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Martedì 8 aprile 2008 - LIVELLO 1 PASSA AL LIVELLO 2: 19,99 euro al mese subito con carta di credito o bonifico bancario
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 7 aprile 2008
ETF ITALIA - caratteristiche: portafoglio che investe in tutti i paesi del mondo, costituito esclusivamente da ETF, in media 15-20 fondi, quotati tutti sul mercato italiano, e facilmente reperibili con qualsiasi intermediario online. BIG MONEY - caratteristiche: portafoglio composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, e cambiati ogni quattro settimane, utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato finalizzato al momentum e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. TOP ANALISTI - caratteristiche: portafoglio composto in media da 50-80 azioni internazionali, quotate sul Nyse e Nasdaq, realizzato replicando le raccomandazioni di acquisto e vendita provenienti da un pannello di oltre 20 tra i migliori analisti mondiali, selezionati tra coloro che si sono distinti nel tempo nelle principali classifiche internazionali. TOP VALUE & GROWTH - caratteristiche: portafoglio compostio in media da 8-12 azioni internazionali, che privilegia i titoli con i price earning più contenuti, realizzato utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. CLICCA E CONSULTA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF E EXCEL
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Gentile abbonato, la settimana appena trascorsa ha evidenziato un netto recupero delle quotazioni dei principali mercati azionari internazionali. In particolare, l'indice S&P500, che misura l'andamento delle prime 500 aziende americane per capitalizzazione, mostra un guadagno settimanale di +3,7%, recuperando tutte le perdite conseguite dopo la crisi finanziaria registrata ai primi di marzo, con il successivo salvataggio della banca Bear Stearns da parte di Jp Morgan. Tutti i nostri portafogli hanno registrato forti progressi. Al primo posto per guadagno settimanale si attesta il modello Top Analisti, il nostro portafoglio leader composto attualmente di 95 titoli, selezionati tra le migliori raccomandazioni di un pannello di oltre 23 analisti finanziari internazionali. La strategia multi-analista sta premiando fortemente i risultati. Nel corso degli ultimi tre anni, la performance complessiva si attesta a +42,6%, oltre 2,5 volte in più rispetto al rendimento ottenuto dall'indice S&P500, pari a +16,04% nello stesso periodo. In particolare, sono stati proprio i titoli finanziari e bancari a registrare le migliori performance delle ultime sedute con importanti progressi delle quotazioni, a testimonianza che gli operatori cominciano a ritenere che il peggio della crisi sia già alle spalle, scommettendo su possibili ulteriori rallies anche nel breve termine. Primo su tutti, spicca il guadagno di ieri di Washington Mutual, quotata al Nyse con simbolo WM, una delle maggiori banche Usa, fondata nel 1889, con una rete di oltre 2257 sportelli e 233 uffici dislocati in oltre 56 stati americani. Nella sola seduta di ieri il titolo mostra un progresso record di +29,3%, dopo la notizia che un importante gruppo di private equity potrebbe investire nella banca oltre 5 miliardi di dollari. Anche questa volta, come sta accadendo ormai da mesi, importanti gruppi finanziari stanno decidendo di investire importanti somme nel settore bancario americano, dopo che la crisi degli ultimi mesi ha riportato le quotazioni a livelli molto più sacrificati e a fondamentali più accettabili. In particolare, Washington Mutual, nonostante il recupero record di oltre il 50% in meno di un mese, che ha riportato il prezzo a 13,15 dollari, è ancora fortemente al di sotto delle quotazioni registrate solo un anno fa, quando il titolo scambiava a valori attorno ai 45 dollari. I margini di recupero per il settore bancario sono quindi ancora ampi e i prossimi mesi saranno determinanti per capire se la netta direzione al rialzo presa dal settore nel corso delle ultime settimane sarà confermata nel futuro. Qualche settimana fa, proprio in questo report avevamo segnalato che a nostro avviso la crisi delle borse doveva concludersi proprio da dove essa era inziata, e cioè dai titoli bancari e immobiliari, che offrono oggi agli investitori quotazioni e multipli ai livelli più bassi degli ultimi 20 anni. Non bisogna dimenticare ad esempio che Washington Mutual, nonostante il calo del dividendo deciso qualche mese fa, offre a questi prezzi una redditività in termini di cedola pari a +5,20% annuo, un livello nettamente superiore anche ai titoli di stato Usa decennali, che si attestano ad un più modesto 3,55%. Gli analisti da noi interpellati continuano a ritenere che il titolo abbia notevoli possibilità di recupero. John Buckingham, uno degli analisti da noi monitorati, attribuisce un giudizio BUY, con un target a 24,85 dollari e un potenziale di +88% dai livelli attuali, mentre IQT, assegna un livello ancora più elevato, a 29 dollari, con un potenziale pari a +120% dalla chiusura di ieri. Il titolo è presente da tempo nel nostro portafoglio Top Analisti e rimane una delle holding finanziarie più importanti del portafoglio. Proseguono i guadagni del solare in Cina Nel corso dell'ultima settimana altri titoli si sono distinti per le loro performance stellari. Tra questi spicca ancora una volta il forte recupero dei due titoli dell'energia solare cinese presenti nel nostro modello Top Analisti. Dopo i guadagni registrati la settimana precedente, anche nel corso dell'ultima settimana le due società hanno evidenziato forti rialzi. La prima, specializzata in produzione di wafer solari , mostra un recupero di +18%, dopo un progresso di +11% nella settimana precedente e la seconda leader nella coomercializzazione di pannelli fotovoltaici, si attesta su un progresso settimanale di +11%. Abbiamo più volte segnalato che questa tipologia di titoli presenta una volatilità elevata di breve termine, con ampie oscillazioni delle quotazioni e si prestano per investimenti di più lungo periodo su uno dei settori con le crescite stimate più elevate per i prossimi anni. L'energia solare, in parallelo allo sviluppo di nuove e più efficaci tecnologie, sta conquistando quote sempre maggiori di mercato e gli analisti si attendono per il futuro investimenti e sviluppo del settore ai massimi livelli. I due titoli restano BUY di lungo periodo e andrebbero inseriti in un portafoglio diversificato come investimenti di lungo termine nel decisivo settore delle energie alternative. Per quanto riguarda le energie tradizionali, rimane confermato il giudizio di STRONG BUY per la società cinese leader nell'energia elettrica presentata la scorsa settimana. Nonostante un buon guadagno nelle ultime sedute, l'azienda presenta ancora forti potenziali di apprezzamento e un dividendo che supera ampiamente il 5% annuo. Per acquistare il titolo, leggere il report cliccando su: http://www.strategyinvestor.com/r/20080401.html. Focus sui dividendi - nuova raccomandazione ad alta crescita potenziale Lo scorso 4 aprile abbiamo incassato il dividendo trimestrale per una delle nostre società preferite, da tempo inserita nel portafoglio Top Analisti, e che si riconferma oggi la nuova raccomandazione per questa settimana. Già più volte nel corso degli ultimi mesi abbiamo parlato di questa azienda, dopo che il noto finanziere Warren Buffet ha accumulato una consistente partecipazione nella società diventandone il maggiore azionista. Nel corso degli ultimi 40 anni Buffet è stato capace di selezionare alcuni tra gli investimenti più redditizi e performanti a livello mondiale, con una precisione e lungimiranza che lo hanno trasformato, secondo l'ultima classifica 2008 di Forbes, nell'uomo più ricco del mondo, con una fortuna balzata da 6,6 miliardi di euro a 40,7 miliardi di euro (i prezzi delle azioni e le valutazioni del patrimonio netto risalgono all'11 febbraio). Buffet con questi numeri ha scalzato dal podio l'amico Bill Gates, fondatore di Microsoft, da anni al vertice della classifica. I guadagni realizzati da Buffet con i suoi investimenti sono stati strabilianti. La sua holding di partecipazioni Berkshire Hathaway, il "fondo di investimento familiare" di Buffet, quota in questi giorni circa 132.500 dollari per azione, in costante aumento anno dopo anno dal 1962 ad oggi. Nel 1962 la quotazione si attestava a poco più di 6 dollari per azione, con un guadagno medio +23,5% annuo composto fino ad oggi. Crescite di questo tipo sono determinanti per la creazione di ricchezza nel lungo termine. Abbiamo più volte sottolineato come la magia dell'interesse composto giochi un ruolo fondamentale per l'accumulo di grossi capitali nel tempo. Per evidenziare un esempio concreto abbiamo preparato una tabella che ci mostra in quanto tempo si riesca ad accumulare una somma di 1.000.000 di euro, con diverse ipotesi di tassi annui di interesse sul capitale investito, partendo da un investimento di 50.000 euro inziali: La magia dell'interesse composto - come decidere il proprio futuro
La lettura di questa tabella può risultare sorprendente e spiega in sintesi le motivazioni di consistenti accumuli di ricchezza negli anni, come nel caso di Buffet. Come si evidenzia dallo sviluppo, partendo da 50.000 euro iniziali, per accumulare un milione di euro ad un tasso annuo del 5% (colonna di sinistra) bisogna aspettare ben 62 anni, fino al 2070. Con un tasso del 30% annuo (colonna di destra) , lo stesso milione di euro si raggiunge già tra meno di 12 anni, tra il 2019 e il 2020. Da questi dati si trae una lezione fondamentale. Il tasso di rendimento annuo composto ottenuto dai propri investimenti può cambiare la nostra stessa impostazione di vita e obiettivi. Anche un solo punto di interesse annuo in più può avvicinare di molti anni i nostri progetti o aumentare considerevolmente il nostro tenore di vita. Ecco spiegato il motivo per cui è fondamentale focalizzarci sui fondamentali e selezionare aziende vincenti per i nostri portafogli che siano capaci di fare la differenza nell'ottenimento di risultati ampiamente superiori nel lungo periodo. Come accennato in precedenza, la società che presentiamo oggi è una di quelle favolose macchine da reddito scelte da Warren Buffet per la creazione di valore nel lungo periodo e aspira a diventare una delle migliori possibiltà espresse dalla tabella qui sopra. Nel corso degli ultimi mesi del 2007, il magnate americano, approfittando dei prezzi bassi e delle favorevoli condizioni, ha acquistato una quota considerevole di questa azienda, portando la sua partecipazione ad oltre 132 milioni di azioni, diventando il maggiore azionista della società, con una partecipazione pari a 8,63% dell'intero capitale sociale. Un investimento da 4 miliardi di dollari che presenta forti potenziali di sviluppo negli anni a venire. Come sempre ci allineamo alle scelte dei grandi analisti e abbiamo inserito in portafoglio il titolo con l'intenzione di mantenerlo per il lungo termine, in un'ottica di forte crescita e importanti dividendi annuali. La società di cui parliamo oggi è PASSA AL LIVELLO 2, quotata al Nyse. Prima del 2000, l'azienda faceva parte di uno dei colossi mondiali del tabacco , che in seguito decideva di quotare separatamente la multinazionale. Solo per citare il curriculum di performance per l'ex controllante, basti immaginare che dal 1957 al 2005, diecimila dollari investiti nella multinazionale sono diventati oltre 50 milioni di dollari, contro 1,3 milioni che si sarebbero ottenuti investendo nell'indice S&P500. L'azienda su cui ci focalizziamo oggi ha quindi tutti i requisiti di esperienze storiche e modelli di business che dovrebbero essere in grado di ottenere negli anni a venire risultati altrettanto importanti, come quelli realizzati dalla casa madre negli ultimi 50 anni. La società opera nel settore alimentare e delle bevande in tutto il mondo, con sedi negli Stati Uniti, Canada, Europa, America Latina, Asia, Africa e Medio Oriente. Si tratta di un colosso da quasi 50 miliardi di dollari che vanta tra i suoi prodotti alcuni dei marchi più prestigiosi del settore. Le vendite sono ripartite e diversificate per settore e valute, con ricavi che nel 2007 hanno raggiunto i 37 miliardi. Per il 2008 la società si attende ricavi a 41,5 miliardi, che dovrebbero toccare quota 43 miliardi nel 2009. Solo in Italia la società, presente dal 1964, commercializza alcuni dei prodotti più popolari presenti sui banchi dei supermercati, con Un super portafoglio prodotti anti recessione! La società in borsa è stata molto generosa per gli investitori. Nel corso degli ultimi 20 anni, gli azionisti hanno conseguito un guadagno record di +1120%, moltiplicando per oltre undici volte il capitale investito, senza considerare tutti i dividendi distribuiti ogni anno fino ad oggi. Il dividendo attuale è pari al 3,40% ed è aumentato costantamente fino a raddopiare in soli 6 anni. Crescite di questo tipo potrebbero portare in 10-12 anni ad una sola rendita annua in termini di dividendo a valori superiori al 10% annuo, in un settore considerato tra l'atro molto difensivo e stabile. Non solo Buffet si è accorto di questa azienda, ma altri importanti analisti detengono il titolo in portafoglio. John Buckingham, ha raccomandato la società già dieci anni fa e nonostante i progressi attribuisce oggi al titolo un target pari a +75% dai prezzi attuali, dividendi esclusi. James Early, analista specializzato nei titoli ad alto dividendo del portale Motley Fool, assegna alla società un giudizio di STRONG BUY e raccomanda l'acquisto del titolo proprio nel suo ultimo report come società del mese, assegnando un valore intrinseco di oltre 26% superiore rispetto ai prezzi attuali. Matt Arnolds, analista di Edward Jones, ha dichiarato in una recente intervista a Reuters che la società è una primaria azienda con marchi di grande qualità, con margini operativi depressi che offre al momento un valore significativo, specialmente se il management sarà in grado di aumentare la profittabilità e guidare in contemporanea l'innovazione dei prodotti. Da oggi, ogni volta che andremo al supermercato, ci ricorderemo che, come ha fatto Buffet in questi ultimi mesi, è meglio fare la spesa da azionisti, sapendo che ogni acquisto che viene effettuato dai consumatori in ogni parte del mondo, 24 ore su 24, genera un flusso di redditi e utili per l'azienda. I prezzi bassi di questi giorni costituiscono un'occasione unica di partecipare ad un business così importante e globale. Nello sviluppo dei nuovi piani industriali la multinazionale ha appena pianificato un forte aumento della presenza in Cina e in India da effettuarsi nei prossimi dieci anni per diversificare maggiormente i ricavi e per approfittare del grande sviluppo e crescite del PIL di quelle specifiche aree del mondo. Il titolo si adatta quindi anche per quegli investitori che desiderano assicurarsi una esposizione su Cina e India, mantenendo nel contempo un profilo di rischio molto più moderato. Con Warren Buffet al timone, non abbiamo dubbi che la società e il management sapranno cogliere ogni opportunità per creare ricchezza e valore per i propri azionisti. Il titolo è un BUY e va acquistato oggi in apertura di mercato Usa. Speciale Big Money - il portafoglio di quattro titoli Una volta ogni quattro settimane, la seconda parte del report dedica ampio spazio al portafoglio più performante a lungo termine, denominato Big Money e composto sempre in maniera costante da soli quattro titoli. Ricordiamo ai nostri lettori che Big Money, durante la sua storia, ha sempre presentato sensibili variazioni di prezzo e si adatta a investitori più dinamici che guardano ad un orizzonte temporale a lungo termine. La volatilità di questo modello è più elevata e raccomandiamo di abbinarlo ad altri portafogli, come ad esempio il più conservativo ETF Italia o il globale Top Analisti. Big Money - aggiornamento mensileMa come funziona il Big Money? La teoria vincente di questo modello, inventato dall'analista Ben Zacks e da noi riadattato, è semplice:
Big Money, in sintesi ricerca tra migliaia di titoli i quattro più performanti che siano nel contempo anche i più sottovalutati e raccomandati dai brokers con un giudizio di STRONG BUY o BUY. Si tratta di un modello più speculativo rispetto agli altri portafogli, in quanto composto costantemente da soli quattro titoli. Ogni posizione conta sempre per il 25% del totale e una volta al mese i titoli vengono sostituiti, mantenendo in portafoglio soltanto i migliori. Il bilanciamento odierno è il numero novantacinque dalla partenza del modello. Incidendo ciascun titolo per il 25% del totale, è chiaro che le oscillazioni per questa tipologia di portafoglio sono molto più pronunciate rispetto agli altri modelli e non è raro trovare cicli di più mesi consecutivi con forti aumenti o periodi di sensibili diminuzioni come questi ultimi. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro componenti in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Value & Growth ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda", e cioè quelli che pur mantenendo una sottovalutazione di base, sono attualmente i più raccomandati dai brokers e dagli analisti, e che nello stesso tempo sono stati i più performanti negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). Questa metodologia è risultata negli ultimi sei anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Per arrivare ai quattro titoli finali ci sono ben sei passaggi, e ad ogni step vengono eliminate centinaia di aziende che non rispondono ai requisiti. bilanciamento mensile del 8 aprile 2008 - arrivo 4 aziende BIG MONEY!! Dopo questa lunga ricerca abbiamo identificato i quattro titoli nuovi per il mese di aprile. Il portafoglio completo con i titoli è disponibile in forma integrale per gli abbonati da 19,99 euro mensili con carta di credito o con bonifico bancario e in forma ridotta per gli iscritti al livello free, nella tabella sotto. Tutti quattro i titoli del mese precedente escono oggi dal portafoglio. I 3 rigidi parametri (parametro 4, 5 e 6) che pongono la performance degli ultimi mesi come requisito base, fa si che ogni qualvolta i titoli sottoperformano rispetto ad altri potenziali candidati, o perdono nel corso del mese precedente, vengono fatti uscire dal sistema di trading in automatico. Questa è una forte protezione stop loss, che entra in funzione ad ogni revisione mensile. I titoli, quando non performano sensibilmente sopra il mercato, con questa metodologia si auto-eliminano da soli. Proprio in base a questa protezione, come accennato in precedenza, tutti quattro i titoli che componevano il precedente portafoglio Big Money escono oggi dal sistema, con vendite stop loss. Sono quindi da vendere in data di oggi in apertura di mercato Usa: Tyson Foods A simbolo TSN Interstate Htls simbolo IHR Hanger Orthoped simbolo HGR Amn Hlthcr Svcs simbolo AHS Il nuovo portafoglio Big Money - i quattro titoli da comperare oggi
Abbiamo così completato il modello Big Money per il mese di aprile. I titoli selezionati oggi resteranno in portafoglio fino a martedì 6 maggio 2008, data del prossimo bilanciamento mensile. Investiamo per il modello 25% per ciascun titolo. Guardando la tabella sopra, il riepilogo delle medie di portafoglio evidenzia che i quattro nuovi titoli nel solo ultimo mese mostrano una performance pari a +30,46% (criterio 6) , contro un indice S&P500 pari a +6,12%.
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Comunichiamo con piacere a tutti i nostri lettori che è disponibile sul sito il comodo sistema di pagamento a mezzo carta di credito per l'abbonamento e il rinnovo del secondo livello da 19,99 euro mensili. Il nuovo sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. L'abbonamento può essere sottoscritto anche per un solo mese e si rinnova automaticamente di mese in mese fino a sospensione gestita dall'utente. Per iscriversi in maniera rapida, cliccare sul logo:
Come di consueto, a fine report abbiamo pubblicato la tabella aggiornata dei risultati di tutti gli analisti più performanti da noi monitorati (vedi tabella a fine newsletter). In questo schema evidenziamo alcuni dei modelli di portafoglio, tra gli oltre 30 analizzati regolarmente dalla nostra struttura. Al primo posto nel lungo periodo risulta sempre Warren Buffet, presidente di Berkshire Hathatway, con +1.897.233,3% in 46 anni, seguito da John Templeton con +99.086,2% in 53 anni. pazienza - disciplina - esperienza La pazienza e la disciplina, unite alla esperienza, per oltre mezzo secolo hanno creato quel mix vincente che ha permesso alla clientela di far crescere nel tempo i propri portafogli, sfruttando le debolezze e le opportunità presenti sui diversi mercati. Con soli 19,99 euro mensili a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime novità dal mondo dei migliori analisti internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1
TABELLA SETTIMANALE PERFORMANCE - Pannello dei principali analisti monitorati Ogni settimana analizziamo le performance di oltre trenta tra i migliori gestori e analisti mondiali, effettuando anche simulazioni di acquisto e vendita, seguendo esattamente le indicazioni provenienti dall'analista di riferimento e replicando il suo portafoglio modello. Nelle simulazioni, gli acquisti e le vendite vengono effettuate al prezzo di chiusura di borsa del giorno successivo al pervenimento del consiglio presso i nostri uffici. L'aggiornamento della tabella delle performance avviene di norma mensilmente.
La prossima edizione è prevista per martedì 15 aprile 2008 LMR nell' esercizio della sua attività di consulenza esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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