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Martedì 19 febbraio 2019 - Numero 757 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 15 febbraio 2019
ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
La settimana appena trascorsa, con una giornata in meno a causa della festività Usa del Presidents' Day di ieri, è stata caratterizzata da un nuovo record per il nostro portafoglio Top Analisti, sulla scia del buon andamento registrato da Wall Street. Gli ultimi indicatori economici hanno acceso qualche segnale di preoccupazione tra gli investitori per un possibile rallentamento dell'economia a livello globale e questa situazione sembra aver determinato una pausa nell'annunciato piano di aumenti dei tassi di interesse da parte della Fed. Questo fattore ha fatto ritrovare l'euforia sui mercati azionari internazionali, tutti in forte rialzo. Secondo gli analisti, nel breve termine i mercati sono già vicini ad un livello di ipercomprato ed ora ci sembra necessaria una maggiore cautela nelle scelte per i portafogli. In questo contesto, ben 34 società tra quelle che compongono il nostro modello Top Analisti hanno messo a segno guadagni settimanali superiori al 2%, con Astrazeneca Plc, quotata sul Nyse con simbolo AZN, migliore titolo del portafoglio, con un progresso di +10,56% nelle ultime quattro giornate, dopo una trimestrale superiore alle attese. Con sede principale nel Regno Unito ed oltre 64.000 dipendenti, questa importante multinazionale opera in più di 100 paesi mondo nel settore farmaceutico ed è impegnata nella scoperta, sviluppo e commercializzazione di una vasta gamma di medicinali soggetti a prescrizione, in particolare per il trattamento delle vie respiratorie, malattie autoimmuni, cardiovascolari, metaboliche, oncologiche, infettive e gastrointestinali. Attualmente, la società opera tramite 23 siti produttivi in 16 paesi, con una buona parte dei ricavi che proviene dai paesi emergenti. L'azienda serve circa 200 milioni di pazienti a livello globale e detiene oltre 100 nuovi farmaci in fase di sviluppo. Dalla data del nostro acquisto ad oggi, Astrazeneca ha messo a segno una performance pari a +89% escluso dividendi. Nonostante il rialzo, manteniamo il titolo in portafoglio con rating HOLD. Continuiamo ad investire in maniera selettiva nel settore farmaceutico, a causa della tipologia anti recessiva di questa tipologia di aziende. Il consumo di farmaci tende a mostrare un andamento più stabile, indipendentemente dall'andamento economico di breve termine, con una capacità di generare flussi di dividendi crescenti anche in presenza di un eventuale aumento della volatilità. A questo proposito, nel report di oggi analizziamo nuovamente uno dei leader negli Stati Uniti nella vendita all'ingrosso di farmaci e prodotti medici, gigante sottovalutato del settore con dividend in crescita, ricavi annui per 142 miliardi di dollari e rating BUY da parte degli analisti. Alcuni giudizi tra gli analisti che compongono il pannello di esperti da noi monitorati indicano per questa società potenziali di crescita vicini al 50%. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online Prossimi incassi dividendi previsti: 20/02/2019 - CAT 249,40 dollari 21/02/2019 - xxx - PASSA AL LIVELLO 2 741,00 dollari 22/02/2019 - xxx - 38,88 dollari 28/02/2019 - xxx - 261,00 dollari 28/02/2019 - xxx - 90,20 dollari Portafoglio Top Analisti Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,8% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E), con una raccomandazione media degli analisti e broker internazionali (Avg Broker Rating) pari a BUY (2,0) , in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Il Pay Out medio è pari allo 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato). Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +13% secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2.0). Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +9,2% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,8% annuo, per un totale di incremento stimato pari +13%. Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti: Nuovi acquisti: nessuno - Titoli caldi (interessanti per coloro che iniziano a costruire un portafoglio o per mediare i corsi su posizioni già presenti): TITOLO 1 - PASSA AL LIVELLO 2, leader mondiale nel settore della distribuzione di farmaci, presente nel portafoglio Top Analisti con una quota pari a 1% del portafoglio, e un controvalore pari a 264 azioni. +4033% in borsa dal 1983 e dividendi in costante crescita per il leader globale nella vendita di farmaci Nonostante i rialzi degli indici azionari americani degli ultimi anni, questa società non ha partecipato alla festa, e mostra ancora una flessione di circa il 40% dai massimi toccati in aprile di 4 anni fa, anche se in decisa ripresa negli ultimi due mesi, con un recupero di +24% dai minimi di inizio 2019. Si tratta di uno dei titoli del portafoglio che presenta ancora potenziali elevati e dividendi in crescita da 32 anni consecutivi. Descrizione del business: Fondata nel 1979 e circa 50.000 dipendenti, la società opera in oltre 60 paesi del mondo ed è uno dei tre maggiori distributori di farmaci di marca e generici negli Stati Uniti. Attualmente l'azienda serve ogni giorno oltre 100.000 centri di assistenza sanitaria tra cui l'85% degli ospedali americani, cliniche, oltre 24.000 farmacie, supermercati, studi medici ed altri operatori specializzati, con ricavi annuali per 142 miliardi di dollari. La società fornisce inoltre una vasta gamma di prodotti medicali e di laboratorio ad ospedali, laboratori clinici e centri di chirurgia ambulatoriale. L'azienda è posizionata attualmente ai primi posti della speciale classifica Fortune 500 che raggruppa le 500 maggiori imprese societarie statunitensi misurate sulla base del loro fatturato.
Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 32 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,4% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 38% sugli utili attesi per l'anno in corso. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 19,7% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe facilmente superare il 10% annuo. Le crescite pluriennali del dividendo
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 6,4% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una continuazione del trend positivo, con una crescita degli utili del 5,3% annuo composto. Performance in borsa: Dal 31 agosto 1983 ad oggi il titolo ha messo a segno una performance complessiva record, pari a +4.033% (fonte Morningstar). Nonostante il forte incremento di lungo termine, la crescente concorrenza nel settore della distribuzione dei farmaci ha causato una compressione dei margini della società, provocando ribassi del titolo in borsa, che quota oggi ad un livello inferiore di oltre il 40% rispetto ai massimi segnati ad aprile di quattro anni fa, e creando una interessante opportunità per iniziare una nuova posizione sul titolo o mediare i corsi approfittando dei prezzi scontati. Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 14 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,9 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). In aggiunta, già da diverse settimane gli analisti di Morningstar stanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +48% rispetto al valore intrinseco calcolato. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 1,4% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,6% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 3,4% annuo, indica una quotazione del titolo a forte sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe raddoppiare di valore dai livelli attuali. Prossimo aggiornamento portafoglio Top Analisti: martedì 26 febbraio 2019 Per scaricare il nuovo portafoglio Top Analisti completo clicca QUI utilizzando i tuoi codici di accesso. Portafoglio ETF Italia La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale. Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia: Vendite: nessuna Nuovi acquisti: nessuno - ETF caldi (interessanti per coloro che iniziano a costruire un portafoglio o per mediare i corsi su posizioni già presenti): ETF 1 - presente nel modello ETF Italia da aprile 2018 con un controvalore pari al 2,6% del portafoglio, un totale di 130 azioni. Segue analisi dettagliata dell'ETF. +22,2% in 10 mesi - 49 società leader con i rating Morningstar più elevati in un solo ETF Questo particolare ETF a replica fisica è presente nel nostro portafoglio da aprile 2018, ed offre una ampia esposizione alle società statunitensi con il più alto giudizio da parte degli analisti di Morningstar, basato sui vantaggi competitivi strutturali di lungo termine, che garantiscono alle società selezionate una forte protezione da parte dei concorrenti. Dalla data del nostro inserimento nel portafoglio, questo ETF si è distinto in modo esemplare per performance, confermando la validità della metodologia di analisi applicata. Per analizzare la performance di questi primi mesi, abbiamo posto su un grafico l'andamento del fondo, confrontato con l'indice S&P500 calcolati in euro. I risultati evidenziano una performance di questo ETF pari a +22,2% dalla data del nostro acquisto (linea blu), contro +12,3% dell' indice, con un differenziale positivo di quasi 10 punti percentuali di rendimento in soli dieci mesi! (vedi grafico sotto)
Tra le 49 società che compongono attualmente il portafoglio del fondo troviamo anche la nuova società farmaceutica a cinque stelle che abbiamo analizzato oggi nella prima parte del report, assieme a diversi leader nei propri settori, del calibro di Starbucks, Intel, Philip Morris, Procter & Gamble, Amazon e Pepsico, molti dei quali fanno già singolarmente parte del nostro portafoglio Top Analisti. In sintesi, questo ETF potrebbe costituire anche da solo un portafoglio ampiamente diversificato, formato da un paniere di alcune tra le società più interessanti a livello internazionale. L'indice sottostante è composto da un ristretto numero di società che dispongono di vantaggi competitivi sostanziali basati su una metodologia di analisi che considera fattori quantitativi e qualitativi. Il processo di analisi si basa su un universo costituito da circa 1500 azioni statunitensi. Da questo universo, più di 100 analisti Morningstar prendono inizialmente in esame tutte le società che possiedono solidi vantaggi competitivi e li utilizzano per proteggere le loro quote di mercato dalla concorrenza. In questo contesto, i vantaggi competitivi possono comprendere beni immateriali, vantaggi di costo, costi di transizione, effetti della rete o dimensionamento strutturale efficiente. Inoltre, gli analisti stabiliscono il livello al quale questi vantaggi competitivi possono essere mantenuti nel lungo periodo. Le società per le quali si prevede che i vantaggi competitivi costituiscano una protezione dalla concorrenza per 20 anni, o un periodo più lungo, ricevono un rating “ampio” e possono pertanto essere incluse nell’indice. Un forte vantaggio competitivo non è tuttavia sufficiente da solo per rendere interessante un investimento. L’acquisto è conveniente solo se il prezzo è quello giusto. Basandosi sull’ipotesi che ogni azione abbia un valore intrinseco a lungo termine, Morningstar svolge un’analisi multilivello che fornisce una previsione dettagliata dei flussi di cassa futuri della società. Ciò genera il cosiddetto fair value. Questo fair value viene poi messo in relazione con il prezzo corrente dell’azione. Se entrambi i dati corrispondono, la valutazione corrente è appropriata, il che significa che i flussi di cassa previsti sono conteggiati nel prezzo corrente delle azioni. Un eventuale prezzo corrente inferiore al prezzo equo suggerisce tuttavia una valutazione favorevole. In caso contrario, l’azione probabilmente è troppo cara e quindi non possiede nulla di più che un limitato potenziale di rendimento. In ultima analisi, tra le 40 e le 80 azioni statunitensi con un rating “ampio” e un prezzo corrente corrispondente al livello più basso rispetto al loro fair value a lungo termine rientrano nell’indice sottostante a questo ETF. Ogni trimestre viene effettuato un ribilanciamento (fonte società emittente). Commentando l'andamento di Wall Street, nei mesi scorsi, il Product Manager della società emittente di questo ETF, ha dichiarato: "Se non l’hanno ancora fatto, gli investitori dovrebbero ripensare il loro processo d’investimento per le azioni statunitensi dopo che l’S&P 500 ha raggiunto un nuovo massimo storico nel mese di settembre 2018. Gli Stati Uniti continuano a fornire opportunità interessanti per gli investimenti grazie alla forte crescita economica e agli elevati livelli di occupazione. In seguito alla tendenza al rialzo più lunga nella storia del mercato dei titoli statunitensi, le valutazioni sono tuttavia difficili. In questo contesto, seguire semplicemente il mercato significa acquistare azioni ai massimi della valutazione, vale a dire potenzialmente sopravvalutate. Inevitabilmente ciò riduce il potenziale di utile. Questo ETF, che celebra il terzo anniversario del suo lancio, offre un approccio d’investimento più intelligente.
In un mercato con valutazioni potenzialmente elevate, gli investitori dovrebbero considerare se desiderano realmente orientare i loro portafogli verso indici che tengano conto e ponderino le azioni in base alla capitalizzazione del mercato. A nostro avviso, è più consigliabile scegliere modelli che operino con un certo numero di criteri rilevanti. Ciò è vero per questo indice , che ha sovraperformato l’S&P 500 di 117 punti percentuali dal suo lancio nel 2007 (dati al 30 settembre 2018). Negli ultimi tre anni questo ETF ha anche offerto agli investitori europei l’opportunità di beneficiare dell’esposizione a questo indice. Il suo portafoglio comprende dalle 40 alle 80 azioni statunitensi destinate a offrire vantaggi competitivi sostenibili a lungo termine, valutate in base al loro fair value." Prossimo aggiornamento portafoglio ETF Italia: martedì 26 febbraio 2019 Per scaricare il nuovo portafoglio ETF Italia completo clicca QUI utilizzando i tuoi codici di accesso. Portafoglio Top Dividend Rendimento medio 9,2% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Descrizione portafoglio Top Dividend: Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,2% ed un price earning medio pari a 8,9 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 15,1 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 12,2% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 5,2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +724%, contro +156% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 100.726 dollari, contro 31.242 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.
Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 12 febbraio 2019 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 12 marzo 2019, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: ISCRIZIONE
Investiamo sulle stesse società contenute nei portafogli dei grandi investitori ed analisti internazionali Ogni settimana monitoriamo i portafogli e le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri modelli quelle aziende che hanno ottenuto i maggiori risultati e crescite dei dividendi nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto evidenziamo le performance storiche di alcuni dei grandi portafogli e fondi internazionali a cui si ispira il nostro report.
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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