|
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Marted́ 13 marzo 2007 - LIVELLO 1 LIVELLO 2: 19,99 euro al mese subito con Visa e Mastercard
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 12 marzo 2007
ETF ITALIA - caratteristiche: portafoglio che investe in tutti i paesi del mondo, costituito esclusivamente da ETF, in media 15-20 fondi, quotati tutti sul mercato italiano, e facilmente reperibili con qualsiasi intermediario online. BIG MONEY - caratteristiche: portafoglio composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, e cambiati ogni quattro settimane, utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato finalizzato al momentum e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. TOP ANALISTI - caratteristiche: portafoglio composto in media da 50-80 azioni internazionali, quotate sul Nyse e Nasdaq, realizzato replicando le raccomandazioni di acquisto e vendita provenienti da un pannello di oltre 20 tra i migliori analisti mondiali, selezionati tra coloro che si sono distinti nel tempo nelle principali classifiche internazionali. TOP VALUE & GROWTH - caratteristiche: portafoglio composto in media da 8-12 azioni internazionali, che privilegia i titoli con i price earning più contenuti, realizzato utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. CLICCA E CONSULTA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF E EXCEL IL COMMENTO SETTIMANALE SUI MERCATI - a cura di Paolo Crociato Gentile abbonato, nonostante i mercati non abbiano ancora recuperato pienamente le loro posizioni dopo la recente correzione, la settimana appena trascorsa è stata la migliore in assoluto degli ultimi due anni per il nostro portafoglio Big Money, che premia gli abbonati con un risultato record. Dal 12 febbraio 2007, data degli ultimi acquisti per il modello, in soli 30 giorni il portafoglio balza da 82.874 a 99.111 dollari della chiusura di ieri, con un aumento di 16.237 dollari, pari a +19,59% in un mese! Il risultato è ancora più eclatante in quanto nello stesso periodo l'indice Standard & Poor 500 è passato da 1443,37 del 12 febbraio a 1406,60 di ieri, con una perdita di -1,86%. Il modello di quattro titoli ha quindi battuto il mercato di +21,45% in 30 giorni. Non possiamo che congratularci con gli abbonati di secondo livello da 19,99 euro mensili che seguono integralmente questo portafoglio e che hanno comperato i titoli del mese scorso. Anche gli abbonati gratuiti, iscritti al primo livello, non possono lamentarsi. A loro era stato indicato solo il titolo Tesoro Corporation, quotato al NYSE con simbolo TSO che ha evidenziato un ottimo +12,66% nel solo ultimo mese. Per i nostri iscritti che seguono il Big Money, non solo non c'è stata alcuna conseguenza dalla recente correzione dei mercati, ma addirittura in questo mese si è registrato il migliore risultato degli ultimi due anni. Ancora una volta vale la pena di segnalare l'importanza della disciplina e del metodo nelle scelte per i propri portafogli. Era già da qualche mese infatti che Big Money sottoperformava rispetto agli altri modelli contenuti nel report e probabilmente qualche iscritto, stanco di non vedere subito risultati, potrebbe avere deciso di abbandonare questa strategia, spostandosi sul Top Analisti o sul Top Value Growth. In questo caso, il non aver mantenuto ferma la rotta, è stato molto costoso e ha inciso per un mancato recupero di +20% in soli 30 giorni. Warren Buffet il grande investitore americano di cui abbiamo spesso parlato nei nostri report, ha dichiarato molte volte che la cosa più difficile per lui non è stata quella di selezionare buone aziende per il suo portafoglio, quanto quella di controllare le emozioni, che portano spesso a prendere decisioni sbagliate o troppo avventate. A questo proposito forse, vale la pena di analizzare insieme il risultato storico di Big Money, dalla partenza del modello da ottobre 2000, fino a dicembre 2005, proprio per verificare eventuali analogie nel passato. Dal 2005 in poi, gli andamenti sono visualizzabili direttamente dall'archivio di tutte le precedenti edizioni, all'indirizzo: http://www.strategyinvestor.com/secure2/archivio.html Lo storico completo del Big Money
La tabella evidenzia per ogni aggiornamento mensile i quattro titoli che compongono il portafoglio (viene evidenziato il simbolo), la performance mensile di ogni posizione e la performance media del modello, confrontata con la performance della borsa americana, rappresentata dall'indice S&P500, che misura i rendimenti delle prime 500 aziende per capitalizzazione negli Stati Uniti. Nella colonna "capitale di partenza", abbiamo investito una somma di 50.000 dollari, capitalizzandola ogni mese in base ai risultati. Come si può notare dalle cifre in rosso, dopo oltre un anno dalla partenza del modello, in novembre del 2001, il capitale era ancora in negativo, a 49.856 dollari per poi recuperare e svilupparsi fino a raggiungere la cifra record di 763.898 dollari alla fine del 2005, con un guadagno di +1.427,7% in soli 5 anni. Come si vede, periodi lunghi di rendimenti negativi sono normali e si sono spesso già ripetuti nel passato, nonostante l'ottimo risultato complessivo ottenuto. La media di rendimento è stata pari a +4,58% al mese, contro +0,03% al mese della borsa. Da notare inoltre che chi avesse investito la stessa cifra sull'indice S&P 500, nei cinque anni di riferimento avrebbe addirittura perso, chiudendo con un capitale finale di 47.736 dollari. Big Money - aggiornamento mensileMa come funziona il Big Money? La teoria su cui si basa questo portafoglio è semplice: bisogna ricercare i 4 titoli più performanti in borsa negli ultimi mesi, basandosi sul concetto che rialzo chiama rialzo, cavalcando il trend positivo finché questo dura e abbandonandolo immediatamente ai primi segni di debolezza. Per fare un esempio concreto: nel corso di febbraio, i quattro titoli di Big Money hanno evidenziato le seguenti performance: +36,35% , +25,74%, +12,66%, +8,67%. In assoluto si tratta di risultati eccellenti, ma nonostante questo, il sistema ha emesso un segnale SELL per gli ultimi due (+12,66% e +8,67%) Queste due performance realizzate in pochi (e difficili) giorni sono rilevanti, ma il sistema ha comunque scoperto che altri due titoli hanno fatto meglio in America, con un +19,03% e +18,84% nel corso dell'ultimo mese. Questi due nuovi titoli diventano quindi i candidati per il nuovo modello di marzo, lasciando invece correre in portafoglio i due titoli TOP più performanti ancora per un mese. Big Money, in sintesi ricerca tra migliaia di titoli i quattro più performanti che siano nel contempo anche i più sottovalutati. Si tratta di un modello più speculativo rispetto agli altri portafogli, in quanto composto costantemente da soli quattro titoli. Ogni posizione conta sempre per il 25% del totale e come abbiamo appena spiegato, una volta al mese i titoli vengono sostituiti, mantenendo in portafoglio soltanto i migliori. Il bilanciamento odierno è il numero ottantacinque dalla partenza del modello. Dal 6 ottobre 2000, data di partenza, il portafoglio mostra una performance elevata, con un risultato in sei anni e cinque mesi pari a +1.453,95% contro l'indice S&P500 nello stesso periodo pari a +18,05%. Ovviamente, le oscillazioni per questa tipologia di portafoglio sono più pronunciate e non è raro trovare mesi con forti aumenti o sensibili diminuzioni, in quanto un singolo titolo può influire in maniera determinante sulla performance complessiva, incidendo per il 25% del totale. Guardando sempre la tabella dello storico, notiamo che il periodo peggiore è stato il numero 13, nel settembre 2001, con -16,2% in un mese e il migliore è stato il numero 21, in aprile del 2002 con un rialzo record di +46,2% in un solo mese. Si tratta di un portafoglio adatto ad investitori più dinamici e con un orizzonte di tempo più ampio, e che ben sopportano le forti oscillazioni che questo modello può presentare. Quattro titoli non sono sufficienti per un portafoglio: sappiamo che molti nostri abbonati, preferiscono abbinare il modello agli altri, creando in questo modo una maggiore diversificazione di stili e come numero di posizioni complessive. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro componenti in un universo di oltre 5500 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Value & Growth ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda", e cioè quelli che pur mantenendo una sottovalutazione di base, sono attualmente i più raccomandati dai brokers e dagli analisti, e che nello stesso tempo sono stati i più performanti negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). Come abbiamo visto dalla tabella, la metodologia è risultata negli ultimi sei anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Per arrivare ai quattro titoli finali ci sono ben sei passaggi, e ad ogni step vengono eliminate centinaia di aziende che non rispondono ai requisiti. Per rendere partecipi gli iscritti al processo completo di selezione, evidenziamo qui di seguito come si svolge la fase di ricerca. Coloro che hanno pratica di fondamentali, possono così comprendere meglio ogni passaggio e il suo significato operativo. bilanciamento mensile del 13 marzo 2007 partenza 5521 aziende analizzate (tutte le aziende quotate sul Nyse e Nasdaq) !! APPLICAZIONE PARAMETRO 1 - prezzo diviso fatturati <0,5 - Questo parametro è un criterio che privilegia i fondamentali e ci permette di identificare solo quelle aziende il cui prezzo di borsa è inferiore ai fatturati annuali. In questo caso specifico ci interessano solo quelle società dove paghiamo meno di 50 centesimi per ogni unità di vendita effettuata. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce drasticamente a 503 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 2 - giudizio attuale degli analisti sul titolo <2 - I broker usano un sistema di valutazione dei titoli che va da 1 a 5. 1 = comperare fortemente, 2= comperare, 3=mantenere, 4=vendere moderatamente, 5 = vendere fortemente. Quando applichiamo un parametro minore di due significa che richiediamo per l'inserimento nel portafoglio solo i titoli che in questo momento sono i più raccomandati dagli analisti (comperare fortemente 1, o comperare 2) . Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 503 aziende a sole 67 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 3 - media di scambi giornalieri degli ultimi 20 giorni >=50000 azioni - Questo parametro, limita la scelta solo a quelle aziende che vantano un numero di scambi tale da rendere facile e possibile il nostro acquisto. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 67 aziende a sole 56 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 4 - performance ultime 24 settimane nelle prime 20 posizioni - Con questo parametro evidenziamo tra i 47 titoli selezionati in precedenza solo i venti che hanno ottenuto la migliore performance nelle ultime 24 settimane. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 56 aziende a 20 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 5 - performance ultime 12 settimane nelle prime 10 posizioni - Con questo parametro evidenziamo tra i 20 titoli rimasti in precedenza solo i dieci che hanno ottenuto la migliore performance nelle ultime 12 settimane. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 20 aziende a 10 aziende. APPLICAZIONE PARAMETRO 6 - performance ultime 4 settimane nelle prime 4 posizioni - Con questo parametro evidenziamo tra i 10 titoli rimasti in precedenza solo i quattro che hanno ottenuto la migliore performance nelle ultime 4 settimane. Dopo l'applicazione di questo parametro la nostra lista dei candidati si riduce da 10 aziende a 4 aziende. bilanciamento mensile del 13 marzo 2007 - arrivo 4 aziende BIG MONEY!! Dopo questa lunga ricerca abbiamo identificato i quattro titoli nuovi per il mese di marzo. Il portafoglio completo con i titoli è disponibile in forma integrale per gli abbonati da 19,99 euro mensili con carta di credito o bonifico bancario e in forma ridotta per gli iscritti al livello free, nella tabella sotto. Due dei quattro titoli del mese precedente escono oggi dal portafoglio. I 3 rigidi parametri (parametro 4, 5 e 6) che pongono la performance degli ultimi mesi come requisito base, fa si che ogni qualvolta i titoli sottoperformano rispetto ad altri potenziali candidati, o perdono nel corso del mese precedente, vengono fatti uscire dal sistema di trading in automatico. Questa è una forte protezione stop loss, che entra in funzione ad ogni revisione mensile. I titoli, quando non performano sensibilmente sopra il mercato, con questa metodologia si auto-eliminano da soli. Come accennato in precedenza , due dei quattro i titoli che componevano il precedente portafoglio Big Money escono oggi dal sistema, realizzando ottime performance in soli 30 giorni. Sono quindi da vendere in data di oggi in apertura di mercato Usa: Tesoro Corporation - simbolo TSO +12,66% in 30 giorni Avnet Inc - simbolo AVT +8,67% in 30 giorni Il nuovo portafoglio Big Money - i quattro titoli da comperare oggi
Abbiamo così completato il nostro modello Big Money per il mese di marzo. I titoli selezionati oggi resteranno in portafoglio fino a martedì 10 aprile 2007, data del prossimo bilanciamento mensile. Investiamo per il modello circa 24.500 dollari per ciascun titolo. Guardando la tabella sopra, il riepilogo delle medie di portafoglio evidenzia che i quattro nuovi titoli nel solo ultimo mese mostrano una performance pari a +26,05% (criterio 6) , contro un rendimento negativo dell'indice S&P500 pari a -2,19%. Su Big Money la correzione di marzo non si è fatta neppure sentire. I quattro nuovi titoli sono da comperare oggi in apertura di mercato Usa. I quattro nuovi titoli Top di oggi: TITOLO 1 (25% portafoglio) : PASSA AL LIVELLO 2 settore: servizi di contabilità per medie e piccole aziende perfomance: +129,73% ultimo anno, +88,68% ultimi sei mesi, +39,28% ultimo mese
grafico ultimi 3 mesi (linea blu) confronto con indice S&P500 (linea rossa) TITOLO 2 (25% portafoglio) : Bon-Ton Stores Inc. (BONT) http://finance.yahoo.com/q?s=bont&x=46&y=16 settore: catena di negozi di abbigliamento femminile, cosmetica, accessori per la casa performance: +81,49% ultimo anno, +56,03% ultimi sei mesi, +27,05% ultimo mese
TITOLO 3 (25% portafoglio) settore: grandi costruzioni edili performance: +71,57% ultimo anno, +11,34% ultimi sei mesi, +19,03% ultimo mese
TITOLO 4 (25% portafoglio) settore: catena di supermercati specializzati in prodotti alimentari performance: +43,42% ultimo anno, +23,91% ultimi sei mesi, +18,84% ultimo mese Una interessante curiosità: questi 4 leader di performance, nonostante i rilazi record, sono tutte aziende di tipo tradizionale. Nessuna società "high tech" o con business "esotici" difficili da comprendere è inserita in questo elenco di titoli ultra performanti. Gli analisti ci hanno dimostrato che molto spesso le soluzioni vincenti a lungo termine sono proprio quelle che abbiamo davanti agli occhi senza neppure notarle. Guardare vicino alle cose più semplici, ci può veramente aiutare. Come di consueto, a fine report abbiamo pubblicato la tabella aggiornata dei risultati di tutti gli analisti più performanti da noi monitorati (vedi tabella a fine newsletter). In questo schema evidenziamo alcuni dei modelli di portafoglio, tra gli oltre 30 analizzati regolarmente dalla nostra struttura. Al primo posto nel lungo periodo risulta sempre Warren Buffet, presidente di Berkshire Hathatway, con +1.445.900,0% in 45 anni, seguito da John Templeton con +95.367,6% in 52 anni. pazienza - disciplina - esperienza La pazienza e la disciplina, unite alla esperienza dei grandi analisti e Guru monitorati da questo report, per oltre mezzo secolo hanno creato quel mix vincente che ha permesso alla clientela di far crescere nel tempo i propri portafogli, sfruttando le debolezze e le opportunità presenti sui diversi mercati. Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime novità dal mondo dei migliori analisti internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.agentilmr.it/iscriviti_alla_nostra_newsletter.htm Buone performance a tutti Paolo Crociato
TABELLA SETTIMANALE PERFORMANCE - Pannello dei principali analisti monitorati Ogni settimana analizziamo le performance di oltre trenta tra i migliori gestori e analisti mondiali, effettuando anche simulazioni di acquisto e vendita, seguendo esattamente le indicazioni provenienti dall'analista di riferimento e replicando il suo portafoglio modello. Nelle simulazioni, gli acquisti e le vendite vengono effettuate al prezzo di chiusura di borsa del giorno successivo al pervenimento del consiglio presso i nostri uffici. L'aggiornamento della tabella delle performance avviene di norma mensilmente.
La prossima edizione è prevista per martedì 20 marzo 2007 LMR nell' esercizio della sua attività di consulenza esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@agentilmr.it con una richiesta in tal senso. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
