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Martedì 6 febbraio 2018 - Numero 705 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 2 febbraio 2018
ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, Dopo diverse settimane di rialzi quasi consecutivi, la settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da una più ampia correzione di tutti i principali indici azionari internazionali. Le notizie positive sul mercato del lavoro americano più forte del previsto pubblicate venerdì, hanno fatto aumentare le preoccupazioni degli investitori per una possibile accelerazione delle politiche restrittive della FED, che ora potrebbe accelerare ed anticipare i previsti rialzi dei tassi negli Stati Uniti in maniera più decisa rispetto alle attese, con l'obiettivo di frenare l'inflazione. Il trend è stato amplificato da un rialzo registrato sul rendimento delle obbligazioni, che ha penalizzato ulteriormente gli indici azionari. Su queste basi, venerdì scorso l'indice americano S&P500 ha evidenziato una flessione del 2,12%, portando il calo complessivo al 3,8% nel corso delle ultime cinque sedute. Il ribasso è stato confermato anche dall'indice Dow Jones, in flessione venerdì di 2,54% con una perdita di 660 punti. Per trovare un calo superiore bisogna risalire a dicembre 2008, quando l'indice registrò una flessione di 680 punti in una sola giornata. In termini percentuali questo calo rappresenta il secondo peggior risultato dal 24 agosto scorso, quando l'indice segnò un ribasso del 3,6%. In realtà, come avevamo più volte evidenziato nel corso delle ultime edizioni, il mercato americano mostrava segni di sopravvalutazione, con i multipli attestati su valori storici elevati, al di sopra delle medie di lungo periodo. Il nostro indicatore, pubblicato ogni giovedì sul portale strategyinvestor.com, segnava venerdì scorso un valore di 76 punti, su una scala da 1 a 100. Il rating 1 rappresenta il migliore momento per comprare, mentre il rating 100 rappresenta il peggiore momento per comprare. La correzione di questi giorni rappresenta quindi un movimento in parte dovuto, ed amplificato dai timori per i prossimi rialzi dei tassi di interesse. In questo contesto, la nostra strategia focalizzata sui dividendi sta mostrando la sua validità, marcando ancora una volta un nuovo incremento dei dividendi percepiti nel mese di gennaio ed evidenziando per l'ottavo anno consecutivo una crescita delle rendite percepite, indipendentemente dall'andamento volatile registrato dagli indici azionari e confermando come i dividendi rappresentino nel lungo termine una parte significativa dei guadagni complessivi ottenuti dai listini. Dal 2010 ad oggi, quasi metà della performance complessiva dal nostro modello Top Analisti è stata prodotta dai soli dividendi, che hanno generato flussi di cassa in costante crescita anno dopo anno. In aggiunta, i titoli a dividendo storicamente hanno sperimentato minore volatilità, in quanto, nei momenti di ribasso del mercato questi hanno prodotto un naturale aumento del rendimento percentuale da dividendo (Dividend yield), che a sua volta ha generato un maggiore interesse degli investitori sui titoli in queste fasi. In particolare, quelle società che sono state capaci di incrementare il livello del dividendo ogni anno per almeno 20-25 anni consecutivi, hanno dimostrato storicamente performance superiori rispetto agli indici azionari con minore volatilità nelle fasi di ribasso. Mentre l'andamento degli indici azionari e i trend di andamento degli utili aziendali sono componenti decisamente più variabili, i dividendi garantiscono ai nostri modelli di portafoglio maggiore stabilità e prevedibilità, garantendoci ogni mese flussi crescenti di entrate in cassa. Reinvestendo metodicamente gli introiti percepiti, abbiamo ottenuto nel tempo un rendimento aggiuntivo, derivante dall'interesse composto, che ha prodotto un potente effetto leva sui risultati complessivi di lungo periodo. Non a caso, Albert Einstein definiva l'interesse composto come una delle maggiori forze dell'universo, in grado di produrre l'effetto "palla di neve". L'esempio è calzante: una palla di neve che rotola velocemente verso valle, accumula altra neve ed energia durante la discesa, diventando sempre più grande fino a raggiungere dimensioni gigantesche.
Questo è ciò che accade ad un capitale che progressivamente accumula e reinveste i dividendi, aumentando in maniera esponenziale nel lungo termine. Prendiamo ad esempio Abbott Laboratories, società farmaceutica quotata sul Nyse con simbolo ABT, titolo presente da tempo nel portafoglio Top Analisti. L'azienda è inserita ai primi posti nella classifica dei titoli più performanti a Wall Street del 1957 al 2012, con un rendimento del 15,18% annuo composto. Grazie all'effetto dell'interesse composto, un solo dollaro investito in Abbott nel 1957 si è trasformato in un capitale di 2577 dollari, con una performance complessiva pari a 257.000%!! Su queste basi, approfittiamo della debolezza di questi giorni accumulando liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati per destinare la nuova cassa all'acquisto di un ristretto numero di società leader, che presentano potenziali sconti alle attuali quotazioni, abbinate a prospettive superiori di crescita dei business. Come di consueto, nel primo report di febbraio, analizziamo i flussi dei dividendi percepiti nel corso del mese precedente. Il mese di gennaio ha confermato il trend di crescita dei dividendi in atto già da diversi mesi, in linea con i nostri obiettivi di incremento progressivo delle rendite dei portafogli. In particolare, per il modello Top Analisti, abbiamo incassato in gennaio un totale di 26 cedole, per un controvalore pari a 4.819 dollari, in aumento di +10,9% rispetto ai 4.343 dollari di gennaio dello scorso anno, portando il totale complessivo dei dividendi a 52.645 dollari percepiti negli ultimi 12 mesi (febbraio 2017 - gennaio 2018), in costante aumento dai 28.771 dollari incassati nel 2010. Con oltre 60 aziende internazionali leader a dividendo, negli ultimi 8 anni la rendita complessiva generata dal nostro portafoglio è cresciuta di +83%, senza apporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. L'aumento della rendita ha evidenziato un andamento costante, con crescite stabili indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Dopo questi incrementi, il nostro rendimento sui prezzi di carico (yield on cost) è attestato ora al 7,6% annuo e al 3,5% sulle attuali quotazioni di borsa. E' interessante notare che da gennaio 2010 ad oggi i dividendi percepiti dal portafoglio Top Analisti hanno contribuito per il 42% della performance complessiva, confermando l'importanza della componente cedole per i risultati di lungo termine. Per raggiungere questi obiettivi, in questi anni, abbiamo interamente reinvestito tutte le rendite percepite in nuove società ad elevato dividendo, sfruttando il potente effetto leva generato dall'interesse composto. Qualora la tendenza di crescita della rendita cumulativa ottenuta dal portafoglio dovesse proseguire con lo stesso trend registrato negli ultimi 8 anni, potremmo raggiungere l'obiettivo di una rendita su prezzi di costo vicina al 10% annuo tra il 2020 e il 2021.
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. Obiettivo +25% e 32 anni di crescite dei dividendi per il leader dei farmaci negli Stati Uniti Principali motivazioni di acquisto:
Descrizione del business: Fondata nel 1979 e circa 50.000 dipendenti, la società è uno dei tre maggiori distributori di farmaci di marca e generici negli Stati Uniti e serve ogni giorno oltre 100.000 centri di assistenza sanitaria tra cui l'85% degli ospedali americani, cliniche, 24.000 farmacie, supermercati, studi medici ed altri operatori specializzati, con ricavi per 129 miliardi di dollari. La società fornisce inoltre una vasta gamma di prodotti medicali e di laboratorio ad ospedali, laboratori clinici e centri di chirurgia ambulatoriale. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2.
Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 32 anni. Il dividendo attuale è pari al 2,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 42%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 18% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe facilmente superare il 10% annuo. Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 10,4% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una continuazione del trend positivo, con una crescita degli utili pari al 5,2% annuo. Performance in borsa: Dal 1 agosto 1983 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3.535%, contro +1.618% ottenuto dall'indice S&P500 nello stesso periodo (fonte Yahoo Finance). Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 18 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar stanno assegnando al titolo un rating elevato di quattro stelle, con un potenziale pari a +25% rispetto al valore intrinseco calcolato. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 1,4% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,6% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 2,7% annuo, indica una quotazione del titolo a forte sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe quasi raddoppiare dai livelli attuali. Movimenti per il portafoglio Top Analisti: Sulla base di queste valutazioni, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari a 1% del portafoglio, per complessive 228 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Dividendo 5,5% annuo e target +37% con un portafoglio di centri commerciali a rendita Acquistare immobili di qualità incassando ogni anno le rendite da affitti è una delle forme più utilizzate dai grandi investitori per diversificare i propri patrimoni.
Il fondo di cui parliamo oggi, è presente già da tempo nel nostro portafoglio ETF, e permette di incassare una elevata rendita periodica, beneficiando contestualmente della potenziale rivalutazione degli immobili sottostanti, con quotazioni di borsa attestate su valori sensibilmente inferiori rispetto alle valutazioni patrimoniali. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. La società è una holding immobiliare completa, che possiede un portafoglio di importanti immobili commerciali di prestigio, tutti produttivi di redditi da affitti, divisi tra gallerie di negozi e ipermercati, distribuiti sul territorio dell’Italia e della Romania, con una valore di mercato di oltre 2 miliardi di euro. Ad oggi il portafoglio immobiliare italiano comprende ben 56 tra centri commerciali e unità immobiliari su tutto il territorio nazionale e 15 centri commerciali in Romania. Complessivamente, sono stati stipulati dalla società 1.795 contratti di affitto ai singoli operatori commerciali, che generano flussi stabili di ricavi girati regolarmente agli investitori sottoforma di dividendo a maggio di ogni anno, con una redditività cedolare pari a circa 5,5% annuo sulle attuali quotazioni, prevista in ulteriore incremento per i prossimi anni. Lo scorso dicembre, la società ha annunciato di avere sottoscritto un contratto preliminare per l'acquisizione di un portafoglio di 4 nuove gallerie e un retail park, ubicati nel Nord Italia, a Imola, Bologna, Mantova e Sarzana, inclusi in centri commerciali di riferimento nei rispettivi bacini di utenza, per un valore complessivo pari a Euro 187 milioni e con un rendimento lordo iniziale da affitti pari al 6,8%. L'operazione sarà finanziata da un aumento di capitale da 150 milioni di euro da effettuarsi entro aprile 2018. Commentando le nuove acquisizioni la società ha dichiarato: "L’acquisizione degli immobili rappresenta un ulteriore avanzamento nel nostro percorso di creazione di valore: conosciamo bene questi immobili, avendone gestiti 2 negli ultimi anni, ed essendo gli altri 2 ubicati all’interno o in prossimità delle nostre regioni “core”. Inoltre, tutti gli immobili sono ancorati a Coop, il partner con cui sviluppiamo sinergie operative da lunga data. Siamo fiduciosi di poter creare nuovo valore per i nostri azionisti anche da questo Portafoglio grazie alle nostre comprovate competenze. Relativamente alle modalità di finanziamento dell’acquisizione, l’aumento di capitale, che sarà sottoscritto dal nostro principale azionista per la sua quota di pertinenza, ci consentirà di mantenere una struttura finanziaria bilanciata in linea con il profilo investment grade della Società." Dall' annuncio dell'aumento di capitale il titolo ha registrato in borsa una flessione del 21,5% tornando sui livelli di ottobre 2017, ma restando comunque in territorio positivo, con una performance di +26% negli ultimi 12 mesi. In un recente studio pubblicato a gennaio, gli analisti di Banca Imi hanno attribuito un rating BUY per il titolo, confermando una possibile debolezza nel breve termine, ma assegnando un target potenziale di circa il 37% dalle attuali quotazioni di borsa. Sulla base delle elevate rendite da dividendo e della solidità del portafoglio immobili della società manteniamo il nostro giudizio positivo sul titolo, valido per mediare i corsi alle attuali quotazioni approfittando della debolezza degli ultimi due mesi.
Movimenti per il portafoglio ETF Italia: Sulla base della interessante remunerazione e dei buoni potenziali di crescita secondo gli analisti, abbiamo dedicato a questo strumento una quota pari al 2,5% del portafoglio, per un controvalore complessivo pari a 4.000 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita. Top Dividend: Rendimento medio 8,9% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari a 8,9% ed un price earning medio pari a 10,4 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 1,8%, ed un price earning a 17,7 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 12,5% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 6,0% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +668%, contro +174% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 93.946 dollari, contro 33.528 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.
Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 16 gennaio 2018 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 13 febbraio 2018, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: ISCRIZIONE
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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