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Martedì 28 aprile 2009 - LIVELLO 1 PASSA AL LIVELLO 2: 19,99 euro al mese subito con carta di credito o bonifico bancario
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 27 aprile 2009
ETF ITALIA - caratteristiche: portafoglio che investe in tutti i paesi del mondo, costituito esclusivamente da ETF, in media 15-20 fondi, quotati tutti sul mercato italiano, e facilmente reperibili con qualsiasi intermediario online. BIG MONEY - caratteristiche: portafoglio composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, e cambiati ogni quattro settimane, utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato finalizzato al momentum e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. TOP ANALISTI - caratteristiche: portafoglio composto in media da 50-80 azioni internazionali, quotate sul Nyse e Nasdaq, realizzato replicando le raccomandazioni di acquisto e vendita provenienti da un pannello di oltre 20 tra i migliori analisti mondiali, selezionati tra coloro che si sono distinti nel tempo nelle principali classifiche internazionali. TOP VALUE & GROWTH - caratteristiche: portafoglio compostio in media da 8-12 azioni internazionali, che privilegia i titoli con i price earning più contenuti, realizzato utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. CLICCA E CONSULTA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF E EXCEL
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Gentile abbonato, La settimana appena trascorsa ha fatto segnare ancora una volta significativi progressi per i nostri portafogli ed in questa ottica nel report di oggi presenteremo quattro nuove raccomandazioni al centro dell'attenzione degli analisti. Da martedì scorso il guadagno maggiore spetta nuovamente al Big Money, il modello di trading composto da soli quattro titoli che cambiano una volta ogni settimana, con un rialzo pari a +5,5%. Dedicheremo ampio spazio a questo modello a fine report, segnalando che ben tre titoli su quattro sono da vendere oggi, realizzando le forti plusvalenze maturate, e inserendo tre nuove società in portafoglio per la settimana entrante. Complessivamente i mercati continuano a mostrare più forza rispetto ai mesi passati, in un clima di un maggiore ottimismo da parte degli investitori che guardano ai segnali per un possibile recupero da parte delle maggiori economie, Cina e Stati Uniti in testa. Nelle scorse settimane, Jeremy Siegel, professore della Wharton University, considerato uno dei più importanti studiosi di mercati azionari, in un suo articolo ha posto l'attenzione sul fatto che alla fine del 2008 l'indice della borsa Usa ha chiuso con le quotazioni a -39,4% rispetto alla sua linea di trend secolare al rialzo, facendo segnare la quinta peggiore performance dal 1865. Il peggiore scostamento rispetto al trend risale al 1932, con -43,1% di gap rispetto alla trend line di lungo termine. L'anno successivo, il 1933, le azioni registrarono un boom, con un rialzo di +58%. Partendo da queste considerazioni storiche, Siegel sottolinea che decenni di deboli performance come l'ultimo appena trascorso, sono sempre stati seguiti nella storia da altrettanti periodi di utili superiori alla media, riportando la tendenza di lungo periodo verso una crescita costante e superiore all'inflazione. La storia mostra un dato importante: considerando tutti i periodi di 20 e 30 anni, i rendimenti delle azioni al netto dell'inflazione non sono mai stati negativi. Negli ultimi 137 anni, dal 1871 fino alla fine del 2008, gli utili reali dopo l'inflazione sono sempre stati fortemente positivi. La media di rendimenti reali su intervalli di 20 anni è stata di 6,85% annuo composto e su intervalli di 30 anni di 6,23%. Parlando di rendimenti reali, ovvero depurati dall'inflazione, significa che nel lungo periodo le azioni sono sempre state uno strumento eccezionale per la creazione di ricchezza aggiuntiva, come risulta dalla tabella qui sotto: Rendimenti storici delle azioni dal 1871 al 2008 (fonte J. Siegel)
Come si evidenzia dai risultati, anche considerando il peggiore ventennio o trentennio, il mercato azionario ha battuto l'inflazione con un rendimento reale tra +1,04% e 2,58%. Considerando invece l'ultimo ventennio, che include le performance negative del 2008, notiamo che i risultati sono stati comunque significativi, con utili di oltre 5 punti annui superiori al tasso di inflazione. Sulla base di queste statistiche, Siegel conclude le sue analisi con un certo ottimismo per il futuro, dal momento che performance più deboli nella storia sono sempre state seguite da periodi di forti risultati. Una lunga lista di titoli sottovalutati In questi ultimi giorni abbiamo analizzato i titoli del nostro portafoglio Top Analisti, con particolare attenzione alla tabella dei fondamentali, che abbiamo preparato in formato PDF e visulizzabile in forma integrale cliccando su: http://www.strategyinvestor.com/secure2/pdf/20090428/4f.pdf Invitiamo i nostri lettori che ci seguono da più tempo ad osservare in particolare la colonna denominata Fwd PE, che indica il price earning atteso su utili stimati per l'anno in corso. Osserviamo subito che ben 34 titoli su 96, pari ad oltre un terzo del totale del portafoglio, presentano oggi price earning inferiori a 10 volte, uno dei livelli più bassi degli ultimi anni. Le stime tengono conto tra l'altro della riduzione degli utili dovuti alla crisi economica. Una minima variazione dell'utile in rialzo rispetto alle attese, renderebbe questi livelli ancora più appetibili e potrebbe far balzare in avanti di molto gli attuali prezzi. Nel report di oggi concentriamo la nostra analisi su 4 di queste aziende, che ai livelli attuali presentano forti sottovalutazioni e rating BUY da parte degli analisti, con importanti target per il futuro. Titolo1: Target +141% - Il leader dei giocattoli a sconto La prima società di cui parliamo oggi è una delle maggiori aziende globali nel campo dei giocattoli, videogiochi e prodotti per i bambini, con alcuni dei marchi più diffusi a livello globale. Con sede principale in California, l'azienda commercializza i suoi prodotti in molti dei principali paesi del mondo. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2, quotato al Nasdaq. Giovedì scorso la società ha diffuso i risultati del primo trimestre 2009, che sono risultati inferiori rispetto alle attese del mercato. I ricavi sono stati pari a 108,7 milioni, contro 130,9 milioni dello stesso periodo del 2008 e la società ha registrato una perdita di 10,8 milioni, contro un utile di 0,9 milioni dello scorso anno. Nonostante i risultati deludenti, commentando i dati il presidente ha dichiarato: "Il nostro portafoglio prodotti continua ad attirare i nostri partner al dettaglio. Noi riteniamo che questo si tradurrà in una ripresa delle vendite nella seconda parte dell'anno. Come nelle nostre precedenti stime, continuiamo a ritenere che i fatturati completi del 2009 saranno comunque superiori al 2008 e si attesteranno a 920 milioni di dollari. Considerando la situzione economica del momento, stimiamo che l'utile per azione potrebbe attestarsi nell'anno in corso tra 1,70 e 2,00 dollari." In sintesi, la società pur risentendo degli effetti della crisi economica, dovrebbe proseguire la sua crescita senza particolari problemi. Il titolo a questi livelli risulta particolarmente appetibile, dal momento che, rispetto ai massimi di 30 dollari di due anni fa, il prezzo di questi giorni oscilla attorno ad 11 dollari. Una solida azienda vicino ai minimi
Sicuramente a questi livelli il titolo sconta eccessivamente il momento di rallentamento. Qualora le previsioni della società dovessero essere confermate, anche considerando le stime più basse del management, il price earning attuale si attesterebbe a sole 6,4 volte gli utili 2009, un livello compresso mai raggiunto dalla società nel passato. A conferma della sottovalutazione, l'azienda capitalizza circa 325 milioni, pari a poco più di un terzo dei fatturati 2009. In pratica, oggi si paga in borsa 0,36 dollari per ogni dollaro incassato dalla società. Su queste basi, uno degli analisti da noi monitorati, ha recentemente posto un target di prezzo a 3-5 anni a 27,60 dollari, con un potenziale pari a +141% dai prezzi di chiusura di ieri. Il target, dovrebbe essere facilmente conseguibile, dal momento che le quotazioni si trovavano ad un livello superiore già due anni fa. In un'ottica di diversificazione, l'azienda è attualmente l'unica società del nostro portafoglio Top Analisti interamente dedicata al business dei giocattoli. Considerati i target potenziali a tre cifre e il settore altamente specializzato in cui la società opera, il titolo offre un rating di STRONG BUY e la debolezza di questi giorni potrebbe costituire una buona occasione per accumulare posizioni. Comprare quindi in data di oggi il titolo. Titolo2: Boom settimanale del settore farmaceutico - Target +119%
Nel report di martedì scorso avevamo raccomandato un titolo farmaceutico, oggi tra i più sottovalutati con un super dividendo annuo al 6,5%. Non potevamo immaginare che proprio questa azienda, pochi giorni dopo, sarebbe balzata all'attenzione della stampa di tutto il mondo a causa dell'influenza suina partita dal Messico. L'azienda infatti produce un farmaco retrovirale, denominato Relenza, in grado di combattere efficacemente il virus. La società ha annunciato di aver prontamente fornito alle autorità messicane, 100mila confezioni di questo farmaco anti-influenzale. Il gruppo ha comunicato che sta cercando con urgenza di aumentare subito la produzione. L'azienda ha spiegato di avere contattato le organizzazioni e i governi interessati dalla febbre suina, l' Organizzazione Mondiale della Sanità, il Centro di controllo e di prevenzione delle malattie e il Ministero della Sanità negli Stati Uniti e il governo messicano. Il gruppo ha ricordato di aver sviluppato prodotti che possono servire alle iniziative per ridurre l'impatto e la diffusione della febbre suina, fra cui appunto questo specifico farmaco. Il titolo ha registrato ieri in borsa un rialzo pari a +7,57%, sulle base di queste notizie. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2 - Con sede a Brentford, nel Regno Unito, la società è una della maggiori aziende farmaceutiche a livello mondiale ed opera con commercializzazione dei propri farmaci in Europa, Stati Uniti, Asia, Giappone, Medio Oriente, America Latina, Africa e Canada. I prodotti della società coprono tutte le principali aree della medicina ed in particolare nella cura del cancro, sistema respiratorio, antibatteriologici, malattie cardiovascolari, epilessia, disturbi bipolari, diabete, malattie urogenitali. Attualmente l'azienda è una delle più generose in termini di dividendo tra quelle contenute nei nostri modelli, con una cedola pari a 6,5% annuo. Il titolo è particolarmente sottovalutato, con un price earning atteso pari a sole 8,4 volte gli utili stimati per il 2010. Gli analisti attribuiscono al titolo un target a 3-5 anni a 70 dollari, con un potenziale pari a +119% dai livelli attuali. Il titolo conferma il rating BUY, come investimento difensivo ad elevato rendimento cedolare. Titolo 3: Elettricità in Brasile - Target a sei mesi +48%
Gli esperti ritengono che per questa società non sarà necessario attendere anni per vedere risultati. I suoi titoli sono così sottovalutati che Claudio Freitas, analista di Zacks assegna un target a sei mesi a 17,5 dollari, con un potenziale pari a +48% dai prezzi di chiusura di ieri. Il titolo ha già corso molto, con un recupero di oltre il 35% dai minimi registrati solo due mesi fa. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2, quotata al Nyse. La società opera in Brasile in uno dei business più sicuri e stabili su cui si possa investire: l'erogazione di energia elettrica. L'azienda infatti, tramite le sue controllate si occupa della generazione, trasmissione e distribuizione di elettricità in Brasile, nello stato del Paranà. La società opera con una rete di 17 centrali idroelettriche e 1 centrale termoelettrica, con una capacità installata di 4549 Megawatts. La società gestisce inoltre 1830 chilometri di linee distributive con oltre 177.000 chilometri di cavi di trasmissione. L' azienda fornisce energia elettrica a complessi industriali, zone residenziali, commerciali e rurali e opera anche come fornitore di gas, acqua e servizi di telecomunicazioni con una propria rete di fibre ottiche in tutto il paese. L'erogazione di energia elettrica è uno dei quei business conservativi che difficilmente conosce crisi o rallentamenti. In particolar modo questo è ancora più evidente in paesi come il Brasile dove la crescita economica rimane ai massimi livelli tra le principali realtà mondiali. E' inoltre un business controllato e monitorato dai singoli governi che intendono in questo modo garantire una stabilità di erogazione dei servizi essenziali ai propri cittadini. Questo è sicuramente anche il caso della società di cui stiamo parlando, i cui ricavi sono saliti con costanza ad un tasso di +20,4% per ciascuno degli ultimi 5 anni. Nonostante questi dati, il livello di price earning si attesta a sole 5 volte gli utili attesi per il 2010. Per capire meglio cosa significa questo livello di prezzo, calcoliamo il rendimento ottenuto per questo business con l'indicatore inverso del p/e e calcolando l'incidenza degli utili sul prezzo. Gli utili per azione stimati a 2,20 dollari e rapportati al prezzo attuale di 11 dollari forniscono oggi un rendimento netto pari a +19,6% annuo!! In altre parole questo significa che possiamo investire su questa compagnia elettrica in Brasile, con un guadagno potenziale di quasi il 20% annuo netto. Il titolo conferma il rating BUY con target di breve termine a +48% dai prezzi attuali. Titolo : Farmacia tradizionale cinese - Boom di fatturati - Target a sei mesi +136%
Uno dei settori che sta continuando a crescere a ritmi sostenuti nonostante il rallentamento economico è sicuramente la Medicina Tradizionale Cinese. Con una tradizione millenaria, questa medicina sviluppa farmaci a base di erbe e prodotti naturali e sta registrando in tutto il mondo ed in particolare nel continente asiatico un grande boom di vendite. L'azienda di cui parliamo oggi è una delle principali società cinesi di medicina naturale e i suoi obiettivi sono di diventare presto il numero uno assoluto in Cina. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2, quotata al Nyse. All'inizio del 2009 il presidente della società ha dichiarato: "I nostri obiettivi rimangono consistenti. Noi continuiamo a focalizzarci per diventare una delle prime cinque compagnie farmaceutiche in Cina e stiamo portando avanti in questo senso una politica aggressiva di crescita. Continuiamo a mantenere una grande flessibilità, considerati gli enormi cambiamenti economici in atto in Cina e la recente riforma sanitaria del paese e andiamo avanti in questa direzione con la nostra politica di acquisizioni. Intendiamo considerare una grande varietà di alleanze strategiche, nuovi prodotti, alleanze di minoranza e assunzione di partecipazione in altre aziende, con l'obiettivo specifico di creare valore di lungo termine per i nostri azionisti. Infine abbiamo notato che la nostra crescita interna sta generando flussi di cassa così consistenti da non aver bisogno di ricorrere ancora al mercato e spingendo fortemente la nostra competitività verso i concorrenti". Al 9 marzo scorso, la società ha riportato forti risultati per il quarto trimestre 2008, che sono stati in linea con le attese degli analisti. I fatturati sono saliti a 96,3 milioni, in forte rialzo di +68% dallo stesso periodo del 2007. Complessivamente negli ultimi 5 anni la società è cresciuta ad un tasso annuo composto pari a +70,6%. Gli analisti stimano che questa tendenza proseguirà anche per i prossimi anni. I ricavi per il 2008 ammontano a 264,6 milioni, per il 2009 si stimano 358,5, che dovrebbero ancora aumentare a 477 per il 2010 e 618 per il 2011. Nonostante questi dati che indicano crescite molto sostenute, il price earning attuale si attesta a sole 4 volte gli utili stimati per il 2009, creando una delle migliori opportunità di ingresso in uno dei settori più interessanti per sfruttare la crescita della Cina nel prossimo futuro. Gli analisti hanno fissato un target per i prossimi sei mesi pari a 10 dollari, che dalle attuali quotazioni a poco più di 4 dollari, corrisponde ad un potenziale di breve termine pari a +136%. I target di lungo termine calcolati in base al PEG indicano valori ancora più elevati da conseguire nel corso dei prossimi anni. Il titolo mantiene il rating di STRONG BUY e va acquistato oggi in apertura di mercato Usa. Novità per i trader - Big Money settimanale La seconda parte del report di oggi dedica ampio spazio al modello Big Money, il nostro portafoglio di trading, formato da soli 4 titoli che cambiano una volta ogni settimana. Come già comunicato nelle scorse edizioni, seguendo le indicazioni giunte dai nostri lettori, abbiamo deciso di dare a questo portafoglio una periodicità settimanale, per permettere ai trader più attivi di muovere i titoli più velocemente, in ogni situazione del mercato. A causa della volatilità più elevata, si raccomanda di utilizzare questo modello di trading abbinandolo ad altri più conservativi, come ad esempio il portafoglio ETf Italia o il Top Analisti. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro componenti in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio, inventato dall'analista Ben Zacks e da noi riadattato, ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Value & Growth ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda", e cioè quelli che pur mantenendo una sottovalutazione di base, sono attualmente i più raccomandati dai brokers e dagli analisti, e che nello stesso tempo sono stati i più performanti negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). Questa metodologia è risultata negli anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro componenti in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio, inventato dall'analista Ben Zacks e da noi riadattato, ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Value & Growth ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda", e cioè quelli che pur mantenendo una sottovalutazione di base, sono attualmente i più raccomandati dai brokers e dagli analisti, e che nello stesso tempo sono stati i più performanti negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). Questa metodologia è risultata negli anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Parametri selezione: quotazione su Nyse o Nasdaq; Prezzo/fatturati < 0,5 ; Rating Broker = Buy o Strong Buy ; Media scambi 20 giorni > 50000 azioni ; Prezzo Attuale >5 ; Performance 6 mesi = Migliori 20 ; Performance 3 mesi = Migliori 10 ; Performance 1 mese = Migliori 4 Il nuovo portafoglio per la settimana Titoli da acquistare oggi in apertura di mercato e da mantenere fino a martedì prossimo (25% per titolo):
Performance ultima settimana: +5,5% Ci auguriamo che questa novità, riservata fino ad oggi ai nostri abbonati di terzo livello con consulente, e oggi inclusa nel pacchetto da 19,99 euro mensili, permetta trading più veloci e performanti a tutti i nostri lettori. Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime novità dal mondo dei migliori analisti internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1 pazienza - disciplina - esperienza La pazienza e la disciplina, unite alla esperienza, per oltre mezzo secolo hanno creato quel mix vincente che ha permesso alla clientela di far crescere nel tempo i propri portafogli, sfruttando le debolezze e le opportunità presenti sui diversi mercati. Comunichiamo con piacere a tutti i nostri lettori che è disponibile sul sito il comodo sistema di pagamento a mezzo carta di credito per l'abbonamento e il rinnovo del secondo livello da 19,99 euro mensili. Il nuovo sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.
TABELLA SETTIMANALE PERFORMANCE - Pannello dei principali analisti monitorati Ogni settimana analizziamo le performance di oltre trenta tra i migliori gestori e analisti mondiali, effettuando anche simulazioni di acquisto e vendita, seguendo esattamente le indicazioni provenienti dall'analista di riferimento e replicando il suo portafoglio modello. Nelle simulazioni, gli acquisti e le vendite vengono effettuate al prezzo di chiusura di borsa del giorno successivo al pervenimento del consiglio presso i nostri uffici. L'aggiornamento della tabella delle performance avviene di norma mensilmente.
La prossima edizione è prevista per martedì 5 maggio 2009 LMR nell' esercizio della sua attività di consulenza esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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