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Martedì 27 maggio 2014 - Numero 512 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 26 maggio 2014
ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Dividendo da affitti 5,2% annuo investendo in un portafoglio diversificato di immobili in Italia e all'estero. Nella parte dedicata agli ETF analizziamo nel dettaglio un particolare fondo immobiliare quotato a Milano che ci permette di costruire una rendita passiva crescente. Nella parte dedicata ai portafogli azionari, approfittiamo delle forti crescite di questi mesi per realizzare alcune ricche plusvalenze da destinare all' acquisto di una nuova società ancora sottovalutata ad elevato potenziale, al centro dell'attenzione degli analisti in queste ultime settimane. La settimana appena trascorsa ha confermato il trend positivo dei listini azionari internazionali, con l'indice S&P500 che venerdì scorso ha superato per la prima volta nella sua storia quota 1.900 punti, segnando un nuovo massimo assoluto. Su queste basi i nostri portafogli hanno messo a segno ulteriori progressi, spinti al rialzo dal contestuale rafforzamento del dollaro e dai numerosi dividendi incassati nelle ultime settimane. Approfittiamo oggi del buon momento di breve termine per realizzare alcune plusvalenze da destinare a nuovi investimenti ancora sottovalutati con maggiori potenziali di crescita. In particolare, vendiamo oggi circa un terzo di Waste Management, quotata sul Nyse con simbolo WM, dopo un guadagno di +43% dalla data della nostra raccomandazione. Questa società, leader mondiale nella raccolta e riciclaggio dei rifiuti, dopo la forte corsa in borsa, quota ora secondo gli analisti a livelli superiori rispetto al suo valore intrinseco e potrebbe sottoperformare rispetto al mercato. Preferiamo quindi monetizzare una parte del buon profitto ottenuto e destinare il controvalore ad un nuovo investimento che presenta maggiori prospettive per i prossimi mesi. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti– Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 240 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +147,9%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +104% nello stesso periodo. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. Nuovo BUY per il portafoglio - 49 anni di crescite del dividendo e +2.275% in borsa dal 1984 La nuova società di oggi è tornata nuovamente al centro dell'attenzione degli investitori nelle ultime settimane dopo il giudizio particolarmente positivo sul titolo da parte di David Samra, gestore di Artisan International Value, uno dei fondi più performanti degli ultimi anni, con il rating massimo di 5 stelle da parte di Morningstar. Durante la recente conferenza "London Value Investor", che ha visto la partecipazione di oltre 400 gestori ed analisti internazionali, Samra ha segnalato questa società come una delle più interessanti dal punto di vista dei fondamentali. Secondo l'analista, l'azienda potrebbe raggiungere nel futuro una quotazione pari a 2 volte il suo valore di libro, contro una valorizzazione attuale pari a 1,39 volte, mettendo in luce un potenziale di crescita di circa il 40% dalle ultime quotazioni di borsa. Chi ha investito su questa società leader un importo di 100.000 dollari nel 1984 mantenendo il titolo in cassetto fino ad oggi, si ritrova in portafoglio un controvalore attuale pari a 2.375.000 dollari, senza considerare tutti i dividendi incassati nel periodo. L'azienda è una delle poche società quotate a Wall Street che può vantare un lungo track record di ben 49 anni consecutivi di aumenti del dividendo e numerosi buy back di azioni proprie sul mercato. Grazie a questa politica di attenzione nei confronti dei propri azionisti, questo titolo è stato uno dei più apprezzati dagli investitori negli ultimi anni. In aggiunta, le agenzie Fitch e Standard & Poor's hanno riconfermato il rating AA con outlook stabile. Nonostante le forti performance in borsa nel lungo periodo e i buoni risultati aziendali conseguiti nel 2013, il titolo mostra un moderato progresso negli ultimi 12 mesi, pari a +4,4%, contro una crescita dell' indice S&P500 di oltre il 15% nello stesso periodo. La temporanea debolezza in borsa e i multipli favorevoli rendono oggi interessanti nuovi acquisti sul titolo. Descrizione del business: fondata nel 1882 ed oltre 10.000 dipendenti, la società è una delle maggiori compagnie assicurative Usa, con agenti e broker indipendenti negli Stati Uniti, Europa, Canada, Asia, Australia e America Latina. L’azienda offre una vasta gamma di prodotti tra i quali assicurazioni per auto, yacht, abitazioni, polizze infortuni e prodotti specifici per l’assicurazione sanitaria. La società fornisce inoltre prodotti assicurativi alle imprese, tra cui fideiussioni, polizze di responsabilità civile e professionale, e polizze di assicurazione marittima. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 49 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 2,2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 24%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 9,2% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo calcolato sugli attuali prezzi di carico potrebbe già attestarsi al 5,5% per superare il 13% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 10 anni la società ha incrementato l'utile per azione ad un tasso del 9,4% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 7,5% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 11,6 volte gli utili attesi per il 2015. La capitalizzazione attuale è pari a 22 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 1,6 volte. Performance in borsa: Dal 7 settembre 1984 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +2.275%, oltre il doppio rispetto all’andamento dell’indice S&P500 nello stesso periodo.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 16 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Per calcolare i potenziali ritorni futuri sul titolo utilizziamo uno dei metodi più usati per la valutazione di un business. Si tratta del “Dividend Discount Model”. Secondo questa metodologia, il valore attuale di una società è pari alla sommatoria di tutti i dividendi futuri attualizzati e scontati al valore attuale. Il tasso di sconto che utilizziamo di norma per l’attualizzazione ad oggi di tutti i futuri flussi di cassa dei dividendi è in sintesi il rendimento obiettivo che ci prefiggiamo di ottenere per il futuro. Nella nostra analisi abbiamo mantenuto parametri prudenziali. Nonostante le crescite del dividendo negli ultimi 10 anni siano state pari al 9,2% annuo composto, abbiamo stimato crescite più conservative del dividendo per il futuro, pari all’8% annuo composto per i prossimi 10 anni, e al 6% annuo composto per gli anni successivi al decimo. Qualora questi parametri fossero raggiunti, il tasso di rendimento implicito di attualizzazione alle attuali quotazioni di borsa sarebbe pari all’ 8,8% annuo composto, con un target a 10 anni pari a +131% (vedi tabella sotto).
Azione: sulla base di queste valutazioni aumentiamo l'esposizione su questo investimento, acquistando in data di oggi ulteriori 65 azioni, portando il controvalore totale a 170 azioni, con una quota pari all' 1,4% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita. Per fare spazio al nuovo investimento, vendiamo oggi 139 azioni Waste Management, quotata sul Nyse con simbolo WM, dopo il forte incremento realizzato, con un guadagno pari a +43% dalla data della nostra raccomandazione. Come segnalato ad inizio report, da qualche settimana, Waste Management quota sopra il valore intrinseco e su queste basi alcuni analisti hanno ridotto le stime di crescita per i prossimi mesi. Su queste basi, preferiamo realizzare il guadagno ottenuto vendendo parzialmente il titolo per destinare il controvalore a questo nuovo investimento. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +54,2%, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Dividendo 5,2% e +50,4% in borsa in 12 mesi – Ripresa del settore immobiliare Acquistare immobili di qualità incassando ogni anno le rendite da affitti è una delle forme più utilizzate dai grandi investitori per diversificare i propri patrimoni. Il nuovo fondo di cui parliamo oggi, presente già da tempo nel nostro portafoglio ETF, permette di costruire una rendita passiva crescente, beneficiando contestualmente della potenziale rivalutazione degli immobili sottostanti, eccessivamente penalizzati negli ultimi anni, con quotazioni di borsa a valori notevolmente inferiori rispetto alle valutazioni patrimoniali. Su queste basi, il nuovo titolo di cui parliamo oggi mostra un incremento in borsa superiore al 50% da maggio dello scorso anno ed è uno dei più performanti del nostro portafoglio negli ultimi mesi. In aggiunta, martedì scorso la società ha distribuito una ricca cedola, pari al 5,2% sulle attuali quotazioni di borsa e al 5,9% sui nostri prezzi di carico. Nonostante le recenti crescite registrate in borsa, questa società offre secondo gli analisti interessanti potenziali di incremento per i prossimi anni, beneficiando di un patrimonio immobiliare solido, ben diversificato, quasi interamente affittato e produttivo di rendite. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. La società è una holding immobiliare completa, che possiede un portafoglio di importanti immobili commerciali di prestigio, tutti produttivi di redditi da affitti, divisi tra gallerie di negozi e ipermercati, distribuiti sul territorio dell’Italia e della Romania, con una valore di mercato di 1,9 miliardi di euro. Ad oggi il portafoglio immobiliare italiano comprende ben 51 tra centri commerciali e unità immobiliari su tutto il territorio nazionale e 16 centri commerciali in Romania. Complessivamente, sono stati stipulati dalla società oltre 1.650 contratti di affitto ai singoli operatori commerciali, che generano flussi stabili di ricavi girati regolarmente agli investitori sottoforma di dividendo a maggio di ogni anno. Come avvenuto già lo scorso anno, la società in questi giorni ha deliberato un aumento di capitale riservato ai soggetti aventi diritto al dividendo 2013, che permette ai soci di reinvestire il dividendo appena incassato nella misura massima dell' 80%, acquistando nuove azioni con uno sconto di circa il 7% rispetto alle attuali quotazioni di borsa, nella misura di 4 nuove azioni ogni 89 diritti a 1,155 euro ciascuna.
Azione: Approfittiamo di questa opportunità aderendo all'offerta ed esercitando 3.115 diritti per complessive 140 nuove azioni, portando la nostra partecipazione a 3.275 azioni, per un controvalore pari al 3,7% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo reinvestendo il dividendo incassato, fino a portarsi sulla percentuale suggerita. Top Dividend: Rendimento medio 8,5% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari all' 8,5% ed un price earning medio pari a 15,5 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2%, ed un price earning a 16,1 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +16,9% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +4,7% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +699%, contro un +83% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 14 anni una performance complessiva di quasi 9 volte in più rispetto alla borsa. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
