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Martedì 29 aprile 2014 - Numero 508 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 28 aprile 2014
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Target +34% e 45 anni di crescite dei dividendi per la società più performante a Wall Street dal 1957 ad oggi. Nella prima parte del report di oggi dedichiamo ampio spazio a questa azienda dei record, che presenta secondo gli analisti forti potenziali di crescita per il futuro. Nella seconda parte, dedicata al portafoglio ETF, presentiamo un nuovo ETF con un dividendo medio al 6,7% che ci permette di investire con un solo strumento sui migliori titoli a dividendo dei grandi paesi emergenti. La settimana appena trascorsa ha confermato un andamento stabile per i nostri portafogli, che hanno beneficiato di un buon flusso di dividendi, con cinque nuove cedole incassate da martedì scorso per il modello Top Analisti. La disponibilità di cassa appena generata, ci permette oggi di reinvestire il controvalore su una nuova società che presenta elevati potenziali di crescita per i prossimi mesi. Nonostante la chiusura di venerdì dell'indice S&P500 a 1863 punti, dai 1868 punti di lunedì scorso, Top Analisti ha chiuso la settimana in leggero rialzo, grazie ai nuovi dividendi ricevuti e alla composizione più difensiva che abbiamo impostato già da diversi mesi, con un Beta di portafoglio inferiore al mercato. In questo contesto, un contributo positivo alla performance è giunto in particolare dal forte rialzo conseguito da Astrazeneca, quotato sul Nyse con simbolo AZN, che ha messo a segno un guadagno settimanale di +11,4% sulle voci di una possibile scalata da parte di Pfizer, che potrebbe creare un maxi polo farmaceutico al livello globale, portando il progresso sul titolo a +82,3% escluso dividendi dalla nostra raccomandazione del 2010. Anche dopo questo consistente rialzo, Astrazeneca presenta una redditività elevata, con un dividendo attestato al 4,1% sui prezzi attuali e al 6,6% dai nostri prezzi originali di carico. Manteniamo in portafoglio il titolo, con una quota pari al 2,2% del portafoglio per cavalcare il buon momento di breve termine.
Il nostro obiettivo principale è quello di incrementare ogni anno l’importo complessivo della rendite dei nostri portafogli, con crescite superiori al tasso di inflazione e generando nel tempo potenziali capital gain, indipendentemente dall’andamento dei mercati azionari. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 240 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +147%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +100,1% nello stesso periodo. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. Target +34% e 45 anni di crescite dei dividendi per il titolo più performante a Wall Street dal 1957 ad oggi Il nuovo titolo che acquistiamo oggi è stato inserito per la prima volta nel nostro portafoglio Top Analisti lo scorso 11 marzo. In poco più di un mese dalla nostra raccomandazione il titolo mostra un progresso di +5,6% confermando la buona tempistica dell' acquisto. Nonostante il buon guadagno di breve termine, il titolo continua a generare l'interesse di broker ed analisti internazionali che confermano i giudizi positivi sulla società, con target interessanti per il lungo termine, grazie alla forte esposizione sui paesi emergenti che dovrebbero portare ad ulteriori crescite dei ricavi. L'azienda detiene una posizione di leadership in diversi paesi, con una quota di mercato del 31% in Indonesia, del 45% in Turchia e del 90% nelle Filippine. La società vanta un invidiabile track record a Wall Street e risulta attestata al primo posto assoluto nella graduatoria dei 20 titoli più performanti della borsa americana dal 1957 al 2012, in base alla speciale classifica redatta dal professor Jeremy Siegel, con un rendimento record del 19,5% annuo composto dal 1957 ad oggi, quasi il doppio rispetto al 10,07% dell’indice S&P500 nello stesso periodo. Un capitale di soli 1.000 dollari investiti su questo titolo il primo marzo 1957 è diventato a fine 2012 quasi 20 milioni di dollari, oltre 100 volte rispetto ai 191.000 dollari dell’indice S&P500. Oltre ad essere stato il più performante a Wall Street negli ultimi 55 anni, il titolo è stato il migliore per rendimento anche dal 1925, con un risultato del 17,3% annuo composto, contro il 9,6% annuo ottenuto dalla borsa Usa nel periodo. Commentando questi risultati, il professor Siegel scrive: “Se la vostra bisnonna avesse acquistato 40 azioni di questa società (circa 1.000 dollari) nel 1925 e avesse aderito al piano di reinvestimento automatico dei dividendi, le sue azioni avrebbero un valore di oltre 1 miliardo di dollari a fine 2012!”. Nonostante le eccezionali performance di lungo termine, secondo gli analisti di Morningstar, il titolo risulta ancora sottovalutato ed ottiene un rating elevato di quattro stelle. Solamente dieci dei 60 titoli che compongono attualmente il nostro modello mantengono attualmente un giudizio equivalente. Descrizione del business: Fondata nel 1919 ed oltre 90.000 dipendenti, questa società, attraverso le sue controllate...PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 45 anni consecutivi, calcolando anche i dividendi distribuiti prima dello spin off del 2008. Anche dopo lo spin-off, la società ha proseguito nella politica di incremento dei dividendi, con incrementi consecutivi anche negli ultimi 6 anni (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 4,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 71%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 28,4% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già superare il 20% annuo.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha evidenziato una crescita degli utili pari al 11,9% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano un ulteriore incremento, con una crescita annua composta degli utili pari al 7% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 14,9 volte gli utili attesi per il 2015. La capitalizzazione attuale è pari a 133 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4,3 volte. Performance in borsa: Dal marzo 1957 ad oggi il titolo è stato il più performante in assoluto a Wall Street, con un rendimento record pari a +19,47% annuo composto (fonte Jeremy Siegel). Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 14 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Come accennato in precedenza, in un recente studio sul titolo, gli analisti di Mornigstar hanno assegnato alla società un giudizio elevato, pari a quattro stelle con un differenziale pari a +34% dal prezzo obiettivo indicato per la vendita. A conferma di queste valutazioni, un' altra importante società di analisi, lo scorso 21 aprile ha pubblicato una ricerca dettagliata sul titolo, assegnando un potenziale di crescita pari a +27%, a cui si aggiunge il ricco dividendo del 4,5% annuo. Azione: Considerati i potenziali di crescita nel breve termine e la forte crescita dei dividendi degli ultimi anni, aumentiamo oggi l'esposizione sul titolo utilizzando la liquidità in cassa derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistando ulteriori 14 azioni, portando il controvalore complessivo all’1,4% del portafoglio, con un totale pari a 180 azioni. Comprare in data di oggi il titolo. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +51,0%, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Dividendo 6,7% annuo - Elevata rendita semestrale con un particolare ETF ad alto dividendo sui paesi emergenti Le recenti tensioni in Ucraina e le incertezze sull'entità della crescita dell'economia cinese hanno indebolito i mercati azionari dei paesi emergenti, che in questi ultimi mesi hanno sottoperformato rispetto alle borse principali, facendo salire in misura consistente il dividendo medio in termini percentuali. In una recente intervista al Financial Times del 27 aprile, Mark Mobius, presidente di Templeton Emerging Markets Group e considerato attualmente come uno dei massimi esperti mondiali del settore, si tratta di una situazione temporanea, da sfruttare per incrementare le posizioni su questi mercati che presentano intatti i forti potenziali di sviluppo per il futuro. Nell'ultima edizione del World Economic Outlook di aprile 2014, pubblicato del Fondo Monetario Internazionale, le economie dei paesi emergenti cresceranno di un robusto 4,9% nel 2014, seguito da un ulteriore 5,3% nel 2015, contro rispettivamente il 2,2% del 2014 e il 2,3% del 2015 per le economie principali. L’economia che crescerà di più in assoluto sarà quella cinese, con incrementi rispettivi di +7,5% nel 2014 e +7,3% e nel 2015, seguita da quella indiana, con crescite di +5,4% nel 2014 e +6,4% nel 2015. In aggiunta, a fronte di crescite economiche superiori, le borse dei paesi emergenti presentano attualmente multipli molto interessanti.
Su queste basi, torniamo oggi a segnalare questo particolare ETF quotato a Milano, che raggruppa in un unico fondo a cedola semestrale le 100 società dei paesi emergenti con i dividendi più elevati, abbinando in questo modo una stabile ed elevata rendita periodica alle forti potenzialità di crescita dei titoli collegati alle nuove economie mondiali. Per selezionare le società da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Si parte da una selezione che considera tutte le azioni attualmente quotate nei principali paesi emergenti, che vengono poi filtrate per isolare soltanto i titoli che offrono maggiore liquidità e flottante. La capitalizzazione minima richiesta per ciascun titolo per entrare nel fondo è di almeno 300 milioni di dollari. Per mantenere una adeguata diversificazione, ogni singola società non deve superare il 3% del totale del fondo e ogni paese emergente può incidere per un massimo del 25% del portafoglio complessivo. Le azioni da inserire nell’ETF devono avere ottenuto una crescita positiva degli utili negli ultimi 3 anni. I titoli già inseriti nel fondo vengono venduti quando non rispondono più a questo requisito dopo due verifiche consecutive. In aggiunta, i titoli devono mantenere un utile per azione positivo nel corso degli ultimi 12 mesi. Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le 100 società con il dividendo più elevato. Il portafoglio viene poi controllato e modificato ogni sei mesi. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2.
Attualmente, tra i primi titoli del fondo troviamo la società di Taiwan TPK Holding Co. Ltd. leader mondiale nella produzione di touch scrren per tablet e smart phones, e la brasiliana Companhia Energetica De Minas Gerais SA, uno dei maggiori fornitori di energia elettrica e gas nel paese, con una quota di mercato del 12%.
Il dividend yield di questo ETF risulta particolarmente elevato, con un rendimento medio dei titoli contenuti nel fondo pari al 6,7%, gran parte del quale viene distribuito regolarmente ai partecipanti in due cedole semestrali a febbraio e agosto di ogni anno. In aggiunta, le valutazioni fondamentali del fondo appaiono particolarmente interessanti, con un price earning attuale pari a sole 10,4 volte gli utili, contro circa 16,6 volte dell’indice S&P500. In sintesi, questo ETF quota a multipli più appetibili rispetto alle borse più importanti, investendo contestualmente in aree del mondo con basso indebitamento e crescite economiche superiori. Azione: Sulla base delle prospettive di crescita dei paesi emergenti, abbiamo destinato a questo ETF una quota pari al 9,8% del portafoglio, con un controvalore pari a 810 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale consigliata. Top Dividend: Rendimento medio 8,8% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari all' 8,8% ed un price earning medio pari a 13,5 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2%, ed un price earning a 15,5 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +16,9% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +4,7% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +699%, contro un +83% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 14 anni una performance complessiva di quasi 9 volte in più rispetto alla borsa. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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