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Martedì 13 gennaio 2015 - Numero 545 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 12 gennaio 2014
ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Cinque ETF ad elevato potenziale per i portafogli 2015. Il report di oggi dedica ampio spazio ai cinque ETF da inserire in portafoglio per il nuovo anno. Si tratta di una ristretta selezione di fondi TOP, tra i più raccomandati dagli analisti, che offre secondo gli esperti un mix di dividendi elevati e crescite superiori in conto capitale. Dopo l'analisi dei cinque migliori titoli azionari per il 2015 secondo i grandi analisti internazionali, apparsa nel report di martedì scorso, nella edizione di oggi puntiamo al monitoraggio delle cinque migliori opportunità per il nuovo anno nel settore degli ETF, con un accurato mix di cedole e potenziali capital gain. Il comparto degli ETF risulta da anni in forte espansione e sta attirando crescenti attenzioni da parte degli investitori di tutto il mondo. Secondo i dati diffusi da Borsa Italiana, a fine novembre 2014 si registravano 919 ETF quotati a Milano, per un patrimonio complessivo pari a 36,8 miliardi, in forte crescita di +37% negli ultimi 12 mesi rispetto ai 26,8 miliardi dell'anno precedente. Si tratta di dati record, che testimoniano il successo di questa tipologia di fondi. Già da diversi anni, il nostro report settimanale include un portafoglio modello composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, il modello segna una performance pari a +62,3%, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Cinque ETF Top ad elevato potenziale per il portafoglio 2015 ETF 1 - PASSA AL LIVELLO 2. I paesi emergenti rimangono un tema dominante del nostro portafoglio ETF per il 2015. Secondo le stime dell'ultima edizione del World Economic Outlook di ottobre 2014, pubblicate del Fondo Monetario Internazionale, le economie dei paesi emergenti cresceranno di un robusto 5% nel 2015, contro il 2,3% previsto per le economie principali. L’economia che crescerà di più in assoluto sarà quella cinese, con incrementi del 7,1% seguita da quella indiana, con una crescita stimata del 6,4%. In aggiunta, a fronte di crescite economiche superiori, le borse dei paesi emergenti presentano attualmente multipli più favorevoli rispetto ai mercati principali. Le previsioni del Fondo Monetario vengono confermate anche da Mark Mobius, presidente esecutivo di Templeton Emerging Market Group, considerato uno dei maggiori esperti mondiali di paesi emergenti. Mobius ha recentemente scritto nel suo blog: " Siamo ancora convinti che le tendenze di più lungo termine nei mercati emergenti, quali riforme favorevoli agli investitori in vari paesi, tra cui Cina, India, Corea del Sud e Messico, le misure di riduzione delle barriere commerciali, i miglioramenti a livello di competenza tecnologica nelle economie emergenti e la rapida crescita del numero e del potere di spesa dei consumatori della classe media, offrano nel complesso le basi per una crescita economica sostenuta e un aumento della redditività societaria in numerosi mercati emergenti. Al tempo stesso, continuiamo a identificare singole società nei mercati emergenti che a nostro avviso sono scambiate a valutazioni relativamente interessanti."
Questo primo ETF tra i nostri favoriti per il 2015 permette di beneficiare di questi trend, e raggruppa in un unico fondo a cedola semestrale le 100 società dei paesi emergenti con i dividendi più elevati, abbinando in questo modo una stabile ed elevata rendita periodica alle forti potenzialità di crescita dei titoli collegati alle nuove economie mondiali. Per selezionare le società da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Si parte da una selezione che considera tutte le azioni attualmente quotate nei principali paesi emergenti, che vengono poi filtrate per isolare soltanto i titoli che offrono maggiore liquidità e flottante. La capitalizzazione minima richiesta per ciascun titolo per entrare nel fondo è di almeno 300 milioni di dollari. Per mantenere una adeguata diversificazione, ogni singola società non deve superare il 3% del totale del fondo e ogni paese emergente può incidere per un massimo del 25% del portafoglio complessivo. Le azioni da inserire nell’ETF devono avere ottenuto una crescita positiva degli utili negli ultimi 3 anni. I titoli già inseriti nel fondo vengono venduti quando non rispondono più a questo requisito dopo due verifiche consecutive. In aggiunta, i titoli devono mantenere un utile per azione positivo nel corso degli ultimi 12 mesi. Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le 100 società con il dividendo più elevato.
Attualmente il fondo presenta una redditività media elevata da dividendo pari al 7,7% annuo, di cui il 5% distribuito come cedola ai partecipanti, in rate semestrali. Il price earning medio dei titoli contenuti nel portafoglio risulta particolarmente contenuto, e pari a sole 10,5 volte gli utili stimati per l'anno in corso. Su queste basi, abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 9,4% del portafoglio, con un controvalore pari a 810 azioni. ETF 2 - Tramite questo fondo di cui abbiamo già ampiamente parlato nel report del 30 dicembre scorso, intendiamo mantenere una esposizione sulle società ad elevato dividendo operanti nelle grandi infrastrutture petrolifere americane, approfittando della debolezza del prezzo del greggio di questi ultimi mesi. In questo contesto, gli analisti internazionali del settore ritengono possibile un rimbalzo nel corso del 2015, che potrebbe riportare il petrolio su livelli intorno ai 70-80 dollari al barile. Questo particolare ETF distribuisce un ricco dividendo, suddiviso in quattro rate trimestrali, pari al 5% annuo. La elevata distribuzione annua dei proventi sotto forma di cedole è garantita dalla particolare tipologia delle società operanti in questo settore strategico, generalmente strutturate come Master Limited Partnership (MLP). A differenza delle altre società quotate a Wall Street, le MLP non pagano alcuna imposta sul reddito di impresa e sono quindi in grado di trasferire una porzione superiore dei propri utili agli investitori sotto forma di rendimento del capitale. Attualmente, la maggior parte delle MLP opera sul mercato dell'energia, petrolio greggio e gas naturale, a livello di esplorazione, sviluppo, produzione, trasformazione, raffinazione, trasporto, stoccaggio e commercio delle risorse naturali. L'interesse manifestato dagli investitori per questo specifico comparto deriva dalle cedole particolarmente elevate distribuite dalle MLP, in genere con cadenza trimestrale ed in grado di garantire rendite passive attestate ai massimi livelli di mercato. Il dividendo medio corrisposto dalle MLP nel 2013 è stato pari al 6,2% annuo, superiore al rendimento del settore immobiliare (3,2%), azioni (2,1%) e obbligazioni governative (1,6%). Nel caso di acquisti diretti in borsa, il dividendo più elevato corrisposto dalle MLP risulta però penalizzato per gli investitori privati internazionali, dalla maggiore ritenuta fiscale applicata a questa tipologia di titoli, soggetti comunque ad una doppia imposizione sulle cedole. Oggi, tramite questo ETF è possibile investire agevolmente sulle migliori MLP quotate a Wall Street, evitando la doppia imposizione e beneficando in questo modo di una elevata rendita trimestrale, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Il fondo investe nelle 25 migliori Master Limited Partnership per entità del dividendo quotate a Wall Street, con una percentuale del 4% per ciascuna società, mantenendo una adeguata diversificazione del portafoglio. La composizione del modello viene rivista ed aggiornata due volte all'anno. Su queste basi, abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 6,1% del portafoglio, con un controvalore pari a 950 azioni. ETF 3 - PASSA AL LIVELLO 2. Questo ETF ad elevato dividendo ci permette di investire in area dollaro, diversificando una parte del portafoglio sulla divisa Usa, prevista in rafforzamento nei confronti dell'euro, dopo le annunciate misure espansive di politica monetaria da parte della Banca Centrale Europea, mirate a contrastare i segnali di deflazione in alcuni paesi dell'eurozona. Questo particolare ETF permette di acquistare con un solo strumento un paniere di oltre 450 obbligazioni ad alto rendimento, tutte denominate in dollari, con una scadenza residua da zero a cinque anni e una cedola media pari al 6,6%, di cui il 4,4% distribuito come dividendo ai partecipanti in due comode rate semestrali a giugno e dicembre di ogni anno. Si tratta quindi di uno strumento a breve termine, che mantiene un rendimento elevato e riduce i rischi di eventuali flessioni dei corsi obbligazionari nel caso di rialzi dei tassi di interesse. Le obbligazioni ad alto rendimento sono caratterizzate da un rating generalmente più basso (BBB o inferiore) e offrono cedole sensibilmente più elevate rispetto alle obbligazioni Investment Grade. Uno strumento come questo ETF, caratterizzato da una forte diversificazione per settore ed emittente, ci permette di partecipare con rischi più contenuti ad un mercato interessante, caratterizzato da elevate distribuzioni cedolari. La scadenza breve e l'esposizione in area dollaro, unite alla cedola attestata ai massimi livelli di mercato, mantengono questo strumento tra i favoriti per il nuovo anno. Su queste basi, abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 5,8% del portafoglio, con un controvalore pari a 90 azioni. ETF 4 - Le imminenti misure annunciate dalla Banca Centrale a sostegno delle maggiori economie europee, unite ad una debolezza dell'euro, dovrebbe favorire aumenti più decisi delle esportazioni e porterà secondo gli economisti del Fondo Monetario ad un rafforzamento del PIL in eurozona, stimato in crescita dal +0,8% del 2014 a +1,3% per il 2015. Questo ETF raggruppa in un unico strumento i 40 titoli azionari europei con il dividendo più elevato, che vengono inseriti nel fondo solo dopo avere superato un rigido screening di selezione. Per entrare nel portafoglio, i titoli devono avere mantenuto una politica di stabilità o di incremento nella distribuzione dei dividendi per almeno 10 anni consecutivi. Si tratta in sintesi di una ristretta elite di società che sono state capaci di mantenere elevati e costanti i dividendi negli ultimi anni, nonostante la fase di recessione presente in diversi paesi dell'eurozona. Tramite questo unico strumento facile da negoziare, possiamo quindi investire con una sola operazione di trading su alcuni dei più interessanti business europei di successo, ottenendo contestualmente un dividendo semestrale attestato ai massimi livelli di mercato e in potenziale incremento nel corso degli anni. Il dividendo attuale medio del fondo è pari al 3,6% annuo, con un price earning medio dei 40 titoli pari a 15,6 volte gli utili stimati per l'anno in corso. Sulla base di queste caratteristiche, questo fondo può essere considerato come un potente strumento a rendita, capace di abbinare dividendi crescenti e buoni potenziali in termini di capital gain nel medio lungo termine. Su queste basi, abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 5,8% del portafoglio, con un controvalore pari a 90 azioni. ETF 5 - Db x-trackers S&P Select Frontier ETF, quotato a Milano con simbolo XSFR.MI e codice Isin LU0328476410. Il quinto ETF della selezione di oggi è un fondo che presenta caratteristiche più speculative e punta in maniera più decisa verso quei paesi che sono considerati come le più promettenti economie del prossimo decennio. Stiamo parlando dei nuovi "mercati di frontiera", ovvero quelle realtà che sono all’inizio di importanti processi di sviluppo, con enormi potenziali di incremento nel lungo termine, una sorta di elite all’interno delle economie emergenti a livello globale. Oggi, tramite questo ETF, facilmente acquistabile con qualsiasi banca o intermediario di trading online, è possibile investire direttamente nelle più importanti 40 società di 15 paesi di frontiera tra i quali, Emirati Arabi Uniti, Qatar, Argentina, Kuwait, Vietnam, Romania e Pakistan. Per poter essere inserito in questo ETF, un titolo deve mantenere un flottante minimo pari a 100 milioni di dollari, con un volume medio giornaliero superiore ai 2 milioni di dollari.
Tra le 40 società emergenti che compongono il portafoglio dell’ETF troviamo attualmente Lucky Cement, importante società cementifera pachistana con una produzione annua di 7,75 milioni di tonnellate di cemento, seguita da Kaz Minerals, primaria società mineraria in Kazakhstan, attualmente uno dei maggiori produttori di rame del paese. Dalla data del nostro primo inserimento in portafoglio, questo fondo mostra già un progresso di +23,3%.
Con un price earning medio attestato a sole 5,2 volte gli utili previsti per l'anno in corso, questo strumento è il titolo azionario del nostro modello con i fondamentali più favorevoli. Considerata la maggiore volatilità dei paesi di frontiera, abbiamo destinato a questo investimento una quota più ridotta, pari all' 1,6% del portafoglio, con un controvalore pari a 212 azioni. Complessivamente, i cinque ETF selezionati oggi incidono per una quota significativa, pari al 25,1% del portafoglio complessivo e presentano interessanti potenziali di apprezzamento nel medio termine. Per beneficiare di una diversificazione più completa, si suggerisce di acquistare questi strumenti in abbinamento agli altri ETF che compongono attualmente il nostro modello, che vengono monitorati costantemente ogni settimana dal momento dell'acquisto fino alla successiva indicazione di vendita. Top Dividend: Rendimento medio 9,5% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,5% ed un price earning medio pari a 14,6 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi all' 1,9%, ed un price earning a 17,6 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +16,5% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +4,9% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +752%, contro +103.5% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli ultimi 14 anni una performance complessiva superiore di oltre 7 volte rispetto alla borsa. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
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