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Martedì 30 ottobre 2018 - Numero 742 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 26 ottobre 2018
ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
La correzione globale in atto su tutti i mercati azionari e obbligazionari internazionali è stata confermata nella settimana appena trascorsa. Il "global selloff" del mese di ottobre ha cancellato oltre 5 triliardi di dollari di valore in azioni e obbligazioni, riportando indietro le quotazioni ad inizio del 2018. Nonostante i ribassi di queste ultime sedute, il valore globale degli asset azionari e obbligazionari nel mondo è comunque salito di 15 triliardi di dollari dal 2017 ad oggi. Dopo diversi anni di rialzi quasi ininterrotti, la fragilità dei mercati era aumentata in maniera significativa ed una correzione era in qualche modo attesa. I principali fattori che hanno scatenato le vendite sono stati da un lato i recenti rialzi dei tassi di interesse da parte della FED, e dall'altro i timori per gli effetti sull'economia mondiale dei dazi commerciali nei confronti della Cina, abbinati ai multipli del mercato azionario attestati ai valori massimi dell'ultimo decennio. Nonostante il forte incremento della volatilità nel mese di ottobre, le prospettive di crescita degli indici azionari americani rimangono ancora positive in un' ottica di medio termine. Il Pil Usa, in crescita di +3,5% in maniera superiore alle stime conferma queste previsioni. Complessivamente, dal 1 ottobre 2008 al 1 ottobre 2018, la performance dell'indice S&P500 è stata pari a +266%, con un rendimento di +11,5% annuo composto. Considerando il reinvestimento dei dividendi, la performance risulta ancora più elevata e passa a +13,8% annua composta. S&P500 +266% negli ultimi 10 anni
In queste ultime sedute, i nostri portafogli hanno dimostrato una particolare resistenza e difesa nei confronti degli andamenti degli indici. In particolare, il nostro modello Top Analisti, che raggruppa le raccomandazioni di un pannello tra i migliori broker e analisti internazionali, a fronte di una perdita del 3,9% da parte dell'indice S&P500, ha evidenziato nell'ultima settimana una flessione più contenuta del 2,5%, riducendo del 35% i cali rispetto all'indice. I risultati replicano quanto già ottenuto dal portafoglio nella settimana precedente, confermando le maggiori capacità difensive di un paniere di società sottovalutate, selezionate in base ai fondamentali e alle prospettive future di crescite utili e dividendi Secondo l'ultima analisi che abbiamo effettuato ieri, il rendimento medio da dividendi del portafoglio Top Analisti ammonta ora al 3,8%, a cui si aggiunge un potenziale di crescita medio dei titoli in portafoglio pari a +17,1% per un obiettivo di incremento complessivo per i prossimi 12 mesi salito oltre il 20%. Su queste basi, approfittiamo delle quotazioni deboli di queste ultime sedute per reinvestire la liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati, sfruttando il potente effetto leva generato dall'interesse composto. In particolare, nel report di oggi aumenteremo ulteriormente l'esposizione sulla società numero uno al mondo nel settore della birra, dopo le pesanti flessioni registrate dal titolo in borsa nelle ultime sedute. Il calo è stato in parte determinato dall'annuncio della scorsa settimana da parte della società di un taglio del 50% dei dividendi, dopo risultati trimestrali più deboli del previsto e la volontà di un rientro più veloce dell'elevato debito maturato nel corso degli ultimi anni. In realtà, alcuni analisti da noi interpellati si attendevano una debolezza di breve termine e nonostante I dati trimestrali non particolarmente brillanti, sono stati riconfermati i forti potenziale di crescita per i prossimi anni. In sintesi, secondo gli esperti, i consumi di birra a livello globale sono destinati ad incrementarsi ulteriormente nel prossimo decennio, a causa in particolare dell'amento più forte del previsto in Africa e nei paesi emergenti. Questa società resta quindi un investimento più difensivo con andamenti dei ricavi abbastanza regolari, indipendenti dalla congiuntura internazionale. Commentando i risultati trimestrali diffusi negli ultimi giorni, gli analisti di Morningstar hanno dichiarato: "Benché ci aspettiamo una reazione negativa del mercato nel breve termine riteniamo che questi risultati sono stati largamente anticipati dal mercato. Se ora gli investitori si focalizzano maggiormente sui fondamentali del business, riteniamo che può verificarsi sui titoli di questa società un significativo potenziale di crescita. Pur abbassando il nostro target potenziale, riteniamo che questo sia un punto molto interessante per investire su questa società". Su questa basi, vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Portafoglio Top Analisti Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,8% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 14,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E), con una raccomandazione media degli analisti e broker internazionali (Avg Broker Rating) pari a BUY (2,0) , in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Il Pay Out medio è pari allo 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato). Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +20,9% secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2.0). Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +17,1% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,8% annuo, per un totale di incremento stimato pari +20,9%. Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti: Vendite: nessuna Nuovi acquisti: Titolo 1 PASSA AL LIVELLO 2, leader mondiale nel settore della birra, portando il controvalore investito a 74 azioni, con un totale pari a 0,4% del portafoglio. Una società a forte sconto in borsa - Potenziale +60% per il leader mondiale della birra Questa importante società è attualmente uno dei maggiori operatori a livello globale nel settore della birra, con stabilimenti di produzione in quasi tutti i paesi del mondo. L'azienda continua ad investire fortemente nel settore, con l'acquisizione di nuovi marchi di birra artigianale, assecondando la maggiore domanda di questa tipologia di birra da parte dei consumatori. Secondo i dati forniti dalla Brewers Association, il volume della birra sta calando leggermente negli Stati Uniti, con una diminuzione dell'1% nel 2017, attestandosi a 196,3 milioni di barili. Tuttavia, nello stesso periodo il volume di birra artigianale è aumentato del 5%, quindi i grandi marchi di birra stanno perdendo quota in favore di prodotti più selezionati. In aggiunta, per contrastare il trend piatto dei consumi nelle grandi economie, la società sta investendo fortemente nei paesi emergenti, dove la domanda di birra è in forte aumento. In questo contesto, il mese scorso l'azienda ha annunciato l'apertura di un nuovo birrificio da 250 milioni di dollari in Nigeria, dove la società è già leader di mercato. In Nigeria, con una popolazione di 190 milioni di abitanti in crescita del 2,4%, la società ha utilizzato i suoi punti di forza nella distribuzione e nel marketing per sviluppare un nuovo marchio locale di birra, che è già diventato il terzo marchio più venduto nel paese. Il mercato della birra nigeriana è uno dei 10 mercati in più rapida crescita, con un incremento del 9% all'anno, e l'azienda continua ad espandere la sua capacità produttiva nel paese. In aggiunta alla Nigeria, il management ha anche annunciato di recente la costruzione di un nuovo birrificio da 1 milione di ettolitri in Tanzania per un investimento da 100 milioni e un impianto da 2 milioni di ettolitri in Mozambico. Chiaramente, la società vede la possibilità di guadagnare ulteriori quote in alcuni dei mercati della birra con le più rapide crescite al mondo. Rispetto a mercati più sviluppati come l'Europa e il Nord America, guadagnare quote di mercato in Africa dovrebbe essere un fattore competitivo nei prossimi anni. La società ha anche identificato opportunità simili in America Latina e Asia che potrebbero alimentare decenni di crescita per questo importante produttore di birra del mondo.
Il mercato mondiale della birra non conosce crisi. Secondo le stime più recenti, il fatturato globale della birra raggiungerà la cifra record di 685 miliardi di dollari entro il 2025, con una quota crescente di mercato da parte della birra analcolica. Si tratta di un business che non può mancare in un portafoglio diversificato che punti a rendite superiori. A fine 2017, il consumo mondiale di birra era attestato a 1,957 miliardi di ettolitri, con numerosi paesi emergenti che hanno registrato incrementi a due cifre. Le crescite più significative si stanno registrando in Asia, con la Cina che si classifica al secondo posto per consumi dopo gli Stati Uniti. La società di cui parliamo oggi ha prodotto oltre 600 milioni di ettolitri, con una quota del 31,4% di tutta la produzione mondiale di birra. Descrizione del business: Con sede principale in Europa ed oltre 200.000 dipendenti, questa società opera in oltre 120 paesi del mondo ed è uno dei maggiori produttori mondiali di birra, con circa 500 marchi distribuiti. Negli ultimi 10 anni i ricavi sono stati in costante crescita, con crescite del 4,6% annuo composto, superiori rispetto a grandi multinazionali del calibro di L'Oreal (+4,4% a dieci anni), Pepsico (+3,8%) e Coca Cola (+3,3%). La società si impegna a costruire brand che rimangono nel tempo e a produrre le migliori birre usando materie prime di qualità.
Trend del dividendo: La scorsa settimana la società ha annunciato un taglio del dividendo del 50%, passando a 1,80 euro per azione, pari a circa 2,05 dollari per azione ai cambi attuali, con un rendimento previsto del 2,8% sulle attuali quotazioni di borsa. Il risparmio previsto di circa 4 miliardi di dollari, sarà destinato dalla società ad una più veloce riduzione del debito. Il mangement inoltre ha annunciato che qualora la decisione del taglio dovesse manifestarsi come troppo conservativa, verranno considerati possibili futuri incrementi della cedola. Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha evidenziato un trend negativo di crescita degli utili. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una inversione della tendenza, con una crescita degli utili pari a +7,1% annuo. Performance in borsa: Dal 1 luglio 2009 ad oggi il titolo ha messo a segno un rendimento complessivo pari a +84%. Nonostante l'incremento, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 43% rispetto ai massimi toccati due anni fa, rendendo la società interessante per effettuare nuovi acquisti a prezzi scontati. Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio degli 8 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,9 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio di +38% per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +60% rispetto al valore intrinseco calcolato. Su queste basi, aumentiamo oggi l'esposizione sul titolo reinvestendo la liquidità disponibile nel portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati. Prossimo aggiornamento portafoglio Top Analisti: martedì 6 novembre 2018 Per scaricare il nuovo portafoglio Top Analisti completo clicca QUI utilizzando i tuoi codici di accesso. Portafoglio ETF Italia La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale. Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia: Vendite: nessuna Nuovi acquisti: nessuno - ETF caldi (interessanti per coloro che iniziano a costruire un portafoglio o per mediare i corsi su posizioni già presenti): ETF 1 PASSA AL LIVELLO 2, presente nel portafoglio ETF Italia con una quota pari a 3,8% del portafoglio, e un controvalore pari a 430 azioni. Dopo la correzione di questo mese, il fondo presenta valutazioni scontate, con una flessione del 8,3% dalla data del nostro acquisto, ed un dividendo attuale sui prezzi attuali di borsa salito al 4,6% annuo a distribuzione semestrale. Segue analisi dettagliata dell'ETF.
Questo innovativo ETF ad elevata rendita cedolare si caratterizza per un particolare approccio value, basato sul peso dei singoli titoli in portafoglio in base alla effettiva entità dei dividendi distribuiti, anziché sulla capitalizzazione, e ci permette di investire in un paniere di circa 350 società europee leader con i dividendi più elevati, dopo avere superato i rigidi criteri di selezione applicati dal fondo: 1) capitalizzazione minima di 200 milioni di dollari Dopo questa accurata selezione, viene inserito nel fondo solamente il 30% dei titoli con il dividendo più elevato, a garanzia di una maggiore redditività dello strumento, effettuando una revisione annuale della composizione. Replicando un indice che non è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, questo ETF può presentare maggiori vantaggi di diversificazione. Sulla base delle ultime valutazioni di Morningstar, il fondo presenta attualmente il rating massimo, pari a cinque stelle, confermando le potenzialità dello strumento in un'ottica di medio lungo termine. Le 10 società principali del fondo
Sulla base di questa innovativa metodologia basata sui dividendi, la rendita annua del fondo risulta particolarmente elevata e pari al 4,6% sulle attuali quotazioni di borsa, distribuita ai partecipanti in rate semestrali. Il price earning medio dei titoli in portafoglio è pari a sole 12 volte gli utili, con valori nettamente inferiori alle medie dei principali indici europei evidenziando livelli interessanti per ulteriori investimenti a prezzi scontati, approfittando della debolezza di queste ultime settimane. Prossimo aggiornamento portafoglio ETF Italia: martedì 6 novembre 2018 Per scaricare il nuovo portafoglio ETF Italia completo clicca QUI utilizzando i tuoi codici di accesso. Portafoglio Top Dividend Rendimento medio 9,8% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Descrizione portafoglio Top Dividend: Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,8% ed un price earning medio pari a 10,7 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2%, ed un price earning a 16,3 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 13,1% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 5,7% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +801%, contro +167% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 110.191 dollari, contro 32.712 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.
Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 23 ottobre 2018 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 20 novembre 2018, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: ISCRIZIONE
Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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