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Martedì 27 febbraio 2018 - Numero 708 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 23 febbraio 2018
ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Gentile abbonato, La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento in recupero per i principali indici azionari internazionali, sull'onda di Wall Street che ha chiuso in rialzo di +0,55%, dopo il balzo di venerdì scorso dell'indice S&P500 di +1,6%, che ha chiuso a 2747,3 punti. Su queste basi, evidenziamo il forte progresso settimanale del nostro portafoglio Top Dividend, con una crescita di +3,5% nelle ultime cinque sedute, confermando i livelli di sottovalutazione raggiunti nelle ultime settimane. Dopo la recente correzione, continuiamo ad identificare per i nostri modelli singole società di elevato profilo che esprimono valori interessanti e quotazioni a sconto. In particolare, ben 19 aziende tra quelle che compongono il nostro modello Top Analisti, hanno ricevuto in questi giorni un rating di quattro stelle da parte degli analisti di Morningstar, con un forte incremento rispetto alle sole 5 aziende a quattro stelle di inizio 2018 e confermando potenziali superiori di crescita del portafoglio per i prossimi mesi. Sabato scorso, come da tradizione degli ultimi cinquant'anni, Warren Buffett ha pubblicato la ormai famosa lettera annuale agli azionisti della Berkshire Hathaway, ritenuta dagli investitori una sorta di guida ed indirizzo per gli investimenti azionari, considerata l'esperienza e le performance storiche ottenute dal più famoso Guru di Wall Street (scarica la lettera qui). Il primo elemento in evidenza è il forte aumento della liquidità disponibile nella Berkshire Hathaway, passata da 84 miliardi di dollari dell'anno precedente a 116 miliardi di dollari a fine 2017. Ormai, da oltre due anni la holding di Buffett, non ha effettuato nuove acquisizioni, accumulando enormi disponibilità di contanti in quanto, secondo il Guru, da tempo non sono disponibili sul mercato società quotate a prezzi interessanti per effettuare nuovi investimenti. Questa strategia conservativa, conferma ancora una volta la visione di Buffett, per la quale non è necessario investire per forza quando non ci sono le condizioni per farlo, a costo di resistere alle pressioni di azionisti e manager, che spesso vorrebbero impiegare rapidamente il denaro disponibile, senza troppa attenzione alle valutazioni fondamentali. "Abbiamo costruito la Berkshire Hathaway in modo da consentirle di sopportare comodamente le discontinuità economiche, compresi gli estremi del mercato", prosegue Buffett. In aggiunta, guardando al futuro, il Guru sostiene che le prospettive a lungo termine per l'economia statunitense sono innegabilmente rialziste. "Io e Charlie (altro partner storico di Berkshire Hathaway), scrive Buffett, consideriamo le azioni ordinarie che possediamo come reali interessi nelle imprese su cui abbiamo investito e non come semplici simboli o ticker da comprare e vendere in base ai loro schemi grafici, prezzi, target degli analisti o le opinioni degli esperti e dei media. Crediamo invece semplicemente che se le aziende su cui abbiamo investito hanno successo (come crediamo che la maggior parte avrà), anche i nostri investimenti avranno successo. A volte per noi i profitti saranno modesti, a volte il nostro registratore di cassa suonerà rumorosamente, e a volte faremo degli errori costosi. Nel complesso e nel tempo dovremmo comunque ottenere risultati soddisfacenti. In America gli investitori azionari hanno il vento a favore." I nostri modelli di portafoglio si ispirano proprio a queste metodologie, che richiedono pazienza e valutazione dei fondamentali, con un approccio di lungo termine, che favorisce nel tempo dividendi crescenti e performance superiori. Grazie a queste metodologie negli ultimi otto anni siamo stati capaci di incrementare la rendita complessiva generata dal nostro portafoglio Top Analisti di +83%, senza rapporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. L'aumento della rendita evidenziato un andamento costante, indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Grazie a questi incrementi, il nostro rendimento sui prezzi originali di carico è attestato ora al 7,6% annuo, e al 3,5% sulle attuali quotazioni di borsa. Su queste basi, nel report di oggi approfittiamo della temporanea debolezza in borsa, per effettuare un nuovo investimento che stavamo monitorando da tempo, su una importante società leader internazionale operante nel settore dei beni di largo consumo, che vanta una lunga storia di ben 55 anni consecutivi di crescita dei dividendi. Anche questo investimento sarà effettuato utilizzando la liquidità disponibile in conto, derivante dagli ultimi dividendi incassati, sfruttando in questo modo l'effetto leva generato dall'interesse composto per potenziare ulteriormente la rendita complessiva generato dal portafoglio. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. 55 anni di crescite dei dividendi e performance record per un leader mondiale dei prodotti di largo consumo Principali motivazioni di acquisto: Già da diverso tempo avevamo pianificato di iniziare un nuovo investimento su questa società dei record, ma i prezzi di borsa evidenziavano sempre livelli piuttosto elevati. La recente correzione delle ultime settimane ha portato questo titolo a stornare di circa il 10% dai massimi, evidenziando nuovamente del valore sui fondamentali. Su queste basi, approfittiamo della cassa in portafoglio Top Analisti, derivante dai numerosi dividendi incassati nelle ultime settimane, per acquistare oggi il titolo in borsa, reinvestendo la liquidità disponibile e sfruttando l'effetto leva generato dall'interesse composto per generare ulteriori dividendi e flussi di entrate. Si tratta di un altro passo verso la creazione di una solida rendita passiva derivante da dividendi, che incassiamo tutti i mesi dell'anno indipendentemente dall'andamento oscillante dei mercati. Ci sono diverse motivazioni che ci spingono a considerare questa azienda per il nostro portafoglio. In primo luogo i dividendi, cresciuti in maniera consecutiva da 55 anni. Complessivamente, sulle migliaia di società quotate a Wall Street, solamente altre 15 aziende possono vantare un simile primato, e già questa potrebbe essere una motivazione valida per acquistare il titolo. In aggiunta, operando nel settore dei beni di largo consumo, l'azienda opera in un business difensivo, potenzialmente in grado di generare utili anche nelle fasi recessive dell'economia. Ecco in sintesi i maggiori fattori che ci hanno spinto ad inserire oggi il titolo:
Descrizione del business: Nata a New York nel lontano 1806 come piccola azienda produttrice di saponi e candele, oggi con oltre 37.000 dipendenti, la società, tramite le sue filiali, serve centinaia di milioni di consumatori in oltre 200 paesi del mondo, con ricavi annui di 15 miliardi di dollari, ripartiti in parti uguali tra economie più sviluppate e paesi emergenti. L'azienda distribuisce alcuni dei principali marchi globali e regionali tra i più diffusi a livello globale. La struttura commerciale è suddivisa in due divisioni. La prima divisione si occupa di igiene orale, cura personale e prodotti per la casa. Tramite questo segmento, l'azienda è considerata il leader assoluto di mercato ed offre una vasta gamma di prodotti per l'igiene orale, inclusi dentifrici, spazzolini da denti e collutori, nonché prodotti farmaceutici per dentisti e altri professionisti della salute orale, prodotti per la cura personale che comprendono saponi per le mani solidi e liquidi, gel per la doccia, shampoo, balsami, deodoranti e antitraspiranti. In aggiunta, produce e commercializza una ampia gamma prodotti per la cura della casa, come detersivi per bucato e per stoviglie, ammorbidenti per tessuti, detergenti per la casa e altri prodotti correlati. La seconda divisione si occupa di alimentazione per animali domestici e fornisce prodotti nutrizionali per le esigenze quotidiane, una gamma di prodotti terapeutici per gestire le malattie degli animali domestici e vari prodotti con ingredienti naturali. La società commercializza i suoi prodotti per uso orale, personale e per la casa a vari clienti al dettaglio e distributori all'ingrosso e commercializza i suoi prodotti nutrizionali per animali domestici per cani e gatti attraverso rivenditori specializzati di prodotti per animali domestici e veterinari. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. I ricavi della società nel mondo
Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 55 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 2,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 65%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari a 8,6% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 5% annuo, per superare il 12% annuo tra 20 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media dell’1% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 8,3% annuo. Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 20 volte gli utili attesi per il 2018. La capitalizzazione attuale è pari a 60,7 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,9 volte. Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +4.392% contro +2.427% ottenuto dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 20 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,7 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nelle scorse settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un rating particolarmente elevato, pari a 4 stelle, con un potenziale pari a +11% dai valore intrinseco calcolato. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 1,8% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 2,9% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,3% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di circa il 90% dai livelli attuali e questo fattore conferma oggi la società come nuovo investimento per il nostro portafoglio Top Analisti. Movimenti per il portafoglio Top Analisti: Su queste basi iniziamo oggi una nuova posizione sul titolo, utilizzando il controvalore disponibile in cassa derivante dagli ultimi dividendi incassati, e acquistiamo un totale di 56 azioni, pari allo 0,3% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale indicata. ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Cento società internazionali ad elevato dividendo con un solo ETF a cedola annuale Principali motivazioni di acquisto:
Approfittando della debolezza delle quotazioni delle ultime settimane, ed in previsione dello stacco dividendo previsto tra circa un mese, analizziamo nuovamente questo particolare ETF, che costituisce attualmente una delle posizioni chiave del nostro modello ETF Italia. Questo particolare fondo è uno strumento comodo ed efficace, particolarmente adatto per chi vuole mantenere nel tempo rendite annuali stabili, senza rinunciare a potenziali capital gain di medio lungo termine. Grazie alle sue strategie gestionali mirate decisamente all’ottenimento di dividendi elevati, questo ETF distribuisce ad aprile di ogni anno una cedola cumulativa che raggruppa i vari dividendi incassati sulle singole partecipazioni. Sulla base di quanto distribuito lo scorso anno, il rendimento del dividendo distribuito ammonta al 3,8% annuo sulle attuali quotazioni di borsa e al 5,2% annuo sui nostri prezzi originali di carico (yield on cost). Dalla data del nostro inserimento in portafoglio questo ETF mostra una incremento di +32% esclusi i dividendi. Il fondo investe attualmente in 19 diversi paesi del mondo, tra cui Stati Uniti, Australia, Hong Kong, Gran Bretagna, Singapore, e Canada. Le società da includere nel fondo vengono filtrate in base a rigidi criteri di screening. Si parte da un universo di oltre 1800 azioni analizzate a livello globale. Tra queste, vengono isolate solamente quelle che non hanno riscontrato diminuzioni del dividendo nel corso degli ultimi cinque anni, per puntare su una maggiore stabilità futura delle cedole. A rafforzamento dei criteri di selezione, vengono scelte le migliori aziende in base al Pay Out, ossia la quota dell’utile che viene pagata agli azionisti sottoforma di dividendo, e che non deve essere superiore al 60% per i titoli Europei e 80% per i titoli Americani e dell’Asia Pacifico. Al termine del processo di selezione, vengono privilegiati i 100 migliori titoli in base alle performance ottenute.
Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. DIVIDENDI PAGATI DAL 2008 AD OGGI
Movimenti per il portafoglio ETF Italia: Sulla base di queste valutazioni, abbiamo dedicato a questo ETF un controvalore pari al 10,4% del portafoglio, per un totale pari a 510 azioni. Approfittare della debolezza per accumulare sul titolo in previsione della prossima cedola. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita. Top Dividend: Rendimento medio 9,6% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari a al 9,6% ed un price earning medio pari a 10,3 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2%, ed un price earning a 16,6 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 12,5% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 6,0% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +668%, contro +174% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 93.946 dollari, contro 33.528 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.
Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 13 febbraio 2018 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 13 marzo 2018, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: ISCRIZIONE
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
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