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Martedì 9 marzo 2010 - LIVELLO 1 PASSA AL LIVELLO 2: 19,99 euro al mese subito con carta di credito o bonifico bancario
DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 8 marzo 2010
ETF ITALIA - caratteristiche: portafoglio che investe in tutti i paesi del mondo, costituito esclusivamente da ETF, in media 15-20 fondi, quotati tutti sul mercato italiano, e facilmente reperibili con qualsiasi intermediario online. BIG MONEY - caratteristiche: portafoglio composto costantemente da soli quattro titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, selezionati tra i più performanti degli ultimi mesi, e cambiati ogni quattro settimane, utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato finalizzato al momentum e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. TOP ANALISTI - caratteristiche: portafoglio composto in media da 50-80 azioni internazionali, quotate sul Nyse e Nasdaq, realizzato replicando le raccomandazioni di acquisto e vendita provenienti da un pannello di oltre 20 tra i migliori analisti mondiali, selezionati tra coloro che si sono distinti nel tempo nelle principali classifiche internazionali. TOP VALUE & GROWTH - caratteristiche: portafoglio compostio in media da 8-12 azioni internazionali, che privilegia i titoli con i price earning più contenuti, realizzato utilizzando sofisticate tecniche di screening computerizzato e applicando sei rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “top” di ogni settore. CLICCA E CONSULTA I PORTAFOGLI DEGLI ANALISTI IN FORMATO PDF E EXCEL
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Gentile abbonato, Esattamente un anno fa, il 9 marzo 2009, i mercati azionari facevano segnare il loro minimo assoluto, con l'indice S&P 500 che chiudeva a 676 punti. Nessuno avrebbe potuto immaginare che la campana di chiusura di quella giornata avrebbe fatto segnare la fine di un ribasso durato 17 mesi, uno dei più severi della storia dell'ultimo secolo. Oggi, a distanza di un anno esatto la situazione si è completamente ribaltata. L'indice S&P 500 quota oggi 1138 punti, con un rialzo record pari a +68%. Ancora meglio hanno fatto i nostri portafogli, che hanno tutti festeggiato l'anniversario con performance ampiamente superiori al 100%, con in testa il modello Top Value Growth, che chiude a +128%. In una giornata così importante, non possiamo che congratularci con i nostri abbonati al secondo livello che ci seguono da più tempo e che hanno saputo insieme con noi mantenere diritta la rotta, con quella giusta dose di pazienza che ci porta oggi a beneficiare di questi importanti risultati. Nel nostro report pubblicato il 10 marzo 2009, il giorno successivo a quella difficile data, riportando importanti statistiche e confronti storici sulla durata dei principali ribassi della storia, scrivevamo: “Analizzando questi dati risulta chiaro che siamo in presenza di una forte sottovalutazione del mercato azionario. Siamo certi che come sempre alla fine i fondamentali prevarranno, riportando il mercato ad una corretta valutazione.” Oggi, a distanza di un anno, non possiamo che essere soddisfatti di vedere confermate tutte quelle nostre previsioni. Commentando l'andamento del 2009, Warren Buffet, il grande finanziere Usa, considerato come l'oracolo dei mercati azionari, nella lettera agli azionisti della sua società pubblicata la scorsa settimana ha scritto: “Bisogna comprare quando tutti gli altri vendono. Il caos è il periodo ideale per gli investitori. Un clima di paura è il migliore amico dell’investitore. Quando dal cielo piove oro, meglio uscire con un secchio che con un ditale.”. Vediamo ora di analizzare le prospettive per i prossimi mesi. Nonostante i consistenti rialzi, i mercati non sembrano sopravvalutati. Teniamo presente che l' indice S&P500 quota oggi agli stessi livelli di ben 12 anni fa. Attualmente, l'indice è attestato a circa 15 volte gli utili previsti per l'anno in corso. Dal momento che le stime vengono continuamente riviste al rialzo, gli utili attesi per il 2010, calcolati sull'indice, potrebbero rimbalzare fino a 87 dollari contro appena 63 dello scorso anno, per raggiungere quota 100 dollari nel 2011. Con un indice a 1138 punti, il price earning tendenziale misura oggi circa 11 volte gli utili stimati per il 2011, un livello contenuto che potrebbe riservare ulteriori buoni potenziali di apprezzamento. Lo stesso vale anche per i principali mercati azionari europei, che evidenziano price earning attorno a 10-12 volte gli utili, uno dei livelli più bassi degli ultimi anni.
Notizie in breve dai nostri portafogli - Presentiamo ora quattro titoli con rating STRONG BUY ben posizionati per il breve termine:
Segni di ripresa del mattone - Due titoli per cogliere il nuovo trend Uno dei settori che dovrebbe beneficiare maggiormente della attuale fase di ripresa economica globale è il settore immobiliare. I dati che giungono dal fronte macroeconomico indicano una inversione di tendenza in questo comparto strategico per tutto il mercato. Il maggiore perito immobiliare al mondo, la società Richard Ellis, ha recentemente pubblicato un report da cui si evidenziano segni di miglioramento in quasi tutti i mercati mondiali nel settore immobiliare, con una timida ripresa dei prezzi, e un mercato delle locazioni più attivo. Secondo lo studio effettuato a febbraio 2010 da Richard Ellis, il prezzo medio per metro quadro per immobili di alta qualità negli Stati Uniti è sceso fino a 1660 euro, ritornando agli stessi livelli di quattro anni fa, dopo una flessione del 30% dai massimi di inizio 2008 (vedi grafico sotto - andamento prezzi Usa).
In questo contesto, nel report di oggi presentiamo due nuove società del settore immobiliare sottovalutate che presentano attualmente forti target di apprezzamento nel medio termine. La prima è un fondo immobiliare che detiene 13 immobili di prestigio in Europa e che presenta sconti di oltre il 50% rispetto ai valori di stima. La seconda, è una nuova società brasiliana nel settore immobiliare, ben posizionata per cogliere pienamente il nuovo boom delle costruzioni nel paese. La società fa parte del nostro portafoglio denominato Top Analisti, che raggruppa in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i migliori esperti e guru internazionali. Dai minimi dello scorso anno, il titolo mostra un progresso record, confermandosi come il quinto migliore del portafoglio nel corso degli ultimi 12 mesi, con un guadagno pari a +322%. Nonostante la consistente plusvalenza, la società presenta ottimi fondamentali e stime di crescita rilevanti per i prossimi anni. Si tratta quindi di una scommessa più aggressiva sul forte sviluppo immobiliare dei paesi emergenti. Titolo 1: Comperare 13 immobili di prestigio a metà prezzo – BUY dagli analisti Da sempre il mattone costituisce una efficace difesa contro l’erosione del potere di acquisto determinata dall’inflazione. Oggi, con l’enorme massa di liquidità disponibile sul mercato e con una ripresa dell’economia più decisa, i rischi di una ripresa più consistente dell’inflazione si stanno concretizzando. Sempre più analisti mettono in guardia i loro clienti consigliando investimenti in grado di proteggere da questo possibile scenario futuro. Comprare immobili di prestigio a prezzi convenienti può rappresentare oggi una delle scelte strategiche più interessanti per una diversificazione più aggressiva degli asset in portafoglio. I fondi immobiliari sono uno strumento che permette di acquistare direttamente quote di portafogli composti da immobili, ricevendo nel contempo i dividendi annui derivanti dalle locazioni. Il fondo di cui parliamo oggi è inserito nel nostro modello ETF Italia ed è quotato sulla borsa di Milano. Si tratta di PASSA AL LIVELLO 2. Complessivamente detiene attualmente 13 immobili, di cui 5 situati in posizioni strategiche in Lombardia, uno in Veneto, 2 a Berlino, 3 in Inghilterra e 2 in Francia, destinati prevalentemente a uffici e commerciale. Tra i principali conduttori del fondo, troviamo aziende del calibro di Deutsche Bank, Coca Cola, Sony Italia, Enel, Burger King e IBM, che occupano gli spazi con contratti di affitto pluriennali. Qui sotto una descrizione di due dei 13 immobili posseduti.
Complesso direzionale localizzato a Milano, viale Monza 338, in prossimità di Sesto San Giovanni. La proprietà esprime una superficie lorda di circa 7.800 metri quadri disposti su 9 piani, di cui 7 fuori terra oltre a 139 posti auto. L’edificio è interamente locato a Coca Cola HBC Italia S.r.l. ad un canone di locazione di € 1.749.462 (di cui la metà di competenza del Fondo) in forza di un contratto 8+6 anni, con decorrenza 1° gennaio 2007 e che pone a carico del conduttore spese ordinarie e straordinarie, con la sola esclusione degli oneri fiscali comunali. Il rendimento iniziale dell’investimento, inteso come rapporto tra canone percepito e prezzo di acquisto, è pari al 5,55%.
In data 29 settembre 2007, il Fondo ha perfezionato l’acquisizione della totalità delle quote di partecipazione della società detentrice di un complesso immobiliare destinato ad uso uffici sito in Rue de Abreuvoir, 13/bis a Courbevoie nella periferia nord-ovest di Parigi, nei pressi de La Défense. L’immobile è costituito da un edificio di 7 piani fuori terra oltre a tre interrati che sviluppano una metratura totale di 2.634 mq circa oltre a 15 posti auto. Il complesso immobiliare risulta interamente locato a una pluralità di conduttori che generano un reddito annuo complessivo pari a € 911.368, pari al 5,66%.
Valutazioni del patrimonio in borsa a meno di 1.000 euro per mq Complessivamente il portafoglio immobiliare ammonta a 144.375 metri quadrati. Il perito indipendente, dopo aver analizzato il portafoglio a fine 2009, scrive: Immobili “Area Euro”: Euro 163.815.000,00 Il totale complessivo del patrimonio è pari a circa 223.815.000 euro, a cui vanno detratte le passività e i mutui, per un valore netto da debiti pari a circa 180 milioni. La rendita complessiva da canoni di locazione ammonta a 16,6 milioni annui per una redditività sul valore di stima attuale pari a 7,4%. Nonostante queste valutazioni commerciali non siano affatto esagerate (circa 1950 euro x mq), il fondo quota ugualmente in borsa ad un forte sconto sul valore di perizia, con una capitalizzazione di soli 89 milioni di euro, che corrisponde ad una valutazione di circa 950 euro per metro quadro. Trattandosi di immobili di prestigio, situati in ottime posizioni e tutti produttivi di reddito, una quotazione di mercato a meno di mille euro per metro quadro risulta poco comprensibile e rappresenta una ghiotta occasione di acquisto per investitori pazienti. Quando il mercato si accorgerà di queste evidenti anomalie, il gap tra valutazioni e quotazioni potrebbe chiudersi rapidamente, con potenziali forti plusvalenze in termini di capitale. Il fondo distribuisce inoltre una rendita annuale, divisa in due rate semestrali, a marzo e a settembre vicina al 5%. Il titolo mantiene un rating di STRONG BUY come interessante opportunità immobiliare a sconto in previsione di una più decisa ripresa del settore. Attualmente abbiamo destinato a questo investimento una quota pari al 6% del totale del portafoglio ETF Italia. Comprare quindi in data di oggi il titolo. Titolo2: Minha Casa - Un maxipiano per la casa da 14,9 miliardi in Brasile Il 25 marzo 2008, in un contesto di alcune misure per combattere la crisi economica, il governo brasiliano annunciava un maxi piano, denominato Minha Casa (mia casa) per rilanciare il settore delle costruzioni. Le nuove misure comprendevano nuovi investimenti per 14 miliardi di dollari, con lo scopo di costruire 1 milione di nuove abitazioni di cui 400.000 destinate alle famiglie più povere, altre 400.000 destinate alle famiglie a basso reddito e le ulteriori 200.000 destinate alla classe media. Le regioni a sud est del Brasile beneficeranno del 36,4% delle nuove costruzioni, il 34,3% nel Nord Est, 12% nel Sud e 10,3% nel Centro. Con un simile piano di incentivazioni pubbliche, è chiaro che l'azienda di cui stiamo parlando potrebbe beneficiare di crescite a due cifre per molti anni ancora. La società che presentiamo oggi è PASSA AL LIVELLO 2. Proprio giovedì scorso l’azienda ha varato un maxi split, assegnando due azioni nuove ogni vecchia posseduta.
Nella foto: complesso costruito dalla saociet a Barra da Tijuca, Rio de Janeiro - RJ In controtendenza rispetto alla crisi globale del settore immobiliare, l'azienda ha quasi raddoppiato i suoi fatturati nel 2009, passando da 929 milioni del 2008 a 1,5 miliardi del 2009. Le stime parlano di un ulteriore rialzo a 1,85 miliardi per l'anno in corso e 2,3 miliardi per il 2011. Su queste basi, gli analisti ipotizzano una crescita degli utili a tassi record, con un potenziale di aumento pari a +39% annuo composto per ciascuno dei prossimi tre-cinque anni. Nonostante i consistenti rialzi del 2009, il titolo quota oggi a meno di nove volte gli utili attesi per il 2010 e solo 5,9 volte gli utili attesi per il 2011, mettendo in luce un price earning tra i più bassi tra tutti i titoli che compongono il nostro portafoglio. Uno degli analisti che compongono il pannello di esperti da noi monitorati, ha posto un target a sei mesi pari a +51% dai livelli attuali, confermando la validità del titolo anche in un orizzonte temporale di breve termine. Il target lungo, calcolato in base al PEG, indica per il lungo termine potenziali molto superiori, specie se le stime di crescita del PIL mondiale dovessero ulteriormente essere riviste al rialzo. Attualmente abbiamo destinato una quota pari a 1,25% del totale del portafoglio Top Analisti. Il titolo mantiene un deciso rating di STRONG BUY e va acquistato oggi in apertura di mercato USA.
Spazio per i trader - Big Money settimanale La seconda parte del report di oggi dedica ampio spazio al modello Big Money, il nostro portafoglio di trading, formato da soli 4 titoli che cambiano una volta ogni settimana. Come già comunicato nelle scorse edizioni, seguendo le indicazioni giunte dai nostri lettori, abbiamo deciso di dare a questo portafoglio una periodicità settimanale, per permettere ai trader più attivi di muovere i titoli più velocemente, in ogni situazione del mercato. A causa della volatilità più elevata, si raccomanda di utilizzare questo modello di trading abbinandolo ad altri più conservativi, come ad esempio il portafoglio ETF Italia o il Top Analisti. Big Money utilizza tecniche avanzate per la sua composizione, servendosi di un sofisticato sistema computerizzato a parametri, che permette di identificare solo quattro componenti in un universo di oltre 5000 aziende quotate sul Nyse e sul Nasdaq. Il portafoglio, inventato dall'analista Ben Zacks e da noi riadattato, ha una filosofia opposta agli altri modelli. Mentre il Top Analisti e il Top Value & Growth ricercano titoli sottovalutati e spesso con grafici in discesa negli ultimi mesi (stile contrarian), il Big Money identifica i titoli "più alla moda", e cioè quelli che pur mantenendo una sottovalutazione di base, sono attualmente i più raccomandati dai broker e dagli analisti, e che nello stesso tempo sono stati i più performanti negli ultimi mesi (grafici in forte crescita). Questa metodologia è risultata negli anni la più redditizia, ma anche la più speculativa. Parametri selezione: quotazione su Nyse o Nasdaq; Prezzo/fatturati < 0,5 ; Rating Broker = Buy o Strong Buy ; Media scambi 20 giorni > 50000 azioni ; Prezzo Attuale >5 ; Performance 6 mesi = Migliori 20 ; Performance 3 mesi = Migliori 10 ; Performance 1 mese = Migliori 4 Il nuovo portafoglio per la settimana Titoli da acquistare oggi in apertura di mercato e da mantenere fino a martedì prossimo (25% per titolo):
Buone performance a tutti! Paolo Crociato Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime novità dal mondo dei migliori analisti internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1 pazienza - disciplina - esperienza La pazienza e la disciplina, unite alla esperienza, per oltre mezzo secolo hanno creato quel mix vincente che ha permesso alla clientela di far crescere nel tempo i propri portafogli, sfruttando le debolezze e le opportunità presenti sui diversi mercati. Comunichiamo con piacere a tutti i nostri lettori che è disponibile sul sito il comodo sistema di pagamento a mezzo carta di credito per l'abbonamento e il rinnovo del secondo livello da 19,99 euro mensili. Il nuovo sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.
TABELLA SETTIMANALE PERFORMANCE - Pannello dei principali analisti monitorati Ogni settimana analizziamo le performance di oltre trenta tra i migliori gestori e analisti mondiali, effettuando anche simulazioni di acquisto e vendita, seguendo esattamente le indicazioni provenienti dall'analista di riferimento e replicando il suo portafoglio modello. Nelle simulazioni, gli acquisti e le vendite vengono effettuate al prezzo di chiusura di borsa del giorno successivo al pervenimento del consiglio presso i nostri uffici. L'aggiornamento della tabella delle performance avviene di norma mensilmente.
La prossima edizione è prevista per martedì 16 marzo 2010 LMR nell' esercizio della sua attività di consulenza esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso |
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