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Marted́ 13 febbraio 2007 - LIVELLO 1 LIVELLO 2: 19,99 euro al mese subito con Visa e Mastercard
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 12 febbraio 2007
ETF ITALIA - caratteristiche: portafoglio che investe in tutti i paesi del mondo, costituito esclusivamente da ETF, in media 15-20 fondi, quotati tutti sul mercato italiano, e facilmente reperibili con qualsiasi intermediario online. BIG MONEY - caratteristiche: portafoglio composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, e cambiati ogni quattro settimane, utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato finalizzato al momentum e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. TOP ANALISTI - caratteristiche: portafoglio composto in media da 50-80 azioni internazionali, quotate sul Nyse e Nasdaq, realizzato replicando le raccomandazioni di acquisto e vendita provenienti da un pannello di oltre 20 tra i migliori analisti mondiali, selezionati tra coloro che si sono distinti nel tempo nelle principali classifiche internazionali. TOP VALUE & GROWTH - caratteristiche: portafoglio composto in media da 8-12 azioni internazionali, che privilegia i titoli con i price earning più contenuti, realizzato utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. CLICCA E CONSULTA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF E EXCEL IL COMMENTO SETTIMANALE SUI MERCATI - a cura di Paolo Crociato Gentile abbonato, questi ultimi giorni sono caratterizzati in tutto il mondo da una forte febbre da acquisizioni, che sta positivamente influenzando i mercati azionari e tocca direttamente molti dei titoli contenuti nei nostri modelli di portafoglio. Il fenomeno è ancora in accelerazione: molte tra le maggiori aziende mondiali stanno facendo "shopping" sul mercato, cercando di sviluppare nuovi mercati creando integrazioni, fusioni e alleanze. Non passa ormai giorno che non ci sia sul mercato qualche notizia clamorosa in questo senso. Quando le società decidono di investire, trasmettono direttamente al mercato segnali di fiducia e offrono agli operatori un clima più disteso. Proprio ieri, il colosso telefonico inglese Vodafone, ha annunciato di aver acquisito il 67% di Hutchison Essar Ltd, una delle maggiori società di telefonia cellulare in India, per la astronomica cifra di 11,1 miliardi di dollari. L' India è uno dei settori dove la telefonia mobile sta mostrando le crescite più elevate al mondo, con 5 milioni di nuovi abbonati ogni mese, un livello ancora maggiore rispetto alla Cina. Commentando la notizia, il presidente di Vodafone, John Bond ha dichiarato: "L' India diventerà uno dei più importanti mercati per la telefonia mobile di tutto il mondo. Non vediamo l'ora di fare la nostra parte nel favorire e agevolare il progresso economico e sociale delle popolazioni dell'India con un forte sviluppo delle tecnologie mobili.". Vodafone ha sicuramente fatto una grande scelta strategica, che contribuirà ad una forte crescita dei profitti aziendali. Sempre ieri, sul mercato italiano i titoli Pirelli e Telecom Italia hanno mostrato una giornata particolarmente brillante con rialzi rispettivamente di +6,98% e +2,45% in un solo giorno, sulle voci di un interessamento da parte della spagnola Telefonica per l'ingresso nel capitale di Telecom Italia. Sicuramente un integrazione tra le due società potrebbe portare forti benefici per entrambe e il mercato è pronto a scommettere su risultati migliori. Ancora ieri sono proseguite le notizie di colloqui tra i due colossi farmaceutici Sanofi Aventis, presente da ottobre nel nostro portafoglio, e Bristol Myers per un fusione in un unica grande azienda che diventerebbe di fatto tra le più grandi del mondo. Sempre ieri la grande catena di negozi per la casa Usa Home Depot, il colosso americano con oltre 234.000 dipendenti ha annunciato un possibile Spin Off, o addirittura la possibile vendita di alcune divisioni. In questi giorni i mercati azionari internazionali sono diventati un terreno di conquista a colpi di miliardi di dollari e la liquidità in circolazione è ancora molto elevata. Ormai oltre il 60% delle 500 maggiori aziende americane hanno già comunicato i risultati trimestrali al 31 dicembre. I risultati fino ad oggi confermano una economia Usa ancora saldamente ancorata al rialzo. Su 303 società, ben 199 hanno riportato risultati superiori alle attese, 34 in linea con le attese e solo 70 con risultati inferiori alle aspettative. Il rapporto è quindi 2,8 volte tra sorprese positive e negative. Il rialzo medio degli utili nel corso del quarto trimestre 2006 è stato pari a +13,18% e per il 2007 gli analisti si attendono un ulteriore progresso di +10,55%. Target rivisti al rialzo Alla luce di questi risultati, molti dei titoli contenuti nei nostri modelli di portafoglio hanno rivisto al rialzo i loro target di medio termine. Alcune delle posizioni inserite nei portafogli presentano secondo gli esperti, potenziali di apprezzamento ampiamente superiori a +100%, diventando a questi livelli raccomandazioni di STRONG BUY. Ricordiamo ai lettori che il nostro modello base, denominato Top Analisti, raggruppa in un unico portafoglio le raccomandazioni provenienti da un pannello di alcuni tra i migliori analisti finanziari internazionali, selezionati in base alla loro posizione nelle maggiori classifiche di merito. Attualmente sono rappresentati in portafoglio 23 analisti con un totale di 87 raccomandazioni attive, diversificate tra Stati Uniti, America Latina, Europa, Cina, India e Est Europa. Il modello ha ottenuto fino oggi un risultato elevato, con una performance complessiva pari a +33,35%, ben 12,16 punti sopra l'indice S&P500 nello stesso periodo. I titoli raccomandati presenti in portafoglio vengono mantenuti fino al ricevimento da parte degli analisti della successiva raccomandazione di vendita. Abbiamo verificato che uno degli elementi che caratterizza le scelte degli analisti, è proprio la ricerca di situazioni speciali, dove la crescita prevista è superiore alla media e dove ci si aspetta una particolare situazione congiunturale favorevole. Gli ultimi titoli TOP raccomandati dagli analisti secondo queste strategie sono: TITOLO TOP 1 PASSA AL LIVELLO 2- Pannelli solari in Cina - la ricerca di nuove tecnologie capaci di imbrigliare il sole per produrre energia alternativa inesauribile e pulita. Crescite fatturati previste per il 2007: +87% TITOLO TOP 2 - colosso farmaceutico indiano - una delle maggiori società farmaceutiche mondiali in grado di cogliere l'enorme sviluppo previsto per l'India. Crescite fatturati previste per il 2007: +108,1% TITOLO TOP 3 - società americana ad elevata tecnologia specializzata nel lancio di satelliti per uso civile e militare e realizzazione di missioni spaziali per conto della Nasa. Target a sei mesi +24%, target a 3-5 anni +156% TITOLO TOP 4 UBS - simbolo UBS - una delle maggiori banche svizzere, operante in quasi tutti i paesi del mondo con una capillare rete di sportelli bancari e una struttura di asset management e ricerca tra le più avanzate. Crescita utili prevista pari a +14% annuo composto per ciascuno dei prossimi 5 anni. TITOLO TOP 5 - la più grande assicurazione vita in Cina, operante nell'esplosivo settore della previdenza integrativa in un continente con 1,3 miliardi di abitanti che dovranno pianificare un futuro migliore e più sicuro. Crescita utili prevista +31% annuo composto per ciascuno dei prossimi 5 anni Queste sono solo alcune delle ultime raccomandazioni fatte dagli analisti e riservate per i nostri abbonati da 19,99 euro mensili, con carta di credito e bonifico bancario. Come abbiamo già più volte evidenziato, tutti i titoli indicati nel report presentano la doppia quotazione anche sul mercato americano, permettendo in questo modo un facile accesso ai lettori. Con un semplice trading online abilitato su questo mercato si può in questo modo creare una ampia diversificazione di portafoglio, mantenendo una esposizione a quelle aree geografiche del pianeta a crescita più elevata. Per coloro che iniziano un portafoglio, consigliamo di mantenere sempre almeno 10-15 titoli, anche se gli esperti suggeriscono come ideale, un portafoglio che contenga almeno 30-40 posizioni, selezionate tra quelle con le potenzialità più elevate. Il nuovo titolo che presentiamo oggi è un altra di queste situazioni "speciali", ad elevato potenziale di crescita, operando a livello globale in uno dei settori con le maggiori prospettive e con il più alto contenuto di tecnologia. Normalmente questi titoli "growth" presentano quotazioni piuttosto elevate e fondamentali sopravvalutati. Non è sicuramente il caso della società di cui stiamo parlando. Pur evidenziando prospettive di aumenti significativi, il titolo presenta ad oggi dei fondamentali molto ragionevoli che forniscono all'investitore una opportunità che si manifesta più raramente: la possibilità di partecipare ad un business fortemente innovativo a prezzi scontati, che garantise un maggiore livello di protezione e difesa. Alta tecnologia elettronica al nostro servizio: target +134,9% Due importanti elementi per inziare la nostra analisi: 1) La società nel 2006 è stata inserita per la quarta volta nella classifica del noto magazine Forbes: "The 400 Best Big Companies", la graduatoria delle 400 migliori grandi società americane. In ognuno dei passati sei anni questa selezione di 400 titoli ha sempre e costantemente battuto la performance del mercato azionario nei successivi 12 mesi. Nel 2003, migliore anno, la performance complessiva della lista di Forbes ha mostrato un guadagno di +26%, contro +13% dell'indice S&P500 e +10% dell'indice Dow Jones 2) John Buckingham, analista ai primi posti per rendimento nella classifica Hulbert, ha inserito all'inizio del 2007 il titolo nel suo modello di portafoglio "The Buckingham portfolio", +237% performance complessiva dal gennaio 2003 (vedi tabella a fine report), ad un prezzo superiore di quasi il 10% rispetto alle attuali quotazioni Il fatto che due fonti così autorevoli indicano contemporaneamente questa società come una azienda da comperare e mantenere in portafoglio, rende ancora più forti le nostre convinzioni sul potenziale implicito del titolo. La società di cui parliamo oggi è PASSA AL LIVELLO 2, quotata al Nyse. L'azienda opera in tutto il mondo al servizio dei produttori di computer, di apparecchiature mediche, dell'industria delle telecomunicazioni e del settore delle strumentazioni di controllo elettroniche industriali. La società fabbrica per tutte queste tipologie di clienti i circuiti necessari per la costruzione di sofisticate parti elettroniche che le aziende commissionano esternamente. In sintesi, questa azienda è saldamente legata e indicizzata a doppio filo al progresso tecnologico ed elettronico globale.
Fondata nel 1979, l'azienda opera con filiali proprie negli Stati Uniti, Brasile, Cina, Romania, Inghilterra, Irlanda, Messico, Singapore e Tailandia. Con una struttura produttiva così articolata, la società riesce a cogliere con velocità i crescenti bisogni della clientela, riuscendo nel contempo ad offrire prezzi competitivi, operando in paesi a costo di mano d'opera più ridotta. Abbiamo già parlato all'inizio del report citando il caso Vodafone in India : il settore delle telecomunicazioni mobili sta crescendo a ritmi sempre più elevati, con una domanda in costante aumento per nuova tecnologia elettronica e produzione di circuiti miniaturizzati che richiederanno ampie e qualificate competenze specializzate, come quelle prestate dalla società odierna. Il ciclo di vita dei prodotti elettronici si sta accorciando sempre di più ed è caratterizzato da un aggiornamento temporale persino difficile da seguire. Ciò che oggi è innovativo, molto presto in questo settore sarà obsoleto, offrendo alle società che operano in questo settore ordini e commesse in costante crescita. Nel 2006 la società ha aumentato i suoi fatturati di +29% e gli utili di +39% rispetto al 2005. Questa tendenza è destinata a proseguire sicuramente per i prossimi anni. Steve Biggs, analista di Zacks, la scorsa settimana ha ipotizzato per la società una crescita ulteriore di utili per i prossimi 5 anni pari a +16% annuo composto. Qualora questi numeri dovessero concretizzarsi, fra qualche anno avremmo in portafoglio una società con valore almeno doppio rispetto alle quotazioni attuali, senza considerare possibili fusioni o integrazioni societarie, molto diffuse in questo particolare settore merceologico e che potrebbero spingero ancora più al rialzo il prezzo.
I fondamentali sono di grande interesse. La società ha ZERO debiti a breve termine, ZERO debiti a lungo termine (vedi linea gialla tabella sotto) e una riserva di contanti e investimenti di breve termine (linea azzurra) che garantisce una eccezionale stabilità operativa e sicurezza finanziaria. Anche in caso di una crisi economica temporanea o di un improvviso aumento del costo del denaro, l'azienda non ha bisogno delle banche e provvede interamente al suo autofinanziamento.
Il prezzo attuale di borsa è pari a solo 0,49 volte i fatturati e 1,45 volte il suo valore di libro. Il momento per l'acquisto sembra ideale. Pochi giorni fa infatti l'azienda ha annunciato che le crescite per il 2007 potrebbero essere leggermente inferiori alle precedenti stime. Come spesso accade in questi casi il mercato ha reagito in maniera eccessiva alla notizia, portando il titolo a quotazioni molto appetibili che stanno creando un'ottimo punto di ingresso a prezzi scontati. Il titolo è presente nel portafoglio Top Analisti da meno di due anni con una performance già maturata pari a +23,19%. John Buckingham ha posto un target a 3-5 anni pari a 52,03 dollari, che corrisponde ad un potenziale di +134,9% dai livelli attuali. Conviene quindi secondo gli analisti approfittare e comperare subito il titolo per puntare sullo sviluppo tecnologico ed elettronico globale, previsto per i prossimi anni. Comprare quindi oggi in apertura di mercato Usa il titolo. Big Money - aggiornamento mensileCome consuetudine ogni quattro settimane, l'ultima parte di oggi, dedica ampio spazio al nostro portafoglio più performante, e denominato Big Money, il modello che cerca tra migliaia di titoli i quattro più performanti e nel contempo più sottovalutati. Si tratta di un modello più speculativo rispetto agli altri portafogli, in quanto composto costantemente da soli quattro titoli. Ogni posizione conta sempre per il 25% del totale e una volta al mese i titoli vengono sostituiti, mantenendo soltanto i migliori. Il bilanciamento odierno è il numero ottantaquattro dalla partenza del modello. Dal 6 ottobre 2000, data di partenza, il portafoglio mostra una performance elevata, con un risultato in sei anni e quattro mesi pari a +1.139,37% contro l'indice S&P500 nello stesso periodo pari a +20,30%. Ovviamente, le oscillazioni per questa tipologia di portafoglio sono più pronunciate e non è raro trovare mesi con forti aumenti o sensibili diminuzioni, in quanto un singolo titolo può influire in maniera determinante sulla performance complessiva, incidendo per il 25% del totale. Si tratta di un portafoglio adatto ad investitori più dinamici e con un orizzonte di tempo più ampio, e che ben sopportano le forti oscillazioni che questo modello può presentare. Sappiamo che molti nostri abbonati, preferiscono abbinare il modello agli altri, creando in questo modo una maggiore diversificazione di stili e come numero di posizioni complessive. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro componenti in un universo di oltre 5500 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre Il Top Analisti e il Top Value & Growth ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda", e cioè quelli che pur mantenendo una sottovalutazione, sono attualmente i più raccomandati dai brokers e dagli analisti, e che nello stesso tempo sono stati i più performanti negli ultimi mesi. Questa particolare filosofia di ricerca si basa sul presupposto che i titoli alla moda e in evidenza, siano quelli più acquistati e quindi risulti sempre opportuno accodarsi al trend vincente. La metodologia è risultata negli ultimi sei anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. bilanciamento mensile del 13 febbraio 2007 partenza 5526 aziende analizzate (tutte le aziende quotate sul Nyse e Nasdaq) !! APPLICAZIONE PARAMETRO 1 - prezzo diviso fatturati <0,5 - Questo parametro è un criterio che privilegia i fondamentali e ci permette di identificare solo quelle aziende il cui prezzo di borsa è inferiore ai fatturati annuali. In questo caso specifico ci interessano solo quelle società dove paghiamo meno di 50 centesimi per ogni unità di vendita effettuata. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce drasticamente a 477 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 2 - giudizio attuale degli analisti sul titolo <2 - I broker usano un sistema di valutazione dei titoli che va da 1 a 5. 1 = comperare fortemente, 2= comperare, 3=mantenere, 4=vendere moderatamente, 5 = vendere fortemente. Quando applichiamo un parametro minore di due significa che richiediamo per l'inserimento nel portafoglio solo i titoli che in questo momento sono i più raccomandati dagli analisti (comperare fortemente 1, o comperare 2) . Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 477 aziende a sole 58 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 3 - media di scambi giornalieri degli ultimi 20 giorni >=50000 azioni - Questo parametro, limita la scelta solo a quelle aziende che vantano un numero di scambi tale da rendere facile e possibile il nostro acquisto. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 58 aziende a sole 46 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 4 - performance ultime 24 settimane nelle prime 20 posizioni - Con questo parametro evidenziamo tra i 47 titoli selezionati in precedenza solo i venti che hanno ottenuto la migliore performance nelle ultime 24 settimane. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 46 aziende a 20 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 5 - performance ultime 12 settimane nelle prime 10 posizioni - Con questo parametro evidenziamo tra i 20 titoli rimasti in precedenza solo i dieci che hanno ottenuto la migliore performance nelle ultime 12 settimane. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 20 aziende a 10 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 6 - performance ultime 4 settimane nelle prime 4 posizioni - Con questo parametro evidenziamo tra i 10 titoli rimasti in precedenza solo i quattro che hanno ottenuto la migliore performance nelle ultime 4 settimane. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 10 aziende a 4 aziende. bilanciamento mensile del 13 febbraio 2007 - arrivo 4 aziende BIG MONEY!! Dopo questa lunga ricerca abbiamo identificato i quattro titoli nuovi per il mese di febbraio. I titoli sono disponibili in forma integrale per gli abbonati da 19,99 euro mensili con carta di credito o bonifico bancario e in forma ridotta per gli iscritti al livello free, nella tabella sotto. Tutti i quattro titoli del mese precedente escono oggi dal portafoglio. I 3 rigidi parametri (parametro 4, 5 e 6) che pongono la performance degli ultimi mesi come requisito base, fa si che ogni qualvolta i titoli sottoperformano rispetto ad altri o perdono nel corso del mese precedente, vengono fatti uscire dal sistema di trading in automatico. Questa è una protezione forte, che ci evita l'utilizzo di tecniche stop loss. I titoli, quando non performano sensibilmente sopra il mercato, si auto-eliminano da soli. Tutti quattro i titoli che componevano il precedente portafoglio Big Money escono oggi dal sistema.Sono quindi da vendere in data di oggi in apertura di mercato Usa: Owens Illinois Inc. - simbolo OI +22,27% Denny's Corp - simbolo DENN +2,22% Amr Corp - simbolo AMR -0,87% Pfsweb - simbolo PFSW -17,5% Il nuovo portafoglio Big Money - i quattro titoli da comperare oggi
Abbiamo così completato il nostro modello Big Money per il mese di febbraio. I titoli selezionati oggi resteranno in portafoglio fino a martedì 13 marzo 2007, data del prossimo bilanciamento mensile. Investiamo per il modello circa 20.250 dollari per ciascun titolo. Guardando la tabella sopra, il riepilogo delle medie di portafoglio evidenzia che i quattro nuovi titoli nel solo ultimo mese mostrano una performance pari a +18,45% (criterio 6) , contro un rendimento dell'indice S&P500 pari a +0,19%. I quattro nuovi titoli sono da comperare oggi in apertura di mercato Usa. Come di consueto, a fine report abbiamo pubblicato la tabella aggiornata dei risultati di tutti gli analisti più performanti da noi monitorati (vedi tabella a fine newsletter). In questo schema evidenziamo alcuni dei modelli di portafoglio, tra gli oltre 30 analizzati regolarmente dalla nostra struttura. Al primo posto nel lungo periodo risulta sempre Warren Buffet, presidente di Berkshire Hathatway, con +1.447.900,0% in 45 anni, seguito da John Templeton con +94.376,6% in 52 anni. pazienza - disciplina - esperienza La pazienza e la disciplina, unite alla esperienza dei grandi analisti e Guru monitorati da questo report, per oltre mezzo secolo hanno creato quel mix vincente che ha permesso alla clientela di far crescere nel tempo i propri portafogli, sfruttando le debolezze e le opportunità presenti sui diversi mercati. Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime novità dal mondo dei migliori analisti internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.agentilmr.it/iscriviti_alla_nostra_newsletter.htm Buone performance a tutti Paolo Crociato
TABELLA SETTIMANALE PERFORMANCE - Pannello dei principali analisti monitorati Ogni settimana analizziamo le performance di oltre trenta tra i migliori gestori e analisti mondiali, effettuando anche simulazioni di acquisto e vendita, seguendo esattamente le indicazioni provenienti dall'analista di riferimento e replicando il suo portafoglio modello. Nelle simulazioni, gli acquisti e le vendite vengono effettuate al prezzo di chiusura di borsa del giorno successivo al pervenimento del consiglio presso i nostri uffici. L'aggiornamento della tabella delle performance avviene di norma mensilmente.
La prossima edizione è prevista per martedì 20 febbraio 2007 LMR nell' esercizio della sua attività di consulenza esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@agentilmr.it con una richiesta in tal senso. |
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