DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 19 agosto 2016

	Etf  Italia	Top Analisti	Top Dividend	Trading Avanzato
mercato	Milano	Nyse - Nasdaq	Nyse - Nasdaq	Nyse - Nasdaq
performance *	+70,4%	+182,7%	+74,1%	+1.531,0%
indice S&P500	.	+134,4%	+134,4%	+65,0%
* Etf Italia, Top Analisti e Top Dividend performance dal 01/01/2009 - Trading Avanzato dal 26/11/2004

ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online.

TOP ANALISTI  - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance.

TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore.

TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti.

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IL COMMENTO SETTIMANALE SUI PORTAFOGLI a cura di Paolo Crociato

Gentile abbonato, 

+1219% in borsa dal 1984 ad oggi e 11 anni di crescite dei dividendi. Nel report di oggi analizziamo nel dettaglio una importante multinazionale operante in tutto il mondo nel settore dei motori diesel, che presenta secondo gli analisti valutazioni a sconto ed elevati potenziali di crescita per i prossimi anni. Nella seconda parte, riservata al portafoglio ETF, dedichiamo ampio spazio ad un particolare ETF azionario ad alto dividendo quotato a Milano, con una elevata cedola annua pari al 4,4%, distribuita in comode rate semestrali.

La settimana appena trascorsa ha confermato un andamento stabile per gli indici azionari americani, che hanno chiuso venerdì scorso su livelli leggermente inferiori ai massimi storici toccati nelle precedenti sedute. La performance espressa in euro è stata però penalizzata dal contestuale indebolimento del dollaro, con il cambio sceso sopra quota 1,13 nei confronti della valuta europea. In particolare, i mercati rimangono in attesa delle decisioni della Fed su un possibile rialzo dei tassi entro fine anno. I recenti dati macro economici americani pubblicati nelle scorse settimane hanno confermato il buon andamento dell'economia USA, e questi fattori potrebbero portare la Banca Centrale americana ad accelerare la decisione sui tassi già a settembre. Con i rendimenti dei dividendi azionari (dividend yield) scesi ai minimi degli ultimi mesi, e i multipli dei mercati attestati nella fascia medio alta a livello storico, ogni notizia negativa potrebbe comportare un maggiore aumento della volatilità nel corso delle prossime sedute. Il nostro indicatore di valutazione del mercato, pubblicato ogni giovedì sul portale strategyinvestor.com, evidenzia già da diverse settimane un livello di sopravvalutazione, con un valore attuale pari a 75 punti, in una scala da 1 a 100, dove 1 rappresenta il momento migliore per comprare e 100 rappresenta il momento peggiore per comprare. Le forti iniezioni di liquidità da parte delle banche centrali nel corso degli ultimi mesi, hanno spinto i rendimenti obbligazionari ai minimi storici, portando in molti casi a tassi negativi. Di conseguenza, la continua ricerca di rendimenti più elevati ha spinto gli investitori ad acquistare maggiormente azioni a dividendo, spingendo a rialzo multipli e prezzi. In queste ultime settimane, diversi importanti analisti e case di investimento hanno emesso dei giudizi negativi sulle prospettive di breve termine per i principali mercati internazionali, raccomandando maggiore cautela. In una situazione come quella attuale, diventa ancora più importante una accurata analisi dei fondamentali di ciascuna società detenuta nei portafogli, in modo da proteggere e difendere le forti plusvalenze maturate in questi anni da possibili storni nel corso dei prossimi mesi. In questo contesto, continuiamo a concentrare l' attenzione per i nostri portafogli su un ristretto numero di società  internazionali, che presentano ancora fondamentali a sconto, con business consolidati, utili in crescita e lunghe storie di incrementi dei dividendi, capaci di generare performance superiori al mercato, indipendentemente dall'andamento di breve termine degli indici azionari. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

+1219% in borsa e 11 anni di crescite dei dividendi - Nuovo BUY a Wall Street

Principali motivazioni di acquisto:

• Il principale elemento che evidenzia la sottovalutazione di questa società è il rendimento del dividendo attuale, attestato al 3,3% annuo. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo dello 0,8% nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, ad un massimo del 3,4% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 3,3%, indica che il titolo si trova attualmente molto vicino ai massimi storici come rendimento. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare di valore dai prezzi attuali di borsa.
• Il secondo elemento conferma il precedente. Il management della società ritiene il titolo fortemente sottovalutato. Su queste basi, ha varato recentemente un piano di Buy Back di azioni proprie sul mercato per oltre 500 milioni di dollari, con un ammontare deliberato pari al 3% di tutto il circolante da effettuarsi nel corso di questo trimestre.
• Infine il prezzo di borsa, attestato attualmente ad un livello inferiore del 20% rispetto ai massimi toccati in maggio di due anni fa.

Descrizione del business: Fondata nel 1919 ed oltre 55.000 dipendenti la società opera in 190 paesi del mondo nella produzione di motori diesel tra 23 e 2600 KW, per applicazioni su veicoli nei settori industriale, ferroviario, marino, difesa, petrolifero, gas ed energia. La società detiene il 78% del mercato dei camion per il trasporto su strada negli Stati Uniti, il 42% del mercato in India e il 17% del mercato in Cina. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 11 anni consecutivi e non ha mai ridotto il dividendo negli ultimi 25 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 50%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 27,9% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo quinquennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già superare il 10% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 10 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso pari a +11,3%. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano un andamento stabile degli utili.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 15,8 volte gli utili attesi per il 2017. La capitalizzazione attuale è pari a 21 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,1 volte.

Performance in borsa: Dal 18 dicembre 1984 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +1219%, nonostante uno storno del 20% dai massimi toccati due anni fa. (fonte Yahoo Finance).

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 19 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Sulla base dell'andamento del dividendo, attestato attualmente al 3,3% annuo, contro una media storica oscillante tra un 0,8% e 3,4%, il titolo presenta un potenziale elevato di apprezzamento per i prossimi anni.

Movimenti da fare per il portafoglio Top Analisti: Sulla base di queste valutazioni, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari all'1% del portafoglio, con un controvalore pari a 100 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita.

ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Dividendo 4,4% annuo - Elevata rendita semestrale con un particolare ETF sui paesi emergenti

Principali motivazioni di acquisto:

• La scorsa settimana abbiamo incassato il dividendo semestrale per un particolare ETF che raggruppa in un solo portafoglio i 100 titoli azionari dei paesi emergenti con il maggiore dividendo. Sommando le cedole percepite a febbraio ed agosto 2016, la redditività è stata pari ad un ricco 4,4% sulle attuali quotazioni di borsa.
• I paesi emergenti rimangono un tema importante del nostro portafoglio ETF per il 2016. Secondo le stime dell'ultima edizione del World Economic Outlook di luglio 2016, pubblicate del Fondo Monetario Internazionale, le economie dei paesi emergenti cresceranno di un robusto 4,1% nel 2016, seguito da un ulteriore 4,6% nel 2017, contro l'1,8% previsto per le economie principali. L’economia che crescerà di più in assoluto sarà quella cinese, con incrementi del  7,3% seguita da quella indiana, con una crescita stimata del 7,2%.
• Il price earning medio dei titoli contenuti in questo ETF risulta particolarmente contenuto, e pari a sole 11,3 volte gli utili stimati per l'anno in corso, contro oltre 20 volte del mercato americano.

Stime di crescita economie emergenti (fonte Fondo Monetario Internazionale)

Questo ETF, che rappresenta una delle partecipazioni più elevate del portafoglio, ci permette di beneficiare dei trend di crescita dei paesi emergenti, e raggruppa in un unico fondo a cedola semestrale le 100 società dei paesi emergenti con i dividendi più elevati, abbinando in questo modo una stabile ed elevata rendita periodica alle forti potenzialità di crescita dei titoli collegati alle nuove economie mondiali. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Per selezionare le società da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Si parte da una selezione che considera tutte le azioni attualmente quotate nei principali paesi emergenti, che vengono poi filtrate per isolare soltanto i titoli che offrono maggiore liquidità e flottante. La capitalizzazione minima richiesta per ciascun titolo per entrare nel fondo è di almeno 300 milioni di dollari. Per mantenere una adeguata diversificazione, ogni singola società non deve superare il 3% del totale del fondo e ogni paese emergente può incidere per un massimo del 25% del portafoglio complessivo. Le azioni da inserire nell’ETF devono avere ottenuto una crescita positiva degli utili negli ultimi 3 anni. I titoli già inseriti nel fondo vengono venduti quando non rispondono più a questo requisito dopo due verifiche consecutive. In aggiunta, i titoli devono mantenere un utile per azione positivo nel corso degli ultimi 12 mesi. Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le 100 società con il dividendo più elevato. Attualmente il fondo presenta una redditività media elevata da dividendo pari al 6,1% annuo, di cui il 4,3% distribuito come cedola ai partecipanti, in due rate semestrali a febbraio e agosto di ogni anno.

Principali partecipazioni del fondo

Movimenti da fare per il portafoglio ETF Italia: Sulla base di queste valutazioni, abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 7,8% del portafoglio, con un controvalore pari a 810 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita..

Top Dividend: Rendimento medio 7,2% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo

Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 7,2% ed un price earning medio pari a 11,4 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 17 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari al 13,3% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 4,8% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +594%, contro +106,7% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre cinque volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 84.822 dollari, contro 25.260 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.

Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 2 agosto 2016 rimangono confermati per il mese in corso e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 30 agosto 2016, data del prossimo aggiornamento mensile.

Buone performance a tutti!

Paolo Crociato

Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.

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Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance

Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report: