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Martedì 30 gennaio 2018 - Numero 704 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 26 gennaio 2018
ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi record per i nostri portafogli, galvanizzati dalla crescita inarrestabile di Wall Street, che venerdì scorso ha fatto segnare nuovi massimi storici. In particolare, l'indice S&P500 ha chiuso la settimana a 2872,87 punti, in rialzo di +1,18% nell'ultima seduta e di +2% nel corso delle ultime cinque sedute. Complessivamente, l'indice americano ha messo a segno un rialzo di +25% negli ultimi 12 mesi, confermando l'ottimo stato di salute della più grande economia mondiale. I dati economici sono stati sottolineati nel World Economic Forum a Davos, durante il quale è uscito il dato del Pil americano relativo al quarto trimestre 2017, salito del 2,6% e spinto in particolare da un forte aumento dei consumi interni, anche se con valori inferiori alle attese, con il consenso che si attendeva un rialzo del 3%. Il buon andamento è confermato anche dalla crescita media degli utili aziendali, favorita dall'ultimo taglio delle tasse deciso dall'amministrazione Usa, che porterà le imprese a pagare meno imposte già a partire da questo esercizio. Meno imposte significa più utili e le ultime trimestrali tengono già conto del possibile risparmio fiscale. In questo contesto, ben 18 titoli del nostro portafoglio Top Analisti hanno ottenuto rialzi settimanali superiori al 3%, con alcune società che hanno messo a segno crescite record. Tra queste, segnaliamo Abbvie Inc, società farmaceutica quotata sul Nyse con simbolo ABBV, con un rialzo di +13,77% realizzato nella sola seduta di venerdì, dopo aver comunicato utili superiori alle aspettative e un outlook particolarmente favorevole per i nuovi farmaci destinati alla cura dell'epatite C. Abbvie è presente nel nostro portafoglio del 2 gennaio 2013, data dello spinoff da Abbott Laboratories, con una performance maturata pari a +217%, confermandosi come una delle posizioni del portafoglio con le crescite più elevate. Solamente negli ultimi 12 mesi il titolo ha guadagnato il 105%, confermando gli elementi di sottovalutazione emersi nel corso delle nostre recenti analisi. Anche Abbott Laboratories evidenzia crescite settimanali record, con un rialzo venerdì scorso pari a +6,93%, e un guadagno di +47% da aprile 2016, data del nostro secondo inserimento in portafoglio. Da segnalare che Abbott risulta attualmente posizionata ai primi posti della speciale classifica redatta dal professor Jeremy Siegel della Wharton University, che raggruppa le 20 aziende più performanti a Wall Street dal 1957 ad oggi, con un rendimento pari al 15,1% annuo composto per 60 anni consecutivi. Nonostante i forti rialzi, manteniamo entrambe le posizioni in portafoglio con un rating Hold, anche se, dopo queste crescite, i due titoli risultano leggermente sopravvalutati secondo gli analisti, con potenziali di breve termine più limitati. Unica nota negativa della settimana è stata l'ulteriore indebolimento del rapporto dollaro euro, salito sopra quota 1,24 e attestandosi a livello più basso degli ultimi tre anni, penalizzando le performance calcolate in euro. Di fatto, stiamo assistendo ad una forte svalutazione del dollaro, che molti analisti ritengono pilotata, al fine di favorire le esportazioni delle aziende americane. Questa visione è stata confermata recentemente da Steven Mnuchin, ministro del Tesoro Usa, che ha dichiarato che un dollaro debole fa bene all'economia americana, creando una aspra polemica con la Banca Centrale Europea, che si trova invece alle prese con un euro inaspettatamente forte. Il presidente americano Donald Trump nel suo intervento a Davos ha cercato di smentire il suo ministro, affermando di preferire un dollaro forte, a conferma della solidità e forza dell'economia americana. Sembra però che i mercati non abbiano creduto a questa interpretazione, continuando a mantenere il tasso di cambio ai minimi delle ultime settimane. In questo contesto, da una parte ci troviamo con il mercato americano azionario Usa, che mostra segni di euforia e multipli storici elevati, e dall'altra un dollaro molto debole che continua a favorire l'economia a stelle e strisce, portando ad ulteriori aumenti delle quotazioni di borsa. Si è innescata una sorta di guerra valutaria destinata a durare ancora per diversi mesi. Su queste basi, in previsione di ulteriori rialzi del tasso di interesse negli Stati Uniti, risultano più penalizzati i titoli cosiddetti "rate sensitive" ovvero in particolare i fondi immobiliari e le utilities che mostrano performance negative nel corso del mese di gennaio. Su diversi fondi immobiliari continuiamo a identificare del valore, con dividendi che in alcuni casi si stanno avvicinando a livelli vicini al 10%. Potremmo quindi assistere nei prossimi mesi ad un'inversione di tendenza, con un rafforzamento di questi comparti attualmente più penalizzati in borsa, rispetto a quelli che hanno già performato in maniera superiore al mercato. La nostra strategia rimane focalizzata su singole società leader, che non hanno ancora espresso appieno il proprio potenziale di crescita e che mantengono agli attuali livelli interessanti prospettive di incremento di utili e dividendi. Il nostro portafoglio Top Analisti, nonostante il forte rialzo di +251% dal 2009 ad oggi, presenta ancora una redditività media da dividendi pari al 3,36% sulle attuali valutazioni di borsa, livello quasi doppio rispetto alla media di dividendo dei 500 titoli che compongono l'indice S&P500. I flussi cedolari del portafoglio sono cresciuti costantemente, anno dopo anno, indipendentemente dall'andamento di breve termine dei mercati azionari. Come abbiamo sottolineato più volte, i dividendi contribuiscono nel lungo termine ad una parte significativa della performance complessiva degli indici, e costituiscono denaro contante che le aziende versano con regolarità ai propri azionisti ogni trimestre. Mentre i capital gain rappresentano una componente più volatile, non realizzabile fino all'effettiva vendita del titolo sul mercato, i dividendi entrano in cassa e sono quindi un guadagno certo e costante. Nel nostro modello Top Analisti abbiamo preferito concentrare le scelte verso un più ristretto numero di società che vantano un track record di almeno 25-30 anni consecutivi di crescite del dividendo, in modo da ottenere flussi crescenti di entrate da reinvestire, in grado di produrre un potente effetto leva generato dall'interesse composto. In questo contesto, nel report di oggi, utilizziamo parte del controvalore disponibile in cassa derivante dagli ultimi dividendi incassati, e aumentiamo l'esposizione su una società leader nel settore della ristorazione, che offre interessanti potenziali di sviluppo su importanti mercati internazionali e che risulta attualmente penalizzata, a causa di utili relativi all'ultimo trimestre inferiori alle attese. Come spesso accade in situazioni di questo genere i titoli, mostrano flessioni in borsa dopo la diffusione dei dati, e anche in questo caso la società evidenzia un calo settimanale in borsa di oltre il 4%, che ci permette di mediare i corsi, aumentando la posizione beneficiando di prezzi più favorevoli. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. Starbucks - Obiettivo 37.000 caffetterie nel mondo e performance record in borsa Principali motivazioni di acquisto:
Descrizione del business: Fondata nel 1971 ed oltre 250.000 dipendenti, questa azienda è leader mondiale nella torrefazione e distribuzione di caffè di qualità, con una rete di oltre 25.000 caffetterie in tutto il mondo e ricavi per 23 miliardi di dollari nel 2017. I suoi punti vendita sono diventati nell'immaginario collettivo le mete ideali per una pausa o per un incontro e offrono un servizio breakfast completo, con una ampia gamma di bevande a base di caffè, the e succhi di frutta, prodotti alimentari freschi, pasticcini, snacks, e tramezzini. Stiamo parlando di Starbucks Corporation, quotata sul Nasdaq con simbolo SBUX e codice Isin US8552441094.
Trend del dividendo: La società ha iniziato a distribuire dividendi a partire dal 2010 ed ha incrementato la cedola ogni anno, per 7 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 48%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 24,9% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi sopra il 15% annuo. Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso record di +18% annuo. Grazie alla forte presenza nei paesi emergenti ed in particolare in Cina, gli analisti stimano una continuazione del trend positivo, con una crescita annua composta degli utili pari al 15% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 20,8 volte gli utili attesi per il 2018. La capitalizzazione attuale è pari a 82 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,6 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1992 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +16578% confermandosi come uno dei titoli più performanti a Wall Street nel periodo (fonte Morningstar). Nonostante il forte rialzo, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 4% rispetto ai massimi toccati lo scorso giugno, creando una interessante finestra di ingresso a prezzi più contenuti. Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 29 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,1 (BUY) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a 64,20 dollari e un potenziale pari a +11% per prossimi 12 mesi dalle attuali quotazioni di borsa. Movimenti per il portafoglio Top Analisti: Sulla base di queste considerazioni, utilizziamo parte del controvalore disponibile in cassa, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e aumentiamo l'esposizione su Starbucks, acquistando ulteriori PASSA AL LIVELLO 2 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Movimenti da fare per il portafoglio ETF Italia: La scorsa settimana abbiamo acquistato sulla borsa di Milano ulteriori 56 azioni di un particolare ETF azionario ad elevata rendita semestrale. Il fondo presenta attualmente una redditività media da dividendo pari al 5% annuo, con un price earning medio dei titoli contenuti nel portafoglio pari a sole 10,5 volte gli utili previsti per l'anno in corso. Questo particolare strumento include in un unico portafoglio un ampio paniere di circa 420 società leader per dividendo dei paesi emergenti, con investimenti selezionati in Taiwan, Cina, Russia, Sud Africa, Brasile, Tailandia, Malesia, Corea del Sud, Turchia ed altri paesi, privilegiando le singole società a dividendo più elevato. Dopo il recente acquisto, il controvalore su questo titolo è passato ad una quota pari al 4,7% del portafoglio, con un totale pari a 480 azioni. Il titolo resta ancora valido per ulteriori acquisti. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita. Non effettuiamo nessuna altra movimentazione sul portafoglio per questa settimana e manteniamo tutti gli ETF fino alla prossima edizione. Top Dividend: Rendimento medio 8,9% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari a 8,9% ed un price earning medio pari a 10,4 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 1,8%, ed un price earning a 17,7 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 12,5% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 6,0% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +668%, contro +174% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 93.946 dollari, contro 33.528 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.
Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 16 gennaio 2018 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 13 febbraio 2018, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: ISCRIZIONE
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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