologico, quotata in borsa con multipli particolarmente elevati. Al contrario, la nuova società di oggi, opera in un business di tipo tradizionale che, nonostante le performance record maturate in questi anni, viene scambiata oggi ad appena 14,4 volte gli utili attesi per il 2015 e distribuisce un ricco dividendo al 4,7% annuo, in costante aumento negli ultimi 6 anni. In aggiunta, secondo gli analisti di Morningstar, il titolo in queste ultime settimane risulta ancora sottovalutato ed ottiene un rating elevato di quattro stelle. Descrizione del business: PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 45 anni consecutivi, calcolando anche i dividendi distribuiti prima dello spin off del 2008. Anche dopo lo spin-off, la società ha proseguito nella politica di incremento dei dividendi, con incrementi consecutivi negli ultimi 6 anni (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 4,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 71%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 28,4% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già superare il 20% annuo.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha evidenziato una crescita degli utili pari al 14,2% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano un ulteriore incremento, con una crescita annua composta degli utili pari al 6,7% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 14,4 volte gli utili attesi per il 2015. La capitalizzazione attuale è pari a 127 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4 volte. Performance in borsa: Dal marzo 1957 ad oggi il titolo è stato il più performante in assoluto a Wall Street, con un rendimento record pari a +19,47% annuo composto (fonte Jeremy Siegel). Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 16 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,4 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). In aggiunta, il target consensuale medio per questo titolo per i prossimi 6-12 mesi è pari a +10,4% dai livelli attuali. In un recente studio sul titolo, gli analisti di Morningstar hanno assegnato alla società un giudizio elevato, pari a quattro stelle con un potenziale pari a +51% dal prezzo obiettivo indicato per la vendita. Azione: Considerati i potenziali di crescita nel breve termine e la forte crescita dei dividendi degli ultimi anni, acquistiamo oggi il titolo e destiniamo a questo nuovo investimento una quota iniziale pari all’1,3% del portafoglio, con un controvalore pari a 166 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. Per fare spazio al nuovo investimento vendere in data di oggi 152 azioni Verizon, quotata sul Nyse con simbolo VZ, e 65 azioni Knowles Corporation, quotata sul Nyse con simbolo KN, entrambe ottenute in assegnazione nelle scorse settimane dagli Spin off di Vodafone e Dover (vedi report della scorsa settimana). Per ridurre l’impatto della tassazione sulle plusvalenze maturate, vendiamo sempre in data di oggi alcune posizioni attualmente in negativo per generare minusvalenze da portare in compensazione. Vendere in data di oggi: 240 azioni Rentech Nitrogen, quotata sul Nyse con simbolo RNF – Dopo la vendita, ricomprare il titolo con la stessa quantità. 750 azioni Ag. Mortgage, quotata sul Nyse con simbolo MITT - Dopo la vendita, ricomprare il titolo con la stessa quantità. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +45,2%, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Prosegue la crescita record del mercato degli ETF, sempre più apprezzati dagli investitori per la loro trasparenza, facilità di negoziazione e commissioni ridotte. In particolare, la piazza di Milano si conferma come una delle più interessanti per questo segmento. Nei giorni scorsi Etfexpress, uno dei maggiori editori di notizie finanziarie online, agenzie stampa e quotidiani specializzati, ha premiato Borsa Italiana come “Best European Exchange for listing ETFs” nell’ambito della quinta edizione degli Etfexpress Global Awards 2014. Borsa Italiana nel 2013 è stata la prima Borsa Europea per numero di contratti scambiati e terza in termini di volumi negoziati. Nell’ultimo anno gli strumenti quotati su ETFplus hanno registrato in Italia flussi netti per 5,6 miliardi di Euro, rappresentante il 42% degli inflow Europei, nuovo record per il mercato italiano. In questo contesto, il nostro portafoglio ETF Italia, ha chiuso la settimana su nuovi massimi storici, grazie al forte incremento della parte azionaria e immobiliare del modello. Nei prossimi giorni di marzo dovremmo incassare la cedola semestrale su un particolare ETF azionario ad elevato dividendo che, secondo gli analisti, risulta ancora interessante per nuovi acquisti alle attuali quotazioni di borsa e mantiene un rating BUY. Vediamo nel dettaglio le caratteristiche di questo strumento. Investire sui 40 titoli azionari europei a maggiore dividendo con un solo ETF a distribuzione semestrale Come già segnalato nelle precedenti edizioni, dopo i forti incrementi registrati dalla borsa Usa negli ultimi 12 mesi, risulta ora più interessante diversificare maggiormente il patrimonio verso le borse europee, caratterizzate ancora da multipli più contenuti per cogliere la prevista fase di ripresa del ciclo macroeconomico. Il nuovo ETF di cui parliamo oggi è uno strumento particolarmente efficace, che ci permette di investire sulle migliori società a dividendo in Europa e presenta alle quotazioni attuali un price earning medio pari a 14,5 volte, contro un price earning dell’indice Usa S&P500 pari a 16 volte gli utili attesi per l’anno in corso. Contestualmente, il dividendo medio di questo nuovo ETF è pari al 3,8% annuo, contro un dividendo medio dell’indice Usa S&P500 pari al 2%. In sintesi, i titoli europei contenuti in questo fondo risultano in media più sottovalutati rispetto a quelli americani. Questo particolare ETF raggruppa in un unico strumento i 40 titoli azionari europei con il dividendo più elevato, dopo avere superato un rigido screening di selezione. Per entrare nel fondo, i titoli devono avere mantenuto una politica di stabilità o di incremento nella distribuzione dei dividendi per almeno 10 anni consecutivi. Si tratta in sintesi di una ristretta elite di società che sono state capaci di mantenere elevati e costanti i dividendi negli ultimi 10 anni, nonostante la lunga fase di recessione presente in eurozona. Tramite questo unico strumento facile da negoziare, possiamo quindi acquistare con una sola operazione di trading alcune delle più interessanti storie di successo europee di questi ultimi anni, ottenendo un dividendo semestrale attestato ai massimi livelli di mercato. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Il fondo nasce come strumento a rendita, capace di abbinare dividendi crescenti ed elevati potenziali in termini di capital gain nel medio lungo termine. Tra i principali titoli presenti nel fondo troviamo attualmente:
Red Electrica Corp SA – Importante società elettrica in Spagna. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a 14,3 volte gli utili attesi per il 2014 e distribuisce un dividendo pari al 4,4% annuo. Il dividendo è cresciuto ad un tasso record del 15,1% annuo negli ultimi 5 anni.
Atlantia – Società italiana leader nel settore infrastrutture e autostrade. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a 18,3 volte gli utili attesi per il 2014 e distribuisce un dividendo pari al 4% annuo. Il dividendo è cresciuto ad un tasso del 3,9% annuo negli ultimi 5 anni.
Corio N.V. – E’ attualmente uno dei maggiori fondi di investimento immobiliari europei, con un portafoglio di prestigiosi centri commerciali situati in Olanda, Francia Italia, Spagna, Turchia e Germania, tutti affittati e produttivi di redditi distribuiti regolarmente agli azionisti sottoforma di dividendi. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a sole 13 volte gli utili attesi per il 2014 e distribuisce un dividendo record pari all’ 6,4% annuo. Il dividendo è cresciuto ad un tasso dell’ 1,2% annuo negli ultimi 5 anni. Queste tre società leader incidono per complessivamente per oltre il 16% del portafoglio del fondo e si caratterizzano tutte per i dividendi elevati, business stabili e crescite delle cedole negli ultimi anni. La rimanente parte del portafoglio del fondo è suddivisa su altre 37 aziende con le stesse caratteristiche e tipologia di dividendi. Si tratta quindi di uno strumento particolarmente efficace per cogliere la nascente ripresa in Europa puntando su un ristretto gruppo di società leader e beneficiando di rendite semestrali crescenti. Azione: Dalla data della nostra prima raccomandazione del 19 novembre scorso, il titolo mostra già un progresso del 2,7%. Alle attuali quotazioni, il titolo rimane ancora interessante per nuovi acquisti. Su questa basi, abbiamo dedicato a questo ETF una quota pari al 2,6% del portafoglio, con un controvalore pari a 150 azioni. Comprare in data di oggi il titolo, fino a portarsi sulla percentuale consigliata. Top Dividend: Rendimento medio 8,7% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record,con un rendimento medio annuo pari all' 8,7% ed un price earning medio pari a 12,6 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 15,7 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,4% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +4,6% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +712%, contro un +79% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 13 anni una performance complessiva di quasi 10 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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