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Martedì 5 agosto 2008 - LIVELLO 1 PASSA AL LIVELLO 2: 19,99 euro al mese subito con carta di credito o bonifico bancario
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 4 agosto 2008
ETF ITALIA - caratteristiche: portafoglio che investe in tutti i paesi del mondo, costituito esclusivamente da ETF, in media 15-20 fondi, quotati tutti sul mercato italiano, e facilmente reperibili con qualsiasi intermediario online. BIG MONEY - caratteristiche: portafoglio composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, e cambiati ogni quattro settimane, utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato finalizzato al momentum e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. TOP ANALISTI - caratteristiche: portafoglio composto in media da 50-80 azioni internazionali, quotate sul Nyse e Nasdaq, realizzato replicando le raccomandazioni di acquisto e vendita provenienti da un pannello di oltre 20 tra i migliori analisti mondiali, selezionati tra coloro che si sono distinti nel tempo nelle principali classifiche internazionali. TOP VALUE & GROWTH - caratteristiche: portafoglio compostio in media da 8-12 azioni internazionali, che privilegia i titoli con i price earning più contenuti, realizzato utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. CLICCA E CONSULTA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF E EXCEL
http://www.strategyinvestor.com/amember/member.php
Gentile abbonato, i mercati azionari continuano a mostrare segni di incertezza, con umori altalenanti e cercando di interpretare le comunicazioni che arrivano dal fronte aziendale ed economico. La notizia sicuramente molto positiva di questi giorni è l'ennesimo forte calo del prezzo del petrolio, da noi previsto e anticipato in questo report già da molte settimane. Nella sola seduta di ieri il greggio ha perso ben 3,69 dollari, chiudendo a 121,41 dollari al barile e portando il prezzo ad un ribasso complessivo di -17,6% dal picco di 147,27 del 11 luglio. Ora il prezzo si attesta ai livelli del 5 maggio scorso e molti analisti stanno ipotizzando un target a medio termine attorno a 100 dollari. Il ribasso del petrolio ha subito portato ad un rafforzamento del dollaro che ha chiuso a 154,1 nei confronti dell'euro. La seconda buona notizia è stato il dato diffuso ieri dal Dipartimento del Commercio Usa, che ha segnalato un forte aumento degli ordinativi alle imprese americane, saliti di +1,7% in giugno, il valore più alto da dicembre e doppio rispetto alle aspettative. Le due buone notizie non sono riuscite comunque a bilanciare le preoccupazioni per un rialzo dell'inflazione, che sempre secondo il Dipartimento del Commercio Usa ha registrato in giugno una impennata, legata proprio all'alto costo del prezzo della benzina. Secondo Steven Goldman, strategista di Weeden & Co. gli alti e bassi di Wall Street di questi giorni sono un processo necessario per il mercato, che sta cercando un punto di fondo per un successivo rimbalzo. Goldman ha sottolineato come la discesa dei prezzi delle materie prime e del petrolio sia sicuramente un punto incoraggiante per il futuro, dal momento che storicamente petrolio e borsa hanno sempre mostrato nel medio termine andamenti correlati negativamente. Qualora la discesa dei prezzi del greggio dovesse confermarsi, potremo assistere ad un rally di più ampio respiro dei mercati che attualmente presentano multipli ai minimi degli ultimi anni. Dal momento che storicamente le performance del mercato azionario americano si sono sempre attestate su rendimenti annui attorno al 10-12%, la sottoperformance segnata nel corso degli ultimi 4 anni dovrebbe portare nel prossimo futuro ad un veloce recupero del gap, con possibili guadagni di maggiore portata. A questo proposito, Michael Zhuang, analista studioso dei trend del mercato, ha emesso ieri un nuovo tabulato sulle performance registrate nel passato dalla borsa Usa, calcolate dopo 12 mesi dall'inizio di ogni bear market, dal 1962 ad oggi (fonte dati: Kenneth French data library) . Ricordiamo che l'inizio di ogni bear market viene convenzionalmente fatto segnare una volta che il mercato evidenzia una regressione del 20% dal precedente picco. Nel caso attuale l'ingresso del bear market si è registrato il giorno 9 luglio 2008. Obiettivo mercati tra un anno: guardiamo la storia - performance a 12 mesi dall'ingresso in bear market
Negli ultimi 48 anni abbiamo sperimentato dieci fasi bear. In media dopo 12 mesi dall'inizio di ogni congiuntura ribassista, i mercati hanno registrato periodi molto positivi, con guadagni del 18% per le grandi aziende e guadagni tra il 25 e il 31% per le piccole società. Ancora una volta questi dati ci indicano chiaramente che i mercati azionari hanno sempre offerto buoni ritorni a chi è stato capace di mantenere pazientemente un approccio disciplinato nel medio termine e che gli unici ad essere penalizzati sono proprio coloro che sono usciti completamante dal mercato nelle fasi di discesa. A ieri già 364 aziende delle 500 che compongono l'indice S&P500 hanno già riportato i dati del secondo trimestre 2008. I risultati sono abbastanza incoraggianti. 233 società hanno comunicato risultati superiori alle attese, 37 in linea con le aspettative e 94 con dati inferiori alle attese. Il rapporto tra sorprese positive e negative si attesta a 2,5 su 1, un risultato in linea con i trimestri precedenti. Complessivamente per il secondo trimestre gli utili sono scesi in media di -16,42% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Per il 2008 gli analisti si attendono ora una crescita degli utili pari a +1,51% e pari a +22,13% per il 2009. Pubblicazione target aggiornati - record storico Titoli BUY Nei giorni scorsi abbiamo aggiornato i target per gran parte dei titoli che compongono il nostro modello Top Analisti. Ricordiamo ai nostri lettori che questo portafoglio comprende un paniere di titoli primari di vari paesi del mondo, selezionati tra le migliori raccomandazioni di oltre 23 analisti internazionali regolarmente monitorati dalla nostra struttura. Gli analisti sono stati selezionati in base alla perfomance storica e alla presenza nelle principali classifiche internazionali di reddito di breve e lungo termine. I titoli inseriti in questo modello vengono mantenuti in portafoglio fino alla successiva raccomandazione di vendita da parte dell'analista e fino al raggiungimento del target prefissato. Si tratta di un modello che ha sempre superato ampiamente i rendimenti del mercato, fino a quadruplicare le performance degli indici, come sta accadendo in questi ultimi giorni (vedi tabella a inizio report). Le quotazioni sacrificate di questi ultimi mesi fanno trasparire ottime opportunità di acquisto e forniscono oggi questi risultati: 17 titoli su 99 presentano target superiori a +200% 31 titoli su 99 presentano target superiori a +100% 19 titoli su 99 presentano target superiori a + 50% Complessivamente quindi, ben 48 titoli, pari a quasi il 50% del totale del modello, presentano oggi potenziali superiori a +100% per i prossimi 3-5 anni, raggiungendo il record storico per la nostra BUY LIST, mai registrato fino da oggi. I titoli sono raggruppati in un foglio excel disponibile a tutti gli iscritti di secondo livello da 19,99 euro mensili con carta di credito o bonifico on line cliccando su: portafoglio excel. Per questa settimana i dati sono ordinati in maniera progressiva per target in ordine decrescente. Per il report di oggi abbiamo selezionato due titoli brasiliani per i quali gli analisti hanno appena rivisto i target al rialzo e riteniamo che i primi giorni di agosto siano ideali per inserire queste growth companies dai target stellari nel proprio portafoglio, sfruttando le attuali debolezze del mercato per fare pulizia o completare i propri investimenti da cassetto. Per questa volta abbiamo voluto scegliere due società TOP, che oltre ad eccellenti prospettive di lungo periodo, presentino anche forti opportunità di guadagno anche a breve termine, già nei prossimi sei mesi. Brasile ancora in forte crescita Ancora una volta il focus degli analisti è rivolto verso il Brasile. La profonda ristrutturazione economica messa in atto nel paese sta generando per le imprese una grande capacità di generare utili per gli azionisti in costante crescita. Ormai, in una fase di globalizzazione delle economie, nessun portafoglio ben differenziato non può non considerare al suo interno titoli brasiliani. I lettori che ci seguono da più tempo avranno sicuramente notato che i maggiori guadagni per i nostri portafogli globali sono giunti nel corso degli ultimi due anni proprio dai titoli brasiliani, che hanno sostenuto fortemente le performance complessive. Sicuramente i nostri abbonati ricordano con piacere il guadagno realizzato su Companhia Siderurgica Nacional (SID), pari a +70,36% in soli 164 giorni e la forte plusvalenza su Companhia Vale do Rio Doce (RIO) con +212,73% in poco più di due anni. (vedi tabulato operazioni concluse cliccando su http://www.strategyinvestor.com/r/4concluse.xls) Nonostante gli ottimi risultati, il Brasile sta proseguendo la sua corsa tra le grandi economie del pianeta e molti economisti e analisti hanno recentemente alzato i target e le prospettive di molte delle maggiori aziende di quel paese. Il prodotto interno lordo (PIL) è cresciuto del 5,4% nel 2007 pe un valore di 2,6 trilioni di Reais (circa 1000 miliardi di euro), trainato dalla crescita degli investimenti (+13,4%) che hanno avuto il maggior tasso di sviluppo dal 1996. L’industria è cresciuta del 4,9%, il settore dei servizi del 4,7%. Altro grande fattore di sviluppo nel 2007 è stata la crescita dei consumi interni delle famiglie residenti (+6,5%) . Le esportazioni sono cresciute del 6,6 % frenate tuttavia dalla forte valorizzazione del real che ha spinto invece le importazioni (+20,7%). La previsione di crescita del PIL per il 2008 è intorno al 5%. A questo proposito abbiamo selezionato due società che permettono oggi di sfruttare nella maniera più opportuna il boom dell'economia brasiliana, garantendoci una partecipazione diretta ai continui aumenti di utili e fatturati. Titolo 1: Il Wireless in Brasile al centro dell'attenzione degli analisti - target +208% Già più volte nei report precedenti abbiamo segnalato ai nostri abbonati su come il Brasile sia uno dei mercati più interessanti al mondo per il settore telecomunicazioni. I dati appena citati sulle crescite economiche e le stime degli analisti portano a ritenere che che questo paese stia vivendo profonde trasformazioni interne che lo porteranno nei prossimi anni ad essere uno degli stati leader per l'economia mondiale. Le forti crescite del PIL, la scoperta di importanti nuovi giacimenti petroliferi e la progressiva informatizzazione della popolazione, dovrebbero portare sicuramente ampi benefici a tutte le grandi società brasiliane. In particolare i titoli del settore telecom, dovrebbero avvantaggiarsi ancora di più con lo sviluppo di internet e della banda larga, un settore ancora da sviluppare e che si dovrebbe caratterizzare come un potente generatore di profitti per le società del settore.
La foto sopra, mostra la bellissima visuale della città di Curitiba, nello stato del Paranà, con i suoi quasi due milioni di abitanti. L'immagine è stata scattata dalla torre per la telefonia mobile costruita e gestita della società di cui parliamo oggi. Alta ben 109,5 metri, sovrasta tutti gli altri edifici a dimostrazione del progresso tecnologico in atto nel paese. Investire oggi nel settore telefonico brasiliano è come rivivere ancora una volta il boom di internet e wireless registrato in questi ultimi anni sui titoli del settore in paesi più sviluppati. Il titolo di cui stiamo parlando oggi è prorio uno dei maggiori operatori telefonici nel paese. Si tratta di PASSA AL LIVELLO 2, quotato al Nyse. La società, a causa anche della recente debolezza delle borse, non è cara. Attualmente viene scambiata a sole 8,6 volte gli utili previsti per il 2008. Per l'anno in corso i fatturati dovrebbero attestarsi a 6,89 miliardi di dollari, contro ricavi pari a 5,75 miliardi del 2007, in rialzo di +16,4% anno su anno. Gli analisti stimano che i profitti dovrebbero aumentare ad un tasso di +38% per ciascuno dei prossimi tre-cinque anni. Il PEG è pari a 0,39 e ci indica per questa società un target a 222 dollari, con un potenziale pari a +208% dai prezzi attuali. Il titolo si evidenzia attualmente in classifica come uno tra i dieci titoli esteri quotati a Wall Street con il PEG attuale più basso. Il titolo è appetibile anche per il breve termine. Claudio Freitas, analista di Zacks esperto di titoli brasiliani, pone un target a 6 mesi pari a +36% dai livelli attuali, un potenziale che rende la società adatta anche a traders di brevissimo termine. La lunga corsa del titolo negli ultimi due anni +150%
Il grafico evidenzia chiaramente la forte crescita registrata dal titolo in borsa, nonostante la difficile fase dei mercati. A fronte di un guadagno pressochè nullo dell'indice S&P500 (linea rossa), il titolo ha evidenziato una crescita record delle quotazioni, portando il guadagno da agosto 2006 a +150%. Il titolo è STRONG BUY e va acquistato oggi in apertura di mercato, in un ottica di esposizione aggressiva al settore telefonico cellulare brasiliano e ad internet a banda larga. Titolo 2 - Il grande boom edilizio in Brasile - target +371% Come tutte le situazioni di grande crescita economica, il primo boom che si sviluppa in un paese è sempre quello immobiliare ed edilizio. Di pari passo alla crescita economica, sono sempre necessarie nuove infrastrutture e abitazioni residenziali più moderne e consone alle mutate esigenze della popolazione. In sintesi: il settore immobilare in un paese in crescita rappresenta una sorta di effetto leva e moltiplicatore delle opportunità di profitto. I nostri analisti da tempo stanno monitorando una società, da poco quotata anche sulla borsa americana, che raccoglie in Brasile tutte queste sfide e che permetterà di avantaggiarci diventando azionisti di uno dei business più esplosivi del paese: il settore delle costruzioni. La società di oggi, con sede a San Paolo, è uno dei leader brasiliani nell'edilizia residenziale. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2, quotata al Nyse. Il target aziendale è rivolto a quella classe medio alta, che si sta arricchendo con il boom economico e che richiede un livello di appartamenti di maggiore prestigio. Nata nel 1954, la società ha già sviluppato e venduto oltre 950 grandi complessi edilizi, e ha costruito circa 40 milioni di metri quadri in tutto il Brasile. Nel solo 2008, ignorando completamente il rallentamento immobiliare degli Stati Uniti, la società prevede di aumentare i suoi fatturati di oltre il 63% rispetto all'anno precedente. I punti strategici di questo sviluppo sono: 1) l'azienda è uno dei leader nel settore delle costruzioni in Brasile 2) I tassi di interesse relativamente bassi hanno creato un forte mercato del credito per la casa 3) I mutui in Brasile corrispondono a solo il 2% del PIL, con margini di forte crescita anche a brevissimo termine. Pensiamo, come confronto che gli Stati Uniti detengono mutui pari a quasi 70% del PIL 4) La società costruisce in molte zone strategiche del Brasile, come ad esempio a Rio De Janeiro e San Paolo. 5) L'azienda ha costantemente battuto le stime degli analisti migliorando sensibilmente fatturati e utili per ciascuno degli ultimi trimestri. 6) Mancanza di circa 8.000.000 di appartamenti nel paese. 7) Prevendite pari al 97% delle costruzioni in essere. 8) Rating "A" da parte di Fitch Secondo uno studio elaborato dal Sindacato dell’industria delle costruzioni civili di San Paolo (SINDUSCON SP) per soddisfare la crescente domanda di abitazioni è necessario incrementare il ritmo di costruzioni civili. Attualmente vengono costruite in Brasile 1,6 milioni di abitazioni all’anno. Sarà quindi necessario incrementare ad almeno 2 milioni di abitazioni per anno per soddisfare le esigenze della popolazione. Lo studio conferma la tendenza in crescita delle costruzioni in Brasile e le stime di un ciclo espansivo previsto almeno per il prossimo decennio. In questo contesto la società che presentiamo oggi non può che beneficiare pienamente della congiuntura favorevole. "Il potenziale per la crescita del mercato dei mutui in Brasile è fantastico, l'enorme parco terreni edificabili già acquisiti dalla società, insieme con le costruzioni già iniziate, dovrebbero spingere fortemente al rialzo vendite e guadagni ancora per molti trimestri. La continua crescita del mercato immobiliare brasiliano non può che favorire il business della società anche nel breve termine" Zacks
nuovo condominio in vendita da parte della società Lo scorso cinque maggio la società ha presentato agli analisti la situazione dei conti relativi al primo trimestre 2008. I dati hanno battuto le stime degli analisti. I fatturati si sono attestati a 184 milioni di dollari, contro 108 dello stesso periodo dello scorso anno, con un aumento di +70%. Stessa tendenza per gli utili che si sono attestati a 0,36 dollari per azione, contro una perdita di -0,08 dello scorso anno. Per l'intero 2008 gli analisti stimano fatturati a 1,05 miliardi, in ulteriore crescita nel 2009 a 1,47 miliardi. Sulla base di questi dati, il titolo viene scambiato oggi a sole 6,5 volte gli utili stimati per il 2009, mentre gli analisti stimano una crescita degli utili record, pari a +47% annuo per ciascuno dei prossimi 3-5 anni. Sulla base di questi dati si ricava il PEG che indica un valore pari a 0,22, uno dei livelli più bassi registrati tra tutti i titoli del Top Analisti. Il target fissato in base al PEG a tre cinque anni è pari a +371% dai valori attuali, creando una delle opportunità più interessanti tra tutte le raccomandazioni raccolte tra gli analisti. Anche questa seconda società si presta a trading di breve termine. Zacks pone infatti un target a sei mesi pari a +97% dai livelli sacrificati di questi ultimi giorni. Il titolo, come tutti quelli dei paesi emergenti è molto volatile e gli investitori devono attendersi oscillazioni più ampie. Tra pochi giorni, il 14 agosto, la società annuncerà gli utili del secondo trimestre. Eventuali sorprese positive o negative potrebbero influire nel breve sull'andamento delle quotazioni. In ogni caso, per gli investitori che guardano allo sviluppo del Brasile più a lungo termine, questo titolo è una di quelle partecipazioni chiave che non dovrebbe mancare in portafoglio. Il titolo è STRONG BUY e va acquistato oggi in apertura di mercato Usa. Buone performance a tutti! Paolo Crociato
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La prossima edizione è prevista per martedì 12 agosto 2008 LMR nell' esercizio della sua attività di consulenza esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
