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Martedì 26 marzo 2019 - Numero 762 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 22 marzo 2019
ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
Dopo i nuovi massimi toccati a metà della scorsa settimana, nella seduta di venerdì i mercati azionari internazionali hanno rapidamente invertito la rotta, sperimentando diffuse flessioni dopo i segnali di allarme giunti dall'andamento della curva dei rendimenti dei titoli obbligazionari americani. Questo indicatore, misura il differenziale di rendimento (spread) tra i titoli obbligazionari a tre mesi rispetto a quelli dei titoli decennali. In condizioni di mercato normali, il rendimento dei titoli obbligazionari a lungo termine dovrebbe essere sempre superiore rispetto a quello dei titoli a breve termine. Quando questa curva si inverte, e i rendimenti a tre mesi diventano superiori a quelli a dieci anni, il mercato esprime timori per una possibile recessione, scommettendo su tassi lunghi più bassi per il futuro. Secondo la Federal Reserve di Cleveland, nel passato questo indicatore è stato il più chiaro e preciso nell'anticipazione delle recessioni nei 12 mesi successivi all'inversione della curva, con pochi errori nelle previsioni nel corso degli ultimi 59 anni. Per la prima volta dal 2007 ad oggi, lo spread nella la curva dei rendimenti mostra un valore negativo, indicando il possibile arrivo di una recessione economica tra fine 2019 e inizi del 2020. Il grafico qui sotto evidenzia la correlazione tra recessioni e inversioni della curva dei rendimenti dal 1960 ad oggi.
La linea blu evidenzia le percentuali di probabilità di future recessioni dopo le inversioni della curva, mentre le barre in grigio mostrano le effettive fasi di recessione dell'economia. Come si evidenzia dal grafico, negli ultimi 59 anni ci sono state nove recessioni negli Stati Uniti, ognuna delle quali è stata anticipata dalle variazioni in negativo di questo indicatore. Bisogna comunque ricordare che dal 1 gennaio 1960 ad oggi, nonostante le nove recessioni economiche avvenute nel periodo (in media una ogni 6,5 anni), l'indice SP&500 ha messo a segno nel periodo una performance annua composta di +9,9% (considerando il reinvestimento dei dividendi), con un risultato complessivo pari a +26976% in 59 anni.
fonte dqydj.net Il secondo grafico che analizziamo oggi, mette a confronto la curva di rendimenti dal 2002 ad oggi (linea arancione) con la futura variazione percentuale del PIL anno su anno (linea blu).
Dal grafico, si nota con chiarezza come nel 2007 lo spread della curva passava in negativo, seguito dopo circa 18 mesi dalla massima flessione del PIL Usa anno su anno (fase di recessione). Non sorprende quindi che l'annuncio sella scorsa settimana sull'inversione della curva abbia generato vendite diffuse sui mercati, con un rapido aumento della volatilità. Qualora questo segnale dovesse confermarsi nel corso delle prossime settimane, le probabilità di andare incontro ad una nuova recessione economica diventerebbero più concrete. In questo contesto, le nostre strategie di investimento per il portafogli restano focalizzate sulla selezione di una ristretto numero di aziende internazionali leader, caratterizzate da lunghe storie di crescite dei dividendi, e ben posizionate nelle loro aree di mercato, con margini competitivi rispetto alla concorrenza. Storicamente, queste tipologie di titoli sono state in grado di sovraperformare anche nelle situazioni di situazione di mercato avverse. Su queste basi, nel corso delle prossime settimane cercheremo di ridurre le posizioni più rischiose, aumentando l'esposizione sulle società con business più conservativi e prevedibili (low risk), che hanno già dimostrato nel passato una maggiore resistenza nelle fasi di aumento della volatilità. Non a caso, nella giornata di venerdì scorso, tra i titoli più performanti del nostro portafoglio Top Analisti, si evidenziano Pepsico (PEP) e Coca Cola (KO), entrambi in crescita di +1% contro -1,9% dell'indice S&P500 nella stessa giornata. In grande evidenza nella settimana anche la nuova società leader mondiale nel settore dei cereali che abbiamo inserito in portafoglio martedì scorso, con un guadagno di +4,3% in soli quattro giorni dal nostro acquisto, in decisa controtendenza rispetto al mercato e ancora interessante per nuovi investimenti. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Prossimi incassi dividendi previsti: 26/03/2019 - xxx - 275,00 dollari 27/03/2019 - xxx -1.394,60 dollari 29/03/2019 - xxx - 596,97 dollari 29/03/2019 - xxx - 430,36 dollari 29/03/2019 - xxx - 191,02 dollari 01/04/2019 - xxx - 251,62 dollari 01/04/2019 - Coca Cola PASSA AL LIVELLO 2 01/04/2019 - xxx - 313,76 dollari 03/04/2019 - xxx - 153 dollari 05/04/2019 - xxx - 198,45 dollari Portafoglio Top Analisti Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo pari al 3,7% annuo, con un Pay Out Ratio pari a 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Il Forward price earning (Forward P/E) del portafoglio, è pari a 15,3 volte gli utili attesi per il prossimo anno, ed un Beta pari a 0,8 con una rischiosità inferiore al mercato. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato). Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +13,1% secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2.0). Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +9,4% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,7% annuo, per un totale di incremento stimato pari +13,1%. Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti: Vendite: nessuna Titoli caldi (interessanti per coloro che iniziano a costruire un portafoglio o per mediare i corsi su posizioni già presenti): Coca Cola, quotata sul Nyse con simbolo KO, e codice Isin US1912161007, presente nel nostro modello Top Analisti con un controvalore pari al PASSA AL LIVELLO 2 del portafoglio ed un totale di PASSA AL LIVELLO 2 azioni. Segue analisi dettagliata della società.
Coca Cola cresce e investe in altri business - 57 anni consecutivi di aumenti del dividendo e performance record in borsa Coca Cola oggi è di quelle aziende che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio globale che punti a crescite superiori nel lungo termine. Dal 1956 ad oggi il titolo risulta infatti presente al terzo posto assoluto tra i titoli più performanti a Wall Street, secondo la speciale classifica redatta dal professor Jeremy Siegel della Wharton University, che raggruppa le venti società con i maggiori guadagni di borsa negli Stati Uniti. Un solo dollaro investito nel 1956 in Coca Cola vale oggi oltre 2025 dollari, con un rendimento di +14,7% annuo composto per oltre 60 anni consecutivi. Warren Buffett, considerato come uno degli investitori di maggiore successo in borsa, detiene attualmente in portafoglio 400 milioni di azioni Coca Cola, per un controvalore attuale di 17,8 miliardi di dollari ed una quota pari al 9,38% della compagnia, risultando attualmente il maggiore azionista a libro soci. Buffett considera questa società come un titolo "for ever" ovvero da mantenere per sempre in portafoglio. Acquistate dal Guru nel 1988 per un controvalore di carico pari a 1,299 miliardi, le azioni Coca Cola hanno generato un guadagno pari a +1270% in 30 anni e producono oggi una rendita da dividendi di ben 624 milioni ogni anno con un rendimento del 48% annuo sul capitale originariamente investito! In altre parole, un importo di 100.000 dollari investito in Coca Cola nel 1988 produce oggi 48.000 dollari annui di soli dividendi, trasformandosi in una potentissima macchina da rendita. Nonostante il lungo track record di successi, la storia di crescita per Coca Cola sta continuando e il titolo viene ritenuto dagli analisti ancora sottovalutato alle attuali quotazioni di borsa. L'eventuale debolezza del titolo nelle prossime sedute, generata dai timori per una possibile recessione, potrebbe costituire un buon momento per aumentare l'esposizione sulla società, uno dei business di maggiore successo al mondo. Secondo Morningstar, il potenziale rispetto al valore intrinseco calcolato risulta pari a +6,7% dai prezzi di chiusura di venerdì, a cui si aggiunge il dividendo del 3,5% annuo, corrisposto in rate trimestrali. La società è in forte espansione e sta diversificando i suoi ricavi a livello internazionale investendo in altri business diversi dalle tradizionali bibite gassate (vedi slide qui sotto) fonte Coca Cola, presentazione del 22 febbraio 2019 alla conferenza di Cagny.
In questo contesto, lo scorso anno l'azienda ha acquisito per 3,9 miliardi di sterline la catena inglese di caffetterie Costa, entrando con decisione nel ricco mercato internazionale del caffè e facendo concorrenza diretta a Starbucks e Nestlè. Fondata nel 1971 dai fratelli Sergio e Bruno Costa, Costa è la seconda catena di caffè più grande del mondo dopo Starbucks e la più grande del Regno Unito. Dispone di 3.400 negozi distribuiti in 31 paesi, 2121 ristoranti nel Regno Unito, oltre 6.000 distributori automatici di Costa Express e altri 1280 punti vendita all'estero di cui 395 in Cina, con un volume di tostatura pari a 45.000 tonnellate di caffè in grani all'anno. Nel 2017, il Costa Coffee di Dubai è stato il primo al mondo a distribuire caffè, tramite droni, ai clienti che prendevano il sole sulle spiagge di Dubai. Con questa nuova acquisizione, Coca Cola punta ad ulteriori incrementi di utili e dividendi nei prossimi anni.
Descrizione del business: Fondata nel lontano 1886 ed oltre 60.000 dipendenti, la società è il leader mondiale nel settore delle bevande. L'azienda vende oltre 400 diversi tipi di bevande in più di 200 paesi e territori in tutto il mondo e fornisce acqua, bevande sportive, succhi di frutta, bevande a base di latticini, thè, caffè e bevande energetiche. Offre anche concentrati, sciroppi, basi per bevande, acque di fonte e acque minerali. L'azienda vende i suoi prodotti principalmente con i marchi Coca-Cola, Diet Coke, Coca-Cola Light, Coca-Cola Zero Sugar, Fanta, Sprite, Minute Maid, Georgia, Powerade, Del Valle, Schweppes, Aquarius, Minute Maid Pulpy, Dasani, Semplicemente, Glacéau Vitaminwater, Gold Peak, Fuze Tea, Glacéau Smartwater, Ice Dew, I Lohas e Ayataka. La Coca-Cola offre i suoi prodotti attraverso una vasta rete di operatori di imbottigliamento o di distribuzione di proprietà dell'azienda o controllati, nonché attraverso partner di imbottigliamento indipendenti, distributori, grossisti e dettaglianti. La società si è posta obiettivi di crescita formidabili, con un target di raddoppio dei fatturati nei prossimi anni, grazie ai forti investimenti realizzati in Cina, India ed altre importanti economie emergenti. Il rapido sviluppo di queste aree del mondo, con una crescente urbanizzazione e parallelo sviluppo di nuove grandi metropoli, sta portando al raddoppio dei consumatori a livello globale, con oltre 2,4 miliardi di nuovi potenziali clienti. Secondo gli analisti, questi numeri potrebbero ancora raddoppiare entro il 2025, raggiungendo quota 4,2 miliardi, con una incidenza del 53% rispetto alla popolazione globale del pianeta, con forti benefici per i ricavi futuri di questa azienda. Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 57 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 7,5% annuo composto. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 0,8% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 3% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 3,5% annuo, indica una quotazione del titolo a forte sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali. Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto stabili gli utili. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una inversione del trend , con una crescita degli utili del 5,3% annuo. Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 21 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,4 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +8,8% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating di quattro stelle, con un potenziale pari a +6,7% rispetto al valore intrinseco calcolato. Prossimo aggiornamento portafoglio Top Analisti: martedì 2 aprile 2019 Per scaricare il nuovo portafoglio Top Analisti completo clicca QUI utilizzando i tuoi codici di accesso. Portafoglio ETF Italia La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale. Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia: Vendite: nessuna. Nuovi acquisti: nessuno - ETF caldi (interessanti per coloro che iniziano a costruire un portafoglio o per mediare i corsi su posizioni già presenti): PASSA AL LIVELLO 2, presente nel modello ETF Italia con un controvalore pari a 4,6% del portafoglio ed un totale di 190 azioni. Segue analisi dettagliata dell'ETF. Investire con un unico ETF a dividendo semestrale sulle 50 maggiori società al mondo Questo particolare ETF a dividendo investe a livello globale, e seleziona le 50 aziende con la maggiore capitalizzazione di borsa di tutto il mondo. In sintesi, con questo strumento quotato a Milano possiamo investire con un unica operazione su società del calibro di Apple, Microsoft, Berkshire Hathaway (holding di Warren Buffett), Facebook, Amazon e Johnson & Johnson. Grazie alle 50 blue chip contenute nel fondo, ripartite su varie valute e su un totale di 18 diversi settori, questo particolare ETF può costituire anche da solo un portafoglio azionario di alta qualità. Su queste basi, il portale Morningstar assegna attualmente a questo strumento il rating massimo, pari a cinque stelle. Molte tra le 50 società TOP contenute in questo ETF sono oggi incluse nei portafogli di analisti e investitori internazionali del calibro di Warren Buffett, Donald Yacktman, Bill Nygren e David Einhorn e fanno attualmente parte del nostro modello Top Analisti. Il fondo si adatta quindi ad investitori che desiderano partecipare alla crescita mondiale investendo nelle maggiori aziende a livello globale a costi contenuti. In aggiunta, l'ETF incassa i dividendi delle varie partecipazioni e le distribuisce ai partecipanti in comode rate semestrali a luglio e dicembre di ogni anno. Sulla base delle ultime due distribuzioni, il rendimento da dividendo ammonta al 2,7% annuo. Prossimo aggiornamento portafoglio ETF Italia: martedì 2 aprile 2019 Per scaricare il nuovo portafoglio ETF Italia completo clicca QUI utilizzando i tuoi codici di accesso. Portafoglio Top Dividend Rendimento medio 9,1% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Descrizione portafoglio Top Dividend: Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 9,1% ed un price earning medio pari a 9.3 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2,1%, ed un price earning a 15,3 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 12,2% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 5,2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +724%, contro +156% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 100.726 dollari, contro 31.242 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.
Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 12 marzo 2019 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 9 aprile 2019, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: ISCRIZIONE
Investiamo sulle stesse società contenute nei portafogli dei grandi investitori ed analisti internazionali Ogni settimana monitoriamo i portafogli e le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri modelli quelle aziende che hanno ottenuto i maggiori risultati e crescite dei dividendi nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto evidenziamo le performance storiche di alcuni dei grandi portafogli e fondi internazionali a cui si ispira il nostro report.
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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