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Martedì 28 aprile 2015 - Numero 560 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 27 aprile 2015
ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, 17,8% annuo composto dal 1972 ad oggi - Nel report di oggi analizziamo nel dettaglio una società quotata a Wall Street, attualmente presente nel portafoglio di alcuni tra i più autorevoli investitori internazionali, con un lungo track record di performance e crescite dei dividendi. Nella seconda parte, dedicata agli ETF dedichiamo ampio spazio ad un particolare ETF a cedola trimestrale che investe nei titoli azionari europei con i dividendi più elevati. La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi record per i mercati azionari americani, con l'indice S&P500 che ha migliorato i precedenti massimi di inizio marzo, chiudendo venerdì a 2.117,69 punti. In questo contesto, i nostri portafogli hanno messo a segno buoni rialzi, con alcuni dei titoli che si sono distinti per le consistenti performance settimanali. Primo fra tutti, spicca il risultato di Microsoft, quotato sul Nasdaq con simbolo MSFT, presente nel nostro modello Top Analisti, con un rialzo record da lunedì scorso pari a +15%, dopo i risultati trimestrali migliori delle attese, che porta il nostro guadagno sul titolo a +93,2% dalla data dell' inserimento in portafoglio. Gli analisti confermano una visione positiva su Microsoft per il medio lungo termine, in particolare grazie al forte sviluppo dei servizi cloud della società e su queste basi manteniamo in portafoglio il titolo con un rating HOLD. In aggiunta, la società distribuisce un dividendo del 3% annuo, suddiviso in rate trimestrali, in costante crescita da 12 anni consecutivi. Questo forte risultato settimanale conferma ancora una volta l'importanza della strategia "BUY and HOLD". Secondo numerosi studi e teorie, i migliori risultati di lungo termine in borsa si ottengono acquistando a prezzi scontati un paniere di società leader, caratterizzate da business stabili e dividendi crescenti, da mantenere in portafoglio "per sempre". In base a queste considerazioni, un portafoglio azionario è come una saponetta, più si maneggia e più questo si riduce come dimensione. Ad ulteriore conferma, vale la pena di segnalare la performance di Voya Corporate Leaders Trust, un popolare fondo di investimento Usa fondato nel lontano 1935, con l'obiettivo di acquistare in parti uguali le 30 società leader dell'epoca, ed una rigida regola fissata nello statuto di non vendere mai i titoli, mantenendo un approccio totalmente passivo per 80 anni. L'unica condizione stabilita per la vendita era la cancellazione del dividendo da parte di una società. Questo fondo ha quindi forzatamente mantenuto in portafoglio per decenni le stesse società e futuri discendenti, derivanti da split o assegnazioni gratuite. Oggi, a distanza di oltre 80 anni il portafoglio è composto da 22 società, che sono le stesse ancora esistenti dall'epoca. Secondo quanto pubblicato nel prospetto, un investimento di 10.000 dollari investiti nel 1942 in questo fondo reinvestendo costantemente i dividendi distribuiti, sono diventati a fine 2013 ben 16,6 milioni! Grazie a questi risultati record, il fondo mantiene il rating massimo Morningstar pari a 5 stelle, nonostante il suo approccio totale da cassetto. Su queste basi il nuovo titolo che analizziamo oggi per il nostro modello, presenta le stesse caratteristiche dei componenti di questo fondo di successo ed offre secondo gli analisti elevati potenziali di crescita per i prossimi anni. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti – Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 240 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. 17,8% annuo dal 1972 ad oggi - Una società nel portafoglio dei grandi investitori internazionali Principali motivazioni di acquisto: Il nuovo investimento di cui parliamo oggi è stato una delle storie di maggiore successo degli ultimi 40 anni a Wall Street. Chi ha investito su questo titolo una somma di 10.000 dollari il 25 agosto 1972, si ritrova oggi un capitale multimilionario, pari a 11,34 milioni di dollari, con una performance complessiva pari a +113.309%, corrispondente al 17,8% annuo composto. Non a caso, questo titolo è presente da tempo con percentuali significative in alcuni dei portafogli dei più importanti investitori internazionali. Warren Buffet, considerato come uno degli investitori di maggiore successo in borsa, detiene attualmente un investimento di 4,8 miliardi di dollari sul titolo, pari al 4,7% del suo portafoglio e Bill Gates, tramite la sua fondazione, detiene un controvalore di un miliardo di dollari, pari al 5% del portafoglio. Dal 1999 ad oggi il dividendo distribuito dalla società è salito di +855% trasformando questo titolo in una potente macchina da reddito. In aggiunta, questi risultati sono stati ottenuti con una rischiosità inferiore del 70% rispetto al mercato, ed un beta del titolo pari a 0,3. Nonostante i forti incrementi, applicando il metodo di valutazione del Dividend Discount Model, il titolo risulta attualmente sottovalutato di circa l'11% e rimane ancora interessante per nuovi acquisti. Dalla data della nostra prima raccomandazione ad oggi, abbiamo maturato un profitto di +49%. Descrizione del business: Con fatturati record di 480 miliardi di dollari ed oltre 2,2 milioni di dipendenti, la società è uno dei maggiori operatori globali di supermercati e centri discount. La sua dimensione permette acquisti di prodotti dai fornitori in enormi quantità, negoziando prezzi più bassi rispetto alla concorrenza e questo permette alla società di girare questi vantaggi direttamente ai consumatori, attirando presso i propri punti vendita un numero di clienti sempre maggiore. Attualmente la società gestisce un network di oltre 11.000 supermercati, suddivisi tra Stati Uniti e resto del mondo. Grazie a queste dimensioni e alle sue politiche di marketing mirate al prezzo, la società ha incrementato costantemente i propri fatturati negli anni, aumentando le quote di mercato anche nelle fasi recessive. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 42 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 2,4% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 40%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 12,6% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo quinquennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 7,8% per superare il 25% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 6,3% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 4,6% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 15,4 volte gli utili attesi per il 2015. La capitalizzazione attuale è pari a 257 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,5 volte. Performance in borsa: Dal 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +113.309% (fonte Morningstar).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 22 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,8 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell).. Secondo la metodologia di valutazione del Dividend Discount Model, il valore di una società è pari alla sommatoria di tutti i dividendi futuri attualizzati e scontati al valore attuale. Il tasso di sconto che utilizziamo di norma per l’attualizzazione dei futuri flussi di cassa da dividendi è in sintesi il rendimento obiettivo che ci prefiggiamo di ottenere per il futuro. Una volta effettuato questo calcolo, confrontiamo il valore intrinseco ottenuto, con le attuali quotazioni di borsa e verifichiamo che queste siano coerenti ed in linea rispetto ai valori ricavati. Nella nostra analisi abbiamo mantenuto parametri prudenziali. Nonostante le crescite negli ultimi 10 anni siano state superiori, abbiamo stimato una crescita del dividendo più conservativa, pari al 10% annuo composto per i prossimi 10 anni, e pari al 7% annuo composto per gli anni successivi al decimo. Su queste basi, applicando al modello di calcolo un rendimento obiettivo del 10% annuo, otteniamo alle quotazioni attuali di borsa uno sconto del titolo di circa 11% rispetto al valore intrinseco calcolato. In aggiunta, nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,5% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,4% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali. Azione: Sulla base di queste considerazioni, abbiamo dedicato a questo investimento del 2,3% ad una quota del 2,6% del portafoglio, con un controvalore complessivo pari a 365 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Nuovo ETF a cedola trimestrale sui titoli europei ad elevato dividendo Principali motivazioni di acquisto: continuiamo ad aumentare l'esposizione del nostro portafoglio sulle azioni europee, con una maggiore attenzione verso società caratterizzate da elevati dividendi, con lo scopo di incrementare la rendita complessiva generata dal modello. Recentemente, il Fondo Monetario Internazionale ha rivisto al rialzo le stime di crescita delle maggiori economie in Europa. In particolare, il "Quantitative Easing", misura di stimolo varata a marzo dalla Banca Centrale Europea, con acquisti di titoli per 60 miliardi al mese, unito ad una forte svalutazione dell'euro nei confronti del dollaro, dovrebbe spingere in maniera più decisa le esportazioni dei prodotti europei. In aggiunta, i mercati azionari europei quotano oggi a multipli più contenuti rispetto al mercato azionario Usa, con price earning medio pari a circa 15 volte gli utili e dividendi più elevati. Su queste basi, da inizio anno abbiamo orientato maggiormente il nostro portafoglio sull' Europa. In particolare, nel mese di marzo abbiamo acquistato un nuovo ETF che include in unico fondo le società europee con i dividendi più elevati, applicando rigidi criteri di selezione delle singole aziende. Dalla data del nostro acquisto il fondo mostra già un progresso di +4,1%. Nonostante il rialzo, il titolo risulta valido per ulteriori acquisti. Per entrare nel fondo, le società devono presentare si seguenti requisiti: 1) capitalizzazione minima di 100 milioni di dollari Dopo questa accurata selezione, vengono inseriti nel fondo solamente i titoli che presentano il dividendo più elevato, a garanzia di una maggiore redditività dello strumento, con una revisione annuale della composizione. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Attualmente il portafoglio del fondo si compone di oltre 280 società europee, che presentano una redditività media da dividendo pari al 6,3% annuo, parte della quale viene distribuita ai partecipanti in comode rate trimestrali. Azione: Sulla base di queste considerazioni, abbiamo dedicato a questo ETF una quota iniziale pari al 2% del portafoglio, con un controvalore pari a 200 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita. Top Dividend: Rendimento medio 8% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari all' 8% ed un price earning medio pari a 12 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2%, ed un price earning a 17 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +15,4% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a 5,1% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +677%, contro +105% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre 6 volte rispetto alla borsa. Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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