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Martedì 8 aprile 2014 - Numero 505 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 7 aprile 2014
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Una società leader con business in grande espansione: 44 anni di aumenti del dividendo e +15.809% in borsa dal 1972. Nella prima parte del report dedichiamo la nostra analisi ad una importante società Usa, quotata a prezzi scontati ed elevati potenziali di crescita per i prossimi anni. Nella seconda parte, dedicata al portafoglio ETF presentiamo un particolare fondo quotato a Milano che ci consente di investire in immobili in tutto il mondo incassando una comoda rendita trimestrale derivante dagli affitti. Dopo un nuovo massimo storico intraday segnato venerdì scorso all'inizio della seduta, i principali indici azionari Usa hanno evidenziato una flessione che ha coinvolto in maniera maggiore i titoli che avevano corso di più nelle ultime settimane. La fase di debolezza è proseguita anche ieri, con l'indice S&P in ribasso dello 0,54%. Già da molte sedute i mercati mostravano evidenti segni di ipercomprato e la nostra strategia di puntare su titoli più conservativi caratterizzati da Beta e multipli più contenuti si è dimostrata premiante. Il nostro indicatore, pubblicato ogni giovedì sul portale www.strategyinvestor.com mostra già da diverso tempo livelli elevati con un valore pari a 95. La scala del giudizio si basa su una lunga serie pluriennale di dati storici calcolati su un vasto campione di titoli e si muove da 1-100. Il rating 1 rappresenta il migliore momento per comprare, mentre il rating 100 rappresenta il peggiore momento per comprare. Il livello attuale mostra chiari segni di surriscaldamento e le attuali valutazioni consigliano particolare cautela per i prossimi mesi. A fronte di una flessione giornaliera del 2,6% registrata dall'indice Nasdaq e dell' 1,25% per l'indice S&P500, venerdì scorso il nostro modello Top Analisti ha evidenziato un calo di appena 0,51%, annullato dal contestuale recupero del dollaro, che ha portato ad un buon incremento settimanale del portafoglio calcolato in euro. La nostra strategia di breve termine non cambia: continuiamo a selezionare per i nostri modelli un ristretto numero società con quotazioni ancora a sconto e giudizi elevati da parte di broker ed analisti internazionali, potenzialmente in grado di generare performance superiori di lungo termine con qualsiasi andamento di mercato. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 240 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +140,6%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +98,9% nello stesso periodo. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. Una società leader con un business in crescita: 44 anni di aumenti del dividendo e +15.809% in borsa dal 1972 La nuova società di cui parliamo oggi presenta tutti i requisiti per far parte del nostro modello Top Analisti. I nostri abbonati che ci seguono da più tempo sanno che le nostre ricerche sono sempre indirizzate ad identificare società caratterizzate da lunghe storie di successo, in grado di generare per il futuro crescite superiori per i portafogli. Questa azienda leader è attestata da tempo ai primi posti nella prestigiosa classifica Fortune 500, che raggruppa le 500 maggiori imprese americane misurate sulla base del loro fatturato. La società ha recentemente pubblicato sulla sua home page una interessante analisi storica della performance in borsa degli ultimi 19 anni. Chi ha investito su questo titolo un importo di 10.000 dollari nel 1995 mantenendo l’investimento in cassetto fino ad oggi, si ritrova in portafoglio un controvalore attuale pari a 80.805 dollari, di cui quasi un terzo di soli dividendi! In sintesi, il controvalore dei dividendi incassati nel periodo considerato è stato addirittura superiore all’intero capitale originariamente investito!
Questa tendenza viene confermata anche da Morningstar che analizzando la performance dal 30 giugno 1972, evidenzia un risultato record fino ad oggi pari a +15.809%, pari ad un rendimento del 12,83% annuo composto escluso i dividendi. In aggiunta, il titolo presenta caratteristiche particolarmente difensive operando in uno dei settori considerati tra i più stabili e conservativi dell'intero listino. Nonostante i forti progressi registrati degli indici azionari Usa negli ultimi mesi questa azienda è una delle poche società da noi monitorate a mantenere un giudizio ancora elevato da parte degli analisti, con buoni potenziali di crescita del business nel corso dei prossimi anni. Descrizione del business: con una struttura composta da oltre 48.000 dipendenti e 193 filiali tra Stati Uniti, Canada e Irlanda, nell’ultimo esercizio la società ha messo a segno risultati record, con ricavi per oltre 45 miliardi di dollari. A conferma della strategia di crescita intrapresa dal management, negli ultimi mesi la società ha annunciato l'acquisizione del suo maggiore concorrente per un controvalore di 8 miliardi di dollari. Al completamento dell'accordo, previsto per i prossimi mesi, la nuova realtà controllerà oltre il 30% dell'intero mercato di riferimento. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 44 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 58%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 9,8% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi all' 8,4% annuo, per superare il 20% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media dell’1% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 8,3% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 18 volte gli utili attesi per il 2015. La capitalizzazione attuale è pari a 20,8 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 0,4 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +15.858% contro +1.998% ottenuto dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Guarda il grafico, linea blu titolo, linea arancio indice (fonte Morningstar).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio degli 11 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 3,3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nelle scorse settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un rating particolarmente elevato, pari a 4 stelle, con un target pari a +26% dai livelli attuali. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell’1,3% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 4,5% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,3% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai livelli attuali e questo fattore conferma oggi la società per il nostro portafoglio Top Analisti. Azione: Sulla base di queste considerazioni abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 2,1% del portafoglio con un controvalore pari a 625 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale indicata. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +50,0%, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Come anticipato nel report della scorsa settimana, abbiamo utilizzato la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati per reinvestire tutto il controvalore in un fondo immobiliare quotato a Milano con un maxi dividendo al 9,6%, potenziando in questo modo la rendita complessiva del portafoglio. Attualmente la composizione appare equilibrata, con una percentuale del 49,2% investita su un totale di 11 ETF azionari, 26,6% su 4 ETF e fondi chiusi immobiliari, 20,6% su 5 ETF obbligazionari e 3,5% su 2 ETF su metalli preziosi e materie prime. Per una maggiore facilità di consultazione per i nostri abbonati, alleghiamo questa settimana il portafoglio in formato PDF ordinato per categoria di investimento. Il modello è scaricabile e stampabile cliccando qui. Performance 10,75% annua dal 1974 ad oggi investendo nei fondi immobiliari a rendita Come si evidenzia dal modello, l'investimento con la maggiore incidenza nel portafoglio è attualmente un particolare ETF immobiliare strutturato come comodo strumento a rendita trimestrale che ci permette di investire in un pacchetto di immobili prestigiosi in tutto il mondo in maniera diversificata, ottenendo una rendita stabile e proteggendo contestualmente il nostro capitale dall'erosione dell'inflazione. Storicamente, i fondi immobiliari hanno ottenuto performance superiori agli indici di borsa, con una minore volatilità. Recenti studi hanno dimostrato che inserire questi strumenti in un portafoglio composto da azioni ed obbligazioni riduce i rischi e garantisce maggiore stabilità. Dal 1974 ad oggi l'indice FTSE Nareit US Real Estate, che misura la performance dei maggiori fondi immobiliari americani, ha messo a segno una crescita annua complessiva record di +5.839% pari ad un rendimento del 10,75% annuo composto. Analogamente, il più giovane indice FTSE Nareit Epra Global Real Estate, che misura la performance dei maggiori fondi e società immobiliari di tutto il mondo, negli ultimi 5 anni ha messo a segno una crescita annua complessiva record di +183% pari ad un rendimento del 23,19% annuo composto. Il fondo di cui parliamo oggi raccoglie in modo sistematico tutte le rendite da affitti derivanti dalle singole partecipazioni e le distribuisce ai partecipanti in quattro rate trimestrali cumulative, a gennaio, aprile luglio e ottobre di ogni anno. Il rendimento del dividendo sulla base dell'ultima cedola distribuita ammonta al 3% annuo. Diversamente da quanto accade per le obbligazioni, trattandosi di rendite derivanti principalmente da affitti, queste possono essere considerate interamente spendibili in quanto, come accade per l'investimento diretto in immobili, il mantenimento del potere di acquisto del capitale investito dovrebbe essere mantenuto dalla rivalutazione di medio lungo periodo delle partecipazioni immobiliari contenute nel fondo. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Questo ETF unico nel suo genere investe attualmente in un paniere di circa 260 società immobiliari e REIT di diversi paesi, tra cui, Stati Uniti, Hong Kong, Singapore, Giappone, Francia, Regno Unito e Canada. I REIT (Real Estate Investment Trust) sono società che possiedono e gestiscono immobili che producono redditi stabili. I REIT distribuiscono annualmente agli azionisti il 90% del loro utile tassabile, ottenuto per almeno il 75% da locazioni, mutui e vendite di immobili. Azione: Sulla base di queste considerazioni abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 12,6% del portafoglio, con un controvalore pari a 896 azioni. Accumulare sul titolo fino a portarsi sulla percentuale indicata. Top Dividend: Rendimento medio 8,9% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari all' 8,9% ed un price earning medio pari a 13,2 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 15,7 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +17,4% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +4,6% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +712%, contro un +79% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 13 anni una performance complessiva di quasi 10 volte in più rispetto alla borsa. Si tratta di un portafoglio adatto a chi desidera ottenere rendite periodiche più elevate senza rinunciare a potenziali capital gain elevati. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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