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Marted́ 4 settembre 2007 - LIVELLO 1 PASSA AL LIVELLO 2: 19,99 euro al mese subito con carta di credito o bonifico bancario
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 3 settembre 2007
ETF ITALIA - caratteristiche: portafoglio che investe in tutti i paesi del mondo, costituito esclusivamente da ETF, in media 15-20 fondi, quotati tutti sul mercato italiano, e facilmente reperibili con qualsiasi intermediario online. BIG MONEY - caratteristiche: portafoglio composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, e cambiati ogni quattro settimane, utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato finalizzato al momentum e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. TOP ANALISTI - caratteristiche: portafoglio composto in media da 50-80 azioni internazionali, quotate sul Nyse e Nasdaq, realizzato replicando le raccomandazioni di acquisto e vendita provenienti da un pannello di oltre 20 tra i migliori analisti mondiali, selezionati tra coloro che si sono distinti nel tempo nelle principali classifiche internazionali. TOP VALUE & GROWTH - caratteristiche: portafoglio compostio in media da 8-12 azioni internazionali, che privilegia i titoli con i price earning più contenuti, realizzato utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. CLICCA E CONSULTA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF E EXCEL
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La settimana appena trascorsa ha evidenziato una buona intonazione su tutti i principali mercati azionari mondiali, con la fase di recupero dei listini dai minimi di metà agosto che sta procedendo a ritmi sostenuti. Nonostante il giorno festivo di ieri negli Stati Uniti, e conseguente chiusura dei mercati azionari americani, il modello Top Analisti, grazie soprattutto alle raccomandazioni delle ultime settimane, ha segnato un buon progresso toccando la soglia dei 350.000 dollari, vicino ai massimi assoluti. La perfomance complessiva degli ultimi due anni e mezzo raggiunge +47,60% (vedi tabella ad inizio report), contro un rendimento dell'indice S&P500 pari a +24,62% nello stesso periodo. Questo modello raccoglie al suo interno le migliori raccomandazioni di un pannello di oltre 23 analisti internazionali, monitorati costantemente dalla nostra struttura e selezionati tra quelli più performanti presenti nelle principali classifiche internazionali di reddito. Nel portafoglio sono presenti titoli in varie valute, ripartiti tra Stati Uniti, Europa, Russia, Cina, India, Corea, Brasile, Messico e numerosi altri paesi emergenti. Tre settimane fa, in piena bufera dei mercati, abbiamo approfittato dei prezzi bassi per aggiungere in portafoglio uno dei titoli petroliferi americani che a nostro avviso presentava multipli tra i più interessanti. Si tratta di Valero Energy, quotato al Nyse con simbolo VLO. Per noi che siamo abituati a lavorare principalmente sui fondamentali aziendali, un price earning a meno di sette volte gli utili correnti ci sembrava veramente una occasione da non lasciarci sfuggire e abbiamo subito comprato. Il pretesto per l'inserimento è stata una raccomandazione contestuale sul titolo arrivata in contemporanea da due degli analisti che compongono il pannello degli esperti monitorati, che consideriamo tra i più autorevoli. Fondata nel 1955 l'azienda è la maggiore società di raffinazione negli Stati Uniti, con 18 raffinerie tra Usa, Canada e Aruba. La società ha inoltre 967 negozi al dettaglio negli Usa e distribuisce carburanti attraverso un network di 956 outlets. Il trimestre appena concluso ha visto per la società il miglior risultato della sua storia, con un utile per azione a 3,89 dollari. Le stime per il 2007 parlano di un utile per azione pari a 10,01 che ai valori di borsa attuali corrisponde ad un price earning molto contenuto e pari a 6,85. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano che la crescita degli utili potrebbe aumentare nell'ordine di +10,82% annuo. John Buckingham ha posto un target per il titolo a tre cinque anni pari a 145 dollari, con un potenziale di crescita pari a +130% dai livelli attuali, mentre Sheran A. Mian di Zacks, ha posto un target per i prossimi sei mesi pari a 80 dollari, con un potenziale anche nel breve termine pari a +20%. La società ha una grande attenzione verso i propri azionisti e nel secondo trimestre ha effettuato acquisti di azioni proprie per oltre 3 milioni di pezzi e sta pianificando acquisti per il resto del 2007 per ulteriori 2 milioni di azioni. Queste iniziative dovrebbero continuare a sostenere e favorire le quotazioni dei titoli in borsa nel prossimo futuro. In sole tre settimane dall'acquisto il guadagno ammonta a +8,69%. Nonostante il buon progresso il titolo è ancora un BUY e va inserito in portafoglio in un ottica di medio lungo termine. Con un price earning pari 6,85 volte e una crescita stimata degli utili nei prossimi 5 anni prevista ad oltre 10,82% annuo, questo titolo petrolifero è uno di quelle classiche società a rischio medio basso, dove non è difficile immaginare un raddoppio del capitale mantenendolo semplicemente nel cassetto. La scorsa settimana abbiamo invece raccomandato un nuovo titolo cinese quotato al Nasdaq, una delle nuove e più promettenti società emergenti tecnologiche in Cina. Proprio in questi giorni, a causa della forte domanda di software da parte delle imprese cinesi, il titolo è decollato e mostra già un utile di +5,65% in sole tre sedute dalla nostra analisi. Siamo convinti che si tratta solo dell'inizio. Anche questa società, con un price earning pari a 14,3 su stime 2008, nonostante il guadagno di breve termine è ancora un BUY da inserire in portafoglio. Il boom del BRIC Come abbiamo più volte segnalato, per ottenere risultati superiori bisogna guardare a lungo termine, focalizzandosi su quei mercati che presentano oggi le più forti potenzialità di sviluppo e le crescite economiche più elevate. In Italia negli anni 60, abbiamo vissuto il più grande boom economico della nostra storia. Nel dopoguerra, il grande desiderio degli italiani era quello di garantirsi standard di vita più elevati e questo fenomeno ha scatenato in quegli anni una corsa ai consumi che ha trasormato completamente il paese in pochi decenni. I prezzi degli immobili sono letteralmente volati e le grandi aziende del paese hanno macinato utili perchè sono state capaci di cogliere tempestivamente il momento favorevole del mercato. Oggi esistono al mondo numerose situazioni simili a quella gia vissuta in Italia 30-40 anni fa. Importanti nuove potenze economiche si stanno affacciando sul mercato e stanno vivendo il loro boom economico, con le aziende che vedono le loro quotazioni in borsa in forte salita. Una delle aree più interessanti per i prossimi 10-20 anni è sicuramente l'area del BRIC. Quattro anni fa, Goldman Sachs, una delle maggiori banche di investimento a livello mondiale, lanciava una ricerca, divenuta ormai storica sulle prospettive future di Brasile, Russia, India e Cina. Catturando le iniziali dei quattro paesi, il report veniva denominato BRIC. Jim O'Neill, Dominic Wilson, Roopa Purushothaman e Anna Stupnyska con questo studio del 2003 lanciavano una nuova teoria destinata a cambiare il modo di pensare di analisti e investitori. Secondo i quattro economisti di Goldman Sachs, le economie di Brasile, Russia, India e Cina sommate assieme, entro il 2050 sorpasseranno tutte le altre maggiori economie del pianeta. Secondo questa teoria, l'area del BRIC sarà nei prossimi anni uno dei migliori posti al mondo dove investire per ottenere le crescite più elevate. Lo sviluppo esponenziale di BRIC ci permetterà quindi di assistere ad un fenomeno di portata storica. Paesi che fino a pochi anni fa venivano definiti come "emergenti", diventeranno i nuovi leader finanziari del mondo futuro. L'asse geopolitico mondiale è destinato sempre più a spostarsi verso queste nuove aree di business, creando nuove opportunità per gli investitori che sono oggi persino difficili da prevedere e immaginare in prospettiva. Entro 25 anni le economie di Cina e India, insieme, peseranno più degli Otto Grandi. Di qui alla metà del secolo, i due Paesi asiatici moltiplicheranno il prodotto interno lordo di 22 volte mentre le cigolanti ex locomotive euroatlantiche cresceranno appena di due volte e mezzo. E' chiaro da queste considerazioni che se vogliamo beneficiare di questa nuova situazione economica, i nostri portafogli devono considerare queste aree del mondo ed in questa ottica abbiamo interpellato ancora una volta gli analisti per cercare di selezionare quelle aziende di queste aree che presentano attualmente le migliori opportunità e potenzialità di crescita. In questo contesto, gli esperti hanno identificato due grandi colossi, uno in Brasile e uno in Russia su cui puntare nei prossimi anni. A causa degli ottimi risultati del secondo trimestre 2007 appena comunicati, i due titoli presentano oggi anche un buon momento di breve termine per l'ingresso. Entrambi i titoli sono già presenti nel Top Analisti e diventano oggi le due nuove raccomandazioni. Il primo titolo di oggi: Brasile e petrolio - un binomio di forte crescita Il primo titolo di oggi è un altro di quei casi in cui più analisti sono concordi nelle valutazioni. Stiamo parlando di una grande multinazionale brasiliana nel settore del petrolio, uno dei nomi che contano veramente a livello energetico globale. La società capitalizza 140 miliardi di dollari, quasi tre volte la nostra già grande ENI (anch'essa presente nel portafoglio Top Analisti). Si tratta di PASSA AL LIVELLO 2. Claudio Freitas, analista di Zacks, in un recente report scrive sulla società: "confermiamo la nostra raccomandazione BUY. Questa azienda ci piace per la sua positiva crescita della produzione e per le ottime prospettive future del suo business. Inoltre i risultati del secondo trimestre 2007 sono stati molto positivi. La società ha una lunga lista di nuovi progetti e il continuo miglioramento della economia brasiliana sta portando ad una diminuzione del rischio paese e ad un miglioramento del rating e delle prospettive nel breve termine." In contemporanea, James Early, analista di Motley Fool, aggiunge sul titolo: "la società ha un forte vantaggio competitivo ed è un leader mondiale nel settore dell'estrazione e raffinazione del petrolio, con enormi riserve che garantiranno risultati e produzione per decenni. Anche senza contare lo sfruttamento di nuovi giacimenti e future estrazioni, l'azienda vanta riserve così forti che potrebbe produrre ancora per 25 - 30 anni senza utilizzare un solo nuovo barile". Questa azienda è una doppia scommessa: sul petrolio e sul Brasile, dove la società vanta addirittura il 98% dell'intera produzione del paese. La forte crescita del fabbisogno di energia e petrolio da parte dei maggiori paesi mondiali per sostenere le loro elevate crescite economiche, farà si che le società petrolifere beneficeranno ancora per molti anni di due fattori chiave: 1) domanda di petrolio in costante crescita 2) prezzi petroliferi in aumento Petrolio a 100 dollari?
nella foto: una delle piattaforme della società brasilana Jim Rogers, 64 anni, il noto guru delle materie prime, autore del libro Hot Commodities, divenuto famoso per avere previsto il rally delle materie prime degli ultimi anni, lo scorso gennaio ha emesso una previsione fortemente rialzista a lungo termine sul petrolio. In una intervista rilasciata a Tokio ha dichiarato: "La correzione di questi giorni potrebbe ancora durare e i prezzi potrebbero ancora scendere, ma so che questa tendenza rientra in un contesto di mercato toro che porterà poi il petrolio oltre i 100 dollari. In seguito il greggio salirà oltre i 150 dollari. Non so se questo accadrà entro il 2009 o nel 2013, ma so di certo che accadrà." Leggi l'articolo completo cliccando su: http://www.strategyinvestor.com/2/modules.php?name=News&file=article&sid=64 La società recentemente ha annunciato un piano per aumentare ancora la produzione al di fuori del Brasile, con un ambizioso piano di nuove aperture in Africa e nel Golfo del Messico. Sempre nell'ambito di una maggiore globalizzazione della produzione, l'azienda ha recentemente siglato un importante accordo con una società indiana che con molta probabilità aprirà le porte dell'Asia al colosso brasiliano.
l'energia eolica - una delle nuove risorse della società I numeri evidenziano chiaramente le crescite: fatturati 2005: 55,6 miliardi fatturati 2006: 73,1 miliardi fatturati 2007: 80,7 miliardi (stime) fatturati 2008: 84,5 miliardi (stime) Nonostante gli aumenti costanti di utili e ricavi, la società quota in borsa a 11 volte gli utili attesi per il 2007 e a soli 1,46 volte i fatturati. Questo tipo di fondamentali da soli dovrebbero spingere ad un rapido ingresso sul titolo. Le prospettive ottimistiche per questa azienda sono ancora più evidenti se consideriamo che gli analisti stimano una crescita media annua dell'utile pari al 15% per i prossimi 5 anni. Ma a questo si aggiunge ancora un grande progetto della società che ha già iniziato a diversificare la sua produzione di energia mediante la produzione di bio diesel ed etanolo, i nuovi carburanti verdi ed ecologici che negli Stati Uniti stanno vivendo un vero e proprio boom. Contestualmente alla bio energia, l'azienda sta portando avanti un piano di utilizzo dell'energia eolica, con sofisticati impianti di nuova generazione in costruzione. Brasile + petrolio + bioenergia + energia eolica = un colosso energetico globale che non deve mancare in ogni portafoglio. Il titolo è presente nel nostro modello Top Analisti dal 30 gennaio 2007 con un guadagno già realizzato di +28,13%. I fortunati investitori che hanno mantenuto il titolo negli ultimi 7 anni hanno già triplicato il valore del loro investimento come si evidenzia dal grafico sotto: Triplicare il capitale in 7 anni con il petrolio
Il grafico mostra chiaramente quanto importante sia la selezione dei singoli titoli e quanto poco importante sia l'andamento della borsa. La riga blu indica il guadagno stellare realizzato in borsa dall'azienda brasiliana nel corso degli ultimi 7 anni. Se osserviamo invece la linea rossa, che indica l'andamento dell'indice S&P500, notiamo che nello stesso periodo il mercato non è cresciuto nemeno di un cent. Ecco spiegati i motivi per cui i grandi analisti si interessano poco di previsioni sui mercati, ma preferiscono concentrare gli sforzi e le risorse nell'evidenziare situazioni e aziende vincenti che possando offrire agli azionisiti grandi ricompense con qualsiasi tipo di mercato, come è stato il caso di questa società brasiliana negli ultimi anni. I target per questo primo titolo di oggi sono ancora molto elevati: Secondo James Early il titolo presenta un obiettivo pari a +55% dai prezzi attuali nel breve-medio termine e a questo si aggiunge un ottimo dividendo in crescita costante che attualmente è pari a 2,30% annuo. Comprare quindi in data di oggi il titolo quotato al Nyse Il secondo titolo di oggi: la Russia al cellulare Più volte nelle edizioni passate del nostro report abbiamo sottolineato un importante fattore, che ha già portato ottimi guadagni per i nostri portafogli: il boom della telefonia mobile in Russia. Anche in questo caso il concetto di base è chiaro: il PIL della Russia sta crescendo a ritmi vertiginosi e la ricchezza pro capite nel paese sta progressivamente aumentando. Di pari passo alla crescita paese, sta avvenendo un fenomeno che si è gia manifestato in altri paesi e che sta modificando le abitudini della popolazione. Si tratta del boom delle telecomunicazioni ed in particolare quelle mobili. Quale migliore scommessa quindi per sfruttare a nostro vantaggio questo grande fenomeno di crescita se non quello di diventare azionisti di una delle maggiori società di telefonia mobile russa? Molti investiori ricorderanno il grande boom di TIM in Italia e in Brasile, con i titoli della società che avevano evidenziato guadagni da favola nel corso dell'ultimo decennio. Con molta probabilità, a meno di casi oggi imprevedibili, si tratta di ripetere lo stesso tipo di operazione in un mercato che sta crescendo a ritmi vorticosi. Il secondo titolo di oggi è uno dei maggiori operatori russi di telefonia mobile. Si tratta di PASSA AL LIVELLO 2. Il titolo è in portafoglio dal 24 aprile 2007 e mostra già un guadagno di +17,91%. La società dispone di un network integrato in Russia, Ucraina, Uzbekistan, Turkmenistan e Bielorussia. L'azienda è attualmente il maggiore operatore cellulare di questa area, con una base di 74 milioni di abbonati. E' stato il primo operatore GSM in Russia ed è attualmente autorizzato a fornire servizi a 900/1800 Mhz in 83 differenti regioni. Il 20 aprile l'azienda ha comunicato agli investitori di avere appena ottenuto una delle tre licenze valida per l'intero territorio Russo per la nuova tecnologia 3G UMTS ad alta velocità e la società inizierà la distribuzione del servizio nelle principali città Russe a partire dalla seconda metà del 2007. Commentando il rilascio della licenza, il presidente ha dichiarato:
La Russia è un mercato enorme. L' imminente lancio dei servizi Umts porterà nuovi ricavi alle società del settore. Le crescite potenziali sono enormi, come evidenzia il grafico sotto:
Il grafico riporta uno studio di Goldman Sachs che evidenzia la spesa mensile per servizi wireless in relazione al PIL e a parità di potere di acquisto. Come si evidenzia, la Russia (in rosso) è uno dei paesi dove ancora la crescita potenziale è enorme e per i prossimi anni si stima che il paese dovrà allinearsi ai livelli dei paesi occidentali più industrializzati. Secondo gli analisti questo fenomeno si tradurrà in una sensibile crescita dei ricavi per tutte le società di telefonia mobile. La società stima che sono attesi a breve in Russia oltre 1,6 milioni di nuovi telefoni e terminali mobili a tecnologia UMTS che saranno commercializzati dagli operatori telefonici in parallelo al lancio delle nuove tecnologie a larga banda. La società che presentiamo oggi è stata giudicata da Standard & Poor come quella con i bilanci più chiari e trasparenti, e come quella con le maggiori attenzioni del management nella gestione dei conti aziendali. Si tratta di una macchina da reddito da mettere al nostro servizio per i prossimi anni. L' obiettivo dichiarato della società è stimolante: mantenere una distribuzione annua sotto forma di dividendi ai soci di almeno il 50% dell'utile netto maturato. Fino ad oggi la società ha sempre mantenuto questa promessa e gli azionisti hanno beneficiato nel corso degli ultimi anni di un dividendo in costante crescita (vedi grafico sotto). Crescita costante dei dividendi:
Ecco in sintesi le sei motivazioni di investimento sulla telefonia mobile russa, formulate dalla società in una recente presentazione agli analisti internazionali: 1) L'attuale basso utilizzo dei servizi mobili pari a circa 1,5% del PIL suggerisce un forte potenziale di crescita del mercato wireless russo nei prossimi anni. 2) Crescita di breve termine concentrata su nuovi servizi innovativi che hanno portato aumenti di oltre il 41% nel solo ultimo anno. 3) Nel medio lungo periodo il mercato russo continuerà la sua crescita fino al 2012 ad un tasso del 13% annuo per i servizi voce, al 22% annuo per i servizi dati, e ad un tasso di 142% annuo per la banda larga 3G. 4) Il reinvestimento degli utili non distribuiti della società, stimati in oltre 2,5 miliardi di dollari fino al 2011 indica una chiara evoluzione prevista del network con conseguente realizzazione di forti utili sugli investimenti effettuati. 5) Dal 2002 ad oggi la società ha evidenziato crescite annue dell'utile ad un tasso di oltre 36% annuo composto. 6) Dal 2002 ad oggi la società ha ben gestito i mercati chiave su cui opera maggiormente con una solida gestione finanziaria che ha permesso una regolare distribuzione agli azionisti ad un tasso di oltre il 61% dell'utile maturato. Nonostante gli ottimi guadagni già realizzati in borsa, il titolo non è caro ed è scambiato ad un price earning su utili 2008 pari a 12,46 volte gli utili. Si tratta di una ottima opportunità di cogliere il forte sviluppo della telefonia russa e poter ripetere in questo modo le performance già registrate dai titoli telefonici in passato nei paesi più industrializzati. Comprare quindi oggi in apertura di mercato Usa il titolo, quotato al Nyse. Jean Paul Getty il famoso miliardario noto per aver accumulato le sue fortune nei momenti difficili, sosteneva: Se vuoi fare soldi, ma veramente tanti soldi, fai quello che nessun altro sta facendo! I due titoli brasiliano e russo presentati oggi permettono proprio di uscire dal coro e anticipare le tendenze future di crescita dei prossimi anni che sono destinate a modificare il mondo economico così come lo conosciamo oggi.
Come di consueto, a fine report abbiamo pubblicato la tabella aggiornata dei risultati di tutti gli analisti più performanti da noi monitorati (vedi tabella a fine newsletter). In questo schema evidenziamo alcuni dei modelli di portafoglio, tra gli oltre 30 analizzati regolarmente dalla nostra struttura. Al primo posto nel lungo periodo risulta sempre Warren Buffet, presidente di Berkshire Hathatway, con +1.493.100,0% in 45 anni, seguito da John Templeton con +100.890,3% in 53 anni. pazienza - disciplina - esperienza La pazienza e la disciplina, unite alla esperienza, per oltre mezzo secolo hanno creato quel mix vincente che ha permesso alla clientela di far crescere nel tempo i propri portafogli, sfruttando le debolezze e le opportunità presenti sui diversi mercati. Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime novità dal mondo dei migliori analisti internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.agentilmr.it/iscriviti_alla_nostra_newsletter.htm Buone performance a tutti Paolo Crociato
TABELLA SETTIMANALE PERFORMANCE - Pannello dei principali analisti monitorati Ogni settimana analizziamo le performance di oltre trenta tra i migliori gestori e analisti mondiali, effettuando anche simulazioni di acquisto e vendita, seguendo esattamente le indicazioni provenienti dall'analista di riferimento e replicando il suo portafoglio modello. Nelle simulazioni, gli acquisti e le vendite vengono effettuate al prezzo di chiusura di borsa del giorno successivo al pervenimento del consiglio presso i nostri uffici. L'aggiornamento della tabella delle performance avviene di norma mensilmente.
La prossima edizione è prevista per martedì 11 settembre 2007 LMR nell' esercizio della sua attività di consulenza esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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