 |
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Martedì 28 maggio 2019 - Numero 771 - LIVELLO 1
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 24 maggio 2019
ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. TOP ANALISTI - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance. TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore. TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti. CLICCA QUI SOTTO E SCARICA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF
La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata dalla pubblicazione di risultati trimestrali molto positivi da parte di alcune delle società appartenenti al nostro portafoglio Top Analisti, il modello a dividendo che raggruppa le migliori raccomandazioni di un pannello internazionale di oltre 25 analisti internazionali. Tra questi, spiccano in particolare i risultati di due società leader, che confermano la visione positiva come investimenti a rendita chiave per il nostro portafoglio. Entrambe le aziende vantano lunghe storie di crescite di utili e dividendi, abbinate a performance storiche record in borsa. La prima società è PASSA AL LIVELLO 2, un leader operante nel settore dei supermercati discount, con oltre 360.000 dipendenti e 1844 negozi in tutti gli Stati Uniti. L'azienda vanta ricavi annui per 77 miliardi di dollari, con un track record di ben 51 anni consecutivi di crescite dei dividendi. La scorsa settimana l'azienda ha comunicato i risultati del primo trimestre. Le vendite sono aumentate del 4,8%, trainate principalmente dalla crescita del traffico nei punti vendita del 4,3%, mentre il resto è stato generato da aumenti di prezzo. Le vendite online sono cresciute in maniera impressionante, con un aumento del 42% rispetto al periodo precedente, con oltre la metà degli ordini online consegnati nella stessa giornata. Gli utili per azione rettificati sono aumentati del 15,9%. Nonostante le crescite, il management si aspetta che il trend positivo continui, con stime per l'intero anno fiscale di ulteriori aumenti delle vendite, e utili per azione tra 5,75 dollari e 6,05 dollari, contro 5,39 dollari dello scorso anno, con un aumento previsto del 9,5%. Dopo la pubblicazione dei risultati del secondo trimestre, il titolo ha messo a segno un progresso in borsa di +15% nelle ultime cinque sedute, mettendosi in luce come il migliore risultato tra le 64 società del nostro modello, e portando la performance storica a +12135% dal 1972 ad oggi (fonte Morningstar). Nonostante i forti progressi dell'ultima settimana, la società presenta ancora un ottimo rapporto tra solidi rendimenti e rischio medio basso. Il titolo è presente nel nostro portafoglio Top Analisti con una quota pari a 1,3% del totale, e mantiene un rating BUY con potenzialità superiori nel medio lungo termine. La seconda migliore società come performance settimanale è PASSA AL LIVELLO 2, una importante azienda operante nel settore della salute e dei dispositivi medici, con una crescita di +6% da martedì scorso, portando il guadagno a +149% dal nostro acquisto del settembre 2010. Nonostante il forte progresso, questo titolo mantiene un deciso rating BUY e su queste basi aumentiamo oggi l'esposizione su questa azienda. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Portafoglio Top Analisti Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello. Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo pari al 3,6% annuo, con un Pay Out Ratio pari a 0,9. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Il Forward price earning (Forward P/E) del portafoglio, è pari a 15,1 volte gli utili attesi per il prossimo anno, ed un Beta pari a 0,8 con una rischiosità inferiore al mercato. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato). Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +15,8% secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1). Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +12,2% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,6% annuo, per un totale di incremento stimato pari +15,8%. Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti: Vendite: 42 azioni Kontoor Brands, quotate sul Nyse con simbolo KTB, ricevute la scorsa settimana come spin-off da VF Corp, quotata sul Nyse con simbolo VFC. Considerata, la modesta quantità ricevuta (circa 1520 dollari alle attuali quotazioni) preferiamo vendere utilizzando il ricavato per aumentare l'esposizione sul nuovo investimento di oggi. Acquisti: 10 azioni PASSA AL LIVELLO 2, portando il totale a 500 azioni, per un controvalore pari al 2,9% del portafoglio. Segue analisi dettagliata della società.
La società dei record nella salute - Performance 12,5% annua per 47 anni consecutivi La nuova società di cui parliamo oggi è uno di quei titoli che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti a performance superiori abbinate a dividendi crescenti. La scorsa settimana il titolo ha messo a segno un guadagno del 6% dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali, che hanno battuto le stime degli analisti, con ricavi in crescita di +3,6% e utili in crescita di +8%. In aggiunta, la società ha aggiornato le sue stime per il 2020, con una crescita dei ricavi del 4% e un utile per azione previsto tra 5,44 dollari e 5,50 dollari. Commentando i risultati il presidente dell'azienda ha dichiarato: "Il quarto trimestre è stato un solido traguardo per un anno fiscale forte per la società: nell'esercizio 2019, abbiamo ottenuto una crescita dei ricavi, utili per azione e flussi di cassa superiori rispetto alle nostre linee guida stabilite all'inizio dell'anno." Questa società è una delle posizioni storiche del nostro portafoglio Top Analisti, presente nel modello dal 2010 con un incremento di +149% a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. I dati storici testimoniano una delle storie di maggiore successo degli ultimi anni. Chi ha investito sul titolo la somma di 10.000 dollari il 30 giugno del 1972, si ritrova oggi un capitale milionario pari a 2.630.900 dollari, con una performance complessiva record pari a +26209%, corrispondente ad un rendimento del 12,5% annuo composto per 47 anni consecutivi escluso dividendi (fonte Morningstar). Nonostante i forti rialzi conseguiti, il titolo risulta ancora a sconto secondo gli analisti, con potenziali di crescita intorno al 18% nel medio termine. Con i suoi 41 anni consecutivi di crescita del dividendo, la società risulta attualmente classificata tra le prime 70 aziende che possono vantare primati simili, sulle oltre 5.000 aziende quotate sul mercato americano. Descrizione del business: Fondata nel 1949 e oltre 85.000 dipendenti, questa azienda produce e distribuisce in 160 paesi del mondo sistemi diagnostici e terapeutici per la stimolazione antibradicardica, per la gestione delle tachiaritmie, nonché per la prevenzione ed il trattamento degli scompensi cardiaci, tra i quali pacemaker, registratori ECG impiantabili e defibrillatori. La società è inoltre leader per attrezzature e tecnologie mediche per la cura del diabete. La società collabora da anni con la classe medica e rende disponibili soluzioni e terapie che aiutano milioni di persone in tutto il mondo a ritrovare la propria vita con una migliore qualità e aspettativa. L’azienda è presente anche in Italia dal 1976 con oltre 2000 dipendenti. Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 41 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari a 2,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 54%. Grazie ai costanti aumenti degli ultimi anni l'attuale dividendo corrisponde ad un rendimento del 5,2% sui nostri prezzi originali di carico del 2010 (Yield on cost). Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 11,9% annuo composto. Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 17,1 volte gli utili attesi per l'anno in corso. La capitalizzazione attuale è pari a 135 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4 volte. Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili al 5,5% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 7,7% annuo. Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 25 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nelle ultime settimane, gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un rating di quattro stelle, con un potenziale di +18% rispetto al valore intrinseco calcolato. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,6% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,9% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,3% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, la quotazione dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali. Sulla base di queste considerazioni, aumentiamo oggi l'esposizione sul titolo per il nostro portafoglio Top Analisti. Prossimo aggiornamento portafoglio Top Analisti: martedì 4 giugno 2019 Per scaricare il nuovo portafoglio Top Analisti completo clicca QUI utilizzando i tuoi codici di accesso. Portafoglio ETF Italia La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale. Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello. Composizione portafoglio ETF Italia
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia: Vendite: nessuna Nuovi acquisti: nessuno - ETF caldi (interessanti per coloro che iniziano a costruire un portafoglio o per mediare i corsi su posizioni già presenti): PASSA AL LIVELLO 2, presente nel modello ETF Italia da aprile 2018 con un controvalore pari al 2,5% del portafoglio, un totale di 130 azioni. Segue analisi dettagliata dell'ETF. 46 società leader a sconto con i rating Morningstar più elevati in un solo ETF Questo particolare ETF a replica fisica è presente da un anno nel nostro portafoglio, ed offre una ampia esposizione alle società statunitensi con il più alto giudizio da parte degli analisti di Morningstar, basato sui vantaggi competitivi strutturali di lungo termine, che garantiscono alle società selezionate una forte protezione da parte dei concorrenti. Nell'ultima settimana, le tensioni commerciali tra Cina e Stati Uniti hanno provocato un ribasso del 2,8% in borsa per questo ETF. Nonostante la flessione, in soli 12 mesi dal nostro acquisto, questo ETF si è distinto in modo esemplare per performance, confermando la validità della metodologia di analisi applicata. La debolezza di questi giorni, potrebbe costituire un buon momento per iniziare una nuova posizione o accumulare sul titolo. I risultati evidenziano una performance record di questo ETF pari a +22%, contro +15,5% dell' indice, con un differenziale positivo di oltre 7 punti percentuali di rendimento.
Tra le 46 società che compongono attualmente il portafoglio del fondo troviamo diversi leader nei propri settori, del calibro di Walt Disney, Intel, Philip Morris, Facebook, Amazon e Microsoft, molti dei quali fanno già singolarmente parte del nostro portafoglio Top Analisti. In sintesi, questo ETF potrebbe costituire anche da solo un portafoglio ampiamente diversificato, formato da un paniere di alcune tra le società più interessanti a livello internazionale. L'indice sottostante è composto da un ristretto numero di società che dispongono di vantaggi competitivi sostanziali basati su una metodologia di analisi che considera fattori quantitativi e qualitativi. Il fondo è uno dei tre ETF del modello ad accumulazione, e non prevede distribuzione di dividendi. IL TER complessivo è pari allo 0,49%. Il processo di analisi si basa su un universo costituito da circa 1500 azioni statunitensi. Da questo universo, più di 100 analisti Morningstar prendono inizialmente in esame tutte le società che possiedono solidi vantaggi competitivi e li utilizzano per proteggere le loro quote di mercato dalla concorrenza. In questo contesto, i vantaggi competitivi possono comprendere beni immateriali, vantaggi di costo, costi di transizione, effetti della rete o dimensionamento strutturale efficiente. Inoltre, gli analisti stabiliscono il livello al quale questi vantaggi competitivi possono essere mantenuti nel lungo periodo. Le società per le quali si prevede che i vantaggi competitivi costituiscano una protezione dalla concorrenza per 20 anni, o un periodo più lungo, ricevono un rating “ampio” e possono pertanto essere incluse nell’indice. Un forte vantaggio competitivo non è tuttavia sufficiente da solo per rendere interessante un investimento. L’acquisto è conveniente solo se il prezzo è quello giusto. Basandosi sull’ipotesi che ogni azione abbia un valore intrinseco a lungo termine, Morningstar svolge un’analisi multilivello che fornisce una previsione dettagliata dei flussi di cassa futuri della società. Ciò genera il cosiddetto fair value. Questo fair value viene poi messo in relazione con il prezzo corrente dell’azione. Se entrambi i dati corrispondono, la valutazione corrente è appropriata, il che significa che i flussi di cassa previsti sono conteggiati nel prezzo corrente delle azioni. Un eventuale prezzo corrente inferiore al prezzo equo suggerisce tuttavia una valutazione favorevole. In caso contrario, l’azione probabilmente è troppo cara e quindi non possiede nulla di più che un limitato potenziale di rendimento. In ultima analisi, tra le 40 e le 80 azioni statunitensi con un rating “ampio” e un prezzo corrente corrispondente al livello più basso rispetto al loro fair value a lungo termine rientrano nell’indice sottostante a questo ETF. Ogni trimestre viene effettuato un ribilanciamento (fonte società emittente). Attualmente, il portafoglio del fondo è composto attualmente da 46 società che rappresentano quelle con i migliori rating Morningstar (generalmente 4 o 5 stelle) e sono tutte quotate sul mercato Usa. Il fondo è ad accumulazione e reinveste i dividendi percepiti dalle società, non prevedendo distribuzioni periodiche. Prossimo aggiornamento portafoglio ETF Italia: martedì 4 giugno 2019 Per scaricare il nuovo portafoglio ETF Italia completo clicca QUI utilizzando i tuoi codici di accesso. Portafoglio Top Dividend Rendimento medio 7,9% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo Descrizione portafoglio Top Dividend: Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 7,9% ed un price earning medio pari a 9,2 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi a 1,9%, ed un price earning a 16,7 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 12,2% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 5,2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +724%, contro +156% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 100.726 dollari, contro 31.242 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.
Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 7 maggio 2019 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 4 giugno 2019, data del prossimo aggiornamento mensile. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: ISCRIZIONE
Investiamo sulle stesse società contenute nei portafogli dei grandi investitori ed analisti internazionali Ogni settimana monitoriamo i portafogli e le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri modelli quelle aziende che hanno ottenuto i maggiori risultati e crescite dei dividendi nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto evidenziamo le performance storiche di alcuni dei grandi portafogli e fondi internazionali a cui si ispira il nostro report.
Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
